现金管理额度 - 公司获批对最高额度不超过30000万元的闲置募集资金进行现金管理[2] 近期投资及收益 - 2024年6月13日投入4000万元购买兴业银行结构性存款，9月12日到期，实际收益23.44万元[2] 过往投资情况 - 2023年有多笔不同金额和期限的七天通知存款、结构性存款投资及到期赎回[7][8] 2024年到期赎回情况 - 2024年有多笔兴业银行宁波慈溪支行保本浮动收益型结构性存款到期赎回[9] 未到期存款 - 2024年7月10日，兴业银行宁波慈溪支行有3000元未到期保本浮动收益型结构性存款[9]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于9月12日14:30现场召开，网络投票时间为9:15 - 15:00[4] - 通过现场和网络投票股东96人，代表股份165,686,141股，占比55.6416％[5] 议案表决情况 - 《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意165,480,341股，占比99.8758％[8] - 《关于变更注册资本并相应修改章程的议案》，同意165,481,141股，占比99.8763％[11]

股东大会信息 - 2024年9月12日下午14:30在浙江慈溪召开现场股东大会[6] - 网络投票时间为2024年9月12日多个时段[7] - 96人出席，代表165,686,141股，占比55.6416%[9] 议案表决结果 - 《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》同意165,480,341股，占99.8758%[13] - 《关于变更注册资本并相应修改章程的议案》同意165,481,141股，占99.8763%[16]

公司概况 - 兴瑞科技是精密零组件制造及研发企业，产品涵盖电子连接器等，聚焦新能源汽车电装系统、智能终端领域，为高端客户提供定制化方案 [3] - 创业初期产品为电视机调谐器，与消费电子国际大客户建立合作，2006年在新加坡海外上市 [3] - 后进入互联网/智能终端领域，产品为智能机顶盒、网通网关，同步进军汽车电子业务 [3] - 2018年借助全制程综合能力通过松下进入新能源汽车领域，为国际高端客户研发三电系统核心单元部件 [3][4] 业务发展 新能源汽车电装业务 - 2021 - 2023年布局新能源汽车电装业务，实现终端客户产品扩量、镶嵌技术应用领域拓宽、客户拓展及车型渗透 [4] - 报告期内聚焦主营业务交付和客户拓展，推进宁波慈溪产业基地投产，启动苏州扩产项目，拟在泰国设子公司建生产基地 [4] 消费电子业务 - 报告期内得益于数据服务器结构件业务增速贡献，营收同比增速25.44%，密切关注服务器行业动态，探索新机会 [5] 智能终端业务 - 报告期内受行业影响同比下降，但新机种模具开发数量同比剧增，未来紧跟行业趋势，探索业务拓展机会 [5] 汽车电子国内客户开拓 - 发挥与国际头部客户合作积累的综合优势拓展国内客户，前期积累的国内终端车型开始爬坡上量 [5] - 借助国际头部客户合作等经验，响应国内车企出海等新模式，加强市场开拓 [5] 经营业绩 - 报告期内整体营业收入10.04亿元，同比增长3.71%，净利润1.48亿元，同比增长27.62%，连续九个季度营收和净利润同比正向增长 [4] - 销售毛利率提升至28.16%，同比增加2.47%，销售净利率同比增加2.75%，达到14.67% [4] 资本投资与海外建厂 资本投资计划 - 产能投资方面，六地资本投入基本落地，苏州扩产项目及泰国工厂筹建工作有序推进 [6] - 外延增长方面，积极寻找产业链上促进增长的投资机会 [6] 海外建厂 - 为服务客户和开拓目标客户，拟在泰国投建新生产基地，深化越南、印尼工厂在地化管理 [6] - 通过打造智能化信息管理系统、建设人才梯队、践行人才兴企理念等保证海外工厂运营和管理 [6] 其他事项 - 报告期内回购公司股票4,048,500股，对175位骨干核心人员实施员工持股激励计划 [4] - 本次投资者关系活动未涉及内幕信息和应披露重大信息，未使用演示文稿等附件 [2][7]

现金管理获批 - 公司获批对最高3亿元闲置募集资金进行现金管理[2] 近期现金管理操作 - 2024年8月1日投入5000万元买兴业银行结构性存款，8月30日到期收益8.94万元[2] 过往现金管理操作 - 2023年8 - 9月多笔资金购买七天通知存款和结构性存款并到期赎回[7][8] 2024年到期赎回情况 - 2024年多笔兴业银行宁波慈溪支行结构性存款到期赎回[9] 未到期情况 - 2024年有两笔兴业银行宁波慈溪支行结构性存款未到期[9]

活动基本信息 - 活动时间为8月27日10:00 - 11:00 [2] - 活动形式为特定对象调研（电话会议） [2] - 活动地点在慈溪市高新技术产业开发区开源路669号 [4] - 参与人员包括招商证券、华西证券等多家机构人员，公司接待人员有董事会秘书/副总经理张红曼女士和财务总监杨兆龙先生 [2][3][4] 公司业务布局 - 聚焦新能源汽车电装系统、智能终端领域，为高端客户提供定制化系统解决方案 [4] - 4月9日启动苏州新能源汽车零部件扩产项目，7月4日拟在泰国设立子公司并投资建设生产基地，上半年海内外各生产基地布局规划基本落地 [4] - 报告期内回购公司股票4,048,500股，对175位公司骨干核心人员实施员工持股激励计划 [5] 经营业绩情况 - 报告期内整体实现营业收入10.04亿元，同比增长3.71%，归属于上市公司股东的净利润1.48亿元，同比增长27.62%，连续九个季度实现营收和净利润同比正向增长 [5] - 销售毛利率提升至28.16%，同比增加2.47%，销售净利率同比增加2.75%，达到14.67% [5] 业务发展方向 - 智能终端业务方面，报告期内新机种模具开发数量剧增，未来随着AI技术发展及智能化普及，基础类设备需求有望快速增长，公司将紧跟趋势探索业务拓展机会 [5] - 消费电子业务得益于数据服务器结构件业务增速贡献，实现营收同比增速25.44%，公司密切关注服务器行业动态，与客户保持沟通探索新机会 [5] 产业基地情况 - 2024年5月慈溪新能源汽车零部件产业基地提前顺利投产，新产能基地具备全制程综合生产能力，配置自动化设备开发等，打造智能化车间与信息系统，实现自动化生产和智能制造工厂落地，相比老厂区管理更高效、规模效率和成本更优、品质更有保障 [5][6] 区域营收与汇率管理 - 报告期内中国大陆区域内营业收入同比增加36%，国内覆盖终端车型部分上量有贡献，海外客户量产前准备工作也在推进 [6] - 上半年以美元结算为主，汇率有一定收益，公司设立资金管理部管理汇率波动，坚持汇率风险中性理念，通过订立保值条款等减少波动风险 [6]

投资评级：买入（维持） - 公司当前股价为17.30元，一年内最高价为27.19元，最低价为15.85元，总市值为51.51亿元 [2] 核心观点 - 2024H1公司实现营收10.04亿元，同比增长3.71%；归母净利润1.48亿元，同比增长27.62%，扣非净利润1.45亿元，同比增长26.74%；毛利率28.16%，同比提升2.47个百分点 [9] - 汽车电子收入占比约60%，同比增长28.36%，毛利率33.00%，同比提升3.93个百分点；智能终端收入下滑27.58%，但公司持续开发新机种模具，积极探索业务新机会 [10] - 公司持续深化与全球智能终端和新能源汽车领域优质客户的战略合作关系，在新能源汽车电装领域获得更多新品定点，产能布局有序推进 [11] 财务分析 - 预计2024/2025/2026年公司归母净利润分别为3.2/4.0/5.1亿元，当前股价对应PE为16.1/12.8/10.2倍 [9] - 2024H1公司毛利率为28.16%，同比提升2.47个百分点；净利率为13.6%，同比提升0.3个百分点 [12] - 公司2022-2026年营收、归母净利润、毛利率、净利率等主要财务指标均保持稳定增长 [12]

投资评级 - 公司维持买入-A的投资评级,6个月目标价为20.80元,相当于2024年20.00x的动态市盈率 [7] 核心观点 - 公司汽车电子业务收入高增长,毛利率持续提升。2024H1公司汽车电子业务实现收入5.82亿元,同比增长28.36%,其中新能源汽车业务占比80%以上,同比增速达42%以上。公司2024H1汽车电子板块毛利率达33.00%,同比提升3.93个百分点 [4] - 公司国内外产能布局有序推进,在地化管理逐步成熟。2024年公司宁波新能源汽车零部件产业基地落成并投入运营,苏州中兴联新能源汽车零部件扩产项目也已启动。同时,公司越南、印尼海外工厂在成本、效率、产能交付、在地化管理等方面逐步成熟 [5] - 智能终端业务方面,公司2024H1新机种的模具开发数量剧增,为板块收入复苏打下坚实基础。随着5G、WiFi6/WiFi7等新技术的发展,智能终端应用场景将持续扩大,公司正在积极探索业务拓展新机会 [6] 财务数据 - 2024H1公司实现营业收入10.04亿元,同比增长3.71%;实现归母净利润1.48亿元,同比增长27.62% [3] - 公司预计2024年-2026年的收入增速分别为15.60%、28.13%、19.29%,净利润的增速分别为15.78%、36.10%、26.93% [14][16][17] - 公司2024H1实现汽车电子板块毛利率33.00%,同比提升3.93个百分点 [4]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于2024年9月12日召开[2] - 现场会议14:30开始，网络投票9月12日分时段进行[2][3][18] - 股权登记日为2024年9月6日[4] 审议议案 - 《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》普通决议通过[5] - 《关于变更注册资本并相应修改章程的议案》特别决议通过[5] 登记信息 - 登记时间为2024年9月9日9:30 - 11:30、13:30 - 17:00[7] - 登记地点联系地址等信息[7] 投票相关 - 普通股投票代码为"362937"，简称为"兴瑞投票"[18] - 会议采用现场与网络投票结合，重复投票以首次为准[3][4] - 中小投资者表决单独计票并披露结果[6] - 互联网投票需身份认证，按规定操作[19]

股份与资本变动 - 公司回购注销6600股限制性股票，总股本减6600股，注册资本减6600元[2] - 回购后总股本由297770200股变为297763600股，注册资本相应变更[2] 章程修订 - 公司章程中注册资本和股份总数修订，尚需股东大会审议及工商核准[3][4]