国浩律师（天津）事务所 关于贵州川恒化工股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 致：贵州川恒化工股份有限公司 根据贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"川恒股份"或"公司"）的委托， 国浩律师（天津）事务所（以下简称"本所"）就公司 2023 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"）所涉及的召集、召开程序、召集人资格和出席会议人员 的资格、本次股东大会的提案、表决程序及表决结果等相关问题发表法律意见。 本法律意见书系根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会 规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》及《贵州川恒化工股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定出具。 本所指派的经办律师（以下简称"本所律师"）列席了本次股东大会，并依照 现行有效的中国法律、法规以及中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 会"）相关规章、规范性文件的要求和规定，对川恒股份提供的与题述事宜有关 的法律文件及其他文件、资料进行了审查、验证。同时，本所律师还审查、验证 了本所律师认为出具本法律意见书所必需审查 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-065 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 川恒生态本次获得高新技术企业的认定，有利于其进一步提升创新能力和行 业竞争力，对其未来的发展将产生积极作用。上述事项不会对本公司及川恒生态 2023 年度经营业绩产生影响。 特此公告。 贵州川恒化工股份有限公司 董事会 2024 年 4 月 19 日 贵州川恒化工股份有限公司 川恒生态获得高新技术企业证书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"本公司"）全资子公司川恒生态科 技有限公司（以下简称"川恒生态"）于近日收到四川省科学技术厅、四川省财政 厅、国家税务总局四川省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书编号为 GR202351006279，证书记载的发证日期为 2023 年 10 月 16 日，有效期三年。 本次系川恒生态首次获得高新技术企业认定，根据国家对高新技术企业的相 关税收政策规定，川恒生态自通过高新技术企业 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-064 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于近期收到 控股股东四川川恒控股集团股份有限公司（以下简称"川恒集团"）函告，获悉其 所持有本公司的部分股份被质押，具体事项如下： 一、股东股份质押基本情况 2、股东股份累计质押情况 截至2024年4月16日，川恒集团及其一致行动人所持质押股份情况如下： 单位：万股 | 股东 | | 持股比 | 本次质押 | 本次质押 | 占其所 | 占公司 | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 持股数量 | 例 | 前质押股 | 后质押股 | 持股份 | 总股本 | 已质押股份 | 占已质 | 未质押 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-063 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 本公司出席本次活动的人员有：公司董事长兼总经理吴海斌先生、董事兼财 务负责人何永辉先生、董事会秘书李建先生、独立董事闫康平先生、独立董事陈 振华先生及保荐代表人张恒先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司本次活动提前向投资者公 开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可提前登录深交所"互动易" 平台，进入"业绩说明会提问预征集"界面（http://irm.cninfo.com.cn/interview/coll ect/questionCollect），输入公司股票代码后进行提问。此次活动交流期间，投资 者仍可登录活动界面进行互动提问。公司将在会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 欢迎广大投资者积极参与本次年度业绩说明会。 特此公告。 贵州川恒化工股份有限公司 董事会 2024 年 4 月 11 日 贵州川恒化工股份有限公司 举办 2023 年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-062 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | | | 贵州川恒化工股份有限公司 | | 获得专利证书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"川恒股份"）及其子公司川恒生态科 技有限公司（以下简称"川恒生态"）、广西鹏越生态科技有限公司（以下简称"广 西鹏越"）、贵州福麟矿业有限公司（以下简称"福麟矿业"）于近日收到中华人 民共和国国家知识产权局颁发的专利证书合计 5 项，具体情况如下： 贵州川恒化工股份有限公司 董事会 2024 年 4 月 8 日 | 专利号 | 专利名称 | 专利权人 | 类型 | | 专利申请日 | | | | 授权公告日 | | | 有效期 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ZL 2 ...

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入为43.2亿元，同比增长25.3%[1] - 公司2023年归母净利润为7.7亿元，同比增长1.02%[1] - 公司2023年四季度营业收入为12.48亿元，同比增长25.8%[1] - 公司2023A至2026E年营业收入分别为4320、5479、6730、7363百万元，收入同比增速分别为25.3%、26.9%、22.8%、9.4%[8] - 公司2023A至2026E年净利润分别为766、943、1131、1369百万元，净利润同比增速分别为1.0%、23.0%、20.0%、21.0%[8] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为9.43、11.31、13.69亿元，同比增速分别为23.0%、20.0%、21.0%[6] - 川恒股份2026年预计营业收入将达到7363百万元，较2023年增长70.3%[9] - 2026年预计净利润为1415百万元，较2023年增长79.3%[9] - 公司ROE预计在2026年将达到14.6%，较2023年有所增长[9] - 公司资产负债率预计在2026年将为52.9%，较2023年略有下降[9] - 公司速动比率预计在2026年将为1.03，较2023年有所下降[9] 新产品和新技术研发 - 公司加码净化磷酸及磷酸铁锂，拓宽产品矩阵打开增长新空间[3] 市场扩张和并购 - 川恒股份的长期借款在过去四年中呈现逐年增加的趋势，从25亿到2000亿，但在最近一年有所下降至1500亿[10] 其他新策略 - 每股净资产在过去四年中也呈现逐年增加的趋势，从11.48元到17.29元[10] - 公司的P/E比率在过去四年中逐年下降，从12.45到7.47[10] - 公司的P/B比率在过去四年中也逐年下降，从1.66到1.09[10] - 公司的EV/EBITDA比率在过去四年中逐年下降，从7.47到5.95[10]

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-060 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 回购公司股份进展情况的公告（二） 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 5 日召开第 三届董事会第三十六次会议，2024 年 2 月 23 日召开 2024 年第二次临时股东大会， 审议通过了《回购公司股份的议案》，同意公司以集中竞价方式回购部分公司股份 用于注销并减少注册资本，回购金额不低于人民币 8,000 万元（含）且不超过人民 币 15,000 万元（含），回购价格不超过 19.71 元/股（未超过董事会通过回购决议 前 30 个交易日均价的 150%），回购资金为自有资金，实施期限为股东大会审议通 过回购方案之日起 12 个月内。具体回购数量、回购资金总额以回购期限届满时实 际回购股份使用的资金总额、回购股份数量为准。具体内容详见公司于 2024 年 2 月 6 ...

| 证券代码：002895 | 证券简称：川恒股份 | 公告编号：2024-061 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127043 | 转债简称：川恒转债 | | 贵州川恒化工股份有限公司 川恒转债 2024 年第一季度转股情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 内容提示： 1、可转债开始转股日：2022 年 2 月 18 日 2、可转债转股价格：19.71 元/股 3、转股起止日期：2022 年 2 月 18 日至 2027 年 8 月 11 日。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所可转换公司债券业 务实施细则》等相关规则的有关规定，贵州川恒化工股份有限公司（以下简称"川 恒股份"或"公司"）现将 2024 年第一季度可转换公司债券（以下简称"可转债"） 转股及公司股份变动情况公告如下： 一、可转债发行上市概况 1、可转债核准发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准贵州川恒化工股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]2337 号）核准，公司于 2021 年 8 月 12 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入43.20亿元，同比增长25.30%[1] - 公司2023Q4实现营收12.48亿元，同比增长25.81%，环比增长4.72%[2] - 公司2023A营业收入为4320万元，2024E预计为5721万元，2025E预计为6506万元[14] - 2023年公司营收同比上升25.30%[17] - 2023Q4营收同比增长25.81%[18] 用户数据 - 公司2023年一季度工业级磷酸一铵均价为5333元/吨，同比下降17.12%[8] - 公司持有磷矿石资源优势，福麟矿业实现磷矿石开采总量299.20万吨，外销磷矿石75.42万吨[9] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.20、12.40、15.91亿元，维持“买入”评级[12] - 预测2026年ROE将达到20%，EPS将达到2.93[22] 新产品和新技术研发 - 公司2023年经营活动现金流净额为5.28亿元，研发费用为1.01亿元[18] 市场扩张和并购 - 公司实施高水平现金分红，分红比例达到77.64%[10] 其他新策略 - 公司2023年净资产收益率下降，资产负债率下降，资产周转率为38.98%，毛利率为39.04%[17] - 证券代码为002895，股价为18.21，投资评级为买入[22] - 预测2026年P/E为6.20，P/B为1.24，P/S为1.40[22]

财务数据 - 公司2023年年报显示营业收入为43.2亿元，同比增长25.3%[1] - 公司2023年销售毛利率同比下降5.89个百分点至39.04%[1] - 公司2023年实现营收12.48亿元，同比增长25.81%，销售毛利率同比上升至44.61%[1] - 公司2023年磷酸一铵销量同比增长13.28%，价格同比增长14%至752元/吨[2] - 公司2023年磷酸营收同比增长233.34%至8.49亿元，但毛利率同比下滑6.38个百分点至29.15%[2] 未来展望 - 公司预测2024~2026年归母净利润分别为11.26、14.2、17.04亿元，对应EPS分别为2.08、2.62、3.14元[4] - 公司2023~2026年营业总收入和归母净利润预测逐年增长，市盈率逐年下降[6] - 公司2025年预计营业总收入将达到6964百万元，较2022年增长约102%[7] - 预计2026年每股收益将达到3.14元，较2023年增长约105%[7] 公司策略 - 公司持有多个磷矿采矿权，未来将新增饲料级磷酸二氢钙和食品级净化磷酸产能[3] - 公司风险提示包括新项目投产进度不及预期、磷矿石产量增长不及预期、磷矿石价格大幅下降[5] 投资评级 - 公司提醒客户不同研究机构采用不同评级术语，投资者应综合考虑多方观点[12] - 投资评级体系中，买入表示相对强于市场表现20%以上，减持表示相对弱于市场表现5%以下[10] - 行业投资评级中，看好表示行业超越整体市场表现，看淡表示行业弱于整体市场表现[11]