公司概况 - 公司主营业务包括交互智能显控产品、教育信息化解决方案等,致力于为客户提供优质的产品和服务 [1][2][3] - 公司坚持全球化战略,ODM 业务和自有品牌业务并举,不断加强海外业务技术和产品的创新突破 [3][5] - 公司布局交互智能显控产品智能制造基地,提升新产品研发设计阶段的生产适配性,缩短开发周期,并增强产品研发试产阶段的保密性 [7] 业务发展 - 公司积极布局新一代教育和会议交互智能平板产品等相关产品,进一步提升产品附加值并优化成本 [2][3] - 公司持续推进全价值链的降本控费,通过与核心供应商的深度合作和策略性备货改善和提升公司毛利率 [2] - 公司不断提升内部运营效率,通过上述举措,公司盈利能力逐步得以改善 [2] - 公司将积极面对竞争,进一步提升技术、成本、组织效率等方面的竞争实力 [2] 研发投入 - 2023 年度,公司研发投入 143,676.99 万元,占当年营业收入 7.12% [6] - 公司研发投入稳健,秉持实用导向原则,同时注重产出效益 [6] 人才引进 - 公司着重于对人才的精心筛选与长期培育,为公司的长远发展和业务持续增长奠定坚实的人才基础 [7] - 公司着力提高人均产出与利润,以提升公司的运营效率和盈利能力,进而促进公司的稳健与可持续发展 [7] 股东回报 - 公司坚持通过现金分红等方式,积极回馈投资者,派息融资比(上市以来累计现金分红/上市以来累计股权募资*100%)超 100% [8] - 公司亦于 2023 年 10 月 24 日至 2024 年 3 月 29 日累计回购公司股份 5,061,660 股,该等股份将用于后续实施股权激励或员工持股计划 [8]

公司业务发展情况 - 2024年第一季度,教育及企业服务交互智能平板产品平均单价同比下降,相关业务收入有所承压[2] - 液晶显示主控板卡等产品收入取得恢复性增长,生活电器业务持续保持较高增长[2] - 海外业务延续2023年下半年发展势头,取得持续高速增长[2] - 计算设备、LED业务均有良好增长[2] - 公司持续创新以及相关政策的推动将利好全年业务发展[2] 毛利率改善措施 - 布局新一代教育和会议交互智能平板等产品,提升产品附加值和优化成本[3] - 持续推进全价值链的降本控费,与核心供应商深度合作和策略性备货[3] 市场竞争应对 - 持续引进优秀人才,加大研发投入,2023年度研发投入超过14亿元,占营业收入比例超7%[3] - 从组织能力、运营效率等多个角度进行提升和优化,提高整体竞争力[3] 教育业务发展策略 - 拓展录播、教学终端、希沃魔方数字基座等软硬件产品,推出希沃教学大模型[3][4] - 积极助力各国教育数字化转型,与一带一路国家开展教育信息化、人工智能技术应用等交流[4] AI对业务的影响 - 通过端侧或端侧加边缘侧模式推广AI大模型,未来可针对AI大模型提供软硬件升级方案[4] - 正与微软等公司探讨AI大模型在产品中的应用,预计2024年6月发布相关产品[4] PC业务发展策略 - 聚焦具备一定市场规模的行业场景,如教育、企业办公、工业等[4] - 聚焦尚未形成品牌格局的新兴市场[4] - 企业服务业务PC产品已进入多个省市采购目录,与部分央企签订框架协议[4] 生活电器业务发展策略 - 充分发挥电源及机电控制技术、软硬件人才、供应链资源优势拓展生活电器业务[4][5] - 提供家电控制、机电控制及人机交互解决方案,实现海内外品牌客户的拓展和业务规模增长[4][5] 智能制造布局 - 定向增发募集资金建设交互智能显控产品智能制造基地,提升新产品研发设计阶段的生产适配性[8] - 将自主研发的自动化生产设备、系统等推广至合作伙伴,助力行业提升制造能力与生产效率[8] 未来业绩增长点 - 部件业务向生活电器控制器、电力电子和汽车电子部件进行扩展[9] - 商用显示业务不断加强seewo和MAXHUB产品技术创新和市场开拓,加速从单一产品向解决方案转型[9] - 计算业务覆盖个人、商用、类工控、工控等多条产品线,2024年将进一步加大研发和市场投入[9] - 持续推动全球化布局,为客户提供高质量产品和服务[9]

利润分配 - 2023年度以696,177,385股为基数，每10股派现金红利8.5元，共分配591,750,777.25元[2][3] - 按总股本折算每10股现金分红比例为8.438645[10] 股份情况 - 已回购股份为5,061,660股[2][3][4] - 总股本为701,239,045股[3] 时间安排 - 股权登记日为2024年5月28日，除权除息日为2024年5月29日[5] - 权益分派业务申请期间为2024年5月21日至2024年5月28日[9] 其他 - 通过深股通投资者等每10股派7.65元[5] - 不同持股时间补缴税款标准不同[5] - 公司委托代派的A股股东现金红利于2024年5月29日划入账户[7] - 利润分配方案于2024年5月16日经股东大会审议通过[3]

广州视源电子科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 证券代码：002841 证券简称：视源股份 公告编号：2024-033 2023 年年度股东大会决议公告 1、本次股东大会不存在增加、变更或否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召集人：广州视源电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 2、会议主持人：董事长王洋先生 3、会议召开方式：现场投票和网络投票相结合的方式 本次股东大会通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统向社会公众 股股东提供网络形式的投票平台。 4、本次股东大会的召开时间： （1）现场会议召开时间：2024年5月16日（星期四）下午14:00。 （2）网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行投票的具体时间为：2024年5月16日上午 09:15-9:25、09:30-11:30，下午13:00-15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024年5月 ...

股东大会信息 - 2024年4月25日刊载2023年年度股东大会通知，5月16日召开[7] - 现场会议在广州黄埔区公司会议室召开[8] - 召集人为公司董事会，表决结合现场和网络投票[10][11] 股东投票情况 - 现场16人代表275,866,350股，占39.6259%[9] - 网络12人代表15,541,216股，占2.2324%[9] - 共28人代表291,407,566股，占41.8582%[9] 议案表决结果 - 多议案同意率超99%，如《2023年董事会工作报告》等[11][13][15] - 续聘2024年审计机构同意率96.2963%[22] - 各议案均审议通过，决议合法有效[19][21][23][25][27][29][31][33]

业务增长点 - 公司以液晶显示主控板卡为基础，向生活电器控制器、电力电子和汽车电子部件进行业务扩展[1][2] - 在商用显示领域，公司不断加强seewo和MAXHUB等业务的产品技术创新和市场开拓，不断丰富教育和企业服务场景的产品线[2] - 在计算业务领域，公司业务覆盖个人、商用、类工控、工控等多条产品线，将进一步加大计算业务的研发和市场投入[2] - 公司生活电器业务依托在算法、声学、热学、射频等基础领域的技术能力和在器件研究领域的积累，为国内外家电客户提供高可靠性、高性价比的控制器、智能显示模组、人机交互解决方案等[2][3] - 公司教育业务正积极从过去的普教市场，进入高等教育和职业教育市场，并从中国市场向海外市场延伸[3][4] 毛利率提升措施 - 公司积极布局新一代教育和会议交互智能平板产品等相关产品，进一步提升产品附加值并优化成本[2] - 公司正持续推进全价值链的降本控费，以改善和提升公司毛利率[2] 生活电器业务增长 - 公司生活电器业务将加强在自有知识产权变频控制算法领域的研发投入和产品创新力度，进一步加强成本和质量管控，提升客户服务质量，不断深化与客户的合作关系[2][3] - 2024年一季度，生活电器业务持续保持高速增长[2] 教育业务增长点 - 公司教育业务的交互式智能平板背后，"希沃魔方数字基座"融合自家以及第三方应用，聚焦设备管理、综合评价、教务管理、教学教研等多个整校治理关键领域及流程环节[3] - 公司深度合成服务算法备案工作已取得积极进展，视睿教学内容辅助生成算法已完成备案，希沃教学大模型已经可以正式投入商用[3] - 公司教育业务还将积极拓展教学终端、录播等多个产品领域[4] 应对教育市场价格战 - 公司研发推出了新一代交互智能平板，包括搭载大模型的旗舰款、多项功能全面领先的经典款和体现降本成效的基础款[4] - 公司将通过不断提升内部运营效率、优化产品成本、提升服务质量增强综合竞争力[4] 会议服务产品拓展 - MAXHUB发布会议空间、办公空间、公共空间三大数字化解决方案，并推出高效会议解决方案[6][7] - MAXHUB发布AI智会解决方案，包含领效智会大模型、会议平板、AI算力终端等产品，聚焦线下会议场景[6][7] - 2023年，MAXHUB在国内IFPD会议市场出货量市占率提升至29%，连续7年保持国内市场份额第一[7][8] 海外市场拓展 - 公司将加大全球化人才的培养和引入，完善全球分支机构布局，加大产品和技术的研发投入，加强自有品牌建设，完善全球供应链体系[8][9] - 公司在北美市场的教育、企业服务等领域持续耕耘，并与微软等合作伙伴深化合作[9][10] - 2024年，公司将进一步加大在包括北美市场在内的海外市场投入[10] 研发投入与成果 - 公司拥有"三院一站"研发体系，汇聚上百位国内外专业博士与资深专家[10][11] - 公司建立了体系化的创新激励机制，2023年研发投入占营收7.12%[11] - 公司在大模型技术、触觉感知及反馈技术、音频技术、视频技术、连接技术等方面已有多项研究成果[11] 股东回报 - 公司拟回购注销5,222,500股限制性股票[11][12] - 公司将根据业务发展需要、市场条件以及相关法律法规的要求择机启动新的股权激励计划[12] - 公司将持续通过现金分红等方式积极回馈投资者，2023年拟每10股派发现金红利8.5元[12][13] - 公司已实施1-2亿元的股份回购计划，彰显了对自身价值的认可和未来发展的信心[13] 未来发展 - 公司将持续拓展生活电器、电力电子、汽车电子、计算设备等新的业务增长点[19] - 公司将结合业务发展需要，灵活使用不同的服务器算力资源组合[20] - 公司将持续推进控本降费，进一步提升整体运营质量和效率[21]

业绩总结 - 公司在中国品牌博览会上展示了交互智能平板、商用显示品牌产品[1] - 公司在机器人业务方面拥有强大的技术储备，涵盖整机设计、自主导航、AI视觉识别等技术[1] - 23年海外业务收入同比增长40.25%[2] - 预测2024-2026年净利润分别为16.99/19.45/23.53亿元[3] - 视源股份2026年预计营业总收入将达到274.14亿元[5] - 2026年预计净利润率将达到8.58%[5] - 预计2026年每股收益将达到3.36元[5] 技术和专利 - 公司展示了自主知识产权的工业级四足机器人和消费级四足机器人[1] - 公司机器人相关专利申请总量超过600项[1] 市场展望 - 公司通过AI技术赋能提升产品竞争力，与全球生态战略合作伙伴合作，海外业务有望维持较快增长[2] 股票评级 - 当前股价对应13x/12x/10x PE，维持“推荐”评级[3] 机构信息 - 民生证券研究院具备证券投资咨询业务资格，地址分别位于上海、北京和深圳[9]

关于举行2023 年度网上业绩说明会的通知 出席本次网上说明会的人员有：公司董事长王洋先生、副董事长兼总经理周 开琪先生、独立董事刘运国先生、财务负责人胡利华先生、董事会秘书费威先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就 2023 年度网上业绩说明会提 前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2024 年 5 月 10 日（星期五）17 点前访问 http://ir.p5w.net/zj，或扫描下方二维码，进入问 题征集专题页面。公司将在 2023 年度网上业绩说明会上，在信息披露允许的范 围内对投资者普遍关注的问题进行回答。 欢迎广大投资积极参与本次网上说明会！ （问题征集专题页面二维码） 特此公告。 证券代码：002841 证券简称：视源股份 公告编号：2024-032 广州视源电子科技股份有限公司 关于举行 2023 年度网上业绩说明会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有任何 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州视源电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2024 年 5 月 14 日（星期二）15 点至 17 点通过全景网举行 2 ...

财务数据 - 公司23年营收201.73亿元，同比下降3.90%[1] - 公司24Q1实现营收44.95亿元，同比增长19.64%[1] - 公司24年预计营收为223.28亿元，归母净利润为16.81亿元[3] - 视源股份2023年实现营收201.73亿元，同比下降3.90%[14] - 视源股份23Q4实现营收47.89亿元，同比下降3.11%[17] 业务表现 - 教育业务实现营收55.38亿元，希沃交互智能平板市占率达到50.2%[8][9] - 企业服务业务实现营收16.25亿元，MAXHUB市占率提升至29%[10] - 海外业务实现营收37.22亿元，23H2同比增长40.25%[11][12] - 液晶显示主控板卡营收59.28亿元，交互智能平板收入81.06亿元[15][17] - 家用电器控制器收入10.59亿元，同比增长61.01%[15] 未来展望 - 预计24-26年视源股份整体营业收入分别为223.28/245.54/271.16亿元，同比增长10.68%/9.97%/10.43%[23] - 预计24-26年视源股份归母净利润分别为16.81/22.78/28.74亿元[23] - 随着新产品推向市场，有望带动毛利率逐步企稳回升[18] 评级和风险提示 - 维持公司24年20X PE，对应合理价值47.95元/股，维持“买入”评级[24] - 风险提示包括财政预算趋紧、原材料价格波动和行业渗透率提升速度不及预期[26][27][28] - 广发证券对视源股份的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[32]

报告公司投资评级 - 报告给予视源股份"买入-A"的投资评级 [1] 报告的核心观点 收入增长表现亮眼 - 2024Q1公司收入实现19.6%的同比增长,主要受海外业务和生活电器业务拉动 [1] - 公司海外ODM业务在确保各头部客户份额稳定的同时,抓住印度、欧洲部分国家教育信息化的机遇 [1] - 公司持续推进海外自主品牌MAXHUB建设,不断丰富产品矩阵,积极与微软、英特尔等公司开展合作 [1] - 公司生活电器业务一方面与国内客户保持紧密合作,另一方面积极拓展海外客户,2023年同比增长60% [2] 盈利能力同比下降 - 2024Q1公司归母净利率为4.0%,同比下降3.6个百分点 [2] - 2024Q1公司毛利率同比下降7.2个百分点,主要是因为国内教育交互平板市场竞争激烈,公司教育交互平板价格承压,以及主要原材料液晶面板价格上涨 [2] - 2024Q1公司单季度经营性现金流净额同比下降2.5亿元,主要因为公司为应对面板价格上涨,加大了原材料储备 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务指标分析 - 2024Q1公司营业收入同比增长19.6%,归母净利润同比下降37.2% [5] - 2024Q1公司毛利率同比下降7.2个百分点至21.9%,主要受国内教育交互平板价格下降和原材料价格上涨影响 [5] - 2024Q1公司单季度经营性现金流净额同比下降2.5亿元,主要因为公司增加了原材料储备 [5] 盈利和估值 - 预计公司2024-2026年的EPS分别为1.77/2.03/2.32元 [4] - 给予公司2024年22倍市盈率,对应6个月目标价38.89元 [1]