股票交易异常波动情况 - 公司股票连续两个交易日（2025年6月16日、2025年6月17日）收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 属于深圳证券交易所规定的异常波动情形 [1] 公司核查情况说明 - 公司前期披露信息无需更正或补充 [1] - 未发现公共传媒报道可能影响股价的未公开重大信息 [1] - 近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 公司、控股股东和实际控制人不存在应披露未披露的重大事项或筹划中的重大事项 [1] - 控股股东及实际控制人在异常波动期间未买卖公司股票 [1] 信息披露状况 - 公司确认不存在根据《深圳证券交易所股票上市规则》应披露而未披露的事项及相关筹划、商谈、意向或协议 [2] - 董事会未获悉应披露未披露且可能对股价产生重大影响的信息 [2] - 公司指定信息披露媒体为《中国证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网 所有信息以指定媒体披露为准 [2]

赛马概念板块市场表现 - 截至6月17日收盘 赛马概念板块整体上涨1.32% 位居概念板块涨幅第10位 [1] - 板块内4只个股上涨 珠江钢琴涨停 中牧股份上涨2.86% *ST正平上涨0.58% 罗牛山上涨0.50% [1] - 跌幅居前个股包括中体产业下跌2.52% 新华都下跌2.17% [1] 资金流向情况 - 赛马概念板块整体获主力资金净流出0.19亿元 [2] - 珠江钢琴获主力资金净流入2132.15万元 净流入比率达11.33% [2][3] - 罗牛山主力资金净流入799.04万元 净流入比率为4.19% [2][3] - 中牧股份主力资金净流入424.76万元 净流入比率为1.76% [2][3] - *ST正平主力资金净流入348.09万元 净流入比率为3.37% [2][3] 个股交易数据 - 珠江钢琴换手率为2.27% 中牧股份换手率为3.26% *ST正平换手率为4.28% [3] - 新华都主力资金净流出356.76万元 净流出比率2.44% [3] - 海南橡胶主力资金净流出704.83万元 净流出比率8.73% [3] - 中体产业主力资金净流出4587.51万元 净流出比率14.69% [3]

公司经营情况 - 公司目前经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 除已披露信息外 不存在应披露而未披露的重大事项 [1] 控股股东及实控人动态 - 控股股东及实控人目前不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项 [1] - 控股股东及实控人未处于筹划阶段的重大事项 [1]

赛马概念股表现 - 珠江钢琴（002678）直线封板 [1] - 罗牛山（000735）涨超4 5% [1] - 中体产业（600158）涨超3% [1] - *ST正平（603843）和海南橡胶（601118）跟涨 [1] 政策驱动因素 - 广州发布《广州市提振消费专项行动实施方案(征求意见稿)》公开征求意见 [1] - 加快推进香港马会从化马场建设和运营 [1] - 推动冰雪运动和赛马运动消费发展 [1]

行业现状 - 中国学琴儿童总数在最高峰时期达3000万 [4] - 钢琴销售从两年前开始急剧下滑 珠江钢琴2024年归母净利为-2.36亿元 同比下降4108.2% 2025年一季报显示归母净利-5168.47万元 同比下降162.52% [4][5] - 珠江钢琴2024年总资产3.986.116.422.59元 同比下降12.52% 营业收入677,173,599.36元 同比下降39.97% [6] - 钢琴市场传出崩盘说法 有接近一半的钢琴厂倒闭 标价五万块的钢琴现在5000都没人要 [15] - 德国品牌高天钢琴（Grotrian）破产重组 有接近200年历史 [16] - 2021年我国进口二手钢琴16万台 2022年12万台 2023年下滑至8万台 二手市场价格下跌 实体店销量锐减 [19] 供需变化 - 钢琴毕业生越来越多 琴行也越来越多 行业竞争激烈 [2][3][23] - 培训机构不再需要那么多钢琴老师 有些校长为了缩减开支会自己代课 [26] - 1999年大学扩招以来 音乐等艺术专业招生规模扩招了几十倍 三百多家音乐院系中规模达到千人的音乐院系随处可见 [26] - 艺考生规模占全部考生10%以上 每年钢琴毕业生可达一万人 [26] - 钢琴不是快消品 升级迭代极为缓慢 更新率远低于手机和汽车 [26] - 钢琴老师供过于求 大城市教培机构开出3000元底薪+40元/小时上课提成的低价 [27] 消费趋势 - 消费降级和学科导向转变 计算机、科技、体育类培训成为"中产家庭必备三件套" [13] - 家长更愿意把钱花在数学、英语等学科辅导班 一对一数学补习班价格达500-800元/小时 [13] - 钢琴教育变得远离刚需 颇为奢侈 [13] - 小孩练琴"费妈""费爸" 需要家长投入大量精力 [13] - 钢琴入门不难但枯燥 越学越难 越难越不容易练 [15] - 钢琴从艺术教育的中心地位退出 逐渐边缘化 [35] 历史背景 - 上世纪80年代起 钢琴热席卷中国 学钢琴是时髦又体面的事情 [4] - 2008年前后政策提出钢琴九级以上艺术特长生可在中考时加10分 催生出钢琴培训、钢琴考级的千亿市场 [30] - 钢琴热承托了一代家长对子女教育的寄托 包含阶层跃升的渴望和对西方古典音乐的认可 [32] - 改革开放后的30年是钢琴行业的黄金期 从2010年开始"艺考热"带动钢琴发展 [23][25] 未来趋势 - 钢琴会往通俗化方向发展 高端市场有天赋的学生依旧努力学习古典音乐 大众市场以更轻松方式互动 [35] - 钢琴教育的"精英化"特征依然存在 国际大赛中东方面孔越来越多 [36] - 钢琴不再成为身份象征 消费、教培市场将呈现新形态 行业洗牌、周期下滑是市场重新调整的阵痛 [38] - 钢琴老师尝试在社交平台打造IP 开设网课 推出原创教案 积累生源 [27][28]

赛马概念板块表现 - 截至5月9日收盘，赛马概念上涨0.28%，位居概念板块涨幅第5 [1] - 板块内3股上涨，*ST正平涨停，新华都、珠江钢琴分别上涨0.92%、0.22% [1] - 跌幅居前的有中体产业、海南橡胶、罗牛山，分别下跌1.10%、1.07%、0.99% [1] 概念板块涨跌幅排名 - ST板块涨幅居首达1.11%，芬太尼、代糖概念分别上涨0.80%、0.64% [2] - 存储芯片跌幅最大为-2.67%，DRG/DIP、国家大基金持股分别下跌-2.66%、-2.61% [2] - 赛马概念在涨幅榜排名第5，涨幅0.28% [2] 资金流动情况 - 赛马概念板块获主力资金净流出0.17亿元 [2] - *ST正平主力资金净流入690.40万元居首，新华都、中牧股份分别净流入631.25万元、88.32万元 [2] - 主力资金净流入比率最高为*ST正平5.13%，新华都3.43%，中牧股份1.40% [3] 个股资金流向 - *ST正平今日换手率8.05%，主力资金净流入690.40万元 [3] - 中体产业主力资金净流出1039.64万元，净流入比率-12.28% [3] - 罗牛山主力资金净流出1468.13万元，净流入比率-16.70% [3]

人事变动 - 2025年5月6日公司聘任于富瑜、陈嘉、杨小强为副总经理[3] 人员信息 - 于富瑜持有18000股限制性股票待回购注销[7] - 于富瑜有乐器设计经验，陈嘉有行政管理经验，杨小强有法律事务经验[6][9][11] - 三人无关联关系，任职资格符合规定[7][9][11]

会议安排 - 公司2025年4月30日发会议通知及资料，5月6日召开第四届董事会第三十四次会议[1] 表决情况 - 应参加表决董事7名，实际7名通讯表决[1] - 以7票同意通过《关于聘任公司副总经理的议案》[1] 人员聘任 - 聘任于富瑜、陈嘉、杨小强为副总经理，均7票同意[2] 公告信息 - 《关于聘任公司副总经理的公告》详见指定媒体[2][3] 备查文件 - 包括第四届董事会第三十四次会议决议和提名委员会决议[4]

公司人事变动 - 珠江钢琴于2025年5月6日召开第四届董事会第三十四次会议审议通过聘任副总经理议案 [1] - 总经理提名于富瑜、陈嘉、杨小强担任副总经理 [1] - 新任副总经理任职资格符合法律法规及公司章程要求 [1] - 三人任期与本届董事会一致 [1]

钢琴行业现状 - 钢琴产业正遭遇巨大挑战，行业龙头珠江钢琴2025年一季报营收1.24亿元，同比下降42.11%，环比下降17.78% [1] - 珠江钢琴归母净利润亏损5168.47万元，同比暴降162.52%，但环比增长47.08%，基本每股收益-0.04元，同比下降300% [1] - 珠江钢琴毛利率10.12%，同比下降5.93个百分点，净利率-43.20%，同比下降33.34个百分点 [1] - 珠江钢琴2024年销量37743架，同比减少3.3万台，不足2021年销量的三分之一 [1] - 海伦钢琴一季度营收2775.83万元，同比下降39.96%，环比下降28.71%，归母净利润-968.48万元，同比下降154.56%，但环比增长88.38% [1] 行业竞争格局 - 珠江钢琴和海伦钢琴并称国内"钢琴双雄"，珠江钢琴是全球最大钢琴制造商之一，产品涵盖立式钢琴、三角钢琴等，国内外市场份额较大 [3] - 海伦钢琴以音色优美、手感舒适、外观精美著称，在中高端市场竞争力较强 [3] 市场需求变化 - 钢琴市场需求大幅萎缩，艺术特长生加分政策取消和"双减"政策出台导致需求急剧降温 [3] - 中国乐器协会数据显示，钢琴销量从2018年35.6万台降至2023年12.8万台（-64%），2024年预计跌破10万台警戒线 [3] 成本与竞争压力 - 行业竞争激烈导致钢琴制造成本不断上升，原材料、人力等成本增加压缩企业利润空间 [3] - 二手钢琴市场冲击显著，平台上钢琴挂牌量激增，标价不足原价1/10，影响新品销售 [4] 企业转型策略 - 珠江钢琴加速向智能化钢琴升级，拓展"音乐+"业务，布局艺术培训、演出、文创等领域，设立文旅业务子公司 [4] - 海伦钢琴继续聚焦主业，推广智能电声钢琴等产品，探索多元化发展路径 [4] 行业展望 - 中国乐器协会认为调整期是钢琴产业发展周期中的必然阶段，企业主动调整业务和产品结构有望带来转机 [5]