公司基本信息 - 证券代码为 002608，证券简称为江苏国信 [1] - 2022 年 2 月 16 日进行电话调研，接待人员为顾中林、顾一明 [1] 装机情况 - 已投产机组装机容量为 1443.7 万千瓦 [1] - 2021 年新增射阳港电厂 100 万千瓦机组、滨海港 2×100 万千瓦煤电机组 [1] - 参股山西扬二电厂屋顶光伏项目，规模 7 万千瓦 [1] 新能源业务规划 - 为避免同业竞争，不直接控股新能源项目，后续考虑参股风电等新能源业务 [1] 能源业务发展方向 - 目标是打造综合能源服务公司，增加清洁能源和储能比重，建设能源“一张网” [3] 煤炭采购情况 - 省内电厂煤炭主要采购自神华、中煤、同煤、伊泰等，山西三家坑口电厂用坑口煤 [3] - 2022 年已签订长协煤量，价格待根据市场和谈判情况确定 [3] 机组调峰调频情况 - 机组均进行调峰调频技术改造，是否参与根据市场情况决定 [3] - 定价考虑调峰深度、持续时间、参与时间段等因素 [3] 机组辅助服务改造成本 - 结合大型检修等项目改造，费用在 1000 万元至 3000 万元之间 [3] - 国信靖江发电熔融盐项目改造总投资约 4000 万元 [3] 碳排放交易情况 - 所属电厂全部进入碳市场，根据碳配额盈缺情况参与交易 [3] 长协电力交易情况 - 2022 年度长协（双边协商）电价 0.466 元/度电，较江苏省燃煤基准电价上浮近 20% [4] - 月度竞价和挂牌电量交易价格受煤价等因素波动影响 [4] 电力营销措施 - 下属江苏国信能源销售有限公司和靖江信达售电有限公司开拓电力用户 [4] - 通过提供检修服务、供热服务等增值服务吸引客户 [4]

煤炭价格相关 - 国家发改委加强调控，秦皇岛港下水煤（5500千卡）中长期交易价格合理区间为每吨570 - 770元（含税），现货限价1155（5500千卡） [2] - 虽目前煤炭现货价格比去年同期高，但预计未来煤价会回归发改委限定区间 [2][3] - 7 - 8月迎峰度夏煤炭通常不紧张，6月全面复工复产或阶段性紧张，但煤价不太可能暴涨 [4] 煤炭供应相关 - 主要供应商为国能、中煤、伊泰、晋能等，4月长协煤兑现率较一季度明显提升 [3] - 国家要求长协煤全覆盖，但实际执行有偏差，公司部分已签协议，部分仍在洽谈 [3] - 去年进口煤采购量超300万吨，今年因价格倒挂未采购，后续将择机而行 [4] 公司盈利相关 - 公司一季度利润总额6亿多，摆脱去年亏损状况，山西电厂盈利好于江苏电厂 [3] - 山西电厂盈利好因省内煤价情况好于江苏，反映煤价有区域性改善 [3] 电价相关 - 公司年度长协电价0.467元，月度平台竞价、挂牌价在0.466 - 0.469元之间，较基准价上浮近20% [3] - 山西省内电厂送往江苏和当地销售电量均较当地基准价上浮20% [4] 公司应对措施相关 - 密切关注煤炭产、运、销、库存及电力生产情况，强化市场分析 [4] - 落实“一张网”部署要求，发挥煤炭集采优势，在码头储备煤炭，灵活调节供销控成本 [4]

业务规划 - 未来打造综合能源服务公司，能源方面拓展新能源、储能、电网服务、检修、产融结合等业务；金融方面发展标品投资、股权投资、家族信托等新型业务 [2] - 能源板块优化燃煤机组，提升清洁能源占比，拓展相关业务；金融业务以三大平台建设为核心，加快转型发展 [5][6] 业绩预期 - 2022 年中长期协议电价较去年上调 20%，煤炭价格预期回归合理区间，全年业绩预期好于 2021 年 [2] - 未来业绩增长驱动力来自山西坑口电厂优势、江苏沿海沿江高效机组、新能源投资收益、江苏信托稳定利润贡献 [4] 项目情况 - 在投储能项目有熔融盐项目、压缩空气项目、新能源配套的电化学储能项目 [3] - 靖江电厂熔融盐储能项目预计 2022 年 6 月建成投产 [3] - 控股股东旗下有 1600MW 装机的抽水蓄能电站和后续储备项目，公司暂未开发 [6] 煤炭相关 - 预计秦皇岛港下水煤（5500 千卡）中长期价格 570 - 770 元（含税），现货限价 1155 元，价格将回归合理区间 [3] - 2021 年度总耗原煤量约 1800 万吨 [5] - 旗下电厂厂区内有 10 - 15 天煤炭耗用储备量，在靖江秦港和北方港有两个煤炭物流基地可储备百万吨煤炭 [6] 电价情况 - 年度长协电价 0.467 元，月度平台竞价、挂牌价在 0.466 - 0.469 元之间 [3] 竞争优势 - 山西地区电厂为坑口电厂；江苏地区电厂位于沿海沿江且为高效机组 [4][5] - 江苏信托股东为省属国企，与政府关系密切，实力雄厚，资源优势明显 [4] - 能源 + 金融双轮驱动，可持续盈利能力和抗风险能力较强 [4] 成本控制与研发 - 密切关注煤炭情况，发挥集采优势，加强与煤企合作，加大掺烧力度，降低运输损耗和滞期费控制煤炭成本 [5] - 未来加大智慧电厂、储能、碳捕捉等技术研发投入 [5] 其他问题 - 控股股东参股核电项目，公司暂未涉足核电领域 [3] - 若满足分红条件，会根据规定进行分红 [3] - 燃气机组供热用户主要为工商企业，居民供热较少 [5] - 江苏信托融资类信托业务占比逐年下降，政策对主营业务收入影响不大 [7] - 行业电力改革推进，现货交易放开，新能源发电平价上网，市场化竞争加剧 [4] - 公司积极储备碳回收相关技术和人才，适时推进投资 [4]

公司概况 - 证券代码 002608，证券简称江苏国信 [1] - 2022 年 5 月 6 日举办线上策略会，接待人为公司董事会秘书顾中林 [2] 经营情况 - 重组完成后六年总体经营良好，2021 年受煤价影响亏损，但因“能源 + 金融”双主业，金融板块盈利使亏损相对较少 [2] - 2022 年一季度业绩与去年同期相比下降 25% 左右，但已从去年亏损转为盈利，若煤价下降至合理区间，能源板块业绩将向好 [3] 业务板块 金融板块 - 主要为江苏信托，是江苏银行和利安人寿第一大股东，固收业务每年有稳定收益 [2] 能源板块 - 江苏省内煤电机组基本为 60 - 100 万千瓦机组，一季度受煤价影响经营压力大 [2] - 山西苏晋能源旗下三家坑口电厂共 6 台 66 万超临界 / 超超临界机组，通过雁淮直流送电至江苏，一季度对公司利润贡献较大 [2] - 依托控股股东区域资源优势，在传统能源业务上做优做强，江苏省新上 4 台百万机组，3 台在公司旗下 [3] - 考虑转型发展，参与新能源和储能项目，储能方面推进熔融盐储能、电化学储能和抽水蓄能，新能源方面参与省内外项目，致力于打造综合能源服务公司 [3] 煤价相关 - 一季度秦皇岛港口煤炭价格一度达 1400 - 1500 元 / 吨，现回落到 1100 - 1200 元 / 吨，预计 5 月可能走低 [3] - 发改委 303 号文要求强监管、禁止哄抬煤价，煤价有改善迹象，国家政策要求扩大产能，宏观经济受疫情影响，市场煤炭供应和价格有一定空间 [3] 储煤策略 - 认为电厂储备 10 - 15 天煤炭较为合理 [4] - 旗下江苏国信能源销售有限公司集中采购煤炭，提供购、销、存一条龙服务 [4] - 在靖江秦港和北方港分别建立两个煤炭物流基地，可储备百万吨煤炭，能根据市场情况合理调配 [4]

收入和利润（同比环比） - 营业总收入本报告期94.87亿元，比上年同期增长29.01%[4] - 营业收入244.03亿元人民币，同比增长20.5%[16] - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末6.10亿元，比上年同期下降48.73%[4] - 营业利润11.57亿元人民币，同比下降23.1%[16] - 净利润8.87亿元人民币，同比下降33.6%[16] - 归属于母公司股东的净利润6.10亿元人民币，同比下降48.7%[17] - 基本每股收益年初至报告期末0.16元/股，比上年同期下降48.39%[4] - 基本每股收益0.16元，同比下降48.4%[17] - 加权平均净资产收益率年初至报告期末2.11%，比上年同期下降1.86个百分点[4] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本247.73亿元人民币，同比增长21.5%[16] - 利息费用8.89亿元人民币，同比增长19.3%[16] - 所得税费用3.17亿元，比上年同期增长60.11%[8] - 所得税费用3.17亿元人民币，同比增长60.1%[16] - 支付利息、手续费及佣金的现金148.11万元，同比增长47.7%[20] - 支付给职工及为职工支付的现金11.07亿元，同比增长2.1%[20] - 支付的各项税费15.11亿元，同比下降7.9%[20] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末47.91亿元，比上年同期增长838.72%[4] - 经营活动产生的现金流量净额70.21亿元人民币，同比增长40.4%[19] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增至47.91亿元，同比增长838.6%[20] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，净流出20.50亿元，同比下降213.9%[20] - 筹资活动现金流入总额166.79亿元，同比增长33.0%[21] - 购建固定资产等长期资产支付现金18.40亿元，同比增长23.0%[20] - 投资支付现金283.08亿元，同比增长10.5%[20] - 取得借款收到的现金149.25亿元，同比增长36.5%[21] - 期末现金及现金等价物余额100.29亿元，同比增长69.3%[21] 资产和负债变动 - 货币资金为10,154,361,202.65元，较年初增加32.5%[13] - 交易性金融资产为10,405,423,090.09元，较年初增加12.9%[13] - 应收账款为2,756,360,187.36元，较年初下降5.6%[13] - 短期借款为11,404,567,679.84元，较年初下降3.6%[14] - 总资产本报告期末820.11亿元，比上年度末增长1.92%[4] - 在建工程39.26亿元，比期初增长56.68%[8] - 存货9.41亿元，比期初下降61.93%[8] 业务线表现 - 手续费及佣金收入70.21亿元，比上年同期增长40.41%[8] - 投资收益13.31亿元人民币，同比下降9.6%[16] 公司投资与设立 - 公司出资1605.5万元成立合资公司，占注册资本19%[12] - 公司出资7.65亿元设立控股子公司，占注册资本51%[12] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为20,855户[10] - 江苏省国信集团有限公司持股比例为73.82%，持股数量为2,789,094,871股[10] - 深圳华侨城资本投资管理有限公司持股比例为10.36%，持股数量为391,376,106股[10] - 南京银行股份有限公司持股比例为2.78%，持股数量为105,135,709股[10]

收入和利润（同比环比） - 营业总收入为149.15亿元人民币，同比增长15.72%[19] - 公司2022年上半年营业总收入149.15亿元同比增长15.72%[30] - 营业总收入同比增长15.72%至149.15亿元[49] - 营业总收入同比增长15.7%至149.15亿元，其中营业收入增长15.2%至144.64亿元[191] - 归属于上市公司股东的净利润为8.12亿元人民币，同比下降41.92%[19] - 净利润11.23亿元同比下降34.66%[30] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.38亿元人民币，同比下降33.74%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润7.38亿元同比下降33.74%[30] - 净利润为11.23亿元人民币，同比下降34.7%[192] - 归属于母公司所有者的净利润为8.12亿元人民币，同比下降41.9%[193] - 基本每股收益为0.22元/股，同比下降40.54%[19] - 稀释每股收益为0.22元/股，同比下降40.54%[19] - 基本每股收益为0.22元，同比下降40.5%[193] - 加权平均净资产收益率为2.80%，同比下降1.85个百分点[19] - 母公司净利润为4425.77万元人民币，同比下降84.2%[195] - 母公司营业收入为35.85万元人民币，2021年同期为0元[194] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长22.37%至136.73亿元[49] - 营业成本为136.73亿元人民币，同比增长22.4%[192] - 利息费用为5.99亿元人民币，同比增长26.0%[192] - 财务费用为5.44亿元人民币，同比增长23.3%[192] - 研发费用为44.87万元人民币，同比增长2336.8%[192] 各条业务线表现 - 电力行业收入144.64亿元占总收入96.97%但毛利率下降5.56个百分点[53] - 金融业务收入同比增长36.27%至4.52亿元毛利率87%[52][53] - 金融板块利润总额13.71亿元同比增长21.78%[32] - 江苏信托净利润12.45亿元同比增长22.91%[32] - 煤炭产品收入同比增长27.71%至16.41亿元毛利率3.18%[53] - 手续费及佣金收入大幅增长38.8%至4.44亿元[191] - 研发投入为零元与上年同期持平[49] 各地区表现 - 江苏省外收入同比增长47.60%至34.47亿元[52] - 江苏省燃煤机组平均上网电价0.4650元/千瓦时，同比上涨29.0%（上年同期0.3604元/千瓦时）[35] - 山西省燃煤机组平均上网电价0.3927元/千瓦时，同比上涨31.8%（上年同期0.2980元/千瓦时）[35] - 江苏省燃气机组平均上网电价0.6439元/千瓦时，同比上涨11.8%（上年同期0.5758元/千瓦时）[35] - 江苏省内燃煤机组装机容量788.5万千瓦，燃气机组装机容量259.2万千瓦，上半年发电量合计200.21亿千瓦时[44] - 山西省内燃煤机组装机容量396万千瓦，上半年发电量102.51亿千瓦时[44] - 苏晋能源上半年送江苏电量92.7亿千瓦时，同比增长21.34%，占雁淮直流送电总量63.3%[44] - 江苏省内煤机供电标准煤耗为297.65克/千瓦时[117] - 山西省内煤机供电标准煤耗为312.94克/千瓦时[117] 发电业务运营数据 - 控股装机总容量1543.7万千瓦其中已投产1443.7万千瓦[27] - 发电量302.72亿千瓦时同比减少6.73%[30] - 平均上网电价457.6元/兆瓦时同比上涨88.6元/兆瓦时[30] - 公司总装机容量1,543.7万千瓦（含在建），与上年同期持平[35] - 报告期发电量302.72亿千瓦时，同比下降6.7%（上年同期324.55亿千瓦时）[35] - 平均上网电价0.4576元/千瓦时，同比上涨24.0%（上年同期0.3690元/千瓦时）[35] - 公司已投产机组总装机容量为1443.7万千瓦，半年发电量达302.72亿千瓦时[44] - 发电厂平均厂用电率4.44%，同比上升0.15个百分点（上年同期4.29%）[35] - 2022年上半年累计完成发电量302.72亿千瓦时[118] - 2022年上半年供热量454.84万吨[118] - 苏晋朔州煤矸石发电供应约200t/h工业蒸汽[114] - 苏晋塔山发电2022年上半年供电煤耗318.19g/kWh同比降低0.28g/kWh[114] - 苏晋塔山发电2022年上半年综合厂用电率5.47%同比降低0.33%[114] - 国信能销2022年上半年代理用户购电量60亿千瓦时，其中92%由公司控股发电企业提供[36] - 核准项目计划装机容量200万千瓦，同比增长100%（上年同期100万千瓦）[35] 金融信托业务表现 - 江苏信托管理总资产规模达4,251.98亿元，其中自营总资产293.60亿元，受托管理信托资产3,958.38亿元[33] - 江苏信托员工总数220人，98%为本科及以上学历，平均年龄36岁[44] - 江苏信托具有注册会计师、法律职业资格、CFA等资格人员共38人次[44] - 江苏信托人均净利润行业第二，抗风险能力行业第四，盈利能力行业第六[43] - 江苏信托通过ISO27001认证，为行业第5家获此认证的信托公司[43] - 公司子公司江苏省国际信托有限责任公司总资产为293.60亿元，净资产为251.84亿元，营业收入为14.30亿元，净利润为12.45亿元[78] - 江苏省国际信托有限责任公司本期对联营企业权益法核算长期股权投资收益为8.61亿元，交易性金融资产持有期间投资收益为0.52亿元[79] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为49.98亿元人民币，同比大幅增长4,696.41%[19] - 经营活动现金流量净额大幅改善至49.98亿元同比增4696.41%[49] - 投资活动现金流量净流出18.89亿元同比降172.52%[49] - 经营活动产生的现金流量净额从2021年上半年的-1.087亿元改善至2022年上半年的49.98亿元，实现大幅转正[197] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长13.3%，从139.21亿元增至157.78亿元[197] - 收到的税费返还大幅增长10489%，从832.94万元增至8.82亿元[197] - 收取利息、手续费及佣金的现金同比增长88.1%，从3.98亿元增至7.48亿元[197] - 投资活动产生的现金流量净额从26.05亿元转为-18.89亿元，主要因投资支付现金增加[197][199] - 投资支付的现金为205.65亿元，较上年同期的222.90亿元减少7.7%[197] - 取得借款收到的现金同比增长18.1%，从69.35亿元增至81.91亿元[199] - 现金及现金等价物净增加额同比增长244%，从3.73亿元增至12.84亿元[199] - 期末现金及现金等价物余额同比增长55.1%，从56.82亿元增至88.09亿元[199] - 母公司经营活动产生的现金流量净额从9.25亿元转为-47.73万元[200] 资产和负债结构变化 - 货币资金增加至89.48亿元，占总资产比例从9.53%升至11.03%，增长1.50个百分点[58] - 存货减少至15.35亿元，占总资产比例从3.07%降至1.89%，下降1.18个百分点[58] - 固定资产减少至302.05亿元，占总资产比例从38.71%降至37.24%，下降1.47个百分点[58] - 在建工程增加至31.11亿元，占总资产比例从3.11%升至3.84%，增长0.73个百分点[58] - 短期借款减少至109.73亿元，占总资产比例从14.70%降至13.53%，下降1.17个百分点[58] - 长期借款增加至166.34亿元，占总资产比例从19.60%升至20.51%，增长0.91个百分点[58] - 货币资金为89.48亿元人民币，较年初76.65亿元增长16.7%[183][184] - 交易性金融资产为107.99亿元人民币，较年初92.15亿元增长17.2%[183][184] - 应收账款为30.61亿元人民币，较年初29.19亿元增长4.9%[183][184] - 存货为15.35亿元人民币，较年初24.71亿元下降37.9%[183][184] - 长期股权投资微增0.9%至177.30亿元[185] - 固定资产减少3.1%至302.05亿元[185] - 在建工程增长24.2%至31.11亿元[185] - 短期借款下降7.2%至109.73亿元[185] - 应付票据增长26.8%至26.02亿元[185] - 未分配利润增长29.6%至35.52亿元[186] - 货币资金减少6.6%至12.16亿元[188] - 母公司长期股权投资保持稳定为273.03亿元[189] 投资和投资收益 - 投资收益9.14亿元占利润总额69.56%主要来自联营企业[57] - 交易性金融资产公允价值变动收益1.28亿元，期末余额增至107.99亿元[60] - 报告期投资额9.32亿元，较上年同期8.57亿元增长8.80%[66] - 公司证券投资期末公允价值变动损益为12.13亿元，累计公允价值变动为11.30亿元[72] - 信托产品投资中代码****计划公允价值变动为1.04亿元，价值变动占成本比例达78.85%[72] - 境内外国股票投资公允价值为2.67亿元，价值变动为0.87亿元[72] - 投资收益为9.14亿元人民币，同比下降15.3%[192] 股权投资与新能源业务拓展 - 对江苏新能（昊扬新能）股权投资金额为8,850,000元，持股比例49.0%[67] - 对苏晋朔州新能源股权投资金额为13,800,000元，持股比例34.0%[69] - 两项重大股权投资合计金额为22,650,000元[69] - 投资资金均为自有资金[67][69] - 投资类型均为新设长期股权投资[67][69] - 投资进度均为按约定完成第一期出资[67][69] - 投资标的均涉及太阳能发电新能源开发业务[67][69] - 两项投资均未发生预计收益及涉诉情况[67][69] - 投资完成时间均为2021年12月30日[67][69] - 投资相关信息均在指定信披媒体上披露[67][69] - 与江苏省新能源开发股份有限公司共同投资昊扬新能源（注册资本3,100万元），总资产1,832.67万元，净资产1,805.94万元[149] - 与江苏省新能源开发股份有限公司共同投资朔州新能源（注册资本7,000万元），总资产3,999.77万元，净资产3,999.77万元[149] - 朔州新能项目已开工，昊扬新能处于开工前准备阶段[149] - 公司通过参股方式提升新能源权益装机容量加快与储能等能源新业态融合发展[81] 关联交易和资金往来 - 关联方江苏省国信集团有限公司购买信托产品金额300,000万元，占同类交易比例100.0%[147] - 关联方购买信托产品获批总额度700,000万元，报告期末实际余额300,000万元[147] - 应付母公司江苏省国信集团有限公司资金拆借期末余额5,000万元，利率3.88%，本期利息183.35万元[150] - 应付江苏省国信集团财务有限公司资金拆借期末余额15,000万元，利率3.35%，本期利息252.65万元[150] - 报告期内归还母公司江苏省国信集团有限公司资金拆借合计82,000万元[150] - 公司与江苏省国信集团财务有限公司发生资金拆借期末余额总计约81.45亿元人民币[153] - 公司存款业务期初余额71.71亿元人民币期末余额81.45亿元人民币[153] - 公司贷款业务期初余额89.1亿元人民币期末余额82.18亿元人民币[153] - 公司获得江苏省国信集团财务有限公司授信总额240亿元人民币[153] - 资金拆借利率范围3.4%至4.75%[151][152] - 存款利率范围0.385%至3.25%[153] - 贷款利率范围3.35%至4.75%[153] - 单笔最大资金拆借金额5.484亿元人民币利率3.6%[151] 管理层讨论和指引 - 多家发电子公司因煤炭价格上涨导致发电成本激增，营业利润及净利润同比下降[80] - 火电行业碳排放配额逐年缩减将导致整体成本上涨预期[81] - 煤炭价格将在合理区间上限波动运行火电整体仍承受高燃料成本风险[82] - 非采暖季天然气价格高于往年[82] - 火电整体发电小时数将逐年降低公司电量存在下滑风险[82] - 江苏省电力现货市场试运行导致上网电价产生更大波动[82] - 信托行业面临资产荒现象优质债券等资产供给不足[84] - 监管要求持续压缩融资类通道类传统业务规模[84] - 经济下行导致企业流动性困难房地产政策放松未见效信托风险持续释放[85] 股东信息和股权结构 - 公司总股本为3,778,079,704股，无限售条件股份占比100%[167][168] - 江苏省国信集团有限公司持股2,789,094,871股，占比73.82%[170] - 深圳华侨城资本投资管理有限公司持股391,376,106股，占比10.36%[170] - 南京银行股份有限公司持股105,135,709股，占比2.78%[170] - 江苏舜天持股39,659,999股，占比1.05%[170] - 报告期末普通股股东总数为23,692户[170] - 报告期内所有主要股东持股数量均无变动[170] - 公司无限售条件股份全部为人民币普通股[167] - 公司不存在限售股份变动情况[168] - 公司股份总数在本报告期内保持稳定，无增减变动[167][168] - 江苏省国信集团有限公司持股2,789,094,871股，占比74.89%[171][172] - 深圳华侨城资本投资管理有限公司持股391,376,106股，占比10.51%[171][172] - 南京银行股份有限公司持股105,135,709股，占比2.82%[171][172] - 上海浦东发展银行南京分行持股33,681,925股，占比0.89%[171][172] - 华润元大基金侨新一号资管计划持股28,571,400股，占比0.76%[171][172] - 江苏银行股份有限公司持股27,900,026股，占比0.74%[171][172] 分红和利润分配政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司2022年半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[91] 环保与排放数据 - 公司控股子公司江苏新海发电有限公司SO2年排放总量224.268吨，低于核定标准1706.9吨[95] - 江苏新海发电有限公司NOX年排放总量420.631吨，低于核定标准2227.3吨[95] - 江苏新海发电有限公司烟尘年排放总量42.308吨，低于核定标准693.97吨[95] - 江苏射阳港发电有限责任公司SO2年排放总量204.925吨，低于核定标准786吨[95] - 江苏射阳港发电有限责任公司NOX年排放总量339.283吨，低于核定标准1123.75吨[95] - 江苏射阳港发电有限责任公司烟尘年排放总量21.87吨，低于核定标准108.24吨[95] - 江苏国信靖江发电有限公司SO2年排放总量184.533吨，低于核定标准1907吨[95] - 江苏国信靖江发电有限公司NOX年排放总量326.677吨，低于核定标准3432吨[95] - 江苏国信靖江发电有限公司烟尘年排放总量18.999吨，低于核定标准452吨[95] - 江苏新海发电1机组SO2排放浓度18.2mg/Nm³，NOx排放浓度32.7mg/Nm³，烟尘排放浓度3.2mg/Nm³[97] - 江苏新海发电2机组SO2排放浓度16.8mg/Nm³，NOx排放浓度32.4mg/Nm³，烟尘排放浓度3.3mg/Nm³[97] - 江苏射阳港发电5机组SO2排放浓度21.03mg/Nm³，NOX排放浓度35.19mg/Nm³，烟尘排放浓度1.58mg/Nm³[98] - 江苏射阳港发电6机组SO2排放浓度19.19mg/Nm³，NOX排放浓度32.31mg/Nm³，烟尘排放浓度2.65mg/Nm³[98] - 江苏国信靖江发电1机组SO2排放浓度19.3mg/m³，NOX排放浓度35.

收入和利润（同比环比） - 公司2021年营业总收入为288.79亿元，同比增长33.14%[16] - 公司营业总收入288.79亿元，同比增长33.14%[30] - 归属于上市公司股东的净利润为-3.43亿元，同比下降115.08%[16] - 公司归属于上市公司股东的净利润为负3.43亿元，同比下降115.08%[30] - 公司利润总额为负8.14亿元，同比下降121.70%[30] - 2021年扣除非经常性损益的净利润为-5.92亿元，同比下降126.37%[16] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-15.27亿元[20] - 能源板块营业收入280.11亿元，同比增长35.87%[32] - 能源板块利润总额-33.33亿元，同比下降316.10%[32] - 金融板块利润总额22.53亿元，同比增长1.95%[32] - 能源板块营业收入280.11亿元，同比增长35.87%[44] - 能源板块利润总额-33.33亿元，同比下降316.10%[44] - 金融板块利润总额22.53亿元，同比增长1.95%[44] - 电力业务收入280.11亿元人民币，占总收入96.99%，同比增长35.87%[46] - 金融业务收入8.69亿元人民币，占总收入3.01%，同比下降19.16%[46] - 煤炭业务收入33.09亿元人民币，同比增长170.42%，主要因煤炭价格大幅上涨[47][49] - 江苏省外收入55.70亿元人民币，同比增长149.74%，主要因苏晋保德、苏晋朔州投产[49] - 2021年营业收入扣除后金额为274.27亿元[18] - 2021年非经常性损益项目中债务重组损益为2.54亿元[22] - 加权平均净资产收益率为-1.18%，同比下降9.24个百分点[16] 成本和费用（同比环比） - 电力业务营业成本247.52亿元人民币，同比增长62.34%，主要因电量增长及煤炭价格上涨[52] - 原材料成本占电力营业成本76.14%，金额224.26亿元人民币，同比增长75.76%[51] - 销售费用同比下降11.29%至1699.22万元人民币[57] - 管理费用同比下降0.09%至8.3亿元人民币[57] - 财务费用同比上升22.30%至9.63亿元人民币[57] - 研发费用同比大幅上升78.05%至337.57万元人民币[57] 能源业务表现 - 公司控股装机总容量1543.7万千瓦，其中已投产1443.7万千瓦（煤电1184.5万千瓦、燃机259.2万千瓦）[26] - 公司发电量688.78亿千瓦时，同比增长24.93%[31] - 公司供热量725.05万吨，同比增长26.62%[31] - 公司平均上网电价395.2元/兆瓦时，同比上涨14.4元/兆瓦时[31] - 江苏省内煤电机组平均上网电价387元/兆瓦时，同比上涨33元/兆瓦时[31] - 山西省内煤电机组平均上网电价322元/兆瓦时，同比上涨30元/兆瓦时[31] - 燃气机组平均上网电价609元/兆瓦时，同比上涨41元/兆瓦时[31] - 江苏省燃煤机组装机容量788.5万千瓦，全年上网电量385.11亿千瓦时，市场化电量占比85.31%[32] - 山西省燃煤机组装机容量396万千瓦，全年上网电量190.63亿千瓦时，市场化电量占比22.87%[32] - 公司总发电量688.78亿千瓦时，上网电量655.63亿千瓦时[34] - 平均上网电价0.3952元/千瓦时，同比上升[34] - 代理用户购电量127亿千瓦时，同比增长18.7%[35] - 苏晋能源送江苏电量180亿千瓦时，同比增长130%[32] - 淮阴发电所属燃气发电公司装机容量共128万千瓦[39] - 射阳港发电两台100万千瓦燃煤发电机组扩建工程已开工[39] - 滨海港两台100万千瓦燃煤发电机组项目已完成工商注册[39] - 苏晋朔电采用国际首台66万千瓦超临界循环流化床锅炉[39] - 公司总装机容量达1443.7万千瓦，全年发电量688.78亿千瓦时[41] - 江苏省内燃煤机组装机容量788.5万千瓦，燃气机组259.2万千瓦，年发电量486.28亿千瓦时[41] - 山西省内燃煤机组装机容量396万千瓦，年发电量202.5亿千瓦时[41] - 苏晋能源2021年送江苏电量180亿千瓦时，同比增长130%，占雁淮直流送电总量63%[41] - 电力销售量655.63亿千瓦时，同比增长24.62%；生产量688.78亿千瓦时，同比增长24.93%[50] - 江苏省内煤机供电标准煤耗为298.86克/千瓦时山西省内煤机供电标准煤耗为320.76克/千瓦时[145] 金融业务表现 - 江苏信托管理总资产规模4143.86亿元，其中受托管理信托资产3865.17亿元[32] - 江苏信托管理总资产规模4143.86亿元，其中受托管理信托资产3865.17亿元[44] - 江苏信托盈利能力排名全国第七，抗风险能力排名全国第六[40] - 江苏信托通过ISO27001信息安全管理体系认证，为行业第5家通过该项认证的信托公司[40] - 江苏信托员工总数220人，其中98%为本科及以上学历，平均年龄35岁[40] - 江苏信托具有注册会计师、法律职业资格、CFA等职业资格人员共37人次[40] - 江苏省国际信托有限责任公司净利润达20.40亿元，占公司核心利润贡献[76] - 江苏信托对联营企业江苏银行投资收益达14.62亿元[76] 各地区表现 - 江苏省外收入55.70亿元人民币，同比增长149.74%，主要因苏晋保德、苏晋朔州投产[49] 管理层讨论和指引 - 公司面临碳达峰碳中和政策下火电投资受限及机组灵活性改造要求[2] - 金融监管持续压降融资类通道类业务规模影响信托展业[3][5] - 经济下行压力可能导致工业用电需求减少影响发电量[4] - 煤炭供应偏紧价格难降及进口短缺风险推高发电成本[4] - 采暖季天然气供应紧张价格上涨风险影响燃机发电成本[4] - 资管新规要求打破刚兑实行净值管理规范资金池业务[5] - 2021年三季度煤炭价格最高涨至标煤价每吨2000元以上[78] - 江苏省电力现货市场预计2022年中启动[78] - 公司能源业务推动熔融盐储热、压缩空气储能等新型储能项目[79] - 金融业务以金融投资平台、资产管理平台和信托服务平台三大建设为核心[79] - 公司积极争取参股新能源新增项目以加大绿色能源比重[79] - 江苏信托将发展绿色信托贷款、绿色证券投资和碳资产管理等绿色信托业务[80] - 公司推动非标业务向标准化业务改造升级并布局固收和固收+等业务规模[80] - 公司申请合格境外机构投资者QFII/RQFII资格及衍生品交易业务资格等创新业务资格[80] - 公司建立个人客户分级管理制度以实现产品与客户风险偏好匹配[81] - 公司做大家族信托规模以实现定制式财富管理专业机构目标[81] - 推进射阳港电厂百万机组扩建工程和滨海港2×100万千瓦高效清洁燃煤发电项目建设[82] - 发挥煤炭统一采购优势降低采购和运输成本并拓宽长协供应渠道[82] - 推进熔融盐储热压缩空气储能等新型储能项目开发[82] - 择机出售富余碳排放配额获取收益并开展机组灵活性改造争取辅助服务收益[83] - 推动信托业务向标品信托资产证券化等转型做大固收固收+产品[83] - 强化金融同业合作与产融结合保障能源企业低成本融资[82] - 预计煤炭价格难以完全下降至过往水平因供应偏紧及进口短缺[85] - 预计发电企业免费碳排放配额将逐步缩减需强化碳配额管理[85] - 江苏省电力现货市场开展将导致上网电价产生更大波动[85] - 宏观经济下滑导致工业用电需求减少影响公司发电量[85] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-17.11亿元，同比下降120.80%[16] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降120.80%至-17.11亿元人民币[59] - 投资活动产生的现金流量净额同比上升87.99%至-6.31亿元人民币[59] - 筹资活动产生的现金流量净额同比大幅上升296.49%至45.58亿元人民币[59] - 现金及现金等价物净增加额同比上升240.38%至22.16亿元人民币[59] 资产和负债 - 2021年总资产为80.45亿元，同比增长7.89%[16] - 归属于上市公司股东的净资产为28.60亿元，同比下降2.67%[16] - 存货同比大幅上升2.28个百分点至24.71亿元人民币，占总资产比例3.07%[63] - 受限资产总额为24.3亿元，其中货币资金1.33亿元、应收账款11.67亿元、使用权资产5.42亿元、固定资产5.89亿元[65] - 公司持有交易性金融资产期末价值92.15亿元，较期初增长1.2%[72] - 信托计划投资总额达91.06亿元，期末账面价值为92.15亿元[72] - 公司证券投资本期公允价值变动收益总额1.89亿元[72] - 信托计划3公允价值变动收益224万元，收益率0.22%[71] - 信托计划4本期购买金额18.24亿元，出售金额9.01亿元[71] - 信托计划5期末账面价值7.46亿元，较成本增加2.5%[71] - 报告期投资额4.53亿元，较上年同期49.21亿元下降90.79%[68] 融资和担保 - 售后回租业务本金8亿元，期限2015年6月至2025年6月[65] - 委托贷款总额6.7亿元，分多笔期限2019-2023年不等，均以电费收费权质押[66] - 新增委托贷款1.7亿元，期限2021-2024年，以电费收费权质押[67] - 子公司工商银行贷款余额12.27亿元，以电费收益权质押[67] - 子公司邮储银行贷款余额3.59亿元，期限至2031年[67] - 子公司工商银行贷款余额13.58亿元，期限至2032年[67] - 子公司信托贷款余额14.8亿元，期限至2028年[67] - 子公司邮储银行贷款余额4.06亿元，期限至2031年[67] - 公司应付母公司资金拆借期末余额合计87亿元人民币，涉及多笔不同利率借款（3.80%-4.75%）[189] - 公司应付关联财务公司资金拆借期末余额达86.64亿元人民币，最大单笔余额54.84亿元利率3.60%[189] - 公司支付母公司资金拆借利息合计3115.51万元人民币[189] - 公司支付关联财务公司资金拆借利息合计3.07亿元人民币[189] - 公司对苏晋保德煤电有限公司提供连带责任保证担保，实际担保金额为191,000万元[197] - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计为172,000万元[197] - 报告期末公司已审批的担保额度合计为191,000万元[197] - 报告期末实际担保余额合计占公司净资产比例为0.00%[197] - 公司委托理财未到期余额为100,000万元，类型为信托理财产品[199] - 委托理财资金来源于自有资金，报告期内发生额为0万元[199] - 公司不存在逾期未收回委托理财金额及计提减值[199] - 公司获得关联财务公司授信总额220亿元人民币，实际使用97.70亿元[193] 关联交易 - 关联方购买信托产品余额为400,000.00万元[182] - 公司与母公司江苏省国信集团有限公司发生投资信托产品关联交易金额为40亿元人民币，占同类交易比例100%[185] - 公司获批的信托产品投资关联交易额度为70亿元人民币，实际使用未超额度[185] - 公司在关联财务公司存款期末余额71.71亿元人民币，期内发生额7543.21亿元[191] - 公司与关联财务公司存款利率范围0.385%-3.25%[191] - 公司报告期未发生资产收购出售及共同对外投资类关联交易[186][187] 子公司和投资 - 电力子公司普遍亏损，其中苏晋能源控股净亏损8.12亿元[76] - 江苏国信协联燃气热电实现净利润8441.60万元，为唯一盈利电力子公司[76] - 公司投资设立江苏国信滨海港发电有限公司持股51%注册资本240,000万元[177] - 江苏国信出资122,400万元占滨海发电注册资本51%[177] - 截至2021年末江苏国信已拨付滨海发电首期资本金24,480万元[177] 公司治理和股东 - 公司2021年不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本[7] - 公司控股股东于2017年1月6日变更为江苏省国信集团有限公司[14] - 公司注册地址为南京市玄武区长江路88号 邮政编码210005[11] - 公司完成重大资产重组后主营业务转变为信托和能源双主业[14] - 公司拥有全资及直接控股子公司11家，二级及以下成员企业25家[38] - 公司拥有高级职称专业人才近300人，技师及高级技师400余人[40] - 公司2021年接待了6次机构调研和沟通活动，包括华创证券、海通证券、长江证券等机构[88][89] - 公司2021年新增设合规委员会，董事会下设专门委员会增至5个[92] - 公司董事会由7名董事组成，其中包含3名独立董事[92] - 公司监事会由5名监事组成，其中包含2名职工监事[92] - 公司审计委员会中有2名独立董事是会计专业人士[92] - 公司通过电话沟通、实地调研和书面问询等多种方式与投资者保持沟通[88][89] - 公司讨论话题包括江苏省电力供应、山西机组运行、碳中和发展方向等业务问题[88][89] - 公司建立了内部审计制度并设置专职内部审计部门[93] - 公司严格执行"三重一大"决策制度监督重大事项决策[87] - 公司对所有存续信托项目进行统一集中的后续管理[87] - 公司与控股股东江苏省国信集团有限公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全独立[95] - 公司高级管理人员及财务、技术、销售人员均未在股东单位或关联公司担任行政职务[95] - 公司不存在股东违规占用资金或资产的行为[95] - 公司财务独立，设有独立财务部门、核算体系及银行账户，未与控股股东共用账户[95] - 控股股东下属盐城发电和连云港发电因电力资质、立项及环保验收瑕疵未注入上市公司[96] - 国信集团计划在资产具备条件后半年内将盐城发电和连云港发电股权注入上市公司[97] - 2020年度股东大会投资者参与比例为87.04%[98] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为87.03%[98] - 2021年第二次临时股东大会投资者参与比例为87.06%[98] - 公司所有董事、监事及高级管理人员期初及期末持股数均为0股[100][101] - 公司2021年报告期内无董事、监事离任和高级管理人员解聘情况[102] - 监事章明于2021年4月13日因组织工作调动离任[103] - 监事张丁于2021年5月7日被选举任职[103] - 职工监事胡永军于2021年8月18日因组织工作调动离任[103] - 职工监事张晓宁于2021年8月19日被选举任职[103] - 职工监事冯芳于2021年4月13日因退休离任[103] - 职工监事万广善于2021年4月13日被选举任职并于同年8月18日因组织工作调动离任[103] - 职工监事严骥于2021年8月19日被选举任职[103] - 总经理李宪强获全国电力行业优秀企业家及江苏省有突出贡献中青年专家称号[105] - 副总经理胡道勇拥有经济学博士学位及正高级经济师职称[105] - 公司董事、监事及高级管理人员税前报酬总额为378.95万元[110] - 总经理李宪强税前报酬为82万元[110] - 副总经理胡道勇税前报酬为70.28万元[110] - 副总经理兼财务负责人、董事会秘书顾中林税前报酬为69.41万元[110] - 职工监事张晓宁税前报酬为42.57万元[110] - 职工监事严骥税前报酬为30.67万元[110] - 独立董事陈良、蒋建华、魏青松税前报酬均为12万元[110] - 离任职工监事胡永军税前报酬为24.05万元[110] - 离任职工监事万广善税前报酬为23.97万元[110] - 报告期内公司共召开5次董事会会议[111] - 审计委员会年度召开6次会议[115][117] - 全体董事出席率100%，无缺席记录[113] - 战略委员会召开1次会议研究"十四五"规划[115] - 薪酬与考核委员会审议通过2021年度董监高薪酬方案[117] - 合规委员会审议通过2021年合规工作计划[117] - 公司内部控制评价范围覆盖合并财务报表资产总额的100%[127]

收入和利润（同比） - 营业总收入76.81亿元人民币，同比增长22.58%[3] - 营业收入同比增长25.2%至76.807亿元，上期为62.66亿元[14] - 归属于上市公司股东的净利润3.60亿元人民币，同比下降26.40%[3] - 净利润同比下降16.0%至5.217亿元，上期为6.207亿元[15] - 归属于母公司净利润同比下降26.4%至3.602亿元，上期为4.894亿元[15] - 基本每股收益同比下降23.1%至0.10元，上期为0.13元[16] - 加权平均净资产收益率1.25%，同比下降0.40个百分点[3] 成本和费用（同比） - 营业成本70.53亿元人民币，同比增长29.44%，主要因能源板块电量增长及煤炭价格上涨[6] - 营业成本同比增长29.4%至70.526亿元，上期为54.484亿元[14] - 所得税费用同比下降22.6%至0.936亿元，上期为1.21亿元[15] - 支付给职工以及为职工支付的现金为3.96亿元，较去年同期的3.7亿元增长7%[18] - 支付的各项税费为5.2亿元，较去年同期的5.79亿元下降10.3%[18] - 支付其他与经营活动有关的现金为6.38亿元，较去年同期的15.87亿元大幅下降59.8%[18] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额24.40亿元人民币，同比大幅增长437.93%[3][7] - 经营活动产生的现金流量净额从去年同期的-7.22亿元大幅改善至24.4亿元[18] - 经营活动现金流入同比增长33.3%至101.922亿元，上期为76.436亿元[17] - 销售商品提供劳务现金收入同比增长30.6%至81.066亿元，上期为62.047亿元[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-11.59亿元，去年同期为32.07亿元[18] - 投资支付的现金为54.47亿元，较去年同期的66.16亿元下降17.7%[18] - 取得借款收到的现金为46.71亿元，较去年同期的28.04亿元增长66.6%[18] - 现金及现金等价物净增加额为15.62亿元，较去年同期的3.7亿元增长321.8%[18] - 期末现金及现金等价物余额为90.99亿元，较去年同期的56.83亿元增长60.1%[18] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额为92.32亿元，较年初76.65亿元增长20.4%[10] - 交易性金融资产期末余额为98.72亿元，较年初92.15亿元增长7.1%[10] - 应收账款期末余额为24.97亿元，较年初29.19亿元下降14.5%[11] - 预付款项期末余额为14.92亿元，较年初11.19亿元增长33.3%[11] - 预付账款14.92亿元人民币，较期初增长33.40%，主要因预付货款增加[6] - 存货期末余额为25.72亿元，较年初24.71亿元增长4.1%[11] - 流动资产合计期末余额为270.86亿元，较年初251.32亿元增长7.8%[11] - 短期借款期末余额为117.62亿元，较年初118.29亿元下降0.6%[11] - 合同负债期末余额为6.90亿元，较年初0.72亿元增长858.3%[12] - 未分配利润期末余额为30.99亿元，较年初27.40亿元增长13.1%[13] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为289.69亿元，较年初286.09亿元增长1.3%[13] - 总资产825.21亿元人民币，较上年度末增长2.55%[3] - 其他应收款0.98亿元人民币，较期初下降66.06%，因子公司支付信托业保障基金减少[6] 投资收益和公允价值变动 - 投资收益4.24亿元人民币，同比增长36.54%，主要来自联营企业投资收益增加[7] - 公允价值变动收益0.81亿元人民币，同比增长45.97%，系交易性金融资产公允价值变动所致[7] 其他收入项目 - 利息收入同比下降53.2%至253.63万元，上期为542.05万元[14] - 手续费及佣金收入同比增长12.3%至1.662亿元，上期为1.48亿元[14] 其他重要事项 - 公司第一季度报告未经审计[19]

收入和利润（同比环比） - 营业总收入年初至报告期末为201.86亿元人民币，同比增长29.80%[3] - 营业总收入同比增长29.8%至201.86亿元，其中营业收入增长33.2%至196.70亿元[15] - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末为11.84亿元人民币，同比下降32.94%[3] - 净利润同比下降44.8%至13.25亿元，归属于母公司所有者的净利润下降32.9%至11.84亿元[17] - 基本每股收益0.31元，较上年同期的0.47元下降34.0%[17] - 加权平均净资产收益率为3.95%，同比下降2.37个百分点[3] 成本和费用（同比环比） - 营业成本年初至报告期末为189.40亿元人民币，同比增长53.24%[6] - 营业总成本同比增长48.4%至203.51亿元，主要受营业成本增长53.2%至189.40亿元驱动[16] - 利息费用同比增长19.6%至7.46亿元，而利息收入增长18.9%至5413.62万元[16] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为198.32亿元，上期为110.38亿元，同比增长79.7%[19] - 支付给职工以及为职工支付的现金本期为10.84亿元，上期为8.79亿元，同比增长23.3%[19] 投资收益表现 - 投资收益年初至报告期末为14.72亿元人民币，同比增长42.35%[6] - 投资收益大幅增长42.3%至14.72亿元，其中对联营企业和合营企业投资收益增长32.3%至11.27亿元[16] - 公允价值变动收益增长26.9%至1.68亿元[16] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为4.98亿元人民币，同比下降92.13%[3] - 经营活动产生的现金流量净额本期为4.98亿元，上期为63.23亿元，同比下降92.1%[20] - 投资活动产生的现金流量净额本期为18.12亿元，上期为-16.77亿元，实现由负转正[20] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-16.98亿元，上期为-28.12亿元，同比改善39.6%[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为207.04亿元，上期为158.71亿元，同比增长30.5%[19] - 投资支付的现金本期为256.19亿元，上期为359.74亿元，同比下降28.8%[20] - 取得借款收到的现金本期为109.37亿元，上期为128.42亿元，同比下降14.8%[20] - 期末现金及现金等价物余额为59.25亿元，较期初53.13亿元增长11.5%[20] 资产项目变化 - 公司货币资金从2020年末的53.49亿元人民币增长至2021年9月末的59.97亿元人民币，增幅为12.1%[12] - 交易性金融资产从2020年末的105.46亿元人民币下降至2021年9月末的78.46亿元人民币，降幅为25.6%[12] - 预付款项从2020年末的12.09亿元人民币大幅增加至2021年9月末的21.24亿元人民币，增幅为75.6%[12] - 预付账款报告期末为21.24亿元人民币，较期初增长75.63%[5] - 存货报告期末为8.46亿元人民币，较期初增长43.16%[5] - 长期股权投资从2020年末的150.96亿元人民币增加至2021年9月末的171.17亿元人民币，增长13.4%[13] - 固定资产减少14.63亿元人民币，降幅4.6%[22] - 使用权资产新增14.72亿元人民币[22] - 非流动资产合计增加938.25万元人民币，增幅0.02%[22] - 资产总额增加938.25万元人民币，增幅0.001%[22][23] - 总资产报告期末为738.66亿元人民币，较上年度末下降0.94%[3] 负债和权益项目变化 - 应付票据报告期末为15.18亿元人民币，较期初增长43.50%[5] - 短期借款从2020年末的81.80亿元人民币增加至2021年9月末的87.86亿元人民币，增长7.4%[13] - 其他应付款从2020年末的53.63亿元人民币下降至2021年9月末的33.81亿元人民币，降幅为37.0%[13] - 长期借款规模达124.69亿元，占非流动负债合计的94.8%[14] - 负债合计352.08亿元，所有者权益合计393.61亿元，资产负债率47.2%[14] - 归属于母公司所有者权益293.87亿元，少数股东权益99.74亿元[14] - 一年内到期非流动负债增加641.51万元人民币，增幅0.3%[22] - 长期应付款减少2.8亿元人民币，降幅100%[23] - 租赁负债新增2.83亿元人民币[23] - 非流动负债合计增加296.75万元人民币，增幅0.02%[23] - 负债总额增加938.25万元人民币，增幅0.003%[23] 投资和合资活动 - 公司拟出资30亿元人民币在盐城市投资设立全资子公司江苏国信滨海港发电有限公司[11] - 公司拟出资7亿元人民币与盐城市国能投资有限公司合资成立江苏国信射阳港第二发电有限公司[11] - 公司拟出资1.6218亿元人民币与多家公司合资成立江苏国信靖江燃机热电有限公司[11] 股东信息 - 江苏省国信集团有限公司为公司最大股东，持有2,789,094,871股人民币普通股，占比未披露[9] 会计政策变更 - 会计政策变更涉及融资租赁资产重分类至使用权资产[23]

收入和利润表现 - 营业总收入128.32亿元人民币，同比增长30.97%[21] - 归属于上市公司股东的净利润13.93亿元人民币，同比增长18.30%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.08亿元人民币，同比下降5.80%[21] - 基本每股收益0.37元/股，同比增长19.35%[21] - 加权平均净资产收益率4.63%，同比上升0.37个百分点[21] - 公司营业总收入128.32亿元，同比增长30.97%；净利润17.06亿元，同比增长9.29%[35] - 能源板块营业收入125亿元，同比增长35%[36] - 能源板块利润总额6.23亿元，同比下降19.44%[38] - 金融板块利润总额11.26亿元，同比下降3.51%[38] - 营业收入同比增长35.00%至125.01亿元，主要因苏晋保德和朔州投产发电量增加[56][62] - 投资收益为10.79亿元，占利润总额的53.18%，主要来自对联营企业权益法核算的长期股权投资收益[67] - 公允价值变动损益为1.19亿元，占利润总额的5.85%，主要来自交易性金融资产公允价值变动[67] - 债务重组收益2.54亿元人民币[25] 成本和费用变化 - 营业成本同比增长42.49%至111.29亿元，主因发电量增长及煤炭价格上涨[56][62] - 煤炭产品收入同比激增120.31%至12.85亿元，成本增长118.73%[58][64] - 电力业务毛利率同比下降4.68个百分点至10.97%[61][62] - 销售费用同比增长109.90%至846.62万元，因煤炭销售及直供电业务增加[56] 能源业务运营数据 - 公司控股装机总容量1543.7万千瓦，其中已投产1443.7万千瓦（煤电1184.5万千瓦，燃机259.2万千瓦）[29] - 能源板块发电量324.55亿千瓦时，同比增长33.85%；供热量370.67万吨，同比增长42.24%[36] - 能源板块平均上网电价369元/兆瓦时，同比下降15元/兆瓦时[36] - 总装机容量1,543.7万千瓦，新投产机组装机容量66万千瓦[43] - 发电量324.55亿千瓦时，上网电量308.88亿千瓦时[43] - 平均上网电价0.3690元/千瓦时，同比下降0.015元[43] - 江苏省燃煤机组平均上网电价0.3604元/千瓦时，同比上涨0.0075元[45] - 山西省燃煤机组平均上网电价0.2980元/千瓦时，同比上涨0.0035元[45] - 公司总装机容量达1543.7万千瓦，上半年发电量324.55亿千瓦时[51] - 江苏省内燃煤机组装机容量788.5万千瓦，燃气机组装机容量259.2万千瓦，上半年发电量合计236.04亿千瓦时[51] - 山西省内燃煤机组装机容量396万千瓦，上半年发电量88.51亿千瓦时[51] - 热力收入同比增长36.70%至5.90亿元，供热用户增加[58][63] - 上半年累计完成发电量324.55亿千瓦时[121] - 上半年累计完成供热量370.67万吨[121] 金融业务表现 - 金融板块江苏信托营业收入12.01亿元，同比下降7.90%[38] - 江苏信托管理总资产规模3874.97亿元，其中自营资产254.12亿元，受托信托资产3620.85亿元[38] - 公司标品投资和股权投资等新型业务规模增长，手续费和利润贡献占比逐步提高[39] - 金融业务收入同比下降38.37%至3.31亿元，因业务结构调整[58][62] - 江苏信托员工总数224人，98%为本科及以上学历，平均年龄35岁[50] - 江苏信托具有注册会计师、法律职业资格、CFA等资格人员共34人次[50] - 江苏信托在信托行业排名中综合实力位列全国第五，盈利能力排名第二，抗风险能力排名第五[50] - 江苏信托连续第二年综合实力位列行业前五名[50] - 公司非标业务和金融同业业务因监管政策持续压缩[91] - 信托行业主动缩减通道业务及融资类业务规模[91] - 子公司江苏省国际信托有限责任公司净利润为1,012,856,004.91万元，占公司净利润10%以上[87] - 公司信托业务注册资本876,033.66万元，总资产2,541,157.07万元，净资产2,327,776.9万元[87] 地区市场表现 - 江苏省燃煤机组市场化电量占比达95.64%，同比提升4.26个百分点[41] - 江苏省燃气机组市场化电量占比8.37%，同比提升2.93个百分点[41] - 山西省燃煤机组市场化电量占比14.16%，同比下降34.1个百分点[41] - 售电业务代理用户购电量50.4亿千瓦时，同比增长40.31%[42] - 江苏省外收入同比增长214.91%至22.78亿元，主因山西新电厂投产[58][65] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.21亿元人民币，同比下降102.22%[21] - 经营活动现金流量净额同比下降102.22%至-1.21亿元，因偿还金融机构拆入资金[57] - 投资活动现金流量净额同比改善141.71%至26.18亿元，因收回投资款增加[57] 资产和负债变动 - 总资产728.60亿元人民币，同比下降2.29%[21] - 归属于上市公司股东的净资产302.32亿元人民币，同比增长2.87%[21] - 公司归属于上市公司股东净资产302.32亿元，较上年度末增长2.87%[35] - 长期股权投资期末金额为167.10亿元，占总资产比例22.93%，较上年末增加2.69个百分点[69] - 货币资金期末金额为57.22亿元，占总资产比例7.85%，较上年末增加0.68个百分点[69] - 存货期末金额为12.16亿元，占总资产比例1.67%，较上年末增加0.88个百分点[69] - 在建工程期末金额为12.46亿元，占总资产比例1.71%，较上年末减少1.42个百分点[69] - 受限资产合计44.75亿元，包括货币资金4003.24万元、应收账款19.31亿元、使用权资产14.11亿元和固定资产10.92亿元[74] - 货币资金增加372.84百万人民币，从53.49亿增至57.22亿，增幅7.0%[197] - 交易性金融资产减少3,009.20百万人民币，从105.46亿降至75.37亿，降幅28.5%[197] - 存货增加624.93百万人民币，从5.91亿增至12.16亿，增幅105.8%[197] - 长期股权投资增加1,613.82百万人民币，从150.96亿增至167.10亿，增幅10.7%[198] - 在建工程减少1,089.05百万人民币，从23.35亿降至12.46亿，降幅46.6%[198] - 短期借款增加621.62百万人民币，从81.80亿增至88.02亿，增幅7.6%[198] - 其他应付款减少2,080.05百万人民币，从53.63亿降至32.83亿，降幅38.8%[199] - 未分配利润增加637.01百万人民币，从39.66亿增至46.03亿，增幅16.1%[200] - 总资产减少1,709.01百万人民币，从745.69亿降至728.60亿，降幅2.3%[198] - 总负债减少2,867.30百万人民币，从352.08亿降至323.40亿，降幅8.1%[199] 投资和证券活动 - 交易性金融资产本期公允价值变动损益为5898.31万元[71] - 公司持有信托计划1期末账面价值10.21亿元公允价值变动收益9.87亿元[82] - 信托产品公允价值计量为420,273.97万元，初始投资成本为400,300万元，实现收益19,973.97万元[83] - 境内外股票投资公允价值为149,550.3万元，较初始投资157,162万元亏损12,574.8万元，亏损比例8%[83] - 期末持有的其他证券投资公允价值为8,011,576,670.76万元，实现收益67,269,1万元[83] - 证券投资总额为7,487,909,374.65万元，公允价值总额10,546,446,970.71万元，实现收益58,983,084.77万元[83] - 公司委托理财未到期余额为100,000万元，全部为信托理财产品[174] 借款和担保详情 - 江苏国信靖江发电有限公司售后回租借款余额为3.2亿元[74] - 江苏国信靖江发电有限公司委托贷款余额合计4.7亿元[75][76] - 江苏国信靖江发电有限公司委托贷款借款余额1亿元[77] - 江苏淮阴发电有限责任公司两笔委托贷款借款余额各0.5亿元合计1亿元[77] - 苏晋塔山发电有限公司银行借款余额13.29亿元原额21.39亿元偿还比例37.9%[77] - 苏晋朔州煤矸石发电有限公司邮储银行贷款余额3.76亿元原额4亿元偿还比例6%[78] - 苏晋朔州煤矸石发电有限公司工商银行贷款余额8.91亿元原额15亿元偿还比例40.6%[78] - 苏晋保德煤电有限公司信托贷款余额16亿元原额20亿元偿还比例20%[78] - 苏晋保德煤电有限公司邮储银行贷款余额4.19亿元[79] - 苏晋朔州煤矸石发电有限公司委托贷款借款余额7亿元[79] - 苏晋保德煤电有限公司委托贷款借款余额2亿元[79] - 公司对子公司苏晋保德煤电有限公司提供担保额度191,000万元，实际担保金额191,000万元，担保期自2019年11月7日至2028年11月28日[171] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为0万元[172] - 报告期末公司实际担保余额合计占净资产比例为0.00%[172] 关联交易和承诺 - 公司与母公司江苏省国信集团关联交易金额达40亿元人民币，占同类交易100%[157] - 关联交易获批年度总额度为70亿元人民币，本次交易未超过该额度[157] - 信托产品余额为40亿元人民币[158] - 关联方购买信托产品总金额不超过70亿元人民币[158] - 应付母公司江苏省国信集团有限公司资金拆借期末余额30,000万元，利率3.80%[161] - 应付母公司资金拆借期末余额15,000万元，利率4.75%[161] - 应付母公司资金拆借期末余额10,000万元，利率3.88%[161] - 关联财务公司存款利率范围0.385%-1.95%，期末余额52.92亿元人民币[164] - 关联财务公司贷款利率范围3.4%-4.75%，期末贷款余额81.14亿元人民币[164] - 关联财务公司授信总额220亿元人民币，实际发生额92.40亿元人民币[164] - 与关联财务公司资金拆借期末余额5.17亿元人民币，利率3.60%[162] - 与关联财务公司资金拆借期末余额5,800万元，利率3.85%[162] - 国信集团承诺对因未办证房产问题造成的公司损失进行全额赔偿[132] - 国信集团承诺对因码头审批手续问题导致的损失进行全额赔偿[133][134] - 标的资产涉及7宗划拨土地以保留划拨形式注入公司[134] - 国信集团承诺若划拨地被收回或需转出让地将承担相关损失或费用[134][135] - 国信集团承诺不占用上市公司或标的公司资金[135] - 国信集团承诺对交易前资金拆借行为导致的处罚损失予以全额补偿[136] - 国信集团承诺关联交易按市场化原则和公允价格进行公平操作[131] - 国信集团承诺尽量减少与上市公司的关联交易[131] - 国信集团承诺履行避免同业竞争的承诺[131] - 国信集团承诺避免同业竞争，除盐城发电和连云港发电外不从事与上市公司竞争业务[138] - 盐城发电和连云港发电因资质及合规问题暂无法注入上市公司[138][140] - 关联交易将依法签订协议并履行公允定价程序[137][143] - 若获得与上市公司竞争的商业机会将优先提供给上市公司[139] - 承诺推动盐城发电和连云港发电解决电力业务资质瑕疵[141] - 承诺在瑕疵规范后半年内将符合条件的发电公司股权注入上市公司[142] - 违反承诺导致损失将承担赔偿责任[137][142] - 关联交易保证交易条件公平并履行信息披露义务[137][143] - 对于已满足注入条件的发电公司将按期限注入上市公司[142] - 上述承诺在作为控股股东期间持续有效[143] - 国信集团承诺保障江苏国信在财务公司的资金安全并承担违规损失补偿责任[147] - 国信集团承诺不与上市公司发生关联交易或确保交易公平[146] - 国信集团及关联方承诺避免同业竞争并将商业机会让予上市公司[145] - 关联交易定价承诺公允合理且不损害上市公司权益[144] - 国信集团与财务公司合作提供存贷款及结算等金融服务[146] - 承诺涉及关联交易资金占用及同业竞争事项正常履行中[145][146] - 扬州二电划拨地转出让地预计需缴纳出让金及相关税费约243.2092百万元[132][133] 环境和社会责任 - 江苏新海发电有限公司SO2排放总量272.83吨，NOX排放总量365.03吨，烟尘排放总量37.78吨[102] - 江苏射阳港发电有限责任公司SO2排放总量186.49吨，NOX排放总量366.92吨，烟尘排放总量17.61吨[102] - 江苏国信靖江发电有限公司SO2排放总量200.583吨，NOX排放总量432.941吨，烟尘排放总量18.402吨[102] - 江苏国信扬州发电有限责任公司SO2排放总量132吨，NOX排放总量500吨，烟尘排放总量20.9吨[102] - 扬州第二发电有限责任公司SO2排放总量128吨，NOX排放总量355吨，烟尘排放总量16.1吨[102] - 江苏淮阴发电有限公司SO2排放总量97.115吨，NOX排放总量134.811吨，烟尘排放总量6.448吨[103] - 江苏国信协联燃气热电有限公司SO2排放总量34.41吨，NOX排放总量124.24吨，烟尘排放总量8.32吨[103] - 江苏国信淮安燃气发电有限责任公司SO2排放总量0.89吨，NOX排放总量38.35吨，烟尘排放总量3.26吨[103] - 江苏国信仪征热电有限公司SO2排放总量8.05吨，NOX排放总量26.23吨，烟尘排放总量3.86吨[103] - 江苏国信高邮热电有限公司SO2排放总量0.847吨，NOX排放总量69.161吨，烟尘排放总量2.543吨[103] - 苏晋保德煤电有限公司烟尘排放34.639吨，NOX排放487.501吨，SO2排放206.32吨[104] - 苏晋朔州煤矸石发电有限公司烟尘排放14.74吨，NOX排放311.77吨，SO2排放114.68吨[104] - 江苏新海发电有限公司1机组SO2排放浓度16.3mg/Nm³，NOx排放浓度22.7mg/Nm³，烟尘排放浓度2.0mg/Nm³[105] - 江苏射阳港发电有限责任公司5机组SO2排放浓度22.15mg/Nm³，NOx排放浓度37.58mg/Nm³，烟尘排放浓度1.54mg/Nm³[105] - 江苏国信靖江发电有限公司1机组SO2排放浓度19.9mg/m³，NOx排放浓度42.6mg/m³，烟尘排放浓度1.9mg/m³[107] - 江苏国信扬州发电有限责任公司3机组SO2排放浓度18.6mg/m³，NOx排放浓度44.1mg/m³，烟尘排放浓度2.0mg/m³[108] - 扬州第二发电有限责任公司1机组SO2排放浓度15.1mg/m³，NOx排放浓度48.4mg/m³，烟尘排放浓度1.8mg/m³[109] - 江苏淮阴发电有限责任公司3机组SO2排放浓度23.27mg/Nm³，NOx排放浓度32.46mg/Nm³，烟尘排放浓度1.39mg/Nm³[110] - 江苏国信协联燃气热电有限公司1机组SO2排放16.41吨，NOx排放53.50吨，烟尘排放3.42吨[111] - 江苏国信淮安燃气发电有限责任公司SO2排放0.89吨，氮氧化物排放38.35吨，烟尘排放3.26吨[111] - 江苏国信淮安第二燃气发电2021年上半年SO2排放3.87吨 NOx排放271.84吨 烟尘排放4.12吨[112] - 江苏国信仪征热电1煤机SO2排放浓度平均8.77mg/m³ NOx排放浓度平均26.52mg/m³ 烟尘排放浓度平均7.03mg/m³[112] - 江苏国信高邮热电2021年上半年SO2排放0.847吨 NOx排放69.161吨 烟尘排放2.543吨[113] - 苏晋塔山发电