活动基本信息 - 公司名称为浙江森马服饰股份有限公司，证券代码 002563，证券简称森马服饰 [2] - 2023 年 6 月 7 日下午组织投资者及分析师参观调研森马和巴拉巴拉店铺，19 名机构代表参加，公司森马上海零售支持组高级主管安静文、巴拉巴拉加盟店店长姚楠楠接待，董秘宗惠春、证券事务代表范亚杰参加 [6] 森马门店情况 - 门店位于好位置，使用面积约 400 平米，门口有 LED 屏幕宣传新品，布置简洁有序，设计通透明亮，以色彩和功能分区陈列，配备绿幕互动装置，5 月零售额约 60 万元 [7] - 店铺 SKC 有 496 个，每两周大上新，单周补款，结合商场活动推广产品，聚焦心智产品，拓宽高品质产品线，如凉感、森柔棉系列等，防晒服销售较好 [7] - 产品设计有 IP 联名款和国潮系列，针对高品质商务人群推出品质 Polo 系列，舒服裤销售额约占近期男装销售额 20%，男士牛仔裤销售占近期男装销售额 15%，女士牛仔裤销售约占近期女装销售额 20% [8] - 非会员消费时基本会入会，依靠数据库会员系统精准定位会员做针对性营销 [8] - 今年公司奖金导向业务团队，注重毛利率和折扣管控，门店签署合伙人计划，提升系统运营能力 [8] - 门店是数字化门店，采用云货架，消费者可通过屏幕进入小程序，上线外卖配送服务，服务 3km 以内消费者，送达时间 30 - 50min [8][9] 巴拉巴拉门店情况 - 门店面积约 300 平米，产品分婴童、幼童、中童、鞋类四大品类，婴童款式占比 13%，幼童款式占比 37%，中童款式占比 28%，鞋子款式占比 14%；男童款式占比 37%，女童款式占比 51%，中性款式占比 12%，覆盖 0 - 14 岁儿童各场景所需品类 [10] - 门店新品占比 95%，5 月销售额约 47 万元，已数字化改造，上线外卖配送服务，未来将引入抖音和小程序直播，正组织员工数字化技能培训 [10] 门店经营相关问答 - 客流方面，去年六一解封后爆发式增长，今年六一正常，会给老顾客优惠和礼品吸引到店，周末客流量一般是工作日三倍 [11] - 竞争方面，巴拉巴拉品牌产品范围广，满足一站式购物，连带率高，店铺零售在楼层童装店铺排名第一 [11]

会议基本信息 - 会议主体为浙江森马服饰股份有限公司，证券代码 002563，证券简称森马服饰 [2] - 会议时间为 2023 年 5 月 9 日 14:00 - 16:00，地点在上海闵行区莲花南路 2689 号，形式为现场会议 [3] - 上市公司接待人员包括董事长邱坚强等多位公司高层，投资者及分析师共 50 人参与交流 [3][5] 消费环境与战略规划 - 公司认为今年消费环境乐观，消费复苏使线下门店客流增加，全域融合提升客户粘性和销售机会，消费者对运动产品需求增加是服饰消费增长点 [5] - 公司制定战略规划，发力森马和巴拉巴拉两大核心品牌，布局运动业务，开拓海外市场，期望国际业务成新利润增长点 [5] 童装业务优势 - 巴拉巴拉品牌面向 0 - 14 岁儿童，产品设计结合全球时尚趋势与儿童心理，适用于多场景、全年龄层 [6] - 童装市场增速较快，公司童装品牌有运动相关产品，与 Asics、PUMA 合作，未来持续关注运动赛道，开拓品牌产品 [6][7] 订货会情况 - 公司推动产品改革，心智品类和单品亮相订货会，订货会采用走秀模式，取得较好订货效果 [7] - 加盟商信心提升，原因包括产品优化、全域融合、营销效果突出 [7] 供应链与供应商合作 - 2021 年公司对供应链改革，集中资源到供应链中心，与优质生产商合作，提升议价能力，控制成本 [8] - 未来通过底部淘汰机制选供应商，分类管理，整合经验推广应用，有研发实验室构建心智产品 [8] 加盟商支持 - 截至 2022 年底，公司门店 8140 家，加盟门店 7336 家，占比 90.12% [8] - 公司与加盟商互利共赢，给予授信，数字化建设赋能，推出单店加盟模式 [9] 市场份额与业务拓展 - 公司开展运动品牌代理，开拓巴拉巴拉户外和运动产品，本土童装品牌有市占率增长空间，海外业务是新增长点 [9] - 2022 年公司实现全域融合，推进全链路数字化创新，规划全国全域仓网布局，部分门店与本地生活平台合作 [10] - 过去 5 年海外业务发展稳健，未来顺应一带一路开拓非洲和东南亚市场，建立双循环 [10][11] 独立董事履职 - 独立董事刘海波认为独立董事制度是上市公司规范治理基础，期待与投资者在多方面沟通交流 [11] - 独立董事蔡丽玲认为森马品牌产品稳健，以消费者为中心经营，供应商管理工作体现公司管理能力 [11]

公司基本信息 - 公司名称为浙江森马服饰股份有限公司，证券代码 002563，证券简称森马服饰 [2] - 2023 年 4 月 28 日 10:00 - 11:00 以电话会议形式开展投资者关系活动，地点在上海闵行区莲花南路 2689 号，接待人员有董事会秘书宗惠春、证券事务代表范亚杰，参与人员包括 49 家投资机构代表、个人投资者共 69 人 [3][5][9] 公司业务情况 - 公司创建于 2002 年，以虚拟经营为特色，主营休闲服饰、儿童服饰，旗下有森马成人休闲服饰和巴拉巴拉儿童服饰两大品牌集群，森马定位大众日常生活方式品牌，面向 18 - 35 岁消费者；巴拉巴拉倡导专业、时尚、活力，面向 0 - 14 岁儿童，产品定位中等收入小康之家，森马位居本土休闲装品牌龙头，巴拉巴拉童装国内市场份额连续多年第一 [10] 行业经济数据 - 一季度全国居民人均可支配收入 10,870 元，名义增长 5.1%，实际增长 3.8%，名义和实际增速分别快于上年全年 0.1 和 0.9 个百分点 [11] - 一季度社会消费品零售总额 114,922 亿元，同比增长 5.8%，3 月份同比增长 10.6%，增速比 1 - 2 月加快 7.1 个百分点 [11] - 一季度实物商品网上零售额同比增长 7.3%，增速比 1 - 2 月加快 2 个百分点 [11] - 3 月份国内服饰鞋帽针纺织品零售额 1,164 亿元，同比增长 17.7%；1 - 3 月零售额 3,703 亿元，同比增长 9%，实物商品网上零售额穿类增长 8.6% [11] 公司财务数据 - 2023 年一季度营业收入 30.02 亿元，比去年同期 33.09 亿元下降 9.29%；归属于上市公司股东的净利润 3.11 亿元，较 2022 年同期上升 48.85%；扣非后净利润 2.92 亿元，较 2022 年同期上升 58.34% [12][14] - 截至 2023 年 3 月 31 日，总资产 175.75 亿元，归属于母公司所有者的净资产 112.12 亿元 [14] - 报告期内经营性活动产生的现金流量净额为 3.89 亿元，较去年同期由负转正 [14] - 截至 2023 年 3 月 31 日，存货净额 33.71 亿元，较期初减少 4.76 亿元，较去年同期减少 6.80 亿元，同比下降 16.79% [14] - 应收账款期末余额 7.83 亿元，比上年末的 12.63 亿元下降 38.04% [14] - 报告期末货币性资产 82.75 亿元 [14] - 本期销售费用 7.02 亿元，较上年同期减少 0.95 亿元，同比下降 11.93%；管理费用 1.29 亿元，较上年同期减少 0.18 亿元，同比下降 12.35% [14] - 本期营业收入 30.02 亿元，毛利率为 44.34%，较上年同期提升 1.69 个百分点 [14] - 截至 2023 年 3 月 31 日，公司店铺总数 8127 家，其中休闲服饰 2738 家，儿童服饰门店数量 5389 家 [16] 终端零售情况 - 1 月份全系统终端零售同比下降 10.8%；2 月份同比增长 1.3%；3 月份同比增长 6.9%；4 月份截至目前单月增长 24%，本年度全渠道零售累计呈正增长，零售终端环比逐月改善 [17] 海外业务情况 - 去年下半年召开海外业务招商发布会，主题为“发展非洲，深耕亚洲”，计划未来 5 - 10 年在发展亚洲市场基础上开拓非洲市场，建立国内外双循环 [18] - 截至 2022 年年底，已开拓 61 家海外及中国香港地区店铺，其中 25 家森马，36 家巴拉巴拉，今年年初公司总裁参加迪拜零售峰会拓展海外业务 [18] - 目前海外业务占比较低，有较大增长空间，公司期望国际业务中长期成为新利润增长点 [18]

财务表现 - 2023年第一季度，浙江森马服饰营业收入为30.02亿，同比下降9.29%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为3.11亿，同比增长48.85%[5] - 公司非经常性损益项目中，政府补助金额为1,117.86万[5] - 公司持有交易性金融资产产生的公允价值变动损益为787.32万[6] - 2023年第一季度，浙江森马服饰股份有限公司营业利润为41.47亿元，同比增长54.4%[22] - 净利润为31.08亿元，同比增长55.1%[22] - 归属于母公司所有者的净利润为31.10亿元，同比增长49.2%[22] - 综合收益总额为31.15亿元，同比增长55.1%[22] - 基本每股收益为0.12元，稀释每股收益为0.12元[23] 资产负债情况 - 公司2023年3月31日的货币资金为7,044,145,186.50元，较年初余额有所增加[19] - 浙江森马服饰股份有限公司2023年第一季度流动资产合计为13,102,669,610.40元，较上季度下降567,268,449.01元[20] - 公司非流动资产合计为4,472,528,917.87元，较上季度下降128,626,050.82元[20] - 公司资产总计为17,575,198,528.27元，较上季度下降695,894,499.83元[20] - 浙江森马服饰股份有限公司2023年第一季度负债总计为6,370,017,831.50元，较上期增长了1,007,394,422.52元[21] - 公司股本为2,694,090,160.00元，资本公积为2,812,953,696.94元，未分配利润为4,320,878,550.39元[21] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为3,630,891,471.77元，较上期下降3.71%[24] - 经营活动现金流出小计为3,241,511,388.85元，较上期下降14.17%[24] - 投资活动现金流入小计为357,487,647.26元，较上期下降43.35%[24] - 投资活动现金流出小计为18,211,634.65元，较上期增长3253.67%[25] - 筹资活动现金流入小计为97,350,718.27元[25] - 筹资活动现金流出小计为53,581,533.26元，较上期下降67.90%[25] - 现金及现金等价物净增加额为674,827,432.79元，较上期增长5533.52%[25] - 期末现金及现金等价物余额为7,044,145,186.50元，较上期增长41.29%[25] 公司股东情况 - 公司股东邱坚强将其持有的本公司53,000,000股股份质押给中国银河证券股份有限公司作为自身资金需求担保[16] - 质押期限自2021年11月10日起至2023年11月9日止[16] - 公司股东邱坚强将其持有的本公司20,000,000股股份补充质押给中国银河证券股份有限公司作为自身资金需求担保[16] - 邱坚强持有公司股份数量为359,442,552股，占公司总股本的13.34%[17] - 邱光和持有公司股份数量为413,339,300股，占公司总股本的15.34%[17] - 周平凡持有公司股份数量为250,010,155股，占公司总股本的9.28%[17] - 公司第二期员工持股计划参加人员总人数不超过98人[17] - 公司第二期员工持股计划筹集资金总额上限为11,818万元[17] - 公司第二期员工持股计划持有公司股票总额无变化，截至2023年3月31日，持有公司8,312,463股，占公司现有总股本0.31%[18]

公司基本信息 - 公司名称为浙江森马服饰股份有限公司，证券代码 002563，证券简称森马服饰 [2] - 2023 年 4 月 20 日 15:00 - 16:00 通过全景网“投资者关系互动平台”召开 2022 年业绩说明会，参与人员包括董事长邱坚强等 [3] 品牌与市场情况 - 森马品牌位居本土休闲装品牌龙头地位，巴拉巴拉品牌占据童装市场绝对优势，连续多年国内市场份额第一，所处童装行业是服装行业中增长最快的赛道之一 [5] - 2022 年以巴拉巴拉童装品牌为核心的儿童服饰业务营收为 89.33 亿元，minibala 和 marcolor 占比不高未区分披露 [6] - 截至 2022 年末，Balabalapremium 独立门店进驻部分高端购物中心，超 100 家巴拉巴拉优质门店铺货销售 [8][10] - 安踏 kids 疫情三年高歌猛进，达到儿童服装市场份额 3.5% [16] 业务与产品布局 - 公司是彪马品牌儿童服饰鞋类产品的中国大陆地区授权制造商和总经销商，独家代理 AsicsKids 品牌儿童品类 [5][8][16] - 成人装森马品牌有瑜伽裤等运动产品，童装巴拉巴拉有足球服等运动产品 [8][14][16][17] - 未来商品研发聚焦强化心智产品功能价值，优化森柔系列面料 [8] 经营与发展策略 - 提出“追求有质量增长”的发展方向，通过创新和增长打造长久健康稳定发展的品牌和企业 [5] - 未来将深入推进制度创新，深化组织、流程和考核机制变革，如“产品经理制”迭代更新 [19] - 坚持品牌一致性追求，在产品和消费者体验上创新，提速儿童运动赛道发展，加速国际市场发展 [19] - 以消费者为中心，布局机会市场，提升数智化能力和全员经营管理意识 [19] 库存与成本管理 - 近年来不断加强库存管控，未来将在新零售环境下运用新零售工具提高库存周转效率，控制存货规模 [13][14][15] - 目前供应链主要集中在国内，未提及向越南等低成本地区转移 [5] 投资者相关问题回复 - 截至目前无回购计划，如有将及时在巨潮资讯网公告 [11][14][15] - 董事长出于自身资金需求质押部分个人持有股票 [10] - 一季度经营业绩关注 2023 年 4 月 28 日预计披露的第一季度报告 [8][14][17] - 对于加盟商在开店支持、零售情况等给予补贴，影响收入和毛利，但未给出量化数据 [14][16] 其他问题与建议 - 淘宝森马服饰官方旗舰店设计待改善，巴拉巴拉官方旗舰店设计较好 [5] - 建议给小股东发放福利、更新门店 logo、收购高端品牌、配套包装盒、改进年报排版、分开森马和棉致品牌宣传、应用 chatGPT 或 AI 技术等，公司表示关注或转达相关部门 [5][6][8][10][12][14][16][17]

证券代码：002563 证券简称：森马服饰 公告编号：2023-15 董事会 二〇二三年四月十五日 浙江森马服饰股份有限公司 现就公司 2022 年度网上业绩说明会向投资者公开征集问题，听取投资者的意见和建 议。投资者可于 2023 年 4 月 19 日（周三）17:00 前将所关注问题发送至公司电子信箱 ir@semir.com。公司将在 2022 年度网上业绩说明会上回复投资者普遍关注的问题。 欢迎广大投资者积极参与。 浙江森马服饰股份有限公司 关于举行网上业绩说明会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 浙江森马服饰股份有限公司(以下简称"公司")已于 2023 年 4 月 4 日发布了《浙江 森马服饰股份有限公司 2022 年年度报告》。为便于广大投资者更深入全面地了解公司情 况，现定于 2023 年 4 月 20 日（周四）15:00-16:00 在全景网举办 2022 年度网上业绩说明 会，投资者可登陆全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）参与本次年度 业绩说明会。 出席本次网上业绩说明会的人员有：公司 ...

公司概况 - 浙江森马服饰股份有限公司创建于 2002 年，以虚拟经营为特色，主营休闲与儿童服饰，旗下有森马和巴拉巴拉两大品牌集群 [10] - 2023 年 4 月 4 - 6 日，公司组织投资者电话会议与现场调研，107 家投资机构代表、个人投资者共 181 人次参与交流 [9] 行业与经营情况 - 2022 年，受国际政治和经济波动影响，中国服装与零售行业面临压力，社会消费品零售总额同比降 0.2%，服装类商品零售额同比降 7.7% [10] - 公司秉持“一切以消费者为中心”理念，围绕“全域融合、组织变革、流程再造”开展业务，提升经营效率与抗风险能力 [11] - 2022 年，公司营业总收入 133.31 亿元，同比降 13.54%；营业利润 8.71 亿元，同比降 54.84%；净利润 6.37 亿元，同比降 57.15% [12] 财务指标 收入 - 分季度看，二季度收入同比降 27.28%，三季度和四季度下降趋缓 [13] - 按产品分，休闲服饰营收 42.82 亿元，同比降 14.83%；儿童服饰营收 89.33 亿元，同比降 13.04% [14] - 按渠道分，线上销售收入占比 48.42%，同比降 0.06%；线下直营占比 8.65%，同比降 17.65%；线下加盟占比 39.52%，同比降 22.74% [14][15] 毛利率 - 本期服装毛利率 41.27%，比上年同期降 1.29 个百分点 [16] - 分产品看，休闲服饰毛利率降 0.15 个百分点，儿童服饰毛利率降 1.86 个百分点 [16] - 分渠道看，线上销售毛利率升 1.44 个百分点，线下直营销售毛利率降 1.32 个百分点，批发业务销售毛利率降 2.68 个百分点 [16] 现金流与门店 - 经营活动现金流量净额 11.76 亿元，同比减 43.35%，分季度看由负转正，经营质量好转 [19] - 报告期，公司开店 1122 家，关店 1549 家，门店总数减 427 家至 8140 家 [20] 存货与分红 - 截至 2022 年 12 月 31 日，存货 45.42 亿元，同比增 1.48%；存货账面价值 38.47 亿元，同比降 4.40% [23] - 公司上市至今累计现金分红 12 次，累计归母净利润 134.27 亿元，累计分红 98.91 亿元，分红率 73.66%；2022 年拟每 10 股派 2 元，预计分红率达 74.16% [25] 近期零售情况 - 全系统终端零售 1 月同比降 10.8%，2 月同比增 1.3%，3 月同比增 6.9%，1 - 3 月累计数比去年同期降约 4.1%，降幅收窄 [26] - 一季度零售终端环比显著改善，售罄率、零售折率、终端库存及存货结构均有改善，加盟商存货情况好转 [26][27] - 今年前三季度配发业务同比高个位数下降，环比有明显改善，负面影响减弱 [27] 展望与问答 展望 - 2023 年经济面临挑战，但国内市场潜力大，服装行业将迎来新机遇，行业集中度将继续提升 [27][28][29] - 公司提出“追求有质量增长”的发展方向，打造长久、健康且稳定发展的品牌和企业 [29] 问答 - 公司竞争优势在于供应链资源、现金储备、人才团队和品牌影响力，儿童服饰板块多品牌矩阵具规模 [29] - 海外业务计划未来 5 - 10 年发展非洲、深耕亚洲，已开拓 61 家海外及中国香港地区店铺 [29] - 联营门店按总额法确认收入，对净利润影响较小 [30] - 公司预计今年净开店 200 - 300 家，后续会结合市场情况调整 [30]

公司概况 - 公司主要产品为森马品牌休闲服饰和巴拉巴拉品牌儿童服饰，分别定位于大众消费市场及中高端儿童服饰市场，市场需求受宏观经济波动和居民消费水平的影响较大[3],[26] - 公司股票简称为森马服饰，股票代码为002563，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[8] - 森马服饰创建于2002年，是一家以虚拟经营为特色的企业集团，旗下拥有森马和巴拉巴拉两大品牌集群[22] - 公司产品全部外包生产，主要业务包括品牌运营、设计研发、生产组织与成衣采购、零售管理、仓储物流等[23] - 公司已建立线上线下全渠道零售体系，销售模式以特许加盟为主，直营店除销售外还承担品牌宣传、反馈市场信息等职能[25] 财务数据 - 公司2022年营业收入为133.31亿，较上年下降13.54%[12],[33],[35] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为6.37亿，较上年下降57.15%[12],[33],[35] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为11.76亿，较上年下降43.35%[12] - 公司2022年第四季度营业收入为43.89亿，归属于上市公司股东的净利润为3.66亿[15] - 公司2022年非流动资产处置损益为-1.23亿，政府补助计入当期损益金额为5.66亿[15] - 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况[18] 行业趋势 - 2022年，中国服装行业面临压力和挑战，社会消费品零售总额下降0.2%[20] - 2022年，中国服装类商品零售额同比下降7.7%[20] - 2022年，全国居民人均衣着消费支出同比下降3.8%[20] - 2022年，全国网上服装零售额同比增长3.5%[20] - 中国仍是全球第二大消费市场和第一大网络零售市场，消费潜力巨大[20] 品牌发展 - 公司拥有两个主要品牌，即大众休闲装品牌“森马”和中等价位的“巴拉巴拉”童装品牌，通过长期投入和精心培育，森马品牌与巴拉巴拉品牌已成为休闲服饰及童装行业的领先品牌[30] - 公司通过多年的积累，对行业和市场需求充分认知，以品牌经营为核心，独立运营森马休闲服饰和巴拉巴拉儿童服饰两大品牌，有效整合了两大细分行业产业链上下游的资源，实现了生产商与渠道商的高效整合[30] 市场拓展 - 公司成功在国内各知名电子商务平台建立了线上销售渠道[32] - 公司现金资产金额达79.46亿元，现金储备充足，资产负债率低[32] - 公司负债多为经营性负债，资产质量较高，抗风险能力较强[32] - 公司线上销售额为64.54亿，占比48.42%，同比下降0.06%；直营销售额为11.53亿，占比8.65%，同比下降17.65%[36] - 公司直营门店总面积为166,706.11平米，单店面积平均为230.58平米，店铺平均平效为6,915.33元/平米/年[37] 品牌营销 - 森马2022年度营销事件触达24亿+人次[61] - 森马完成重点城市门店升级落地，提供全新购物体验[61] - 森马与头部供应商深度合作，强化产品面料科技功能，迭代心智产品[61] - 森马深化柔性供应变革，加快供应链零售响应能力[62] - 森马进一步拓展直播渠道，赋能零售商的自播能力建设[62] 品牌升级 - 巴拉巴拉品牌在2022年完成品牌定位的全面升级[62] - Balabala premium正式启动，满足高价值消费者的穿着需求[63] - 马卡乐品牌打造了一系列心智产品，获得行业认可[63] - Mini Bala品牌定位全新升级，强调伙伴关系，倡导双向沟通的平等关系[64] - Mini Bala通过品牌TVC讲述了“月亮孩子”家庭的日常亲子故事，展现了品牌全新升级后的潮流活力和品牌影响力[64]

行业与市场趋势 - 中国服装消费每年有 15%-20%的增长，将成为全球最大服装消费市场，市场已转入成熟期，未来发展趋同于发达国家，呈现大众化业务集中化、中高端业务细分化特点 [5] - 中国休闲装市场未来一线由国际知名品牌主导，二三四线小规模企业将退出，市场向本土龙头企业集中 [5] - 国内儿童业务整体处于增长阶段，消费多行业表现为外延扩张和内生增长结合模式 [8] 公司业务布局 品牌业务 - 森马及巴拉巴拉品牌属大众化业务，将受益于品牌和市场集中化机遇；公司也发展中高端业务，合资 it michaa 品牌，代理 Marc O'Polo、sarabanda 品牌 [5] - 去年年底推出梦多多和 Mini balalbala 两个儿童新品牌，前者定位时尚综合配饰，后者面向 0 - 4 岁婴童，线上线下经营良好，未来将提升供应链和设计 [6] - 推出互联网新品牌“哥来买”，通过电商面向消费者，目前处于发展初期，按预期发展，后续会推更多产品 [6][8] 电商业务 - 明确电商业务两条腿走路，推动森马和巴拉巴拉品牌 O2O 模式发展，推出差异化产品；推出“哥来买”品牌，通过优质供应链和规模化优势提供高性价比产品，目标是实现线上线下融合的 O2O 业务模式 [6] 儿童业务 - 儿童产业潜力大，公司希望通过投资提前布局儿童教育、动漫、影视等行业；梦多多小镇计划 2015 年 6 月开幕，引进多种儿童服务内容 [7] 公司经营情况 休闲装业务 - 森马品牌处于内部综合竞争力整合中，店铺坪效较往年有一定提升 [5] 代理商情况 - 代理商是公司核心合作伙伴，过去几年通过去库存、关店、提升零售能力、给予订货销售指导等工作为未来发展打下基础 [6] 信息技术系统 - 已提升原有信息技术系统，门店有电脑、POS 机等设备，销售数据在 ERP 系统反映，代理商可管理多店铺销售和存货；系统提升仍在推进，目标是实现线上线下产品数据融合 [6] 供应链及 SKU - 服装行业供应链已进入集中化阶段，公司今年完成供应商减半目标，将松散型供应链向集中式发展，与大供应商深入合作，控制交期和质量，降低采购成本；森马品牌 SKU 从 8000 多款减至 2014 年 5000 多款，产品更聚焦，未来将建设全球化供应链体系 [7] 公司发展规划 - 目前开店规划还在进行中 [9] 问答交流 - 国际品牌因全球标准化商业模式，在中国不同层次市场需差异化运营，下沉到三四线市场不经济 [7]

合作模式 - 小众、高毛利、店铺结构单一且规模小的服装品牌适合全直营模式，大众、低毛利、门店规模大的品牌适合加盟模式，公司与代理商合作走向类直营模式 [5] - 公司强调一级代理商直接服务二级代理商，在店铺选址、员工培训、订货等方面提供帮助 [6] 店铺情况 - 森马品牌新开店铺面积多为 300 平方米以上，产品 SKU 全年约 5000 个，森马和巴拉巴拉品牌新店拓展顺利 [6] - 公司要求所有店铺配备 ERP 系统，可及时接收销售信息，代理商依赖其管理店铺 [6] 电商业务 - 去年电商销售收入超 9 亿元，近几年每年翻番增长，电商渠道新品销售规模超 50%，重视 O2O 业务模式建设，互联网业务发展稳健 [6] - 未来服装销售渠道分线上线下，线上增速高于线下 [6] - 公司与 ISE 公司境内合资企业预计年内运营 [8] - 公司开展森马电子商务产业园项目建设，未来拓展互联网产业相关业务 [8] 市场竞争 - 全国中小型休闲装品牌众多，森马和大型国际品牌挤压对手获取份额 [6] - 国际品牌全球运营有标准化模式，但中国市场差异大，一线市场未来以国际知名品牌为主，二三四线市场向本土龙头品牌集中 [6] 产品相关 - 优质供应商提供新工艺、新技术和新面料，改善供应链利于提升产品品质和标准化程度 [7] - 公司产品平均单价、加价率、毛利率无明显变化 [7] 品牌拓展 - 马卡乐前身是 mini balabala，产品受众为 0 - 7 岁婴幼童，用于拓展消费者 [8]