公司信息 - 证券代码为 002560，证券简称为通达股份 [1] - 公司全称为河南通达电缆股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括诺安基金管理有限公司赵勇、招商证券股份有限公司王超和卫喆等多家机构人员 [2] - 活动时间为 2016 年 4 月 19 日上午 [2] - 活动地点在通达股份会议室 [2] - 上市公司接待人员为副董事长马红菊女士和董事会秘书张治中先生 [2] - 活动主要就公司业绩、战略发展方向及并购标的成都航飞相关情况进行沟通交流 [2] - 附件清单有投资者关系活动附件 - 座谈内容 [2]

分组1：公司业绩增长原因及展望 - 2015年公司获国网订单较2014年增长，因国家加大电力线路建设投资，主要原材料铝锭价格低且平稳，公司加大投标力度提高中标量 [1] - 2015年实施股权激励计划，全体员工会在核心员工带动下努力完成2015 - 2017年设定的业绩指标 [1] 分组2：公司战略转型 - 公司战略调整为“立足主业，深入军工”，会坚定沿此方向完善产业链，以“做专、做精、做强”精神做好该行业 [1] - 准备以并购方式扩充军工行业产业链，针对标的企业实际情况采用现金、股份或现金加股份等方式合作 [1] 分组3：成都航飞公司介绍 - 成都航飞成立于2008年4月，是国内航空产业配套零部件制造服务商，从事航空飞行器零部件开发制造等业务 [2] - 其制造的航空零部件和工装应用于多型歼击机等，创造性解决钛合金复杂曲面结构加工难题，有部分精密医疗器械核心部件制造能力 [2][3] - 已建立并通过ISO9001等质量管理体系认证，具备武器装备科研生产单位三级保密资格 [3] 分组4：成都航飞利润承诺 - 成都航飞2016 - 2018年承诺税后净利润分别为2000万、2600万、3380万 [4] - 作为成熟供应商有技术储备和经营业绩，在民用航空领域有竞争力，通达股份将协助其扩大产能等，对完成利润承诺有信心 [4]

公司收购与业务概况 - 2016年通达股份以现金方式收购成都航飞100%股权，成都航飞成为公司“立足主业、深耕军工”战略重要支撑点 [3] - 成都航飞深耕航空零部件制造领域，主营军机、民机零部件和医疗器械零部件精密加工服务以及飞机工艺装备制造，在军、民用飞机结构件制造方面技术突出，客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂、科研院所、中航国际以及新华医疗等 [3] 项目建设情况 - 2016年成都航飞开始建设“航空零部件制造基地项目”，是国内航空零部件行业首家引进德国DST智能化航空零部件柔性加工生产线的民营企业，项目建成后将改变传统加工模式，实现智能高效生产，目前已完成部分生产线安装调试并开始小批量生产 [3] 生产经营情况 - 2020年2月复工后积极恢复生产，3月初生产规模恢复到疫情前正常水平，按目前生产和订单情况，半年度和年度利润总额同比将有所上升 [3] - 军品订单持续增长，DST智能化柔性加工生产线陆续投产，提升航空零部件制造精度，加工效率可比单体设备提升5 - 10倍，提升铝合金类产品产能和品牌形象，利于获取更多订单 [3] 未来发展规划 - 大力发展智能化制造技术和柔性化生产线技术，拓展航空零部件产业链，提升生产智能化水平、效率和规模，紧抓国防装备发展提速机遇，利用现有产能并加大新产能投产进度 [4] - 未来两年持续增加产能建设，为上市公司业绩增长做贡献；开拓民用飞机零部件市场，扩大份额，延伸产业链布局；加大原有医疗板块研发和市场开发力度，作为重点发展方向之一 [4]

公司收购与定位 - 2016年通达股份以现金方式收购成都航飞100%股权，成都航飞成为“立足主业、深耕军工”战略重要支撑点 [2] 成都航飞业务情况 - 主营军机、民机零部件和医疗器械零部件精密加工服务以及飞机工艺装备制造，在军、民用飞机结构件制造方面技术突出，客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂、科研院所、中航国际以及新华医疗等 [3] - 2016年开始建设“航空零部件制造基地项目”，是国内航空零部件行业首家引进德国DST智能化航空零部件柔性加工生产线的民营企业，部分生产线已完成安装调试并开始小批量生产 [3] 投资者问答情况 运营情况 - 2020年2月复工，3月初生产规模恢复到疫情前正常水平，订单总量高于去年同期 [3] 竞争对手与优势 - 主要竞争对手有成都爱乐达航空制造股份有限公司、四川明日宇航工业有限责任公司、成都德坤航空设备制造有限公司 [3] - 竞争优势包括品牌优势（深耕多年，产品质量稳定可靠、交付及时，获客户认可，多次被评为优秀供应商）、技术优势（研发能力强、技术先进、新产品研发效率高、工艺路线科学高效、能降低成本）、管理团队优势（团队稳定、效率高，管理层理解深刻、前瞻性强，推行标准化管理）、装备优势（拥有国内同行业民企中唯一国际最先进铝合金类航空零部件智能化柔性加工生产线及多台国内外高端生产装备） [3][4] 未来发展方向 - 大力发展智能化制造技术和柔性化生产线技术，开展新型延伸业务，拓展航空零部件产业链，提升智能化水平，提高生产效率和规模，紧抓国防装备发展提速机遇，加大新产能投产进度 [4]

公司基本情况 - 通达股份于2016年现金收购成都航飞100%股权，成都航飞成为“立足主业、深耕军工”战略重要支撑点 [3] - 成都航飞主营军机、民机零部件和医疗器械零部件精密加工服务及飞机工艺装备制造，在军、民用飞机结构件制造方面技术突出，客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂、科研院所、中航国际以及新华医疗等 [3] - 成都航飞2016年开始建设“航空零部件制造基地项目”，是国内航空零部件行业首家引进德国DST智能化航空零部件柔性加工生产线的民营企业，项目部分生产线已完成安装调试并开始小批量生产 [3] 未来规划 - 成都航飞将大力发展智能化制造和柔性化生产线技术，开展新型延伸业务，拓展航空零部件产业链，提升生产智能化水平，提高生产效率和规模 [3] - 公司会紧抓国防装备发展提速机遇，利用现有产能并加大新产能投产进度 [3] 行业竞争情况 - 受国防现代化建设、外部安全环境等因素驱动，国防预算有望保持较快增长，国有军工企业改革红利释放、军民融合战略推进为行业发展提供支撑 [4] - 截至2018年末，全球共有53,953架军用飞机，美国、俄罗斯、中国军机数量分列为13,398架、4,078架、3,187架，我国军机数量未来有较大提升空间 [4] - 预计我国国防支出将保持一定增速，装备采购占比持续提升，军用航空飞机零部件需求将持续稳定增长 [4] 公司竞争优势 - 品牌优势：在航空零部件制造领域深耕多年，产品质量稳定可靠、交付及时，获客户认可，多次被评为优秀供应商，客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂及科研院所 [4] - 技术优势：研发能力强、技术先进，新产品研发效率高，产品工艺路线科学高效，能降低生产成本 [4] - 管理团队优势：团队稳定、效率高，管理层对行业理解深刻、前瞻性强，能精准把握行业趋势，制定适合公司的战略规划，推行标准化管理提升管理水平 [4][5] - 装备优势：拥有国内同行业民企中唯一一条国际最先进的铝合金类航空零部件智能化柔性加工生产线及多台（套）国内外高端生产装备，可提升制造精度和加工效率 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002560，证券简称为通达股份，编号为 2020 - 002 [1] - 2020 年 5 月 13 日下午 14:20 至 17:00，华创证券、中庚基金、方正富邦基金等单位人员对河南通达电缆股份有限公司进行特定对象调研，地点在成都航飞航空机械设备制造有限公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有成都航飞总经理任健和公司董事会秘书张治中 [2] 成都航飞情况 公司概况 - 2016 年通达股份现金收购成都航飞 100%股权，其成为“立足主业、深耕军工”战略重要支撑点 [3] - 主营军机、民机零部件和医疗器械零部件精密加工服务及飞机工艺装备制造，在军、民用飞机结构件制造方面技术突出，客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂、科研院所、中航国际以及新华医疗等 [3] - 2016 年开始建设“航空零部件制造基地项目”，是国内航空零部件行业首家引进德国 DST 智能化航空零部件柔性加工生产线的民营企业，部分生产线已完成安装调试并开始小批量生产 [3] 运营数据 - 2020 年一季度实现净利润约 1400 万元 [3] 优势分析 - 品牌优势：深耕航空零部件制造领域多年，产品质量稳定可靠、交付及时，获客户认可，多次被评为优秀供应商 [5] - 技术优势：研发能力强、技术先进，新产品研发效率高，产品工艺路线科学高效，能降低生产成本 [5] - 管理团队优势：团队稳定、效率高，管理层对行业理解深刻、前瞻性强，推行标准化管理提升管理水平 [5] - 装备优势：拥有国内同行业民企中唯一国际最先进的铝合金类航空零部件智能化柔性加工生产线及多台（套）国内外高端生产装备，提升制造精度和加工效率 [5] 业务发展趋势 - 未来 3 - 5 年内产能建设持续增加，将紧抓国防装备发展提速机遇，加大新产能投产进度 [5] - 未来加大特种材料产品研发，根据市场及公司实际情况开展更多新型延伸业务 [6] DST 设备情况 - 是国际最先进的航空零部件加工装备，是德国“工业 4.0”理念产物，凭借独特设计思路、数字化和集约化管控模式及精密操作，加工效率比单体设备提升 5 - 10 倍 [6] - 已开始小批量制造产品，提升产能、品牌形象，扩大业务、增厚利润 [6] 河南通达情况 复工复产 - 2020 年 2 月 1 日成立特殊时期工作小组，2 月 9 日取得复工批准，2 月 10 日正式复工 [3] - 3 月初员工基本全部到岗，生产产能、原材料、成品运输恢复节前水平 [4] 业务影响与规划 - 外贸出口业务：2009 年设立外贸部，出口业务集中在 70 多个国家和地区，在河南省内同行业排名前列；2020 年 3 月国外疫情爆发造成一定影响，近期随着疫情缓解，出口货物逐步正常出运，新订单陆续签订 [4] - 业务规划：国家新基建中特高压和城际高速铁路及城市轨道交通领域与公司产品吻合，公司将以这两类产品为拳头产品做专、做精、做强 [4] 军机项目市场前景 - 截至 2018 年末，全球共有 53,953 架军用飞机，美国、俄罗斯、中国军机数量分别为 13,398 架、4,078 架、3,187 架，我国军机数量未来提升空间大 [6] - 预计我国国防支出保持增速，装备采购占比持续提升，军用航空飞机零部件需求将持续稳定增长 [6]

公司基本信息 - 证券代码 002560，证券简称通达股份，编号 2020 - 003 [1] - 2020 年 5 月 21 日下午 13:00 至 15:00，申万宏源、嘉实基金等多家机构到成都航飞调研，上市公司接待人员有成都航飞总经理任健和公司董事会秘书张治中 [2] 成都航飞概况 - 2016 年通达股份现金收购成都航飞 100%股权，其成为“立足主业、深耕军工”战略重要支撑点 [3] - 主营军机、民机零部件和医疗器械零部件精密加工及飞机工艺装备制造，在军、民用飞机结构件制造技术突出，客户覆盖中航工业下属主机厂、科研院所、中航国际及新华医疗等 [3] - 2016 年开始建设“航空零部件制造基地项目”，是国内首家引进德国 DST 智能化航空零部件柔性加工生产线的民企，部分生产线已完成安装调试并小批量生产 [3] 业务发展趋势 - 未来 3 - 5 年产能建设随市场发展持续增加，紧抓国防装备发展提速机遇，加大新产能投产进度，为上市公司业绩增长做贡献 [3] - 在航空零部件产业链延伸布局，提升核心竞争力，加大医疗板块研发及市场开发力度，作为重点发展方向增加利润增长点 [3] 疫情影响情况 - 2 月 11 日正式复工，3 月初员工基本全部到岗，生产产能、成品运输恢复节前水平，疫情影响不大，业务饱满，生产稳定，购进新设备突破产能瓶颈 [4] 定增方案原因 - 前次募集资金少，德国 DST 生产线部分设备未采购安装，性能低于预期，2020 年 4 月启动非公开发行股票项目，部分资金完善生产线，增强竞争优势 [4] - 目前产能无法满足业务发展需求，拟在成都市新都区新建“新都区航飞航空结构件研发生产项目”，解决产能瓶颈，扩大市场份额 [4] - 募投项目顺利，产能大幅提升，提升品牌形象，获更多客户认可，扩大业务增厚利润 [5] 公司竞争优势 - 品牌优势：深耕航空零部件制造多年，产品质量稳定、交付及时，获客户认可，多次被评为优秀供应商 [5] - 技术优势：研发能力强、技术先进，新产品研发效率高，工艺路线科学高效，降低生产成本 [5] - 管理团队优势：团队稳定、效率高，管理层对行业理解深刻、前瞻性强，推行标准化管理提升管理水平 [5] - 装备优势：拥有国内同行业民企唯一国际最先进铝合金类航空零部件智能化柔性加工生产线及多台国内外高端生产装备，提升制造精度和加工效率 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002560，证券简称通达股份 [1] - 2020 年 1 月 8 日下午，安信证券军工研究员等调研成都航飞，上市公司接待人员为董事会秘书张治中、副总经理任健 [2] 成都航飞简介 - 2016 年通达股份现金收购成都航飞 100%股权，其成为“立足主业、深耕军工”战略重要支撑点 [2] - 主营军机、民机零部件和医疗器械零部件精密加工及飞机工艺装备制造，客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂、科研院所、中航国际及新华医疗等 [3] - 2016 年开始建设“航空零部件制造基地项目”，引进德国 DST 智能化航空零部件柔性加工生产线，已完成一期和二期设备安装调试并开始小批量试制产品 [3] 投资者问答 DST 设备意义 - DST 智能化柔性加工生产线是国际最先进航空零部件加工装备，可提升制造精度，加工效率比单体设备提升 5 - 10 倍 [3] - 开始小批量制造产品体现设备、技术和生产管理能力，投产后可提升铝合金类产品产能、品牌形象，扩大业务和增厚利润 [3] 母公司战略 - 母公司投巨资提升成都航飞产能，体现“立足主业、深耕军工”战略，响应“军民融合”“民参军”政策号召 [4] 民机市场开发 - 通达股份收购后提升成都航飞制造能力，已在 C919 项目中标部分项目，通过与中航国际合作取得波音客改货等订单 [4] - 因军机订单提升快且未形成完备民机市场配套，民机市场暂时维持现状，大规模开发晚 1 - 2 年，暂通过主机厂民机转包企业及中航国际合作 [4] 固定费用开支 - 成都航飞每年固定费用约 1000 多万，主要为人工工资和刀具损耗 [4] 毛利率和净利率 - 来料加工模式使毛利率和净利率水平较高，技术和工艺先进使其处于同行业领先水平 [4] 加工费预测 - 预测未来航空零部件加工费降价是趋势，但成都航飞技术实力强、设备先进，有竞争优势，不过多担忧 [4][5] 无人机配套业务 - 已为多型军用无人机加工过零部件，但认为无人机配备尚需较长时间，业务需求不迫切 [5] 铝合金类产能 - 铝合金类航空零部件产能充足，DST 生产线投产后产能还有很大上升空间，正为 DST 设备联机成线做准备及工艺研发 [5] 成都地区行业地位 - 按订单量暂时在成都地区航空零部件精密制造行业排名较为靠前，业务增速及发展速度在同行业企业中排名前列 [5] 热表处理业务 - 因发展思路暂未开展热表处理业务，目前委外，未来规模增长后会考虑开展热表处理及航空零部件组装业务 [5]

公司简介 - 通达股份专业从事电线电缆生产和研发超30年，是国内特高压、超高压架空导线主要生产供应商之一，2016年收购成都航飞100%股权 [3] - 成都航飞深耕航空零部件制造领域多年，主营军机、民机零部件和医疗器械零部件精密加工服务及飞机工艺装备制造，客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂、科研院所、中航国际及新华医疗等，2016年开始建设“航空零部件制造基地项目”，部分生产线已安装调试并批量生产 [3] 投资者问答 产能情况 - 成都航飞募投项目投产后，铝合金、钛合金类产品制造产能将大幅提升，DST智能柔性生产线逐渐投产放量后，铝合金产能还有上升空间，为开发军机及民机制造市场奠定基础 [3][4] - DST智能化柔性加工生产线是国际最先进的航空零部件加工装备，可提升航空零部件制造精度，加工效率比单体设备提升5 - 10倍，能提升铝合金类产品产能、品牌形象，扩大业务并增厚利润 [4] 竞争对手 - 主要竞争对手有成都爱乐达航空制造股份有限公司、四川明日宇航工业有限责任公司、成都德坤航空设备制造有限公司等 [4] - 竞争优势包括品牌优势（深耕多年，产品质量稳定可靠、交付及时，获客户认可，多次被评为优秀供应商）、技术优势（研发能力强、技术先进、新产品研发效率高、工艺路线科学高效、能降低生产成本）、管理团队优势（团队稳定、效率高，管理层对行业理解深刻、前瞻性强，推行标准化管理）、装备优势（拥有国内同行业民企中唯一国际最先进的铝合金类航空零部件智能化柔性加工生产线及多台套国内外高端生产装备） [4][5] 未来规划 - 募投项目投产后，将大力发展智能化制造技术和柔性化生产线技术，逐步由飞机零部件精密加工业务向部件组装方向发展 [5] - 巩固现有客户产品市场，深度布局国内军机主机厂和发动机等产品业务，提升生产规模和盈利能力 [5] - 紧抓国防装备发展提速机遇，利用现有产能并加大新产能投产进度，为上市公司业绩增长做贡献 [5]

公司简介 - 通达股份是专业生产架空导地线、电力电缆、特种电缆的厂家，产品用于国家重点工程，是国内特高压、超高压架空导线主要生产供应商之一，架空裸导线产品处于细分行业优势地位 [3] - 2016年通达股份收购成都航飞100%股权，成都航飞成为“立足主业、深耕军工”战略重要支撑点 [3] - 成都航飞深耕航空零部件制造领域，主营军机、民机零部件和医疗器械零部件精密加工服务及飞机工艺装备制造，在军、民用飞机结构件制造方面技术突出，客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂、科研院所、中航国际以及新华医疗等 [3] - 2016年成都航飞开始建设“航空零部件制造基地项目”，是国内航空零部件行业首家引进德国DST智能化航空零部件柔性加工生产线的民营企业，现部分生产线已完成安装调试并开始批量生产 [3][4] 投资者问答 成都航飞发展情况 - 成都航飞在航空零部件制造领域深耕多年，技术实力强劲、业务发展迅速，声誉较高 [3][4] - 未来将大力发展智能化制造技术和柔性化生产线技术，逐步开展新型延伸业务，拓展航空零部件产业链，布局国内军机主机厂和发动机等产品业务，提升生产规模和盈利能力 [4] 通达股份和成都航飞全年业绩预期 - 预计通达股份2020年全年实现归属于上市公司股东的净利约为1.3亿 - 1.5亿，较2019年全年同比增长约35% - 57% [4] 成都航飞未来规划 - 募投项目投产后产能提升，未来将发展智能化和柔性化技术，由飞机零部件精密加工业务向部件组装方向发展 [4] - 巩固现有客户产品市场，布局国内军机主机厂和发动机等产品业务，提升生产规模和盈利能力，紧抓国防装备发展机遇，加大新产能投产进度 [4]