榜单发布背景 - 山东省工商联联合省发展改革委、省科技厅等8个部门共同组织开展2025山东民营企业百强系列榜单发布活动[1] - 活动经过企业申报、各市推荐、专家审核、征求成员单位意见等程序形成入围名单[1] - 同时发布创新100强、服务业100强、吸纳就业100强三个专项榜单[1] 200强企业构成 - 榜单共包含200家企业，山东魏桥创业集团位列榜首[1][2] - 前10强企业包括信发集团、南山集团、利华益集团、东明石化集团、弘润石化、万达控股、京博控股、歌尔股份、鲁清石化[2] - 行业分布以石化（东明石化、弘润石化、富海新能源控股）、钢铁（日照钢铁）、有色金属（创新金属）、制药（齐鲁制药）等传统重工业和制造业为主[2][3][4] - 涵盖部分新兴产业代表企业，包括新能源（能链控股）、供应链科技（日日顺）、生物科技（华熙生物）等[3][8] 区域经济特征 - 上榜企业集中体现山东省以重化工、制造业、农业产业化为主导的产业格局[2][3][4] - 石化行业占据显著比重，前30强中包括利华益集团、东明石化、弘润石化、京博控股、鲁清石化、齐成石化、富海新能源、海科控股、齐润控股等9家石化企业[2] - 农业相关企业如新希望六和、金锣肉制品、诸城外贸、亚太中慧等均进入前100强[3][4]

跨境支付概念板块表现 - 跨境支付概念板块当天上涨5.23% 涨幅居前 [1] - 优博讯和四方精创等个股股价录得约20%的涨幅 [1] - 海联金汇和吉大正元等多股收获涨停板 [1] 内地与香港支付系统互联互通 - 内地与香港快速支付系统互联互通正式上线运行 [1] - 系统通过内地网上支付跨行清算系统与香港"转数快"连接 [1] - 新系统为两地居民提供实时跨境支付服务 [1] 系统升级带来的行业影响 - 跨境支付通有效缩短跨境汇款链路 [1] - 新系统提升两地跨境支付效率和服务水平 [1] - 为行业发展带来新机遇并利好相关上市公司 [1] A股市场整体表现 - 上证指数报3381点 涨幅0.65% [1] - 深证成指报10048点 涨幅0.43% [1] - 创业板指报2017点 涨幅0.39% [1] - 沪深两市成交总额达11226亿元人民币 较前日放量549亿元人民币 [1]

数字货币概念股市场表现 - A股市场数字货币概念股整体走弱 [1] - 恒宝股份跌幅超过6% [1] - 四方精创和雄帝科技跌幅均超过5% [1] - 信息发展、芯原股份、中科金财、华峰超纤、海联金汇及天阳科技跌幅均超过4% [1]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 增速逐步恢复，乘用车继续稳定快速增长，科技引领与“反内卷”改革共振，带动行业呈现科技拉动、改革托底的发展势头，建议关注科技端人工智能、自动驾驶、具身智能相关标的，“反内卷”端关注经销商等细分领域触底反弹的相关机会 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾（2025.07.19 - 07.25） - 本周汽车板块上涨1.03%，汽车相关子板块全部上涨，沪深300指数全周上涨1.69%，汽车行业指数跑输0.66pcts，在申万一级行业中位列第25位，商用车板块涨幅最大为4.22% [13] - 乘用车板块长城汽车、长安汽车、比亚迪涨幅靠前，海马汽车、上汽集团、赛力斯跌幅靠前；商用车板块江淮汽车、江铃汽车、中集车辆涨幅靠前，汉马科技、宇通客车、中通客车跌幅靠前；汽车零部件板块福赛科技、天普股份、神驰机电涨幅靠前，英利汽车、海联金汇、潍柴重机跌幅靠前 [13] 本周数据跟踪（2025.07.19 - 07.25） 中国乘用车市场零售及批发销量跟踪 - 7月1 - 20日，全国乘用车市场零售97.8万辆，同比增长11%，较上月同期下降12%，今年以来累计零售1188万辆，同比增长11%；全国乘用车厂商批发96.0万辆，同比增长22%，较上月同期下降12%，今年以来累计批发1424万辆，同比增长13% [21] - 7月1 - 20日，全国乘用车新能源市场零售53.7万辆，同比增长23%，较上月同期下降12%，零售渗透率54.9%，今年以来累计零售600.6万辆，同比增长32%；全国乘用车厂商新能源批发51.4万辆，同比增长25%，较上月同期下降12%，批发渗透率53.6%，今年以来累计批发696.2万辆，同比增长36% [21] 中国乘用车市场品牌周销量榜 - 中国新能源乘用车市场品牌近三周销量Top10中，比亚迪在各周销量领先，不同品牌排名有波动 [29] - 中国新势力乘用车市场品牌近三周销量Top10中，问界、零跑等品牌表现突出，排名有变化 [30] 重要月度数据跟踪 - 2020 - 2025年H1，皮卡、微卡销量呈下降趋势，轻卡、中卡、重卡销量有不同变化，各车型同比增速也有差异 [31] - 2020 - 2025年H1，大客、中客销量有降有升，轻客销量整体上升，客车汇总销量有增长 [33] 本周行业要闻（2025.07.19 - 07.25） 国内车市重点新闻 - 工信部拟推新政，新车登记后6个月内禁转二手，打击零公里二手车，多部门和企业采取行动维护市场秩序 [34][35] - 广汽华为联合AI方案入选国际电联全球影响案例，在智能研发、制造等领域取得突破 [36] - 理想汽车OTA7.5即将推送，新增多项功能提升驾驶体验和车辆智能化水平 [39] - 智己汽车“超级增程”8月1日全球首发，三、四季度将推出两款新车 [40] - 智界S7 OTA首批推送开启，新增多项智能辅助驾驶功能，优化整车体验 [41] - 广东、安徽两省出台政策推动汽车行业“反内卷”，营造公平竞争市场环境 [42] - 交通运输部服务区充电桩覆盖率达98.4%，缓解新能源车“里程焦虑”，新能源车占比提升 [43] - 商务部上半年新能源乘用车零售量增长33.3%，渗透率达50.2%，乘用车市场活跃 [44][45] - 字节发布通用机器人模型GR - 3及搭载该模型的机器人ByteMini [46] - 公安部加强“智驾”系统管理，杜绝虚假宣传，探索辅助驾驶操作规范入驾考 [47] - 科技部发布《驾驶自动化技术研发伦理指引》，明确不同级别自动驾驶责任主体 [48] - 小马智行第七代自动驾驶车辆获北京L4路测许可，开启路测 [49] - 三部门联合开展车辆运输车专项治理行动 [50] - 小鹏图灵AI芯片按国际车规级标准设计，小鹏G6制定降本方案，四季度投产，售价下调 [51] 国外车市重点新闻 - 特斯拉和比亚迪计划扩张日本门店，有望引领日本EV市场转型 [52] - 美国关税政策重创欧洲日本汽车出口，日本汽车出口额连续三个月下降 [53] - 比亚迪仰望品牌进军欧洲，挑战豪华车市场 [54] - 欧盟拟强制租车公司自2030年起仅采购电动汽车 [55] - 马来西亚政府力争降关税，但在关键领域不让步 [56] - 2025年上半年特斯拉欧洲销量暴跌33%，大众成新销冠 [57] - 中欧汽车碳足迹核算、核查与互认指南上线 [58] - 长城汽车与贾跃亭合作进军美国市场 [60] - 英国汽车产量创70年新低，电动车补贴政策或带来转机 [61] - 比亚迪匈牙利工厂计划年底前启动生产，目标峰值产能30万辆 [62] - 特斯拉第二季度净利润11.72亿美元，同比减少16%，预计下半年平价车型量产 [62] - 美国电动汽车制造商Lucid牵头结成美国电池材料联盟 [63][64] 国元汽车主要关注标的公告（2025.07.19 - 07.25） - 三花智控H股发行稳定价格期结束，整体协调人行使超额配售权 [65] - 比亚迪2024年度利润分配及资本公积金转增股本实施，明确相关日期和方案 [66] - 瑞鹄模具2025年半年度报告摘要显示，营收、净利润等指标增长 [67][68] - 江铃汽车2025年半年度业绩快报显示，营业总收入增长，部分利润指标下降 [69] - 三花智控控股股东等持股比例被动稀释，不影响公司治理和经营 [70] - 伯特利可转换公司债券“伯25转债”上市，明确相关条款和募集资金用途 [71]

担保额度与担保情况 - 2025年度公司为子公司提供担保额度不超171,100万元[2] - 2025年7月有多笔担保，金额分别为10,800万、5,000万、3,000万元[3][4][5] - 本次担保后累计担保总额115,840万元，占2024年净资产28.86%[6] - 对合并报表范围外公司担保总额为0元[6] - 无逾期对外担保情况[6]

小马智行Robotaxi进展 - 小马智行第七代自动驾驶Robotaxi在深圳启动道路测试 搭载于北汽极狐阿尔法T5车型 [1] - 公司已完成第七代Robotaxi正向研发、生产验证及量产下线全流程 历时两年 [1] - 多款车型已进入量产阶段并开始公开道路测试 包括广汽埃安霸王龙Robotaxi已获广州和深圳智能网联汽车道路测试牌照 [1] 汽车零部件市场表现 - 中证汽车零部件主题指数(931230)下跌0.05% 截至2025年7月15日10:37 [2] - 成分股涨跌互现 海联金汇领涨7.01% 亚普股份上涨6.69% 博俊科技上涨5.54% [2] - 通用股份领跌2.97% 航天机电下跌2.95% 英利汽车下跌2.78% [2] 汽车零件ETF产品特性 - 汽车零件ETF(159306)下跌0.36% 最新报价1.11元 [2] - 近1周累计上涨1.83% 涨幅排名可比基金第2/4位 截至2025年7月14日 [2] - 管理费率0.50% 托管费率0.10% 为可比基金中最低费率 [3] 指数成分与结构 - 中证汽车零部件主题指数选取100只汽车零部件领域上市公司证券 涵盖汽车系统部件/内饰外饰/电子/轮胎等领域 [3] - 前十大权重股合计占比41.05% 包括汇川技术/福耀玻璃/三花智控/拓普集团/赛轮轮胎/德赛西威/华域汽车/万丰奥威/双环传动/伯特利 [3] - 汽车零件ETF提供场外联接基金 包括A类022731/C类022732/E类024542 [3] 行业研究观点 - 民生证券指出汽车零部件估值处于低位 中期成长性持续强化 [1] - 机构看好新势力产业链与智能电动增量领域的发展前景 [1]

业绩预告 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.1亿元-1.35亿元 [1] - 净利润同比增长108.64%-156.05% [1] 业绩变动原因 - 非经常性损益较去年同期预计增加 [1] - 本报告期未发生大额非营业性支出 [1] - 营业外支出较去年同期预计减少1.1亿元 [1]

财务数据关键指标变化 - 预计盈利1.1亿元 - 1.35亿元[3] - 归属于上市公司股东的净利润为5272.34万元，比上年同期增长108.64% - 156.05%[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为6500万元 - 9000万元，比上年同期下降29.33% - 48.96%[3] - 基本每股收益预计为0.10元/股 - 0.13元/股[3] 管理层讨论和指引 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] - 业绩预告相关财务数据未经审计，已与会计师事务所预沟通且无重大分歧[4] - 2025年半年度业绩变动主因是非经常性损益较去年同期预计增加[5] - 本报告期营业外支出较去年同期预计减少1.1亿元[5] - 本次业绩预告是初步测算结果，具体以2025年半年度报告为准[6] - 公告发布时间为2025年7月14日[7]

特斯拉概念板块表现 - 7月10日收盘特斯拉概念板块整体下跌0.15%，板块资金净流出29.25亿元 [1] - 板块内上涨个股84只，下跌个股113只，呈现普跌态势 [1] - 板块资金流向呈现明显分化，主力资金净流出前五名分别为：亚玛顿（-7675.17万元）、胜宏科技（-8.34亿元）、双林股份（-1.31亿元）、海联金汇（-1.05亿元）、华峰超纤（-1.81亿元） [1] 涨幅居前个股 - 工智退以11.54%涨幅领涨板块，科陆电子涨停（10.02%），豪森智能涨7.49% [1] - 中科三环（5.22%）、合锻智能（5.02%）、金力永磁（4.48%）涨幅均超4% [1] - 中国汽研（4.1%）、金晶科技（3.23%）、南方精工（3.09%）等10只个股涨幅介于2%-4%之间 [1] 跌幅显著个股 - 嵘泰股份跌幅最大达7.53%，主力资金净流出1082.12万元 [1] - 亚玛顿（-5.0%）、胜宏科技（-4.96%）、泉峰汽车（-4.64%）跌幅均超4% [1] - 双林股份（-3.99%）、星源卓镁（-3.36%）、科达利（-3.01%）等15只个股跌幅超过2% [1]

香港《稳定币条例》实施 - 2025年7月香港《稳定币条例》全面实施 成为全球首个针对锚定法定货币稳定币的全面监管框架 [1] - 条例实施后跨境支付效率提升90%以上 成本降至传统模式的十分之一 [1] - 数字人民币试点已扩至50城 年交易破万亿 香港稳定币监管落地是中国货币数字化领域的又一里程碑 [3] 行业影响 - 稳定币作为连接加密货币与传统金融的桥梁 解决了跨境贸易中手续费高、结算慢、透明度低等痛点 [3] - 跨境支付是稳定币最直接的应用场景 市场规模年均增速超200% [3] - 蚂蚁、京东等科技巨头纷纷布局合规稳定币 推动全球跨境支付体系重构 [3] 重点公司分析 四方精创 - 香港金管局"多边央行数字货币桥"核心开发商 覆盖11国支付网络 [5] - 推出FINNOSafe平台支持稳定币发行全流程服务 拥有20余项区块链跨境结算专利 [5] - 若香港稳定币市场规模达500亿港元 其抽佣模式或带来超2.5亿港元年收入 占2024年营收30%以上 [5] - 2025年Q1跨境支付日均处理量超10万笔 订单环比激增120% [5] 拉卡拉 - 全国500万台POS终端支持稳定币扫码支付 与京东合作测试零售场景 [6] - 国内唯一持有跨境人民币全牌照的第三方支付机构 支持36种货币秒兑稳定币 [6] - 2025年Q1跨境支付交易额达3.3万亿元 同比增长35% [6] 海联金汇 - 唯一持有香港MSO牌照的A股企业 区块链系统支持USDT/港元秒级清算 [6] - 东南亚跨境支付份额达18% 2025年Q1净利润同比暴增950% 跨境收入占比达35% [6] 恒宝股份 - 数字货币硬件安全模块核心供应商 市占率超30% [6] - 量子加密芯片获央行认证 技术通过香港金管局PCI PTS 5.x认证 [6] 新大陆 - 京东收单设备核心供应商 智能POS终端集成数字人民币硬钱包功能 [7] - 2025年获东南亚20万台终端订单 境外收入占比35% [7] 京北方 - 为国有大行提供稳定币底层清结算技术 中标中行2.3亿元跨境稳定币平台项目 [8] - 搭建统一支付中心支持稳定币跨境结算 政务场景解决方案占比超25% [8] 雄帝科技 - 全球首发兼容数字人民币与稳定币的"双轨认证系统" 硬件加密设备市占率39% [8] - 开发"双离线"支付终端 参与大湾区交通场景稳定币支付 [8] 华峰超纤 - 子公司威富通与京东钱包合作测试稳定币零售场景 获阿联酋央行沙盒准入 [9] - 中东订单同比增320% 跨境支付系统支持多链资产管理 [9] 恒生电子 - 为蚂蚁集团提供稳定币核心系统支持 O45平台已接入30余家香港机构 [9] - 2025年一季度净利润同比暴涨180% 资管系统市占率超90% [10] 数字认证 - 为香港金管局提供稳定币密钥管理服务 政务区块链项目市占率超60% [10] - 与蚂蚁集团合作推出"量子加密冷钱包" 解决跨境支付隐私计算问题 [10]