公司信息 - 证券代码为002430，简称为杭氧股份[1] - 债券代码为127064，简称为杭氧转债[1] 公司动态 - 拟实施向不特定对象发行可转换公司债券事项[2] 合规情况 - 最近五年不存在被证券监管部门和交易所处罚情况[2] - 最近五年未被采取监管措施，无需整改[3] 时间信息 - 公告发布时间为2025年3月4日[4]

募集资金情况 - 公司发行可转换公司债券募集资金113,700.00万元，净额为112,396.96万元[2] - 截至2024年12月31日，实际使用募集资金112,396.96万元，无余额[5] - 2023年7月注销募集资金专用账户，结息357,264.18元补充流动资金[5] - 公司用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金642,451,200.00元[8] - 前次募集资金无临时用于其他用途情况[14] - 前次募集资金结余357,264.18元永久性补充流动资金[16] - 2022 - 2024年使用募集资金分别为108,080.07万元、4,316.89万元、0万元[22] 项目投资情况 - 吕梁杭氧气体50,000Nm³/h空分项目承诺投资23,900.00万元，实际投资23,900.00万元，2022年3季度达预定可使用状态[22] - 衢州杭氧东港气体12,000Nm³/h空分装置及液体后备系统项目（一期3,800Nm³/h）承诺投资8,000.00万元，实际投资8,000.00万元，2022年3季度达预定可使用状态[22] - 黄石杭氧气体25,000Nm³/h + 35,000Nm³/h空分项目承诺投资27,800.00万元，实际投资27,822.20万元，2022年4季度达预定可使用状态[22][23] 项目效益情况 - 黄石杭氧气体和广东杭氧气体项目累计实现收益低于承诺累计收益20%以上[12] - 黄石杭氧气体项目因设备和客户问题影响收益[12] - 广东杭氧气体项目因主要客户用气量不足影响收益[12] - 截至2024年12月31日，吕梁杭氧气体项目累计产能利用率83.89%，未达预计效益[26] - 衢州杭氧东港气体项目累计产能利用率104.92%，达到预计效益[26] - 黄石杭氧气体项目累计产能利用率80.96%，未达预计效益[26] - 广东杭氧气体项目累计产能利用率102.91%，未达预计效益[26] - 济源杭氧国泰气体项目累计产能利用率98.29%，达到预计效益[26]

募集资金情况 - 前次发行可转债募集资金113,700.00万元，净额112,396.96万元[15] - 截至2024年12月31日，初始存放金额与净额差316.18万元，含相关费用[16] - 前次募集资金净额计划用于多项目及补流，拟投112,396.96万元[18] - 截至2024年12月31日，实际投入112,396.96万元，无余额[18] - 2023年7月注销专户，结息357,264.18元划基本户补流[18] - 前次募集资金实际投资项目无变更[19] - 前次募集资金项目实际与承诺总额无重大差异[20] - 公司用前次募集资金置换自筹资金642,451,200.00元[21] - 2022 - 2024年分别使用募集资金108,080.07万元、4,316.89万元、0元[34] 项目效益情况 - 吕梁杭氧气体50,000Nm³/h空分项目产能利用率83.89%，未达预计效益[38] - 衢州杭氧东港气体12,000Nm³/h空分装置一期产能利用率104.92%，达预计效益[38] - 黄石杭氧气体25,000Nm³/h + 35,000Nm³/h空分项目产能利用率80.96%，未达预计效益[38] - 广东杭氧气体空分供气首期项目产能利用率102.91%，未达预计效益[38] - 济源杭氧国泰气体40,000Nm³/h(氧)空分项目产能利用率98.29%，达预计效益[38] - 前次募集资金投资项目累计承诺效益5,346.44万元，累计实现2,862.48万元[38] - 黄石、广东两项目累计收益低于承诺20%以上[24]

业绩数据 - 2021 - 2024年1 - 9月工业气体业务营收分别为66.16亿、80.08亿、81.94亿和60.75亿元[5] - 2023年气体业务收入占比约61.57%[8] - 2021 - 2024年1 - 9月营收分别为118.78亿、128.03亿、133.09亿和103.53亿元[9] - 2021 - 2024年1 - 9月归母净利润分别为11.94亿、12.10亿、12.16亿和6.75亿元[9] - 2021年末 - 2024年9月末资产负债率分别为51.05%、53.43%、55.43%和57.63%[37] 募集资金 - 可转债募资不超16.30亿元，用于4个项目，总投资19.61亿元[2][3] - 新旧动能转换项目拟用募资4.60亿元，总投资6.18亿元[3] - 河南晋开项目拟用募资2.80亿元，总投资4.08亿元[3] - 山西晋钢项目拟用募资4.50亿元，总投资4.95亿元[3] - 补充流动资金拟用募资4.40亿元[3] 用户数据 - 截至2024年9月30日投建超60家气体公司[13] - 鲁南化工与山东杭氧供气合同期限15年，注册资本504,069.09万元[17] - 晋开集团与开封杭氧供气合同期限20年，注册资本36,791万元[23][24] - 晋钢智造与泽州杭氧供气合同期限20年，注册资本200,800万元[30] 未来展望 - 募投项目助拓展布局，巩固地位，提升占有率[38] - 发行可转债扩大资产规模，转股后优化财务结构[38] - 募投项目完成后运营规模和效益将增长[38] - 募投项目符合战略目标和股东利益[39] 项目进展 - 2024年4月项目取得《山西省企业投资项目备案证》[33] - 2024年10月项目收到环境影响报告表批复[33] - 泽州杭氧向晋钢智造租赁项目用地并签协议[33]

可转债发行 - 本次发行可转债总额不超16.30亿元[4] - 可转债每张面值100元，按面值发行[5] - 可转债期限为自发行之日起六年[6] - 可转债每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[8] - 转股期自发行结束之日起满六个月后首个交易日至到期日[12] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价[15] 可转债条款 - 转股价格向下修正条件为任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格的85%[18] - 有条件赎回情形一是连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，二是未转股余额不足3000万元[21] - 有条件回售条件为可转债最后两个计息年度内，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%[21] 表决情况 - 监事会会议表决同意票数占比100%[2][3][4][5][6][7][10][11][12][14][17] - 转股价格向下修正方案表决同意票数占100%[19] - 有条件赎回表决同意票数占100%[21] - 附加回售表决同意票数占100%[24] - 转股后利润分配表决同意票数占100%[25] - 发行方式等表决同意票数占100%[26] - 《前次募集资金使用情况报告》表决同意票数占100%[47] 资金使用与项目 - 本次发行募集资金总额不超过16.30亿元，扣除发行费用后用于相关项目[32] - 四个项目总投资196,100.00，拟使用募集资金投入163,000.00[33] 其他 - 本次发行可转债方案有效期为十二个月，自股东大会审议通过之日起计算[40] - 本次可转债发行方案需经股东大会审议通过、深圳证券交易所审核通过及中国证监会同意注册方可实施[40] - 聘请中汇会计师事务所对截至2024年12月31日的募集资金使用情况出具专项鉴证报告[47]

可转债发行基本信息 - 董事会审议通过向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案，同意票数占比100%[1][2] - 发行可转债总额不超过16.30亿元[4] - 可转债每张面值100元，按面值发行[5] - 期限为自发行之日起六年[6] - 每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[8] - 不提供担保[11] 转股相关信息 - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[12] - 转股数量计算方式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍[13] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[15] - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格85%时，董事会可提方案修正转股价格[18] 赎回与回售信息 - 转股期内，连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元时，公司可赎回[21] - 可转债最后两个计息年度内，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人可回售[21] 募集资金使用 - 募集资金总额不超过16.30亿元，扣除费用后用于相关项目[32] - 四个项目总投资196,100.00，拟使用募集资金投入163,000.00[33] - 新旧动能转换105000Nm³/h空分扩建项目总投资61,800.00，拟使用募集资金投入46,000.00[33] - 河南晋开化工投资控股集团有限责任公司老厂区搬迁转型升级新材料项目（一期）-空分子项目总投资40,800.00，拟使用募集资金投入28,000.00[33] - 泽州杭氧气体有限公司配套山西晋钢智造科技实业有限公司铸造科技产业园产能减量置换升级改造80000Nm³/h空分建设项目总投资49,500.00，拟使用募集资金投入45,000.00[33] - 补充流动资金项目总投资44,000.00，拟使用募集资金投入44,000.00[33] 方案实施与授权 - 发行可转债方案尚需股东大会审议通过，经深圳证券交易所审核通过，及中国证监会同意注册后方可实施[40] - 方案有效期为十二个月，自股东大会审议通过之日起计算[40] - 董事会审议通过《关于前次募集资金使用情况报告的议案》，需提交股东大会审议[47] - 董事会审议通过《关于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券具体事宜的议案》，需提交股东大会审议[50]

文章核心观点 杭氧股份拟发行不超16.3亿元可转债，募集资金用于多个项目及补充流动资金 [1] 分组1 - 杭氧股份3月3日晚间公告拟向不特定对象发行可转债 [1] - 可转债发行总额不超过16.3亿元 [1] - 募集资金用于新旧动能转换105000Nm³/h空分扩建项目等多个项目及补充流动资金 [1]

行业投资评级 - 行业评级为增持 与上次评级一致 [2] 核心观点 - 上周机械设备指数涨跌幅为+0.23% 关注人形机器人等领域科技创新 工程机械销量回升 半导体设备自主可控需求强化 [4] - Meta计划开发AI驱动人形机器人 聚焦消费者人形机器人 目标是最大化Llama平台能力 ARK报告提及家用机器人市场潜力达13万亿美元 [9] - 中鼎股份与五洲新春签署人形机器人战略合作协议 浙江荣泰拟收购狄兹精密51%股权 [9] - 2025年1月挖掘机销量12512台/+1.1% 内销5405台/-0.3% 外销7107台/+2.19% [9] - 2024年全国发行新增债券77261亿元 基础设施建设投资累计同比+9.19% 房地产投资累计同比-10.60% [9] - 推荐组合包括人形机器人领域的恒立液压 兆威机电 贝斯特 工程机械领域的恒立液压 三一重工 徐工机械 中联重科 [9] 重点行业观点及重点公司盈利预测 - 工具行业：美国降息50bp后地产销售有望复苏 带动工具类终端销售复苏 美国去库结束带来补库需求 推荐巨星科技 [11] - 缝纫机械行业：下行周期已超2年 23年7月以来纺织业PPI同比跌幅收窄 行业库存持续下降 出口额同比数据转正 7月同比+19.5% 推荐杰克股份 [11] - 3C设备：行业经历2年下行 23Q3终端销量转正 代工厂月度销售额同比增速返正 AI端侧落地推进 苹果推动Apple Intelligence落地 [11] - 矿山机械行业：一带一路政策推动中资矿山出海加速 矿山资本开支持续高景气 推荐耐普矿机 [12] - 工程机械行业：国内市场需求拐点已过 由更新需求带动 海外市场拓展顺利 海外去库存影响缓解 推荐恒立液压 三一重工 徐工机械 中联重科 [12] 机械板块细分子行业数据汇总 风电设备 - 2024年1-12月风电并网79.34GW/+4.5% 2024年12月风电并网28.50GW/-17.4% [27] - 2023年全球新增风电装机117GW/+50% 预计2024年全球新增装机量达131GW 未来5年CAGR为9.4% [27] - 海风深远化进程加速 中国远海风能储量达1268GW [29] - 2025年2月7日阴极铜 铝期货价格上升 铁矿石 螺纹钢价格下降 [29] 光伏设备 - 上周多晶致密料主流价格区间保持每公斤37.0-43.0元人民币 多晶硅颗粒料价格区间保持每公斤36.0-39.0元人民币 [33] - 单晶182mm-183.75mm/150µm硅片主流成交价格在1.05-1.25元/片 单晶N型210mm/130µm硅片主流成交价格在1.55-1.55元/片 [33] - 单晶PERC 182mm-183.75mm/23.1%+电池片成交价格在0.320-0.340元/W N型TOPCon 182-183.75mm电池片成交价格在0.290-0.295元/W [33] - 单晶TOPCon 182mm组件成交价格在0.60-0.68元/W [34] 人形机器人 - 特斯拉2024年第四季度营收257亿美元/+2% 全年总营收977亿美元/+1% [38] - 特斯拉计划2025年生产1万个机器人 预计至少生产数千台 计划2026年下半年开始对外出售 [38] - OpenAI计划开发专用AI设备取代智能手机 [38] - Figure签约美国巨头企业 新客户为美国最大公司之一 4年内可能部署10万个Figure机器人 [42] - 宇树H1亮相2025年春晚 配备43个关节电机 最大关节扭矩360N·m [44] 通用自动化 - 2024年12月工业机器人产量71382套/+36.7% 机床产量8.0万台/+35.1% [46] - 2024年1-12月制造业利润总额累计同比-3.90% 工业企业利润总额累计同比-3.30% [48] - 2024年12月制造业PMI为50.10% 生产指数52.1% 新订单指数51.0% [50] - 2024年12月固定资产投资完成额累计同比+3.2% [50] 工程机械 - 挖掘机已连续10个月同比正增长 其中国内销在2024年3-12月连续10个月同比正增长 [57] - 2024年1-12月全国发行新增债券77261亿元 [59] 半导体设备 - 2024年12月半导体销售额569.7亿美元/+17.10% [67] - 2025年2月14日费城半导体指数较上周同比+3.03% [67] - 预计21-25年中国先进封装设备市场规模CAGR为24.1% 2025年有望达到285.4亿元 [64] 核电设备 - 截至2022年末中国核电装机容量5553万千瓦/+4.3% "十四五"规划目标7000万千瓦 [70] - 2023年7月31日6台机组获得国家核准 [71] 船舶制造 - 2024年1-9月中国造船完工量3634万载重吨/+18.2% 新接订单量8711万载重吨/+51.9% [74] - 截至2024年9月底手持订单量19330万载重吨/+44.3% [74] - 2024年1-7月中国出口船舶3470艘/+28.3% 价值1737亿元人民币/+84.4% [74] 上周行情汇总 - 2月10日至2月14日机械设备指数+0.23% 沪深300指数+0.69% 在31个申万一级行业中排名第21位 [78] - 纺织服装设备上涨3.15% 位列各子板块第一 [79] - 截至2025年2月14日机械设备申万指数年初以来涨跌幅+8.98% 沪深300指数年初以来涨跌幅+3.10% [80] - 近一周金额流入率前十个股包括华兴源创 三一重工 徐工机械 [84]

股权激励 - 本次解除限售上市流通激励对象653人，股票数量5296375股，占总股本0.54%[3] - 本次解除限售的股权激励股份上市流通日期为2025年2月18日[3] - 2021 - 2024年有多批次激励对象名单公示、调减及股票回购注销情况[5][8][9][10][13] - 2024年有多批次限制性股票解除限售上市流通[11][12][13] - 2025年2月同意为762名激励对象的5794175股限制性股票办理解除限售事宜[14] 业绩指标 - 2023年净利润增长率为85.74%，达标[17] - 2023年加权平均净资产收益率为15.20%，达标[17] - 2023年研发费用增长率为75.27%，达标[18] 人员情况 - 第二期解除限售期首次授予的653名激励对象2023年度考评结果为"A"或"B"，解除限售系数为1.0[19] - 激励计划首次授予对象中8人因离职等不再具备资格，股票被回购注销[20] 股权结构 - 限售条件流通股本次变动前数量为19240270股，比例1.96%，变动后数量为13943895股，比例1.42%[26] - 无限售条件流通股本次变动前数量为964715930股，比例98.04%，变动后数量为970012305股，比例98.58%[26] - 公司总股本为983956200股，本次变动后不变[26]

限制性股票解除限售情况 - 2024年为767名激励对象的793.96万股限制性股票办理解除限售[10] - 2024年2月19日，658名首次授予对象的727.52万股限制性股票解除限售上市流通，占总股本0.7391%[10][13] - 2024年4月15日，29名第一批预留授予对象的23.8万股限制性股票解除限售上市流通，占总股本0.0242%[11] - 2024年12月3日，80名第二批预留授予对象的42.64万股限制性股票解除限售上市流通，占总股本0.0433%[12] - 2025年拟为762名激励对象的579.4175万股限制性股票办理解除限售[13][21] - 首次授予部分符合解除限售条件的激励对象653人，可解除限售股票5296375股，占总股本0.54%[23] - 第一批预留授予部分符合解除限售条件的激励对象29人，可解除限售股票178000股，占总股本0.02%[25] - 第二批预留授予部分符合解除限售条件的激励对象80人，可解除限售股票319800股，占总股本0.03%[27] 限制性股票回购注销情况 - 2022年11月11日，回购注销限制性股票20,000股[7] - 2023年8月14日，回购注销限制性股票238,100股[9] - 2024年7月同意回购注销8名激励对象的7.445万股限制性股票，9月完成注销手续[12] 激励对象名单公示及调整 - 2021年12月1 - 10日公示激励对象名单，调减不符合条件人员21人[4] - 2022年9月6 - 15日公示第二批预留部分激励对象名单，调减3人[8] 限制性股票登记上市时间 - 2022年2月16日首次授予完成登记上市[6] - 2022年4月12日第一批预留部分完成登记上市[6] - 2022年12月2日第二批预留部分完成登记上市[8] 业绩考核情况 - 2023年净利润增长率85.74%、加权平均净资产收益率15.20%、研发费用增长率75.27%，公司层面业绩考核达标[17][18] 各方意见 - 董事会薪酬与考核委员会认为可解除限售激励对象资格合法有效，同意办理相关事宜[29] - 监事会认为激励计划第二个解除限售期条件成就，拟解除限售对象资格合法有效，同意办理相关事宜[30] - 天册律师事务所认为本次解除限售事项已取得必要授权与批准，解除限售条件均已成就[31] - 独立财务顾问认为激励计划第二个解除限售期条件成就，解除限售事项已获必要批准和授权[32]