会议参与情况 - 参与表决股东134人，代表股份141,549,482股，占比55.2356%[5] - 现场出席会议股东5人，代表股份135,888,536股，占比53.0266%[5] - 网络投票股东129人，代表股份5,660,946股，占比2.2090%[5] - 中小股东出席133人，代表股份10,354,631股，占比4.0406%[5] 提案表决结果 - 《关于2024年度董事会工作报告的提案》同意股数占比99.8983%[6] - 《关于2024年度利润分配的提案》同意股数占比99.8708%[10] - 《关于2025年度公司日常关联交易预计的提案》同意股数占比98.6267%[14] - 《关于公司2025年使用闲置自有资金进行现金管理额度的提案》同意股数占比99.8920%[15] - 《关于公司2025年度现金管理暨关联交易额度的提案》同意股数占比98.6111%[16] - 公司2025年使用闲置募集资金提案同意股数占比99.8916%[17] - 公司2025年使用闲置募集资金提案反对股数占比0.1020%[17] - 公司2025年使用闲置募集资金提案弃权股数占比0.0065%[17] - 中小股东对使用闲置募集资金提案同意股数占比98.5178%[18] - 中小股东对使用闲置募集资金提案反对股数占比1.3938%[18] - 中小股东对使用闲置募集资金提案弃权股数占比0.0885%[18] 其他事项 - 2025年04月11日召开股东会，采取现场与网络投票结合方式[4] - 独立董事张梅女士对2024年度履职情况述职[19] - 律师认为公司2024年年度股东会程序合法[20] - 备查文件含《2024年度股东会决议》和《法律意见书》[21]

股东会信息 - 公司于2025年3月21日公告召开2024年度股东会[7] - 股东会现场会议于2025年4月11日下午3:30举行，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[9] 参会股东情况 - 出席现场会议的股东等共5名，代表有表决权股份135,888,536股，占比53.0266%[11] - 网络投票股东共129名，代表有表决权股份5,660,946股，占比2.2090%[11] - 现场和网络投票的中小股东共133名，代表有表决权股份10,354,631股，占比4.0406%[11] 提案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的提案》同意141,405,462股，占比99.8983%[15] - 《关于2024年度监事会工作报告的提案》同意141,399,722股，占比99.8942%[17] - 《关于2024年度财务决算报告的提案》同意141,393,882股，占比99.8901%[17] - 《关于2024年度利润分配的提案》同意141,366,562股，占比99.8708%[18] - 《关于2024年年度报告及摘要的提案》同意141,405,662股，占比99.8984%；中小股东同意10,210,811股，占比98.6111%[19] - 《关于公司董事、监事及高级管理人员2024年度薪酬情况及2025年度薪酬方案的提案》同意141,362,102股，占比99.8676%；中小股东同意10,167,251股，占比98.1904%[20] - 《关于2025年度公司日常关联交易预计的提案》控股股东回避表决131,194,851股，同意10,212,431股，占比98.6267%；中小股东同意占比相同[20][21] - 《关于公司2025年使用闲置自有资金进行现金管理额度的提案》同意141,396,642股，占比99.8920%；中小股东同意10,201,791股，占比98.5239%[21] - 《关于公司2025年度现金管理暨关联交易额度的提案》控股股东回避表决131,194,851股，同意10,210,811股，占比98.6111%；中小股东同意占比相同[22] - 《关于公司2025年使用闲置募集资金进行现金管理额度的提案》同意141,396,002股，占比99.8916%；中小股东同意10,201,151股，占比98.5178%[23] 合规情况 - 本次股东会召集、召开、召集人及出席人员资格、表决程序均符合规定[8][10][13] - 本次股东会审议事项与公司公告《会议资料》相符，符合相关规定[23] - 出席本次股东会人员资格合法有效、人数符合法定条件，表决程序及结果合法[23] - 天津力生制药股份有限公司2024年年度股东会召集、召开程序符合规定[24][25] - 本次股东会对议案表决程序合法，表决结果合法有效[25]

诉讼背景 - 凯安瑞医药于2023年6月12日向中央药业提起诉讼，中央药业于2023年8月8日提起反诉 [2] - 案件经历一审、二审、发回重审及再次上诉，最终由天津市高级人民法院作出终审判决 [2] - 公司已多次披露诉讼进展，包括2023年8月3日、2023年8月10日、2023年12月12日等公告 [2] 判决结果 - 天津市高级人民法院终审判决驳回上诉，维持原判 [3] 其他诉讼事项 - 公司及子公司不存在其他应披露而未披露的重大诉讼、仲裁事项 [4] 对公司的影响 - 本次诉讼进展情况不会对公司2025年度利润产生重大影响 [5]

诉讼进展 - 2023年6月12日凯安瑞医药起诉中央药业[3] - 2023年8月8日中央药业反诉[3] - 2025年中央药业收到终审判决，驳回上诉维持原判[4][5] 其他情况 - 公司及子公司无其他重大诉讼仲裁未披露事项[6] - 本次诉讼进展对2025年度利润无重大影响[7]

文章核心观点 力生制药围绕主责主业构建“产业 + 资本”双轮驱动格局，2024 年经营业绩稳健提升，重视投资者回报，通过多种举措推动发展，未来将以科技创新驱动高质量发展 [1][6] 经营业绩 - 2024 年公司实现营业收入 13.36 亿元，同比增长 15.88%，归母净利润 1.85 亿元 [1] - 因 2023 年黄河道厂区土地收储获补偿款 2.38 亿元致 2024 年利润总额同比下降 48.61%，剔除该非经常性损益影响后，利润总额实际同比增长 18.80% [1][3] 利润分配 - 公司拟以 256,265,019 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 3.50 元人民币（含税），实际分配利润 8969.28 万元 [1] 发展策略 - 坚持“内生增长外延并购”策略，并购江西康源制药拓展业务范围 [5] - 推进营销体系改革，优化产品价值链、提升普药产品商标及重构销售网络拓展市场 [5] - 优化组织结构和管理流程，设立惠符制药生产制造单元，实现精细化费用管控，提升运营效率 [5] - 细化分解三年重点任务目标，建立可量化、可考核的指标体系确保战略落地 [5] - 系统完善上市公司质量提升专项方案，明确新质生产力重点方向，开展多领域行业研究 [5] 科研创新 - 近几年研发强度持续保持 7%以上，2024 年 1 - 12 月投入研发费用 1.27 亿元，较上年同期增长 20% [5] - 2022 - 2024 年分别获得批件 6 个、4 个、16 个，2024 年创历史新高 [5] - 缓控释平台初步建成，吲达帕胺缓释片等获批扩大“原料 + 制剂”一体化优势 [6] - 2024 年 5 个原料药获批，强化原料 - 制剂一体化优势 [6] - 布局合成生物学新赛道，与中科院工生所合作开展鲲 01、鲲 02 项目研究 [6]

市场扩张和并购 - 公司于2024年8月2、5日披露参股公司天士力集团筹划重大事项公告[2] - 天士力集团及其一致行动人向华润三九转让28%天士力股份[3] - 天士力集团向国新投资转让5%天士力股份，过户登记已完成[3]

文章核心观点 力生制药2024年营收创新高但净利润骤降，面临增收不增利困境，受内部经营、外部环境、集采及现金流等问题影响，虽尝试创新研发和资本运作，但短期内难见成效 [1][3][4] 公司概况 - 公司始建于1951年，是泰达控股所属医药健康领域企业，从事化学药多剂型及原料药生产销售 [2] - 主要产品有吲达帕胺片、正痛片、头孢地尼分散片等 [2] 财务表现 营收与利润 - 2024年实现营业收入13.36亿元，同比增长15.88%；归属上市公司股东净利润1.85亿元，同比下降49%；扣非净利润1.03亿元，同比下降31.16% [1] - 剔除上年度2.38亿元处置土地收益，利润总额同比增长18.80% [3] - 毛利率从2023年的59.40%降至55.07%，扣非销售净利率从12.98%降至7.71%，降幅近40% [3] - 2024年第四季度扣非净利润亏损330.92万元，同比降幅126.59%，创上市以来单季亏损纪录 [3] 成本与现金流 - 2024年营业总成本同比上升24.96%，增速超营收13.25%的增长速度 [4] - 2024年经营活动现金流净额8826万元，同比减少55.87% [7] - 应收账款从0.44亿元增至2.07亿元，增速370.45%；存货从1.76亿元增至2.24亿元，增速27.27% [7] - 现金及等价物余额同比下降17.78% [7] 经营问题 内部因素 - 调整营销模式，收回核心产品总经销权，导致当期成本费用增加 [3] 外部因素 - 环保标准升级和原料药价格上涨，带来成本压力 [4] 集采影响 - 核心产品虽销量增长，但价格下降抵消收益，出现“以量换价”失效情况 [5] - 盐酸多奈哌齐片、吲达帕胺片、碳酸氢钠片集采后价格大幅下降 [5] - 全资子公司中央药业头孢地尼分散片未及时通过一致性评价，错失集采机会 [5][6] 应对措施 创新研发 - 2023 - 2024年研发投入分别为1.05亿元、1.27亿元，占营收比例分别为9.09%、9.54% [8] - 2023年获批件4个，2024年获16个，创历史新高 [8] - 与中科院工生所合作布局合成生物学新赛道，开展鲲01、鲲02项目研究 [8] 资本运作 - 2024年5月拟转让天津田边制药24.65%股权，6月远大医药完成受让，公司退出股东行列 [8] - 此次交易及其他资产处置累计回笼资金2亿元 [9] 营销拓展 - 2022 - 2024年提及拓展电商渠道、重塑分销渠道、开拓零售市场 [9] - 2024年天津三鱼大药房开业首日客流量超1000人次，但未形成竞争优势和规模效应 [9]

市场扩张和并购 - 公司以13699.1855万元现金收购青春康源65%股权[10] 业绩总结 - 2023 - 2024年度公司实现业绩承诺[14] - 2023年承诺业绩1133.22万元，实际1153.60万元[14] - 2024年承诺业绩1153.60万元，实际1256.17万元[14] 未来展望 - 业绩承诺期到2026年，年平均增长率不低于10%，净利润达1473.186万元[11] 其他新策略 - 未完成业绩按公式补偿，现金不足收购方1元购股权[13]

天津力生制药股份有限公司 2024 年 12 月 31 日 内部控制审计报告 索引 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计 了天津力生制药股份有限公司（以下简称力生制药公司）2024 年 12 月 31 日财务报告内 部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》 、《企业内部控制应用指引》 、《企业内部控制评 价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是力生制药公司董事 会的责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意 见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 内部控制审计报告 1-2 1 内部控制审计报告 XYZH/2025TJAA2B0016 天津力生制药股份有限公司 天津力生制药股份有限公司全体股东： 2 审计报告（续） XYZH/2025TJAA2B0016 天津力生制药股份有限公司 （本页无正文） 三、 内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的 变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序 ...

募集资金情况 - 2010年4月首次公开发行4600万股，发行价45元/股，募资20.7亿元，净额20.0769866324亿元[1] - 截至2024年12月31日，未使用募集资金余额8.4540127716亿元[2] 项目投入进度 - 化学原料药物产业化项目投入进度97.15%，制剂生产、研发项目104.74%[6] - 多个项目如收购生化制药权益等投入进度达100%[6] - 扩建项目投入进度93.85%，收购中央药业股权项目100.24%[6] 理财计划 - 拟用不超6亿元募集资金买理财产品，期限12个月，额度循环使用[8] - 投资品种为结构性存款，目的是提高闲置资金收益[8] - 该议案需提交股东大会审议，符合法规，保荐机构无异议[17]