决策事项 - 2025年7月25日公司召开第六届董事会第二十四次会议[2] - 会议审议通过投资建设高端印制电路板项目议案[2] 后续安排 - 该事项需提交公司股东会审议[2] - 董事会决定暂不召开股东会，择期另行发通知[2]

会议信息 - 公司第六届董事会第二十四次会议通知于2025年7月18日发出，7月25日召开[1] - 会议应到董事9人，实到董事9人[1] 议案审议 - 审议通过《关于投资建设高端印制电路板项目的议案》，9票同意[1] - 该议案已通过公司董事会战略委员会审议[2] - 审议通过《关于暂不召开股东会的议案》，9票同意[3] 股东会安排 - 公司董事会决定暂不召开股东会，择期另行发布通知[3]

公司投资计划 - 东山精密全资子公司超毅集团(香港)有限公司或其子公司拟投资建设高端印制电路板项目 [1] - 项目投资金额预计不超过10亿美元 [1] - 投资资金来源于公司自有资金或自筹资金 [1] 项目目的与影响 - 投资主要用于现有产能的提升及新产能的建设 [1] - 项目实施将进一步拓展公司经营规模 [1] - 推动PCB产品升级 [1] - 提升公司整体经济效益 [1] 行业机遇 - 公司为抢抓行业发展机遇进行此次投资 [1] - 投资旨在增强核心竞争力 [1]

融资余额变化情况 - 截至7月22日A股市场融资余额达到19196.13亿元 续创4月以来新高 较上个交易日增加150.48亿元 已连续两个交易日增加超150亿元 [5][6] - 融资资金自月初开始持续净流入 截至7月22日的16个交易日中14个交易日均为净流入 合计净流入814.65亿元 已超过5月和6月融资净流入之和 [6] - 融资交易额占A股交易额比重不断攀升 7月21日、22日融资流入额占A股市场成交额比例均超过10% 显著高于6月8.76%的均值水平 [6] 融资净流入行业分布 - 7月以来共有26个行业获融资净流入 5个行业净流出 电力设备、电子、有色金属净流入金额居前 均超过70亿元 [7] - 电力设备行业最受融资资金青睐 7月以来累计净流入金额90.82亿元 其中国电南瑞、通威股份、特变电工、国轩高科融资净流入均在3亿元以上 [7] - 电子行业获融资净流入87.03亿元 融资余额达到2203.45亿元 今年上半年81只电子股业绩预喜 占已发布业绩预告的个股比例近七成 [7] - 有色金属行业7月以来获融资净流入额74.22亿元 行业指数累计涨幅达到8.01% 盛和资源、北方稀土、中钨高新累计涨幅均在30%以上 [8] 融资净流入个股表现 - 18只个股7月以来融资净流入额均超5亿元 其中新易盛、中际旭创、北方稀土、比亚迪、东山精密和华电新能6只个股获融资净流入额均超11亿元 [9] - 新易盛7月以来获融资净流入额达19.33亿元居首 股价累计上涨37.14% 公司在2025年上半年800G产品出货量和销售占比持续提升 [11] - 北方稀土获融资净流入额达13.02亿元 7月以来股价累计上涨40.52% [3][8] - 中际旭创获融资净流入14.89亿元 7月以来股价累计上涨27.64% [3] 行业及公司基本面 - 光模块全球市场规模在2024-2029年或将以22%的复合增长率保持增长 2029年有望突破370亿美元 [11] - 电子行业上半年业绩明显向好 以预告净利润同比增长下限来看 81只电子股业绩预喜 占已发布业绩预告的个股比例近七成 [7] - 有色金属行业受益于大宗商品涨价等 7月以来集体走高 行业指数累计涨幅达到8.01% [8]

市场表现 - 沪指站稳3500点并实现5连阳 7月22日收盘报3581.86点创年内新高 当日涨幅0.62%[2] - 两市成交额持续放量 7月22日达1.89万亿元 较前日增加1930.58亿元[2] - 融资余额重返1.9万亿元高位 为4月初以来最高值 7月7日至17日期间八连升累计增超510亿元[4] 资金动向 - 杠杆资金加速入场 7月21日融资买入额1776.68亿元创近四月新高 净买入153.98亿元[4] - 电子行业融资买入额最高达2.55万亿元 计算机和电力设备分别达2.02万亿和1.65万亿元[5] - 电力设备行业融资净买入额77.23亿元居首 有色金属和计算机分别获73.06亿和69.98亿元净买入[5] 个股表现 - 新易盛获融资净买入16.81亿元居首 期间股价涨幅39.12%[7] - 中际旭创融资净买入15.45亿元 北方稀土获13.75亿元净买入[5] - 城地香江融资余额周增1537%至1.04亿元 潍柴重机余额增1120%至1.9亿元[5] 行业分布 - 八大行业融资买入额超万亿元 包括医药生物(1.45万亿) 非银金融(1.35万亿) 通信(1.23万亿)等[7] - 基础化工行业融资净买入27.78亿元 国防军工获24.19亿元净买入[7] - 食品饮料行业出现融资净流出14.30亿元 为唯一净流出行业[7] 市场观点 - 杠杆资金入场反映风险偏好回升 主要受政策托底 AI新能源高景气 蓝筹股估值修复等多因素驱动[10] - 融资余额占流通市值比例约2.23% 低于4月初的2.5%水平[11] - 市场预期中央高层会议出台新政策 中期或处于牛市开端 基本面改善将成后续上涨动能[12]

行业表现 - CPO概念股盘初出现拉升行情 多个成分股实现显著上涨[1] - 富信科技股价大涨超15% 主要受Micro TEC产品实现批量供货消息推动[1] - 中石科技涨超7% 中际旭创和生益科技股价再创新高[1] - 东山精密和新易盛跟随上涨 显示资金正涌入CPO概念板块[1] 公司动态 - 富信科技公告Micro TEC产品已实现批量供货 成为股价上涨直接催化剂[1] - 中际旭创(300308)和生益科技(600183)股价创历史新高 反映市场对CPO概念股的强烈看好[1] - 中石科技(300684)单日涨幅超过7% 表现显著优于大盘[1] - 东山精密(002384)和新易盛(300502)跟涨 显示板块普涨格局[1]

苏州民营企业研发投入 - 苏州首次发布"2025苏州民营企业研发投入100家"名单，以企业年度研发费用为核心指标 [1] - 入围企业全年研发费用总额达630.82亿元，研发费用入围门槛为7281万元 [4] - 4家企业研发费用超50亿元，11家在10~50亿元之间，13家在5~10亿元之间，59家在1~5亿元之间，13家在7281万元~1亿元之间 [4] - 沙钢集团以77.58亿元研发费用位居榜首，盛虹控股集团67.72亿元第二，亨通集团59.27亿元第三，协鑫集团50亿元第四 [4] - 榜单中制造业企业达92家，包括计算机通信设备制造业31家、电气机械制造业10家、通用设备制造业8家等 [4] - 2024年苏州规上工业总产值达4.69万亿元，正向5万亿目标冲刺 [4] - 苏州累计培育创新联合体235家，规上工业企业研发机构建有率达80.6%，2025年目标为90% [6] 行业动态 - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资1.2万亿元，建设5座梯级电站 [7] - 成渝中线高铁将以400公里时速运营，开通后成渝间50分钟通达 [8] - 河南贾鲁河建设公司注册成立，注册资本10亿元，由河南交投全额出资 [9] - 浙江计划到2027年底建成5G基站30万个以上，5G工厂超1000个 [11] - 国家铁路局正在编制"十五五"铁路发展规划，重点完善铁路网络、提升运输效能、降低物流成本 [12] - "十四五"以来全国高铁营业里程增加1万公里，铁路固定资产投资累计近4万亿元 [12] 经济数据 - 上半年北京地区进出口1.53万亿元，出口3017.1亿元增长1.4%，首次突破3000亿元 [10] - 我国网民规模达11.23亿人，互联网普及率79.7%，60岁以上银发网民1.61亿人，农村网民3.22亿人 [13] - 人工智能产业规模突破7000亿元，连续多年保持20%以上增长率 [13] - 上半年全国快递业务量956.4亿件增长19.3%，业务收入7187.8亿元增长10.1% [14][19] - 广东上半年快递业务量234.2亿件居首，浙江161.4亿件第二，江苏75.5亿件第三 [16]

行业动态 - A股智能穿戴概念板块出现震荡反弹行情 [1] - 飞亚达股价涨停领涨板块 [1] - 奋达科技 长盈精密 智动力 东山精密 乐心医疗 环旭电子等个股跟随上涨 [1] 个股表现 - 飞亚达成为当日板块领涨股并触及涨停板 [1] - 奋达科技 长盈精密 智动力 东山精密 乐心医疗 环旭电子均呈现跟涨态势 [1]

证券市场回顾 - 上证综指周内上涨0.69%，收于3534.48点，最高3536.01点 [1] - 深证成指周内上涨2.04%，收于10913.84点，最高10946.4点 [1] - 创业板指周内上涨3.17%，收于2277.15点，最高2296.91点 [1] - 纳斯达克综指上涨1.51%，道琼斯工业指数下跌0.07%，标普500上涨0.59% [1] - 恒生指数上涨2.84%，日经225指数上涨0.63% [1] 新股申购情况 - 上周有2只新股发行，股票代码分别为301609.SZ（山大电力）和603262.SH（技源集团），申购日期均为20250714 [2] 融资融券情况 - 沪深两市融资融券余额为18964.13亿元，其中融资余额18832.44亿元，融券余额131.68亿元 [3] - 两市融资融券余额较前一周增加265.22亿元，沪市两融余额增加143.67亿元，深市两融余额增加121.55亿元 [3] - 上周共有3442只个股有融资资金买入，89只个股买入金额超10亿元，中际旭创、新易盛、东方财富排名前三，买入金额分别为88.2亿元、80.46亿元、62.35亿元 [3][4] 基金发行情况 - 上周有16只新基金发行，包括诺安汇利混合D、中加聚诚纯债债券C、国联安安泰灵活配置混合C等 [5] 上市公司回购金额 - 上周共有17条开始执行回购公告，执行金额最多的5条公告中，TCL4+1以25亿元回购金额居首，杭氧股份、岩山科技、海南华铁、长虹华念分别以6035.72万元、5999.98万元、5608.36万元、1019.76万元紧随其后 [7] - 回购金额最高的3个行业分别为电子、基础化工、计算机 [7]

行业表现 - 创新药板块走强，华泰柏瑞恒生创新药ETF等5只港股创新药主题ETF涨超13%，龙头品种康方生物、康诺亚涨幅超20%，科伦博泰生物、映恩生物、百济神州涨超10% [1] - AI算力板块活跃，新易盛大涨近40%，中际旭创、东山精密涨超20%，富国基金、华宝基金等旗下创业板人工智能ETF及云计算、通信主题ETF涨超10% [2] - 游戏、地产、金融科技板块表现平淡，中证动漫游戏ETF跌超3%，中证全指房地产ETF及金融科技主题ETF跌超2% [2] 资金流动 - 首批10只科创债ETF上市两个交易日净流入近600亿元，总规模从不足290亿元增至880亿元以上，华夏基金、鹏华基金旗下科创债ETF净流入均超110亿元 [1][2] - 证券、红利低波及半导体主题ETF获增量配置，易方达中证香港证券投资主题ETF净流入超24亿元，嘉实上证科创板芯片ETF等净流入超14亿元 [3] - 龙头宽基ETF资金流出明显，跟踪中证A500、沪深300、创业板指的ETF合计净流出近200亿元，7月以来中证A500指数ETF累计净流出超300亿元 [3] 行业观点 - 中信建投证券认为中国创新药企实力增强，出海BD浪潮汹涌，跨国药企面临专利悬崖且现金充沛 [1] - 中信证券预计AI主线有较大投资机会，建议关注国内云计算和科技厂商、海外算力供应链及国内上游算力基础设施 [2] - 申万宏源证券策略团队看好A股算力产业链、港股互联网龙头，认为银行股调整或形成再配置机会 [4] 市场展望 - 招商基金长期看好中国股市，但短期需关注汇率变化及获利回吐压力，建议关注小盘价值风格 [5] - 招商基金建议根据性价比配置AI新兴行业或银行股，同时关注电新、机器人、新消费、生物科技等高景气领域及石化、建材等低估值行业 [5]