报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [2] 报告的核心观点 原料药业务 - 原料药销售收入下降9%,但通过销量增长基本弥补了价格下滑 [4][5] - 预计未来原料药业务将实现中长期稳健增长与盈利提升 [5] 制剂业务 - 国内制剂销售收入增长10.6%,多个细分领域实现较快增长 [4][5] - 公司制剂销售体系调整成效逐渐显现,新品种持续放量 [5] - 公司首个获得FDA批准的制剂产品泼尼松龙片打开了制剂出口新局面 [5] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到6.67、8.30和10.30亿元,同比增长18.5%、24.3%和24.1% [5][6] - 给予公司2024年25倍PE,对应目标价17元 [5] 根据目录分别总结 公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [2] 原料药业务 - 原料药销售收入下降9%,但通过销量增长基本弥补了价格下滑 [4][5] - 预计未来原料药业务将实现中长期稳健增长与盈利提升 [5] 制剂业务 - 国内制剂销售收入增长10.6%,多个细分领域实现较快增长 [4][5] - 公司制剂销售体系调整成效逐渐显现,新品种持续放量 [5] - 公司首个获得FDA批准的制剂产品泼尼松龙片打开了制剂出口新局面 [5] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到6.67、8.30和10.30亿元,同比增长18.5%、24.3%和24.1% [5][6] - 给予公司2024年25倍PE,对应目标价17元 [5]

财务业绩 - 公司2024年上半年营业收入为21.38亿元，同比增长0.93%[17] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为3.40亿元，同比增长12.56%[17] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为0.95亿元，同比下降60.75%[17] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.34元，同比增长9.68%[17] - 公司2024年6月30日总资产为69.46亿元，较上年度末下降0.67%[17] - 公司2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为57.97亿元，较上年度末增长0.18%[17] - 公司实现营业收入213,784.76万元，同比增长0.93%[55] - 公司实现营业利润40,935.84万元，同比增长16%[55] - 公司实现归属于上市公司股东的净利润33,972.24万元，同比增长12.56%[55] 业务分析 - 公司制剂产品销售收入12.15亿元，同比增长10.6%[56] - 公司原料药及中间体销售收入9.1亿元，同比下降9%[56] - 公司妇科计生类制剂产品销售收入2.33亿元，同比下降1%[57] - 公司呼吸类制剂产品销售收入3.93亿元，同比增长30%[57] - 公司皮肤科制剂产品销售收入1.2亿元，同比增长26%[57] - 公司普药制剂产品销售收入3亿元，同比下降6%[58] - 公司通过WHO PQ认证、日本PMDA认证和美国FDA批准多项产品[54] - 公司以客户需求为导向，积极开拓国际市场，不断完善原料药研发、生产、销售三线联动全流程服务[60] - 制剂销售引入先进信息技术和管理系统，持续提升内部运营效率和客户体验[61] - 公司已申报多个一致性评价及新仿制产品，其中多个已获批[62][63][64] 成本管控 - 杨府原料药厂区持续优化工艺，提升产品交付能力和产品市场竞争力[65] - 台州仙琚聚焦能力动力提升，迭代优化过程管理，提升技术服务与生产水平[66] - 制剂事业部完成质量保证、验证、工艺技术等职能整合，提升质量保证体系和 GMP 能力[67][68] - 意大利 Newchem 与仙琚本部协同融合，不断提升装备和工艺水平[69] - 公司积极开展外部调研，持续推进 PMO 和制度流程优化，加强集团化管控[70] 财务分析 - 本期研发投入同比增加33.79%，主要系本期委外研发费增加所致[71] - 财务费用同比下降152.77%，主要系本期汇兑收益增加所致[71] - 本期销售商品、提供劳务收到的现金减少和购买商品、接受劳务支付的现金增加所致[72] - 投资活动产生的现金流量净额减少9.60%[73] - 经营活动产生的现金流量净额减少60.75%[74] - 筹资活动产生的现金流量净额减少1.30%[75] - 现金及现金等价物净增加额减少164.47%[77] - 本期享受增值税加计抵减优惠政策所致其他收益增加34.16%[78] - 本期处置长期股权投资所致投资收益增加107.22%[78] - 本期计提的坏账准备减少所致信用减值损失减少54.29%[80] - 本期收回商业汇票保证金存款增加所致收到其他与经营活动有关的现金增加24.98%[80] - 本期处置长期资产收到的现金增加所致处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加1684.32%[80] 投资情况 - 报告期内公司投资额为4,000万元，较上年同期下降26.61%[98] - 公司定增项目有序推进，相关产品研发积极推进，截至报告期末已累计投入募集资金总额83,138.6万元[114] - 公司尚未使用募集资金19,935.91万元，存放于募集资金专户[141] - 公司报告期内未出售重大资产[145] - 公司报告期内出售了部分股权[146] 子公司经营情况 - 公司持有台州仙琚药业有限公司100%股权，报告期内实现营业收入31,635.90万元，同比下降5.07%，实现净利润6,477.21万元，同比上涨39.59%[162] - 公司持有意大利Newchem公司100%股权，报告期内实现营业收入29,665.11万元，同比下降13.67%，实现净利润3,887.61万元，同比下降12.86%[163] - 公司参股浙江天台药业有限公司，报告期内实现营业收入182,459.79万元，实现净利润34,692.85万元[156] - 公司参股仙居弘琚小额贷款有限公司，报告期内实现营业收入7,243.66万元，实现净利润3,815.10万元[156] - 公司子公司浙江仙琚医药科技有限公司实现营业收入4,127.80万元，净利润为亏损7,788.69万元[161] - 公司参股浙江天仙生物制药有限公司，报告期内实现营业收入1,567.11万元，净利润为亏损3,167.93万元[157] 风险应对 - 公司面临药品价格下调的风险，将密切关注行业政策变化，提高经营管理水平，完善创新体系建设[1] - 公司将加强药品全生命周期的质量风险管理，保障药品安全、有效和质量可控[2] - 公司将适应市场需求，完善研发体系建设，降低新药研发风险[3] - 公司将加强安全生产管理和环保投入，确保达标排放[4] -

浙江仙琚制药股份有限公司(以下简称"公司")第八届董事会第十次会议审议 通过了《关于召开 2024 年第一次临时股东大会的议案》，定于 2024 年 9 月 19 日召 开公司 2024 年第一次临时股东大会，会议有关事项如下： 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2024 年第一次临时股东大会 2、会议召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议的召集、召开符合有关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 4、会议召开时间： 证券代码：002332 证券简称：仙琚制药 公告编号：2024-039 浙江仙琚制药股份有限公司 关于召开2024年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 现场会议时间：2024 年 9 月 19 日（星期四）下午 14:30 网络投票时间： （1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票时间为 2024 年 9 月 19 日 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00。 （2）通过深圳证券交易所互联网投票系统开始投票的时间为2024 ...

证券代码：002332 证券简称：仙琚制药 公告编号：2024-037 浙江仙琚制药股份有限公司 关于变更放弃参股公司增资扩股优先认缴出资权相关事项的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、增资变更概述： 浙江萃泽医药科技有限公司（以下简称"萃泽医药"）系浙江仙琚制药股份有 限公司（以下简称"公司"）的参股公司，公司持有其 41.6501%的股权。公司于 2024 年 3 月 7 日召开第八届董事会第七次会议，审议通过了《关于放弃参股公司增 资扩股优先认缴出资权的议案》。具体详见 2024 年 3 月 8 日披露于巨潮资讯网的 《关于放弃参股公司增资扩股优先认缴出资权的公告》(2024-007)。2024 年 4 月 2 日召开第八届董事会第八次会议，审议通过了审议《关于放弃参股公司增资扩股优 先认缴出资权相关事项的补充议案》，具体详见 2024 年 4 月 3 披露于巨潮资讯网 的《关于放弃参股公司增资扩股优先认缴出资权相关事项的补充公告》(2024-009)。 公司近日接到萃泽医药通知，该增资事项拟变更如下。 二、变更情况： （一）因资本 ...

2024年半年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | 编制单位：浙江仙琚制药股份有限公司 | | | | | | | | | | 单位：人民币万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 非经营性资金占用 | | 占用方与上市公 | 上市公司核算的 | 2024年期初占用 | 2024年上半年占用 | 2024年上半年占用 | 2024年上半年偿还 | 2024年6月末 | 占用形成原因 | 占用性质 | | | 资金占用方名称 | 司的关联关系 | 会计科目 | 资金余额 | 累计发生金额 （不含利息） | 资金的利息 （如有） | 累计发生金额 | 占用资金余额 | | | | 控股股东、实际控制人及其附 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | 属企业 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | 小 计 | - | - | - | | | | | | | - | | 前控股股东、实际控制人及其 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | ...

证券代码：002332 证券简称：仙琚制药 公告编号：2024-033 浙江仙琚制药股份有限公司 第八届监事会第六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024年8月26日，浙江仙琚制药股份有限公司（以下简称"公司"）第八届 监事会第五次会议在公司会议室以现场方式召开，会议通知及会议资料已于2024 年8月15日以电子邮件方式送达全体监事。会议由公司监事会主席吴天飞先生召 集和主持，会议应到监事7人，实到监事6人，监事李静因工作出差，委托监事郭 伟波参加会议并代为行使表决权，董事会秘书和证券事务代表列席了会议，会议 的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。与会 监事以现场投票表决方式通过了以下决议： 1、以 7 票赞成、0 票反对、0 票弃权的表决结果审议通过了《公司2024 年半年度报告及其摘要》。 经审核，监事会认为：公司董事会编制和审核公司2024年半年度报告的程序 符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了 上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ...

公司整合 - 仙琚制药拟整合能可爱心、北京科创和杭州梓铭[2] - 能可爱心将收购杭州梓铭100%股权并吸收合并，北京科创完成股权转让后注销[3] 财务数据 - 杭州梓铭2024年1 - 5月营收0万元，营业利润-44.26万元，净利润-44.26万元[5] - 杭州梓铭2024年5月31日资产476.92万元，负债70.80万元，净资产406.12万元[5] - 能可爱心2024年1 - 6月营收688.16万元，营业利润27.82万元，净利润22.92万元[8][9] - 能可爱心2024年6月30日资产11252.69万元，负债5286.17万元，净资产5966.52万元[10] - 公司2024年1 - 5月营收0万元，2023年度营收0万元[14] - 公司2024年1 - 5月营业利润-1126.64万元，2023年度营业利润-12.60万元[14] - 公司2024年1 - 5月净利润-1127.00万元，2023年度净利润-12.61万元[14] - 公司2024年5月31日资产530.88万元，2023年12月31日资产1657.88万元[14] - 公司2024年5月31日负债11.65万元，2023年12月31日负债11.65万元[14] - 公司2024年5月31日净资产519.24万元，2023年12月31日净资产1646.23万元[14] 交易相关 - 本次交易以杭州梓铭2024年5月31日审计后净资产为依据定价[13] - 2024年8月26日公司董事会和监事会审议通过相关议案，不构成关联交易和重大资产重组，无需股东大会审议[3] 后续安排 - 能可爱心吸收合并杭州梓铭后，二者及北京科创法人资格将注销[14] - 能可爱心注册资本不变，承继杭州梓铭全部业务、资产等权利义务[14] - 公司董事会授权管理层组织实施吸收合并，完成相关手续[15]

关于续聘公司2024年度审计机构的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 8 月 26 日，公司第八届董事会第十次会议审议通过了《关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案》，拟续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简 称"天健会计师事务所"）担任公司 2024 年度审计机构，具体内容如下： 证券代码：002332 证券简称：仙琚制药 公告编号：2024-036 浙江仙琚制药股份有限公司 一、拟续聘会计师事务所的基本信息 （一）机构信息 1、基本信息 | 事务所名称 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 成立日期 | 2011 7 月 | 年 | 18 | 日 | 组织形式 | | | 特殊普通合伙 | | | | 注册地址 | 浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路 128 号 | | | | | | | | | | | 首席合伙人 | 王国海 上年末合伙 ...

证券代码：002332 证券简称：仙琚制药 公告编号：2024-032 浙江仙琚制药股份有限公司 第八届董事会第十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 2024年8月26日，浙江仙琚制药股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事 会第十次会议在公司会议室以现场方式召开。本次会议通知及会议资料已于2024年8 月15日以电子邮件方式发送给各位董事。本次董事会应到董事9名，现场参会董事9名， 公司监事和高级管理人员列席了本次会议，会议的召开符合《中华人民共和国公司法》 和《公司章程》等有关规定。会议由董事长张宇松先生召集并主持，与会董事以书面 表决方式通过以下决议： 1、以 9 票赞成、0 票反对、0 票弃权的表决结果审议通过了《公司2024年半年 度报告及其摘要》。 《公司2024年半年度报告及其摘要》刊登于2024年8月27日的巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）、《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和《证券 日报》。 2、以 9 票赞成、0 票反对、0 票弃权的表决结果审议通过了《关于2024年半年 度募集资金 ...

证券代码：002332 证券简称：仙琚制药 公告编号：2024-038 浙江仙琚制药股份有限公司 关于2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、募集资金基本情况 (一) 实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准浙江仙琚制药股份 有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2020〕2217 号）核准，浙江仙琚制药股份 有限公司（以下简称"公司"）非公开发行人民币普通股股票（A 股）72,992,700 股，每股 面值 1 元，发行价格为 13.70 元/股，募集资金总额为人民币 999,999,990 元，扣除相关发 行费用后，实际募集资金净额为人民币 987,357,806.75 元。天健会计师事务所（特殊普通 合伙）已对本次募集资金的实收情况进行验证，并于 2020 年 11 月 3 日出具《验资报告》（天 健验〔2020〕473 号）。 | 项 目 | | 序号 | 金 额 | | --- | --- | --- | --- | | 募集资金净额 ...