股权结构 - 华明集团持股253,144,534股，比例28.25%[2] - 华明发展持股136,986,301股，比例15.28%[2] - 二者合计持股390,130,835股，比例43.53%[3] 股份质押 - 华明发展解除质押136,986,301股，占比100%[1] - 集团及其一致行动人无股份质押情况[3]

财务表现 - 公司2024年半年度营业总收入达112,233.73万元，同比增长23.40%[3] - 公司2024年半年度归属于上市公司股东的净利润为31,558.38万元，同比增长10.02%[3] - 公司2024年半年度扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润为29,539.53万元，同比增长15.29%[4] - 公司2024年半年度基本每股收益为0.3521元，同比增长10.00%[5] - 公司2024年半年度加权平均净资产收益率为8.80%，较去年同期增长0.45%[6] 资产状况 - 公司2024年半年度末总资产为432,117.47万元，较期初下降4.36%[7] - 公司2024年半年度末归属于上市公司股东的所有者权益为31,666.31万元，较期初下降5.48%[7]

会议主要讨论的核心内容 公司业务结构 - 公司主营业务为电力设备,其中80%以上收入来自于变压器油浸式分界开关 [1][2] - 公司于2015年通过收购反应速控上市,2019年收购贵州长征电器成为行业龙头 [2] 公司护城河和竞争格局 - 分界开关是变压器中唯一带负荷动作的组件,产品定制化程度高、零部件多,制造难度大 [3][4] - 下游变压器厂商对分界开关的安全性要求高,不会轻易更换供应商 [4][5] - 行业空间较小,难以容纳新进入者,公司在国内市场占有率达90%左右 [4][6] - 公司拥有品牌、产能、技术研发等优势,毛利率较高 [6] 公司未来增长点 - 短期看好下游电网和新能源装机需求 [8][9] - 中期看好高端产品如真空分界开关的渗透率提升 [10][11] - 长期看好海外市场开拓和检修业务发展 [13][14][15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司未来的毛利率水平会如何变化? [17] **Jiazhen Zhao 回答** 公司未来毛利率有望稳步提升,主要原因包括: 1. 公司自身规模效应带来的成本优势 [17] 2. 高毛利的海外收入和真空产品占比提升 [17] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司目前的估值水平如何,是否存在投资机会? [18] **Jiazhen Zhao 回答** 公司当前估值不算特别高,考虑到公司的行业地位、业绩稳定性和未来增长空间,我们认为是一个较好的投资机会 [18] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在海外市场的拓展进展如何? [15][16] **Lei Chen 回答** 公司在东南亚、欧洲和美国等海外市场都有一定进展,未来将继续加大海外市场开拓力度,包括在美国设立生产基地等 [15][16]

业绩数据 - 2023年公司资产总额45.18亿元，营业收入19.61亿元，利润5.42亿元，资产负债率25.57%[14] - 2023年半年度分红2.42亿元，年度分红4.93亿元，累计分红7.35亿元，分红占可供分配利润的60%[60] - 2023年公司研发总支出达7847万元，研发人员达202名[115] - 2023年固体废弃物总量969.29吨，一般固体废弃物总量868.31吨，一般固体废物回收量445吨，危险废弃物总量100.98吨，危险废弃物处置量100.98吨[170] 市场地位 - 公司是国内唯一拥有两大全产业链生产基地的分接开关制造企业，确立了国内第一、全球第二的细分市场地位[13] - 上海华明被认定为上海市“专精特新”中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业、第八批制造业单项冠军企业[13][24] 产品研发 - 2023年公司继续加大电力分接开关研发力度，相关产品出货量大幅增长[9] - 2023年11月8日，上海华明研制的VCME型真空有载分接开关通过鉴定，综合性能达国际先进水平[119] - VCME型真空有载分接开关机械寿命达150万次，电气寿命达36万次，两倍额定电流开断容量试验达100次[119] - 公司与大族激光达成战略合作，共同研发H型钢智能激光切割生产线[137] - 公司与西安交通大学开展技术合作，研发真空有载分接开关切换过程仿真软件[137] 企业管理 - 2023年在经营管理层成立ESG工作小组[34] - 公司成立网络与信息安全领导小组，开展信息安全保护工作[75] - 公司引入OA系统、金蝶管理软件系统、薪福通人力资源管理系统提升运营效率[131][132][133] 合作交流 - 报告期内公司与中国电气装备集团供应链科技有限公司签署战略合作框架协议[136] - 公司全资子公司与山东交通学院等学校进行深度校企合作[137] - 2023年11月30日，华明装备参与国家电网新型电力系统现代产业链共链活动[143] 客户与质量 - 2023年华明装备客户满意度约为97%，客户投诉解决率为100%[110] - 公司制定强化产品质量、提供优质服务、坚持创新引领、优化供应管理的占比分别为25%、27%、31%、39%[87] - 公司分接开关检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书[101] 环保与节能 - 2023年各分子公司均开展环保培训[160] - 公司要求各基地确保废气100%合规排放[167] - 公司主要分子公司均已通过ISO14001环境管理体系认证[152] - 公司投资近400万元增设先进有机废气处理设施并实施在线检测系统[168] 员工管理 - 员工总数1631人，管理者总数106人，女性管理者15人，重大劳动争议事件0件[184] - 社会保险覆盖率100%，女性员工258人，劳动合同签订率100%，员工福利覆盖率100%[184] - 公司实施宽带薪酬政策，为员工提供多方面商业保险保障[186][187] - 公司重视员工能力提升与职业发展，实施多种培训项目[189][199]

会议信息 - 公司第六届董事会第十二次会议通知于2024年6月21日送达[2] - 会议于2024年6月28日在上海普陀区召开[2] - 应出席董事9人，实际出席9人[2] 审议结果 - 会议以9票赞成、0票反对、0票弃权审议通过《2023年度环境、社会和公司治理（ESG）报告》[3]

业绩数据 - 2023年公司总资产45.18亿元，利润5.42亿元，收入19.61亿元，资产负债率25.57%[19] - 2023年公司支付半年度股息2.42亿元，年度股息4.93亿元，共计7.35亿元[85] - 2023年公司客户满意度约为97%，客户投诉解决率为100%[132] 业务板块 - 公司专注电气设备、电气工程和数控设备三个业务板块，核心是电气设备业务[20][21] 市场扩张与并购 - 2015年公司完成重组和首次公开募股，2018年发行7亿元公司债券并收购国内最大竞争对手[29] 新产品与新技术研发 - 2023年公司在新产品研发上取得显著进展，研发投入7847万元人民币，研发人员202人[137] - 2023年11月8日，上海华明电力设备制造有限公司的VCME真空有载分接开关通过新产品技术评估会，综合性能指标达国际先进水平[144] - VCME真空有载分接开关机械寿命达150万次，电气寿命达36万次[144] - VCME真空有载分接开关通过两倍额定电流开合能力测试100次[144] - 2023年9月公司奉贤生产基地开展MES系统研究和蓝图设计，11月试运行，系统涵盖超300台设备和工作站的数据采集及28个功能管理模块[149] - 报告期内公司注塑车间新增4台注塑机，安装集中供料系统和注塑机械手提升生产效率[152] 战略合作 - 公司与中国电气装备集团供应链科技有限公司签署战略合作框架协议，深化战略协作[162] - 公司与大族激光建立战略伙伴关系，共同开发H型钢智能激光切割生产线[164] - 公司全资子公司与山东交通大学等开展校企合作，还与西安交通大学开展技术合作[165] 企业管理 - 公司将ESG原则融入企业发展战略，制定了ESG管理框架[42] - 2023年公司成立ESG工作组，负责制定管理目标和策略等工作[43] - 公司确定15个重要议题纳入矩阵，其中12个被评估为高度重要[48] - 公司董事会由9名成员组成，含1名女性董事和3名独立非执行董事[64] - 股东大会、董事会会议、专业委员会提案数量分别为2、6、9、4个[65] - 报告期内公司共披露88份定期和临时报告[70] - 2023年公司处理3起反腐案件，处理率达100%[80] - 报告期内公司举办95场机构调研活动，接待780名来自超680家机构的投资者[85] - 报告期内公司披露49份记录投资者关系调研活动的公告[85] - 《未来三年股东回报计划（2023 - 2025）》规定满足分红条件下每年现金分红不少于可分配利润的60%[85] - 公司实施供应商诚信承诺和廉政协议签署机制，降低采购合规风险[86] - 公司建立网络和信息安全小组，按体系开展信息安全保护工作[87] - 公司实施全面数据防泄漏系统，采取多方面措施提升网络安全[93] - 报告期内公司未发生网络安全和信息泄漏事件[97] - 公司在产品质量、服务、创新、供应管理方面的得分分别为25、27、31、41[103] - 公司质量控制部门每月至少进行三次日常检查[107] - 报告期内公司主要子公司均获得ISO9001质量管理体系认证[107] - 公司对客户信息响应一般不超8小时，重大事故不超4小时[123] - 公司建立24小时服务热线接收客户信息并及时处理[122] - 公司强调培养质量文化，提升员工质量意识[126] - 公司建立供应商管理团队和相关工作文件，对供应商进行评估、考核和关系维护[170] - 公司引入金蝶管理软件系统提升运营效率和竞争力[156] - 公司引入人力资源管理系统Payroll Service实现人力资源各方面数字化管理[157] 荣誉与资质 - 公司入选2022年上海创新型中小企业名单，被评为2021 - 2023年上海“专精特新”中小企业和“小巨人”企业[34] - 截至报告期末公司共获301项专利授权，其中发明专利73项，还获得23项软件著作权和22项商标[169] - 公司及主要子公司在报告期内获得ISO14001环境管理体系认证[184] 环保举措 - 2023年所有子公司实施环保培训计划[193] - 公司投资两台800kg电阻炉，相比传统3T生物质颗粒炉，实现零废气排放[199] 其他 - 公司企业文化强调诚信、仁义道德、创新和持续自我提升[33] - 员工职业健康检查率和职业健康培训完成率达100%[40] - 公司产品在全球畅销，电力设备出口到欧洲、北美和东南亚等国家和地区[23] - 公司拥有软硬件综合研发能力，产品实现无纸化处理、实时监控和远程诊断[25] - 公司积极响应国家战略，推进产业转型升级和绿色低碳发展[10] - 2023年11月30日公司参加国家电网新电力系统产业链整合活动，超300名代表出席[178]

担保情况 - 拟为上海华明向宁波银行提供8000万元及利息连带责任保证[2] - 对资产负债率低于70%下属公司提供不超13亿元担保[3] - 担保期限自2024年5月15日至2025年5月15日[7] 财务数据 - 上海华明2023年末总资产27.17亿元，负债14.17亿元，负债率52.18%[6] - 上海华明2023年度营收15.83亿元，利润总额5.92亿元，净利润5.10亿元[6] - 截至公告日，公司及子公司担保额度129946.67万元[9] - 公司对全资及控股子公司担保余额53059.85万元，占2023年净资产15.78%[9] 公司信息 - 上海华明1995年4月3日成立，注册资本3911.225万元[4][5] - 上海华明系公司100%持股全资下属公司[5] 决策流程 - 2024年4月10日、5月15日董事会和股东大会审议通过担保议案[2]

业绩总结 - 特高压产品销售合同交付完成对公司本年度业绩无重大影响[4] 新产品和新技术研发 - 子公司上海华明与客户签7台（套）特高压产品销售合同[3] - 截至2024年6月12日全部货物交付[3] - 产品进入特高压领域批量化应用阶段[4]

市场扩张和并购 - 2024年5月30日，华明新加坡与PMVP拟共同出资200万美元在印尼设立华明印尼[3] - 华明新加坡出资180万美元占90%，PMVP出资20万美元占10%[3] 其他新策略 - 设立合资公司有助于提升品牌知名度，增强客户开发能力，扩大产品占有率[14] 风险提示 - 项目实施和审批存在不确定性，公司将加强管理控制风险[15] 协议条款 - 双方应在华明印尼成立之日起60日内完成出资[9] - 华明印尼董事会由5名董事组成，华明新加坡提名4名，PMVP提名1名[9] - 若一方违约，未违约方可按评估结果80%价格处理股权[11] - 协议从华明印尼公司章程登记日期起生效[12]

利润分配 - 2023年度以总股本896,225,431股为基数，每10股派现金红利5.50元（含税），共分配492,923,987.05元（含税）[2] 发放安排 - 发放范围为截止2024年5月24日收市后登记在册股东[3] - 股权登记日2024年5月24日，除权除息日2024年5月27日[5] - A股股东现金红利于2024年5月27日划入资金账户[7] 特殊情况 - 深股通投资者等每10股派4.95元（含税）[4] - 股东账号08*****086的公司现金红利自行派发[8]