公司战略转型 - 公司处于战略转型期第一阶段，传统业务为EMS业务及LED照明业务，将逐步资产证券化 [2] - 2014年确立向互联网产业转型目标，以数字营销为切入口，向企业级SaaS服务行业延伸，构建“营销一体化”平台和生态圈，目标是未来3 - 5年内打造成一流企业级SaaS服务平台和生态圈 [2] 数字营销和SaaS服务定位 - 2015年全资并购顺为、奇思和利宣三家数字营销公司，参股奇异果互动，完成全案营销、创意策略、社会化媒体营销领域布局，搭建全产业链、全媒体一站式数字营销板块 [3] - 参照美国情况，判断数字营销未来是“数据 + 技术”驱动的营销云模式，未来两年围绕“数据、创意、技术”开展产业并购，布局DSP、SSP平台等公司 [3] - 以营销云为切入口布局企业级SaaS行业，向销售云延伸，构建“营销一体化”企业级SaaS平台和生态圈，战略布局稳步推进，目标是未来三年内成为中国一流SaaS生态平台 [3] SaaS竞争优势 - 与国外标杆公司方向相反，从数字营销向SAAS CRM延伸，认为SAAS和营销合并为一个入口是未来趋势 [3] - 通过外延式并购布局SAAS领域，保留足够并购资源，股权相对集中，资产负债率低，为并购储备充足资源 [3] - 并购谋定而后动，确定与标的公司协同发展可能性及空间，如三家标的公司协同效应强，成立数字营销集团提升能力 [3][4] 与六度人和规划 - 2016年5月以169,942,197元全货币方式投资六度人和，增资及股权转让后持有15%股权，成为第二大股东 [4] - 2年内就取得六度人和控股权磋商，前提是深圳市利通产业投资基金有限公司继续持股或达成换股协议 [4] - 与六度人和共同搭建SaaS生态产业基金，在业务协同方面紧密合作，共享资源，六度人和开放API [4] 数字营销板块员工激励 - 收购的三家数字营销公司优秀，创始团队是第一代数字营销人，会在未来资本运作中充分考虑其需求和重要性，如内部考核奖励、股权激励、收购并购、员工持股计划等 [4] 传统业务规划 - 传统业务秉持“小而美”战略，保持LED照明业务及EMS业务持续、健康发展 [4] - 参股公司电明科技2015年12月挂牌新三板，控股子公司汇大光电2016年3月挂牌新三板，实益达技术2016年11月3日挂牌新三板，实益达工业后续启动改制挂牌上市 [4][5] - 一定时期内保持对传统产业公司控股地位，不排除支持传统业务通过资本市场自我发展和增值 [5]

公司战略转型 - 公司原名实益达，2014 年确立向互联网产业转型，以数字营销为切入点，向企业级 SaaS 平台和生态圈、SaaS 服务行业延伸，构建“营销一体化”企业 [2] - 2015 年全资并购顺为、奇思和利宣三家数字营销公司，参股广州讯友，切入数字营销行业，搭建数字营销板块基石 [2] - 目标是未来 3 - 5 年内打造成一流的企业级 SaaS 服务平台和生态圈，为企业客户提供一站式 SaaS 服务 [3] 业务经营情况 数字营销业务 - 2016 年上半年数字营销业务收入 1.2 亿元，同比增长 73 倍，扣非后净利润超 3000 万元，成为主要利润来源 [3] 传统业务 - 秉持“小而美”战略，保持 LED 照明业务及 EMS 业务持续健康发展 [3] - 2016 年 5 月，整合 LED 照明业务的控股子公司实益达技术完成股改，挂牌申请获受理；报告期内完成元通孵化 100% 股权转让 [3] SaaS 业务布局 - 以营销云为切入口，向销售云延伸，构建“营销一体化”企业级 SaaS 平台和生态圈，战略布局稳步推进 [3] - 2016 年 1 月投资消费品行业 SaaS 服务龙头企业赢销通；2016 年 5 月投资 SCRM 细分行业龙头企业六度人和 [3] 业务协同与规划 数字营销与 SaaS 业务协同 - 数字营销集团探索依靠“数据及技术”驱动的“营销云”，为客户提供 360 度精准营销服务 [4] 六度人和发展与合作规划 - 侧重销售云，渗透到数字营销公司业务，打造“营销云”；加强在线客服业务，往企业内部系统渗透，打造“服务云” [4] - 2 年内就取得六度人和控股权磋商，前提是深圳市利通产业投资基金有限公司继续持股或达成换股协议 [4] - 共同搭建 SaaS 生态产业基金，在业务协同方面紧密合作，共享资源，六度人和开放 API [4] 并购计划 - 战略目标是未来三年内成为中国一流的 SaaS 生态平台，基于此寻找行业标的并购 [4] - 2016 年重点是对标的公司储备，若有特别优质且战略意义重大的标的，不排除直接并购 [4] 核心竞争力 - 资本优势明显，A股上市企业，资产负债率低，实际控制人股权集中，为产业投资及并购奠定资本基础 [5] - 战略思路清晰、团队学习能力强，能准确判断行业趋势，借助外部机构做出正确决策 [5] - 执行力强，在传统产业改善和新兴领域拓展方面具备超强执行力 [5] - 有开放、包容的企业文化，利于传统制造业融入互联网行业及并购后整合 [5]

公司战略转型 - 公司处于战略转型期第一阶段，传统业务为EMS业务及LED照明业务，将逐步资产证券化，2014年确立向互联网产业转型战略，以数字营销为切入口向企业级SaaS服务行业延伸 [1] - 2015年全资收购顺为、奇思和利宣三家数字营销公司，参股奇异果互动，切入数字营销行业，搭建数字营销板块基石，三家公司2015年业绩超对赌业绩幅度达32.61% [1] - 公司目标是未来3 - 5年内打造成一流的企业级SaaS服务平台和生态圈，为企业客户提供一站式SaaS服务 [2] 公司业绩情况 - 2016年上半年归属于上市公司股东的净利润13,037.66万元，与上年同期相比增长73倍，扣除非经常性损益，数字营销版块净利润超3000万元，成主要利润来源 [2] - 2016年度归属于上市公司股东的净利润预计在14,550万元至15,450万元之间，同比增长700.66%至750.19%，原因包括出售元通孵化股权获投资收益及三家数字营销公司纳入合并报表 [3] 企业级SaaS战略布局 - 2016年1月投资消费品行业SaaS服务龙头企业赢销通，其主流客户群是国内外知名品牌商，世界500强中超200家是其服务客户；2016年5月投资SCRM细分行业龙头企业六度人和，其客户群主要是中小型企业 [2] 数字营销发展判断与经验借鉴 - 参考美国数据营销发展，判断“数据 + 技术”是数据营销未来 [2] - 跨界转型至互联网领域，缺乏经验，积极与行业专家合作 [2] 与行业合作举措 - 2016年8月与易信视界达成战略合作，合作初有成效，包括举办麦达公开课、发布麦达SaaS指数及后续将每季度发布监测报告，活动属公益性，助力战略转型并为统一行业标准贡献力量 [2][3] - 2016年12月公司实际控制人与沣源资本合作设立规模不低于5亿元的产业并购基金，投资方向为企业服务、云计算和大数据等领域，为公司战略规划服务 [3] 数字营销领域新布局 - 战略目标是未来三年内成为中国一流的SaaS生态平台，基于此目标寻找行业标的并购，并购考虑符合数字营销发展趋势和公司发展战略两方面 [3][4]

公司基本信息 - 证券代码为 002137，证券简称为麦达数字，编号为 2017－003 [1] - 公司原名实益达，1998 年成立，2007 年在中小板上市 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有华泰证券、永利集团、中信银行、中信证券 [2] - 活动时间为 2017 年 3 月 28 日上午 09:30 - 10:35 [2] - 活动地点在深圳市福田区彩田路新浩 e 都 A 座 2801 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书朱蕾 [2] 公司业务相关 - 公司在数字营销领域与移动信息化研究中心有合作，举办峰会吸引上千人员与会 [3] - 公司投资后会与标的公司共同梳理长期激励计划，搭建符合未来战略规划的核心团队及人才梯队 [4] - 公司业务往中大型企业客户端拓展 [4] - 行业整体盈利爆发预计在 2018 年，市场需求层面的爆发已开始 [4][5]

公司基本信息 - 证券代码为 002137，证券简称为麦达数字，编号为 2017－002 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位有招商证券、卓中资本、鹏华基金等，时间为 2017 年 2 月 28 日下午 14:00 - 15:40，地点在深圳市福田区彩田路新浩 e 都 A 座 2801，上市公司接待人员为董事会秘书朱蕾 [2] 公司战略转型 - 麦达数字（原名实益达）处于战略转型期第一阶段，传统业务为 EMS 业务及 LED 照明业务，这两块业务将逐步资产证券化 [2] - 2014 年确立向互联网产业转型战略目标，以数字营销为切入口向企业级 SaaS 服务行业延伸，构建“营销一体化”平台和生态圈 [2] - 2015 年全资收购顺为、奇思和利宣三家数字营销公司，参股奇异果互动，从传统制造业切入数字营销行业，完成全案营销、创意策略、社会化媒体营销领域布局，搭建全产业链、全媒体一站式数字营销板块基石 [2] 公司相关业务情况 - 收购的顺为、奇思和利宣三家数字营销公司支持 15 种语言，是国内最具国际化服务能力的 SaaS 服务提供商 [3] 未来产业规划 - 六度人和目前侧重销售云，可逐步渗透到麦达旗下数字营销公司业务中，共同打造“营销云” [3] - 六度人和业务板块中的在线客相关业务待进一步发展（文档未详细说明后续情况） [3]

公司概况 - 麦达数字原名实益达，1998年成立，2007年在中小板上市，传统主营业务为EMS消费类电子和LED照明产品制造，2015年转型数字营销领域并向企业互联网服务延伸 [1] - 2015年收购顺为、奇思、利宣，初步完成“全案数字营销服务+创意策划+社会化媒体营销服务”产业格局，2016年数字营销板块成为主营业务收入和利润主要来源 [1] 投资布局 - 2016年1月投资消费品行业SaaS服务龙头企业赢销通，5月投资SCRM细分行业龙头企业六度人和，二者在细分行业领先，未来有资源和业务互补空间 [2] - 2017年7月收购北京微联达（后更名为“北京麦达数字技术服务有限有限公司”），三位创始人负责公司SaaS业务板块运营 [2] 战略路径 - 产业层面：基于技术、产品和数据，结合策略、创意和服务，提供整合的智能营销服务，打造产业核心能力 [2] - 投资层面：以直接投资或产业基金方式，在大数据、云计算、人工智能、物联网等领域投资布局，获取投资收益 [2] - 研发层面：专注新技术在公司业务场景的应用落地及产品化、市场化 [2] 产业进展 - 企业互联网板块：研发机器学习和大数据结合技术，运用前沿技术提升客户营销与服务质量，已在两个应用场景使用且效果符合预期 [2] - 智能制造板块：定位为物联网智能家居产品提供商，与小米生态圈的飞米达成合作，提供智能产品制造服务 [3] 业绩情况 - 2016年出售子公司股权获近10000万元投资收益，计入非经常性损益，致2016年归属于母公司所有者的净利润基数高，2017年同比下滑 [3] - 2017年扣非后归属于母公司所有者的净利润各业务板块发展如预期，管理层对2018、2019年度经营情况持乐观态度 [3] 股价情况 - 公司管理层对未来发展有信心，团队积极增持股份，但股价受多因素影响低迷，低于增持成本，管理层坚信未来股价会反映公司价值，将聚焦产业回报股东 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002137，证券简称为麦达数字 [1] - 2020 年 7 月 15 日 14:00 - 15:10 进行特定对象调研路演活动，参与单位为东源投资，人员为袁野、袁嘉庆，地点在深圳市福田区彩田路新浩 e 都 A 座 2801，上市公司接待人员有董事会秘书朱蕾、证券事务代表陈世蓉、IR 付金鹏 [2] 公司经营情况 历史沿革 - 1998 年成立，2007 年在中小板上市，原主营业务为 EMS 消费类电子和照明产品生产制造 [2] - 2010 年尝试自有品牌业务，2013 - 2016 年业务转型升级，2018 年智能照明产品北美出口量大幅增长，2019 年成功切入欧洲市场，下半年欧洲市场智能照明产品订单放量增长 [2] - 2020 年 3 月收购深圳益智飞科技有限公司，进入智能可穿戴领域 [2] 战略规划 - 深耕智能硬件业务，关注研发创新、人才储备和客户挖掘，有一定技术积累和专业团队 [2] - 旗下核心子公司实益达工业和无锡益明光电取得高新技术企业证书，力争在智能硬件业务领域产业链拓展延伸，提供业绩支持 [2] - 智能硬件产品品类从智能照明拓展到消费级智能产品等领域，未来开拓 TWS 耳机和智能手表等智能可穿戴设备 [3] 核心业务 - 智能终端产品业务：包括 LED 智能照明、智能锁具、TWS 耳机、智能可穿戴等产品的设计、研发、生产和销售，提供解决方案，销售模式为国外市场 ODM + 国内市场经销商，智能照明业务是现金牛业务 [3] - 高端制造业务：为品牌商提供智能电源、工业控制产品等工业级产品的工程测试、制造、供应链管理等服务，聚焦高端工业设备和机器人等领域 [3] 核心竞争力 - 自主研发能力：加大新业务领域研发投入，定位智能硬件产品解决方案提供商，智能照明产品自主研发，截至 2019 年末硬件板块登记软件著作权超 20 项，报告期申请 32 项专利，获 38 项专利授权，帮助进入欧洲市场和国内优质细分领域客户 [3] - 服务优质高端客户能力：智能照明产品和控制系统助其进入欧洲市场，切入国际一线客户供应链体系，2019 年 7 月欧洲市场新增订单需求增加，2019 年第三季度新切入国内客户怡化股份规模化量产，带动下半年硬件业务板块收入规模同比大幅增长 21.49% [3][4] 公司相关问题解答 定增进度与发行 - 已进行一次反馈回复，证监会正在审核中，会在批文有效期内视市场情况安排发行事宜 [4] 2020 年半年度业绩下滑原因 - 去年适用新金融会计准则，投资的部分参股企业发生公允价值变动产生较多非经常性收益，2020 年半年度未发生此事项，剔除影响后智能硬件、智慧营销两业务板块经营状况向好，主营业务收入和经营利润同比增加 [4] 5G 项目情况 - 2020 年 1 月与浙江容亿投资管理有限公司等共同发起设立 5G 产业基金，投资集成电路等领域项目 [4] - 前期接入的基站通讯电源项目今年进入量产阶段，订单量稳定 [4] 投资项目协同性 - 投资基于战略目的，标的符合战略或有业务协同可能，不考虑纯财务投资 [4] - 硬件业务投资易智联和智飞，拓宽产品品类；营销领域投资企业客户与数字营销业务客户有潜在协同；投资的三支基金投资范围符合战略，可跟投或合作 [4][5] 2019 年上半年收入下滑及产能问题 - 2019 年上半年受中美贸易战影响，主要客户订单量下滑，新客户未贡献收入，下半年新客户规模化量产，硬件业务收入规模同比增长 21.49% [5] - 今年年初将部分产能转移到马来西亚工厂，一季度马来西亚出货贡献大，二季度海外疫情影响马来西亚生产，国内产能恢复，上半年产能受疫情影响不大，未来海外布局产线尚未确定 [5] 前五大客户综合占比情况 - 公司最早做传统硬件制造，现在前 5 大客户占比约 50%，相比以前下降，老客户占比低，新客户如 ABL 订单量增加但比重减少，其他梯队客户订单量逐渐增加，客户结构健康 [5]

公司概况 - 公司成立于1998年，2007年在中小板上市，原主营业务为EMS消费类电子和照明产品生产制造，2010年尝试自有品牌业务，2013 - 2016年业务转型升级后进入爆发式增长 [2] 战略规划 智能硬件板块 - 以智能照明等既有业务为基石，加大在智能照明、智能家居等新业务领域研发投入，拓宽产品品类和客户渠道；利用积累的智能电源及工业控制能力，在智能电源、传感器等领域寻找新业绩增长点 [2][3] 智慧营销板块 - 坚持“技术 + 数据”的业务转型升级方向，在5G应用相关领域寻找和布局业务机会 [3] 投资板块 - 产投研是战略落地主要路径，投资可布局优质标的、带来收益和现金回报；未来依托现有业务，在大数据、人工智能、5G、物联网等应用领域投资布局 [3] 2019年业绩情况 - 前三季度营收5.46亿元，归母净利润1.36亿元，同比增长76.04%；预计2019年度净利润1.2 - 1.6亿；资产负债率不到20%，控股股东质押率不到50% [3] 智能硬件板块业务 智能照明业务 - 产品自主设计研发，智能灯和智能电源产品线获欧洲客户肯定，2019年7月欧洲市场客户EGLO新增订单需求明显增加；国内市场开拓顺利，自有智能照明系统支持多种控制模式，已切入钱大妈、全家等客户 [3][4] 智能电源及工业控制相关业务 - 积累了生产制造、供应链服务等方面经验，为品牌客户提供工程测试、制造等服务，应用于高端工业设备；核心客户有ASM PT，2019年新切入怡化股份，7月订单需求大幅增加 [4] 毛利率提升因素 - 持续加大产品研发投入，提升核心产品竞争力和议价能力；加大供应链整合力度，提升管理水平；汇率变化提升出口业务毛利率；软硬件结合能力提升，确保产品竞争力和毛利水平上升 [4][5] 业务愿景与拓展 智能电源和工业控制业务愿景 - 认为智能电源是承载智能控制功能的绝佳载体，核心研发团队探索5G到来后的多种应用场景，寻找新业务增长点 [5] 5G小基站电源业务 - 洽谈的基站电源项目包括宏基站和微基站，审厂和验厂基本完成，若顺利今年第四季度进入小批量供货阶段，但业务未正式落地，合作有不确定性 [5]

公司概况 - 公司成立于1998年，2007年在中小板上市，原主营业务为消费类电子和照明产品生产制造，2010年尝试自有品牌业务，2013 - 2016年业务转型升级后进入爆发式增长 [2] 战略规划 智能硬件板块 - 以智能照明等既有业务为基石，加大在智能照明、智能家居等新业务领域研发投入，拓宽产品品类和客户渠道 - 凭借智能电源及工业控制等能力，在智能电源、传感器等智能硬件部件相关领域寻找新业绩增长点 [2][3] 智慧营销板块 - 坚持“技术 + 数据”作为未来业务转型升级方向，在5G应用相关领域寻找和布局业务机会 [3] 投资板块 - 产投研是战略落地主要路径，投资可布局优质标的、带来投资收益和现金回报 - 参股投资的赢销通、麦盟科技、六度人和等完成新一轮股权融资，体现市场认可 - 未来依托现有业务，在5G、物联网、大数据、人工智能等应用领域投资布局 [3] 智能硬件板块核心产品 - 主要是智能照明、智能电源和智能控制，智能控制产品为工业控制级产品 - 智能照明业务成熟，产品自主研发，布局较早；智能电源和工业控制产品从服务品牌客户附带需求成长而来，2014年开始重点培育 [3] 智能硬件板块现有业务发展情况 整体情况 - 2013年低谷后，2014年开始转型升级，明确自主研发规划能力和转向智能硬件及相关部件两个方向 - 加大研发和供应链整合力度，毛利率从不到10%提升至20%以上，新客户占比高，原客户业务比重不到10% [3][4] 智能照明业务 - 定位为智能照明产品设计、研发、生产和销售，提供照明解决方案 - 智能LED灯具自主设计研发，欧洲市场新增订单增加，国内市场开拓顺利，切入钱大妈、全家等客户 [4] 智能电源及工业控制相关业务 - 服务全球知名品牌商积累丰富经验，供应链管理成熟，智能硬件生产服务精细化程度高 - 为品牌客户提供系列服务，应用于高端工业设备，核心客户有ASM PT，2019年新切入怡化股份 [4][5] 智能硬件板块业务未来增长点 行业机遇 - 5G、物联网、人工智能等技术发展使硬件行业迭代升级，带来历史性机遇 - 2018年全球智能硬件市场规模2138亿美元，2023年将增长至3628亿美元（约2.5万亿人民币） [5] 公司业务拓展 智能照明业务 - 布局智能终端产品，实施合伙人机制，开拓国内外市场，聚集核心团队，开发受欢迎产品和系统 - 新零售、新经济行业发展带来新机遇 [5] 智能电源及工业控制业务 - 怡化股份订单大幅放量，积极拓展5G基站电源等项目 [5][6] 5G小基站电源业务 - 洽谈项目包括宏基站和微基站，审厂和验厂基本完成，将进入部分试产阶段，但业务未正式落地，合作有不确定性 [6]

公司概况 - 公司成立于1998年，2007年在中小板上市，原主营业务为EMS消费类电子和照明产品生产制造，2010年尝试自有品牌业务，2013年开始业务转型升级，2016年原有硬件业务进入爆发式增长 [2] 战略规划 智能硬件板块 - 以智能照明等既有业务为基石，在智能家居等新业务领域加大研发投入，拓宽产品品类和客户渠道 - 凭借智能电源及工业控制等能力，在智能电源、传感器等智能硬件部件相关领域寻找发展机遇 [2] 智慧营销板块 - 坚持“技术 + 数据”作为未来业务转型升级方向，在5G应用相关领域寻找和布局业务机会 [3][5] 投资板块 - 产投研是战略落地主要路径，投资可布局优质标的、带来收益和现金回报 - 参股投资的赢销通、麦盟科技、六度人和等完成新一轮股权融资，体现市场认可 - 依托现有业务，在5G、物联网、大数据、人工智能等应用领域投资布局 [3] 智能硬件板块核心业务 智能家居类业务 - 包括智能照明、智能锁具等产品 - 智能照明业务成熟，产品自主研发；智能锁具2018年新开拓，与新加坡公司易智联合作，市场空间大 [3] 智能制造业务 - 产品为工业级产品，包括智能电源、工业控制产品制造等 - 2014年开始培育，近年毛利明显提升，符合预期 [3] 智能硬件板块业务发展情况 - 2013年低谷后，2014年开始转型升级，明确自主研发规划能力和转向智能硬件及相关部件两个方向 - 加大研发和供应链整合力度，提升软硬件结合核心能力 - 硬件业务整体毛利率从不到10%上升至20%以上，新客户占比超90% [3][4] 智能照明业务 - 定位为设计、研发、生产和销售智能照明产品，提供照明解决方案 - 产品获欧洲客户肯定，2019年7月欧洲市场客户EGLO新增订单增加 - 国内市场开拓顺利，产品支持多种控制模式，已切入钱大妈、全家、宝家别墅等客户 [4] 智能电源及工业控制相关业务 - 积累生产制造、供应链服务等经验，形成完善制度流程 - 为品牌客户提供工程测试、制造、供应链管理等服务，应用于高端工业设备 - 核心客户有ASM PT，2019年新切入怡化股份，7月订单需求大幅增加 [4] 切入智能电源原因 - 前期研发LED照明产品积累电源经验，融合智能功能的电源获部分国际客户认可 - 切入工业设备制造以电源和控制产品为主，物联网时代智能电源发展空间大，前期积累有助于拓展基站电源业务 [5] 未来业务规划布局 智能硬件业务 - 聚焦智能照明、智能电源和智能控制等擅长领域 - 智能照明业务成熟，智能电源和工业控制产品从附带需求成长而来 - 核心研发团队探索5G应用场景，研发投入预计保持增长 [5] 智慧营销业务 - 坚持“技术 + 数据”转型升级方向，在5G应用相关领域布局业务机会 [5] 2019年业务和客户新情况 - 新放量客户为欧洲客户EGLO和国内客户怡化股份，订单从第三季度开始放量，有望成为硬件板块业绩增长点 - 基站电源项目进入试产阶段，若顺利有望成为明年业绩增长点 - 围绕智能家居、智能硬件制造产品拓展其他客户 [6]