募集资金情况 - 公司2020年4月20日向特定对象发行7,652.17万股A股，发行价6.90元/股，募集资金52,800.00万元，净额51,837.00万元，可抵扣增值税进项税额54.51万元，共计51,891.51万元到账[12] - 截至2023年9月30日，前次募集资金初始存放金额合计51,970.00万元，相关账户均已销户[13][14][15] - 前次募集资金总额为51891.51万元，变更用途的募集资金总额为23584.60万元，变更用途比例为45.45%[30] - 已累计使用募集资金总额为51967.45万元，2020 - 2023年1 - 9月各年度使用金额分别为26311.11万元、20803.49万元、836.61万元、4016.24万元[30] 项目资金投入 - 2021年7月13日，公司终止两个高纯硫酸锰项目，将剩余募集资金19,568.36万元永久补充流动资金[16] - 2023年4月14日，公司将“湘潭电化新能源材料研究院建设项目”节余募集资金3,961.58万元永久补充流动资金[17] - “湘潭电化年产2万吨高纯硫酸锰生产线建设项目”原拟投入8,300.00万元，变更后已投入40.10万元[19] - “靖西湘潭电化科技有限公司年产30000吨高纯硫酸锰项目”原拟投入11,491.51万元，变更后已投入204.33万元[19] - “湘潭电化新能源材料研究院建设项目”原拟投入7,182.30万元，变更后已投入3,220.72万元[19] 项目差异原因 - “湘潭电化新能源材料研究院建设项目”实际投资与承诺差异3,961.58万元，原因包括调整架构、管控成本和使用政府专项资金768.00万元[20] - “湘潭电化年产2万吨高纯硫酸锰生产线建设项目”和“靖西湘潭电化科技有限公司年产30000吨高纯硫酸锰项目”因需求和价格因素终止项目，实际投资与承诺分别差异8,259.90万元和11,287.18万元[21] 项目效益情况 - 靖西湘潭电化科技有限公司年产2万吨高性能锰酸锂电池正极材料项目截止日产能利用率为121.88%，累计承诺效益11578.28万元，累计实现效益11629.86万元，达到预计效益[36] - 靖西电化年产2万吨高性能锰酸锂电池正极材料项目投产后前十年预测营业收入均为23724.38万元，第一年至第五年预测净利润均为2526.17万元，第六年至第十年预测净利润均为2594.29万元[36] - 靖西电化募投项目最近三年一期效益分别为335.90万元、1,430.74万元、4,262.93万元及4,093.31万元，累计效益11,629.86万元[37] - 湘潭电化年产2万吨高纯硫酸锰生产线建设项目达产后第一年预测营业收入为10,026.00万元、净利润为870.60万元，第二年至第十年预测营业收入均为11,795.00万元、净利润均为1,099.70万元[37] - 靖西湘潭电化科技有限公司年产30000吨高纯硫酸锰项目达产后第一年预测营业收入为15,038.00万元、净利润为1,505.90万元，第二年至第十年预测营业收入均为17,692.00万元、净利润均为1,767.20万元[37] - 湘潭电化年产2万吨高纯硫酸锰生产线建设项目和靖西湘潭电化科技有限公司年产30000吨高纯硫酸锰项目已终止，未产生经济效益[37]

业绩数据 - 公司营业收入从2021年度的187,153.42万元增长至2023年度的216,346.30万元[21] 产能与市场 - 公司目前锰酸锂年产能2万吨，部分产品技术指标国内领先[13] - 2021 - 2023年中国锂电池正极材料总出货量分别为113万吨、190万吨、248万吨[9] - 2021 - 2022年国内锰酸锂出货量分别为10.2万吨和6.6万吨，2023年回升至8.99万吨，2024上半年为6.01万吨[12] - ICC鑫椤资讯预测2025年国内锰酸锂需求量为17.95万吨，2030年将达41.56万吨[13][17] 募投项目 - 公司拟发行可转债募资不超48700万元，净额用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目和补充流动资金[4] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目计划总投资48510.17万元，拟用募集资金48500万元[5] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目已完成立项备案、环评等程序，取得相关证书[8] 资金与财务 - 公司拟将200万元募集资金用于补充流动资金[20] - 补充流动资金等合计7740.78万元，占募集资金总额比例为15.89%[23] - 可转债发行完成后公司总资产和总负债规模增长，资产负债率上升[25] - 投资者转股后公司净资产规模扩大，资产负债率降低[25] - 募投项目短期内公司净资产收益率、每股收益等指标可能下降[26] 项目影响 - 募投项目符合国家产业政策，将优化公司产业布局和产品结构[24] - 募投项目将形成公司新的利润增长点，提升公司行业地位和竞争力[24] - 募投项目建成后将为公司带来良好经济效益，增强综合实力[26]

业绩数据 - 2021 - 2023年度归属于母公司所有者净利润分别为23787.09万元、39422.12万元、35233.16万元，近三年平均可分配利润32814.13万元[28][34] - 报告期内营业收入分别为187153.42万元、210030.29万元、216346.30万元和138342.30万元[30] - 报告期内归属于母公司所有者净利润分别为23787.09万元、39422.12万元、35233.16万元和24417.21万元[30] - 2021 - 2023年末合并口径资产负债率分别为54.28%、52.73%、43.44%[35] - 2021 - 2023年度经营活动现金流量净额分别为11221.50万元、24071.31万元、42480.57万元[35] - 最近三年扣非后归属于上市公司股东净利润分别为19534.03万元、39422.12万元和29497.34万元[35] - 最近三年扣非后加权平均净资产收益率分别为10.39%、18.12%和11.28%，平均值13.26%[35] - 公司资产收益率平均高于6%[36] 可转债发行 - 拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过48700万元[7][28][34][47] - 可转债及未来经转换的公司股票将在深圳证券交易所上市[8] - 发行对象为持有深圳分公司证券账户的投资者等[16] - 给予原股东优先配售权，余额采用网下和网上发行结合方式[16] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一个交易日公司股票交易均价[20] - 公司发生派送股票股利等情况时，将按公式调整转股价格[21] - 本次发行定价等符合相关法律法规要求[23][24][25] - 本次证券发行符合《证券法》和《注册管理办法》规定的发行条件[27][32] - 可转债每张面值为100元[49] 募投项目 - 募集资金拟全部用于“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”及“补充流动资金”[43] - “年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”投资总额48510.17万元，拟投入募集资金48500.00万元[47] - “补充流动资金”拟投入募集资金200.00万元[47] - 非资本性支出和补充流动资金金额为7740.78万元，占比15.89%[51] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目中，设备购置拟投入23678.55万元，占比48.62%[52] - 建筑工程拟投入9693.48万元，占比19.90%[52] - 安装工程拟投入3379.84万元，占比6.94%[52] - 其他基建拟投入4207.35万元，占比8.64%[53] - 预备费拟投入2856.98万元，占比5.87%[53] - 铺底流动资金拟投入4683.80万元，占比9.62%[53] - 补充流动资金拟投入200.00万元，占比0.41%[53] 假设数据 - 假设2024、2025年度扣除非经常性损益前后归属于母公司股东净利润在前一年基础上分别保持不变、上升10%和上升20%[60] - 假设可转债转股价格为12.02元/股[61] - 2024年普通股股数为629481713股，2025年全部未转股时为629481713股，全部转股时为669997519股[62] - 假设净利润不变，2024年归属于上市公司股东净利润为352331604.76元，2025年为352331604.76元[62] - 假设净利润不变，2024年扣非后归属于上市公司股东净利润为294973425.20元，2025年为294973425.20元[62] - 假设净利润上升10%，2024年归属于上市公司股东净利润为387564765.24元，2025年为426321241.76元[62] - 假设净利润上升20%，2024年归属于上市公司股东净利润为422797925.71元，2025年为507357510.85元[64] - 假设净利润不变，2024年扣非前加权平均净资产收益率为11.90%，2025年全部未转股时为10.64%，全部转股时为9.91%[62] 未来策略 - 完善治理、加强经营管理和内部控制，提高整体盈利能力[67][68] - 制定《募集资金使用管理办法》，规范募集资金使用[69] - 加快募投项目建设，争取早日达产实现预期收益[70] - 全体董事、高管承诺不输送利益、约束职务消费、薪酬和股权激励与填补回报措施挂钩等[73] - 控股股东承诺不越权干预、不侵占公司利益[74] 发行评估 - 本次向不特定对象发行可转债具备必要性与可行性[77] - 发行方案公平、合理，符合相关法律法规要求[77] - 发行可转债有利于增强公司市场竞争力和提升盈利能力[77]

会议情况 - 湘潭电化第九届监事会第三次会议于2025年1月8日召开，5名监事均参加表决[1] 项目调整 - 同意将“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”效益测算不进行具体预计[1] 债券议案 - 多项向不特定对象发行可转换公司债券相关议案表决全票通过并同步调整内容[2][3][4] 资金报告 - 《关于公司前次募集资金使用情况报告（修订稿）的议案》表决全票通过[6]

融资相关 - 向不特定对象发行可转债最终募集资金总额假设为48700万元[3] - 假设可转债转股价格为12.02元/股[3] 业绩假设 - 情形（1）：2024 - 2025年扣非前后净利润不变，2024年归属股东净利润352331604.76元[4] - 情形（1）：2024年扣非后归属股东净利润294973425.20元，2025年相同[5] - 情形（1）：2024年基本每股收益0.56元/股，2025年末未转股0.56元/股，6月底转股0.54元/股[5] - 情形（2）：2024 - 2025年扣非前后净利润升10%，2024年归属股东净利润387564765.24元，2025年426321241.76元[5] - 情形（2）：2024年扣非后归属股东净利润324470767.72元，2025年356917844.49元[5] - 情形（3）：2024 - 2025年扣非前后净利润升20%，2024年归属股东净利润422797925.71元，2025年507357510.85元[5] - 情形（3）：2024年扣非后归属股东净利润353968110.24元，2025年424761732.29元[5] 股本假设 - 假设2024年末、2025年末总股本分别为629481713股、629481713股（2025年末全部未转股）和669997519股（2025年6月底全部转股）[4] 风险提示 - 发行可转债可能导致每股收益和加权平均净资产收益率下降，即期回报有被摊薄风险[6][7] 业务发展 - 募集资金围绕锰系电池正极材料主营业务进行产能扩张、技术提升和性能升级[9] - 已建成年产2万吨锰酸锂生产线并投产运营，为年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目奠定技术基础[10] 公司策略 - 制定《未来三年（2023年 - 2025年）股东回报规划》明确分红规划，发行完成后继续执行[13] - 完善治理结构，建立健全内部控制制度，提高经营和管理水平[11] - 制定《募集资金使用管理办法》，对募集资金进行三方监管和审计[12] - 加快募投项目建设进度，争取早日达产并实现预期收益[12] - 严格遵守相关规章制度，符合条件时积极推动利润分配和现金分红[13] 承诺事项 - 全体董事、高级管理人员对填补回报措施切实履行作出承诺[14] - 承诺不无偿或以不公平条件输送利益、约束职务消费等[15] - 未来薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[15] - 股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[15] - 若有新监管规定，按规定出具补充承诺[15] - 控股股东承诺不越权干预公司经营、不侵占公司利益[15] - 若有新监管规定，控股股东按规定出具补充承诺[15] - 公司及控股股东违反承诺造成损失愿承担法律责任[15]

文章核心观点 湘潭电化规划的“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”一期年产2万吨生产线主体工程基本完工并试运行 [1][2] 项目规划 - 公司于2023年开始规划“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目” [1] - 项目由控股子公司广西立劲新材料有限公司下属全资子公司湘潭立劲新材料有限公司作为实施主体 [1] - 项目选址位于湘潭市雨湖区鹤岭镇 [1] 项目进展 - 项目一期年产2万吨尖晶石型锰酸锂生产线的主体工程已基本完工，已投入试运行 [2]

湘潭电化科技股份有限公司 关于控股公司年产 3 万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目 证券代码：002125 证券简称：湘潭电化 公告编号：2024-064 本次项目是公司基于对行业发展的信心以及公司发展战略需要，实施结构调 整、产业升级和节能降耗的重要举措。本次项目的工艺设计充分考虑了动力型锰 酸锂生产过程的重要环节并进行定制化设计，新产线对动力型锰酸锂的生产具有 较强的适配性，并对主要生产设备进行了升级，设备运转效率和自动化程度将更 高，该项目的建成将有利于进一步提高制造效率和制造质量，进一步提升公司市 场竞争力。在湘潭立劲一期生产线正式运行后，公司锰酸锂年产能将达 4 万吨， 公司将根据客户需求以及市场情况逐步进行产能释放。 特此公告。 湘潭电化科技股份有限公司董事会 二〇二四年十二月二十六日 部分生产线试运行的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步深化产业布局，湘潭电化科技股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2023 年开始规划"年产 3 万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目"，该项目由控 股子公司广西立劲新材料有限公司下属的全资子公司湘潭立 ...

担保情况 - 2024年度公司预计新增对外担保额度不超6亿元[2] - 公司为靖西电化融资提供5000万元担保[3] - 截至披露日，公司已审批额度13.35亿元，实担6.36亿元，占比22.85%[8] 靖西电化财务 - 2023年12月31日总资产11.7035419472亿元，负债率36.34%[6] - 2024年9月30日总资产12.816231748亿元，负债率34.54%[6] - 2023年度营收7.1593352486亿元，利润总额1.4078188545亿元[6] - 2024年1 - 9月营收5.377074338亿元，利润总额1.0988973094亿元[6] 靖西电化担保 - 靖西电化预计新增担保额度4亿元，已用3.65亿元，剩3500万元[4] 其他 - 公司无逾期对外担保，控股子公司无对外担保[8]

项目数据 - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目调整前内部收益率15.45%（税后），总投资回收期7.44年（税后）[1] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目调整后内部收益率10.53%（税后），总投资回收期8.36年（税后）[2] 租赁信息 - 靖西电化将约800平方米和8000平方米厂区建筑物屋顶或场地免租给靖西潭州新能源，装机容量约150kw和700kw[9] - 广西立劲将约16000平方米厂区建筑物屋顶免租给靖西潭州新能源，装机容量约1200kw[9] - 房屋租赁期限20年，光伏电站商业运营期25年[9] 授信申请 - 公司向兴业银行湘潭分行申请2亿元综合授信，期限1年[11] 会议表决 - 《关于<公司向不特定对象发行可转换公司债券预案（二次修订稿）>的议案》表决同意9票，反对0票，弃权0票[4] - 《关于<公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告（二次修订稿）>的议案》表决同意9票，反对0票，弃权0票[5] - 《关于子公司签订<分布式光伏发电项目节能服务协议>暨关联交易的议案》表决同意5票，反对0票，弃权0票[10]

项目合作 - 靖西电化、广西立劲拟与靖西潭州新能源签20年租赁协议，商业运营期25年[1] - 靖西电化拟出租约800m²和8000平方米场地建150kw和700kw光伏电站[9][12] - 广西立劲拟出租约16000平方米场地建1200kw光伏电站[17] 项目数据 - 靖西电化150kw、700kw项目预估年发电量15.75万kwh、73.50万kwh[1] - 广西立劲1200kw项目预估年发电量110万kwh[1] - 靖西电化两项目预估每年电费8.66万元、40.43万元[1] - 广西立劲项目预估每年电费60万元[1] - 靖西电化两项目预估合计电费173.20万元、808.60万元[1] - 广西立劲项目预估合计电费1200.00万元[1] 公司财务 - 2023年12月31日靖西潭州新能源总资产8928.57万元，净资产1166.97万元[6] - 2023年12月31日靖西潭州新能源营业收入10912.57万元，净利润66.07万元[6] - 2024年9月30日靖西潭州新能源总资产16412.49万元，净资产1293.80万元[6] - 2024年9月30日靖西潭州新能源营业收入3167.2万元，净利润155.87万元[6] - 2024年年初至今，公司及子公司与关联方累计已发生关联交易金额为1882.70万元[21] 交易审批 - 2024年12月21日独立董事会议3票同意审议通过关联交易议案[22] - 2024年12月21日公司第九届董事会第二次会议5票同意审议通过关联交易议案[24] - 关联董事刘干江等4人回避表决[24] - 保荐人认为关联交易履行必要审批程序，符合相关规定[25] - 保荐人对湘潭电化子公司新增关联交易事项无异议[25] 其他信息 - 靖西潭州新能源注册资本3000万元，湖南潭州新能源持股90%，实控人为湘潭市国资委[4] - 商业运营期电价系数靖西电化项目为0.9，广西立劲项目为0.83[14][18] - 当地脱硫煤电价为0.4207元/度电[14][18] - 保荐代表人是郑志强和胡楚风[26] - 财信证券出具核查意见时间为2024年12月23日[26]