集装箱数据 - 2024年4月集装箱总计1622.4万TEU，同比增8.3%，累计6195.1万TEU，同比增10.4%[2] - 4月内地码头集装箱1264.9万TEU，同比增8.1%，累计4798.1万TEU，同比增10.2%[2] - 4月海外码头集装箱310.4万TEU，同比增11.2%，累计1209.0万TEU，同比增12.5%[2] 散杂货数据 - 2024年4月散杂货总计10693.8万吨，同比增0.3%，累计42253.8万吨，同比增1.5%[2] - 4月内地码头散杂货10618.9万吨，同比增0.0%，累计41941.2万吨，同比增1.3%[2] - 4月海外码头散杂货74.9万吨，同比增89.6%，累计312.6万吨，同比增62.1%[2]

融资情况 - 2024年5月6日发行20亿元超短期融资券，7日资金到账[1] - 期限90日，发行利率1.95%，价格100元/百元面值[1][2] - 主承销商为招行和建行[2] 时间安排 - 发行日5月6日，起息日5月7日，兑付日8月5日[1] 其他 - 交易商协会同意注册，有效期2年[1] - 公司非失信责任主体[3]

融资进展 - 2023年12月29日收到债务融资工具注册通知书，有效期2年[1] - 2024年5月6日发行20亿元第一期超短期融资券[2] 融资详情 - 期限90天，每张面值100元[2] - 招行为主承销商，建行联席主承销[2] 资金用途 - 募集款用于补充流动资金及偿还债务[2]

报告公司投资评级 - 强推（维持）[2] 报告的核心观点 - 2024年Q1业绩同比+22%超预期，重视股东回报，强调“强推”评级 [2] - 海外港口战略资产价值会越来越凸显，为市场所认知 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024Q1实现营业收入38.67亿元，同比增长4.69%；毛利润17亿元，同比增长11.26%；投资净收益13.24亿元，同比减少12.38%；归母净利润10.37亿元，同比增长21.96%，扣非净利润8.13亿元，同比增长12.2% [2] - 预计公司2024 - 26年实现归母净利分别为39.6、43.0、46.5亿，对应EPS分别为1.58、1.72、1.86元，PE分别为11、11及10倍 [2] - 2023 - 2026E营业总收入分别为157.5亿、170.13亿、180.85亿、191.99亿，同比增速分别为 - 3.0%、8.0%、6.3%、6.2% [3] - 2023 - 2026E归母净利润分别为35.72亿、39.55亿、43.04亿、46.47亿，同比增速分别为7.0%、10.7%、8.8%、8.0% [3] 吞吐量 - 3月总集装箱吞吐量1588万TEU，同比增长9.8%，Q1累计增长11.1%；3月海外码头集装箱吞吐量同比增长17.9%，Q1累计增长12.9%；3月珠三角地区集装箱吞吐量同比增长15.5%，Q1累计增长17.2% [2] 分红情况 - 2023年拟将分红比例提升至41%，拟每股分红0.58元（同比增长0.13元/股），现金分红总额14.5亿元，占归母净利润40.6%（2022年33.7%，同比+7pct），占可分配利润72.5%（2022年为49.4%，同比+23pct） [2] 海外港口战略价值 - 港口资源不能再生，海外优质项目可遇不可求，出海收购可抢占先发优势 [2] - 国际贸易供应链的自主安全可控将上升到全新高度，关键贸易节点、贸易通道的核心资源卡位具备战略意义 [2] - 构建港口资产投资组合可帮助公司获得港口业务持续增长及潜在动能，拓展全球业务及客户网络，均衡发展，平滑周期 [2] 投资建议 - 维持业绩预测，按照41%分红比例计算，根据4/29收盘价，24、25年对应股息率为3.6%、3.9% [2] - 给予公司2024年预计每股净资产1倍pb，目标价25.1元，预期较当前39%空间，强调“强推”评级 [2]

收入和利润（同比） - 营业收入同比增长4.69%至38.67亿元人民币[3] - 营业总收入同比增长4.7%至38.67亿元，其中营业收入为38.67亿元[19] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长21.96%至10.37亿元人民币[3] - 净利润同比增长15.9%至20.91亿元，归属于母公司股东的净利润为10.37亿元[20] - 营业利润同比增长16.0%至24.29亿元[19] - 基本每股收益为0.41元，较上期0.34元增长20.6%[20] 成本和费用（同比） - 财务费用同比下降1.2%至5.56亿元，其中利息费用为5.94亿元[19] - 信用减值损失转回3.17亿元人民币，同比激增3,668.33%[7] 经营活动现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长103.66%至14.24亿元人民币[3] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长103.6%至14.24亿元[21] - 销售商品提供劳务收到现金增长7.2%至34.24亿元[21] - 收到其他与经营活动有关的现金同比增长177.16%至6.10亿元人民币[7] - 收到税费返还同比增长1058.9%至1077万元[21] 投资活动现金流量（同比） - 取得投资收益收到的现金同比增长44.88%至4.22亿元人民币[7] - 投资活动现金流入增长8.7%至55.05亿元[22] - 投资支付现金同比下降24.5%至46.4亿元[22] 筹资活动现金流量（同比） - 取得借款收到现金增长17.2%至41.32亿元[22] - 偿还债务支付的现金同比增长60.27%至54.54亿元人民币[7] - 偿还债务支付现金增长60.3%至54.54亿元[22] - 分配股利利润偿付利息支付现金下降1.2%至5.54亿元[22] 资产项目变化（期末较期初） - 货币资金期末余额为160.26亿元人民币，较期初160.80亿元人民币略有下降[16] - 交易性金融资产期末余额为41.30亿元人民币，较期初45.69亿元人民币减少9.6%[16] - 应收账款期末余额为16.71亿元人民币，较期初11.04亿元人民币大幅增长51.5%[16] - 长期股权投资期末余额为974.55亿元人民币，较期初966.66亿元人民币增长0.8%[17] - 资产总计期末余额为1986.38亿元人民币，较期初1985.57亿元人民币基本持平[17] - 总资产微增0.04%至1,986.38亿元人民币[4] 负债和权益项目变化（期末较期初） - 短期借款期末余额为146.03亿元人民币，较期初157.14亿元人民币减少7.1%[17] - 应付职工薪酬期末余额为6.86亿元人民币，较期初9.18亿元人民币下降25.3%[17] - 长期借款同比增长5.6%至192.41亿元[18] - 应付债券同比增长0.2%至143.17亿元[18] - 归属于上市公司股东的所有者权益增长1.77%至598.88亿元人民币[4] - 归属于母公司所有者权益同比增长1.8%至598.88亿元[18] 其他财务数据 - 其他综合收益税后净额亏损扩大至-2.96亿元[20] - 汇率变动导致现金减少1175万元[22] - 期末现金及现金等价物余额为159.59亿元[22] 股东信息 - 中国农业银行中证500ETF期末持股数量为298.22万股，占总股本比例0.12%[12] - 布罗德福国际有限公司持有境内上市外资股5531.42万股，为招商局港口投资发展公司控股股东[10] - 股东麦淑青通过信用交易担保证券账户持有206.00万股[11]

业绩说明会信息 - 招商局集团举办上市公司集体业绩说明会，公司参加[2] - 时间为2024年4月24日14:30 - 17:00[2][4] - 地点在深圳证券交易所上市大厅[2][4] 参与方式 - 方式为现场交流、视频直播、网络文字互动[2][3][4] - 投资者可于2024年4月23日17:30前邮箱提问[2][6] - 可通过“互动易”“全景路演”互动观看[5]

中期票据情况 - 公司中期票据注册金额40亿元，有效期2年[1] - 2021年4月14 - 15日发行第一期，规模20亿元[2] - 第一期期限3年，票面利率3.52%，2024年4月16日到期兑付本息[2]

股票发行 - 招商港口2022年10月12日向特定对象非公开发行576,709,537股A股股票在深交所上市[2] 持续督导 - 持续督导期至2023年12月31日止[2] - 保荐机构认为持续督导期内公司信息披露合规，无违规使用募集资金情形[16][18] 各方职责 - 保荐机构尽职推荐阶段尽职调查等，持续督导阶段督导公司规范运作等[9][10] - 公司及聘请的中介机构在两阶段配合工作并按要求提供文件资料和专业意见[12][13][14][15]

监管相关 - 2023年9月1日，深交所对招商证券出具监管函[9] - 2023年11月14日，深交所对中金公司采取书面警示自律监管措施[9] - 2023年11月16日，广东监管局对中金公司及相关人员采取监管谈话措施[9] 工作情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 查询公司募集资金专户次数为2次[3] - 现场检查次数为1次[3] - 发表专项意见次数为20次[4] - 向本所报告次数为0次[4] - 培训次数为1次，日期为2024年2月27日[4] 其他 - 公司各项承诺事项均已履行[7] - 中金公司2023年度保荐工作报告签字日期为2024年4月16日[10] - 招商证券2023年度保荐工作报告签字日期为2024年4月16日[11]

集装箱数据 - 2024年3月集装箱总计1588.2万TEU，同比增9.8%，累计4572.7万TEU，同比增11.1%[2] - 3月内地码头集装箱1223.1万TEU，同比增8.5%，累计3533.2万TEU，同比增10.9%[2] - 3月海外码头集装箱317.5万TEU，同比增17.9%，累计898.5万TEU，同比增12.9%[2] 散杂货数据 - 2024年3月散杂货总计11030.1万吨，同比增0.2%，累计31560.0万吨，同比增1.9%[2] - 3月内地码头散杂货10940.8万吨，同比降0.2%，累计31322.3万吨，同比增1.8%[2] - 3月海外码头散杂货89.3万吨，同比增116.7%，累计237.7万吨，同比增55.1%[2]