可转债发行计划 - 拟发行可转债募集资金总额不超过6.5亿元[1] - 实际募集资金总额不超过7.9亿元 因前次补充流动资金超出30%部分需调减[5] - 募集资金用于新能源汽车零部件项目、汽车轻量化锻件项目、研发项目、摩洛哥生产基地及补充流动资金[5] 财务表现 - 2025年上半年营业收入7.75亿元 同比增长6.86%[1][10] - 2025年上半年归母净利润7133.52万元 同比增长3.88%[1][10] - 2025年上半年扣非净利润6912.12万元 同比增长5.93%[1][10] - 2022-2024年营业收入从10.5亿元增至15.62亿元 净利润从0.95亿元增至1.46亿元[9] - 新能源汽车产品收入2.03亿元 占主营业务收入比例28.08%[11] 历史融资情况 - 2023年5月IPO发行2838万股 发行价27.93元/股 募集资金总额7.93亿元[6] - 实际募集资金净额6.72亿元 其中超募资金2.37亿元[6] - 超募资金中1.88亿元已用于永久补充流动资金 剩余4943.63万元[6] 业绩增速变化 - 2025年上半年营收增速6.86% 较去年同期33.72%显著放缓[12] - 2025年上半年净利润增速3.88% 较去年同期32.17%明显下降[12] 公司业务背景 - 主要从事汽车锻造零部件研发、生产和销售[8] - 产品应用于汽车动力系统、传动系统、转向系统及悬挂支撑系统[8] - 2023年5月24日在深交所主板上市[8]

纪要涉及的行业或公司 * 公司为三联锻造 一家专注于汽车精密锻造零部件的制造商 产品包括转向节 节叉 控制臂 电机轴 IGBT散热铜板等 并拓展至机器人 航空及低空领域[1][2][3] * 行业涉及汽车零部件制造 机器人 航空锻造及热管理系统[2][9][13] 核心财务表现与客户结构 * 2025年上半年营业收入7.75亿元 同比增长6.86% 净利润7100万元 同比增长3.88% 扣非净利润6900万元 同比增长5.93% 预计全年营收和利润保持5%到10%的增长[3] * 客户结构稳定 前五大客户合计占比56%-57% 采埃孚占比从15%提升至20% 预计年底超过舍弗勒（占比从26%降至20%）成为第一大客户 前两大客户合计占比41%-42%[2][5] * 2025年收入预期约16亿元 2026年受益于多个增量项目 收入预期显著增长至18-19亿元[4][19] 毛利率表现及影响因素 * 2025年上半年毛利率有所提升 内销毛利承压主要因芜湖繁昌区新工厂处于试生产阶段 前期投入大且效率质量未稳定 截至七月份亏损约1000万元 预计年底盈亏平衡[6] * 外销毛利显著提高 得益于产品结构调整 国外降价压力小 内部工艺技术改进和人员效率提升[6] * 行业竞争激烈 毛利率难以显著提升 只会在窄幅范围内波动 通过内部降本提效提质弥补降价影响[37] 核心业务进展与增量项目 * 转向节业务增幅较大 主因控制臂产品供给德国采埃孚项目量增加[7] * 节叉业务因新乡金瑞腾新订单带来几百万到上千万增长[7] * 增量项目按计划推进 宝马空气悬挂项目已陆续供货 理想电机轴通过汇川电机交付理想（单车价格330元） IGBT散热铜板（通过采埃孚供货）陆续起量[8][19] * 曲轴业务2025年上半年表现不佳 预计第四季度月产量提升至10万只 2026年月产能13-15万只 预计月交付量10-12万只 受益于新增程电动车项目量产[34] 新产品研发与量产计划 * 新产品包括RGBT散热铜板和热管理系统的阀岛铝道板 预计2025年和2026年陆续量产[4][13] * 精密锻造零部件研发项目投资8000万元 主要研发机器人相关产品（如丝杆 减速器 模组关节总成连杆）及航空部件（如高温叶片 飞机起落架锻造件及轴齿类产品）[13] * 汽车零部件向差速器 减速器及轴类相关产品的成品件总成件方向延伸 国内总成业务预计2026年下半年产品投入市场[13][35] 机器人领域进展 * 暂无重大变化 主要进行产品研发 线性检测器已送样并获得良好反馈 计划参加合肥世界制造业大会展示丝杆 减速器等产品[9] * 开发用于腿部代替滚动丝杆的连杆结构 预计9月初完成开发[9][21] * 短期内难以实现大规模量产 仍以投入和卡位为主 两三年内很难显著提升[18] * 团队规模约六至七人 主要负责线性减速器 谐波及丝杆等项目[23] * 设备采购已订购内螺纹和外螺纹设备 预计2025年底陆续到货[22] 航空与低空领域发展 * 低空领域主要研发高温叶片 钛合金锻造及飞机起落架锻造等技术 进展相对缓慢[17] * 航空锻造业务刚起步 以钛合金高温锻造为主 对设备要求高 预计需一到两年产生收入 还需进行航空认证及军工认证[24] 海外市场布局与摩洛哥工厂 * 海外客户包括舍弗勒 采埃孚 THK和力纳马等外资客户 超过70%产品为其配套[11] * 计划在摩洛哥拉巴特工业加速区建设首个海外工厂 分三期 一期投资1.2亿元人民币 占地50-60亩 以锻造件为主 预计2025年底或2026年初拿地建设 建设周期1-2年[2][25] * 摩洛哥保税区提供税收优惠 包括进出口关税优惠 企业所得税前五年免税及后续税收优惠 较高投资补贴[28] * 摩洛哥工厂短期内因供应链不完善成本高于国内 海外报价更高但客户能理解接受[4][29][30] * 新工厂主要为现有客户服务 尚未有具体项目落地 客户有口头承诺但存在不确定性[2][32][33] * 一期工厂前期产值预计1-2亿元 整体投入运营后总产能可接近10亿元[26][27] 产能规划与利用率 * 2025年上半年产能利用率约80% 新工厂预计2025年底达到20亿元产能[4][14] * 国内产能规划 2025年目标20亿元 2026年底预计达到25亿元[36]

欣旺达（锂电池行业） - 上半年营业收入269.85亿元，同比增长12.82% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8.56亿元，同比增长3.88% [1] - 基本每股收益0.47元/股，拟每10股派发现金红利0.6元 [1] 光迅科技（光通信设备行业） - 上半年营业收入52.43亿元，同比增长68.59% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3.72亿元，同比增长78.98% [1] - 基本每股收益0.47元/股 [1] 东北证券（证券行业） - 上半年营业收入20.46亿元，同比增长31.66% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4.31亿元，同比增长225.90% [1] - 基本每股收益0.18元/股 [1] 山西焦煤（焦煤行业） - 上半年营业收入180.53亿元，同比下降16.30% [3] - 归属于上市公司股东的净利润10.14亿元，同比下降48.44% [3] - 基本每股收益0.18元/股，拟每10股派发现金红利0.36元 [3] 盛天网络（游戏行业） - 上半年营业收入6.33亿元，同比增长17.23% [4] - 归属于上市公司股东的净利润5230.43万元，同比增长1186.02% [4] - 基本每股收益0.11元/股 [4] 三联锻造（汽车零部件行业） - 上半年营业收入7.75亿元，同比增长6.86% [5][6] - 归属于上市公司股东的净利润7133.52万元，同比增长3.88% [5][6] - 基本每股收益0.32元/股 [6] 嘉美包装（包装行业） - 上半年营业收入12.57亿元，同比下降8.73% [8] - 归属于上市公司股东的净利润1974.16万元，同比下降65.59% [8] - 基本每股收益0.02元/股 [8] 安正时尚（服装行业） - 上半年营业收入11.46亿元，同比增长12.38% [9] - 归属于上市公司股东的净利润2208.34万元，同比扭亏为盈 [9] - 基本每股收益0.06元/股 [9] 华恒生物（生物基产品行业） - 上半年营业收入14.89亿元，同比增长46.54% [10] - 归属于上市公司股东的净利润1.15亿元，同比下降23.26% [10] - 基本每股收益0.46元/股 [10] 佰仁医疗（医疗器械行业） - 上半年营业收入2.48亿元，同比增长30.07% [12] - 归属于上市公司股东的净利润7140.06万元，同比增长102.90% [12] - 基本每股收益0.52元/股 [12] 天智航（医疗设备行业） - 上半年营业收入1.25亿元，同比增长114.89% [14] - 归属于上市公司股东的净亏损5754.82万元，同比亏损扩大23.80% [14] - 基本每股收益亏损0.13元/股 [14] 爱博医疗（眼科医疗器械行业） - 上半年营业收入7.87亿元，同比增长14.72% [15] - 归属于上市公司股东的净利润2.13亿元，同比增长2.53% [15] - 基本每股收益1.12元/股 [15] 招商轮船（航运行业） - 上半年营业收入125.85亿元，同比下降4.91% [16] - 归属于上市公司股东的净利润21.25亿元，同比下降14.91% [16] - 基本每股收益0.26元/股，拟每10股派发现金红利0.7元 [16] 上海新阳（电子化学品行业） - 上半年营业收入8.97亿元，同比增长35.67% [17] - 归属于上市公司股东的净利润1.33亿元，同比增长126.31% [17] - 基本每股收益0.43元/股 [17] 山煤国际（焦煤行业） - 上半年营业收入96.6亿元，同比下降31.28% [18] - 归属于上市公司股东的净利润6.55亿元，同比下降49.25% [18] - 基本每股收益0.33元/股 [18] 指南针（金融软件行业） - 上半年营业收入9.35亿元，同比增长71.55% [19] - 归属于上市公司股东的净利润1.43亿元，同比扭亏为盈 [19] - 基本每股收益0.24元/股 [19] 盈方微（电子元器件行业） - 上半年营业收入19.27亿元，同比增长4.48% [22] - 归属于上市公司股东的净亏损3229.66万元 [22] - 基本每股收益亏损0.04元/股 [22] 中国通号（轨道交通设备行业） - 上半年营业收入146.65亿元，同比增长2.91% [22] - 归属于上市公司股东的净利润16.21亿元，同比增长1.34% [22] - 基本每股收益0.15元/股 [22] 中国广核（核力发电行业） - 上半年营业收入391.67亿元，同比下降0.53% [22] - 归属于上市公司股东的净利润59.51亿元，同比下降16.30% [22] - 基本每股收益0.12元/股 [22] 中国重汽（商用车行业） - 上半年营业收入261.62亿元，同比增长7.22% [24] - 归属于上市公司股东的净利润6.69亿元，同比增长8.10% [24] - 基本每股收益0.57元/股，拟每10股派发现金红利3.15元 [24] 省广集团（广告营销行业） - 上半年营业收入92.75亿元，同比增长22.78% [25] - 归属于上市公司股东的净利润6084.46万元，同比增长3.06% [25] - 基本每股收益0.03元/股 [25]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过79,000万元 经调减后实际募集资金总额不超过65,000万元 [1] - 调减原因为前次募集资金中补充流动资金金额超出总额30% 公司将超出部分从本次募集总额中扣除 [1] - 扣除发行费用后募集资金净额将用于五个项目：新能源汽车零部件精密加工项目（调减后投资32,000万元） 汽车轻量化锻件生产项目（17,000万元） 精密锻造零部件研发项目（8,000万元） 摩洛哥生产基地项目（4,000万元） 补充流动资金（4,000万元） [1] 可转债条款 - 可转债按面值发行 每张面值100元 期限为自发行之日起6年 [1] - 票面利率由董事会根据国家政策及市场状况与保荐机构协商确定 采用每年付息一次方式 [2] - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止 债券持有人具有转股选择权 [2] - 到期后五个交易日内归还未转股债券本金及最后一年利息 [2] 发行安排 - 可转债发行对象为符合规定的自然人、法人及证券投资基金等投资者 [2] - 原股东享有优先配售权 具体比例由董事会与保荐机构协商确定 [3] - 优先配售剩余部分采用网下对机构投资者发售和/或网上定价发行方式 [3] - 最终余额由主承销商包销 [4] 历史融资情况 - 公司于2023年5月24日在深交所主板上市 发行股票2,838万股 占发行后总股本25.04% 发行价27.93元/股 [4] - 首次公开发行募集资金总额79,265.34万元 净额67,211.81万元 较原计划多募集23,743.63万元 [4] - 原计划募集资金43,468.18万元 用于技改项目、产能扩建、研发中心及流动资金补充 [4] - 发行费用合计12,053.53万元 其中承销费8,664.38万元 保荐费400万元 [4] 分红方案 - 2023年度权益分派方案为每10股派现3.33元 同时以资本公积金每10股转增4股 [5] - 分红基准为总股本113,360,000股 股权登记日为2024年7月8日 除权除息日为7月9日 [5]

财务表现 - 2025年中报营业总收入7.75亿元，在同业已披露公司中排名第114 [1] - 归母净利润7133.52万元 [1] - 摊薄每股收益0.32元 [4] - 毛利率20.72% [3] - ROE为4.46%，较去年同期下降0.19个百分点 [3] 现金流状况 - 经营活动现金净流入1349.85万元，较去年同期减少159.07万元 [1] - 经营活动现金净流入同比下降10.54% [1] - 同业现金流排名第138位 [1] 资产运营效率 - 总资产周转率0.32次，同比下降0.06次 [4] - 总资产周转率同比下降15.66% [4] - 存货周转率1.58次，同比下降0.40次 [4] - 存货周转率同比下降20.34% [4] - 存货周转率同业排名第145位 [4] 资本结构 - 最新资产负债率38.86%，较上季度上升0.24个百分点 [3] - 资产负债率较去年同期上升11.75个百分点 [3] 股权结构 - 股东总户数1.62万户 [4] - 前十大股东持股比例76.41%，持股总量1.70亿股 [4] - 第一大股东孙国奉持股20.1%，第二大股东张一衡持股20.0%，第三大股东孙国敏持股20.0% [4] - 安徽同华高新技术中心(有限合伙)持股10.0%位列第四大股东 [4]

财务表现 - 上半年实现营业收入7.75亿元 同比增长6.86% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7133.52万元 同比增长3.88% [1]

股价表现 - 2025年8月27日收盘价20.79元，较前一交易日下跌0.65元，跌幅3.03% [1] - 当日成交量45673手，成交金额0.97亿元 [1] 主营业务 - 主要从事汽车零部件研发、生产和销售，产品涵盖汽车传动系统、转向系统等领域 [1] - 业务涉及新能源汽车零部件和汽车轻量化等热门领域 [1] 融资与投资 - 拟发行可转债募集资金不超过6.5亿元 [1] - 资金将用于新能源汽车零部件精密加工项目和汽车轻量化锻件生产项目 [1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入7.75亿元，同比增长6.86% [1] - 上半年归属上市公司股东净利润7133.52万元，同比增长3.88% [1] 资金流向 - 8月27日主力资金净流出155.27万元 [1] - 近五日主力资金累计净流出1146.57万元 [1]

新策略 - 2025年8月26日公司第三届董事会第六次会议审议通过向不特定对象发行可转换公司债券议案[1] - 该事项需股东会、深交所审核及中国证监会同意注册后实施[1]

业绩数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者净利润分别为9490.08万元、12543.10万元和14630.02万元，平均可分配利润12221.07万元[23] - 2022 - 2024年扣非净利润分别为8760.91万元、11188.63万元、13963.02万元[33] - 2022 - 2024年加权平均净资产收益率分别为14.09%、10.18%、9.20%[33] - 2022 - 2025年6月末资产负债率分别为50.84%、21.76%、32.74%和38.86%[30] - 2022 - 2025年1 - 6月经营活动现金流净额分别为10404.51万元、10677.25万元、 - 10812.98万元和1349.85万元[30] 可转债发行 - 拟向不特定对象发行可转债募集65000万元[3][23] - 发行对象为深交所证券账户投资者，向原股东优先配售，比例待协商[7] - 票面利率、初始转股价格、赎回价格待协商确定[12][13][17][53][58] - 可转债期限6年，每张面值100元，期满后5个交易日赎回未转股债券[48][49][58] - 转股期自发行结束满六个月后至到期日，转股价格按公式调整[55][69] 募集资金用途 - 募集资金拟投“新能源汽车零部件精密加工项目”等五个项目[24] - 资金按用途使用，改变须经债券持有人会议决议，不用于弥补亏损和非生产性支出[25] 其他要点 - 公司符合发行可转债规定，财务报告为标准无保留意见[27][37] - 发行方案经董事会研究、股东会通过，有回报摊薄风险，拟采取措施填补[73][74]

证券代码：001282 证券简称：三联锻造 公告编号：2025-054 芜湖三联锻造股份有限公司 Wuhu Sanlian Forging Co., Ltd. （芜湖市高新技术产业开发区天井山路20号） 向不特定对象发行可转换公司债券预案 二〇二五年八月 1 发行人声明 1、本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完 整性承担个别和连带的法律责任。 2、本次向不特定对象发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化 由公司自行负责；因本次向不特定对象发行可转换公司债券引致的投资风险由投 资者自行负责。 3、本预案是公司董事会对本次向不特定对象发行可转换公司债券的说明， 任何与之相反的声明均属不实陈述。 4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 5、本预案所述事项并不代表审核、注册部门对于本次向不特定对象发行可 转换公司债券相关事项的实质性判断、确认、批准或注册，本预案所述本次向不 特定对象发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚需公司股东会审议通过、 取得深圳证券交易所的同意审 ...