会议信息 - 第三届董事会第十八次会议2024年1月17日通知，2025年1月22日召开[1] - 应出席董事8人，实际出席8人[1] 议案表决 - 《关于增加部分募投项目建设内容并使用自有资金追加投入的议案》全票通过[2] - 《关于聘任董事会秘书及证券事务代表的议案》全票通过[4] 人员聘任 - 聘任曹原春为董事会秘书，陈艳为证券事务代表[3] - 董事长孙剑不再代行董事会秘书职责[4] - 任期与第三届董事会任期一致[3]

限制性股票授予与回购 - 2021年12月15日，公司以31.01元/股向80名激励对象授予1,526,200股限制性股票[5][6] - 2022年8月25日，公司以30.86元/股向5名激励对象授予4.22万股预留限制性股票，回购注销30,100股[7] - 2022年8月25日，限制性股票回购价格由31.01元/股调为30.86元/股[15] - 2024年1月22日，回购注销124,826股，限制性股票回购价格调为30.69元/股[15][16] - 2024年8月27日，回购注销2,951股，限制性股票回购价格调为30.5元/股[9][16] 限制性股票解除限售 - 2024年1月18日，公司为76名激励对象持有的643,474股限制性股票办理解除限售事宜[8] - 2024年8月27日，公司为5名激励对象持有的18,149股限制性股票办理解除限售事宜[9] - 2025年1月3日，公司为69名激励对象持有的727,800股限制性股票办理解除限售事宜[10] - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年1月13日[1][16] 业绩与解除限售条件 - 2023年营业收入为1,900,827,912.66元，较2020年增长率为101.28%，公司层面解除限售比例为100%[13] - 69名激励对象绩效评价结果均为优秀或良好，个人层面解除限售比例均为100%[13] 人员与股份变动 - 2022年8月25日，首次授予激励对象人数由80人调为76人，限制性股票数量调为1,496,100股[14][15] - 2024年1月22日，首次授予激励对象人数由76人调为69人，限制性股票数量调为1,371,274股[15] 人员可解除限售情况 - 董事长孙剑本次可解除限售71,450股，占总股本0.0720%[18] - 董事、总经理白瑞本次可解除限售48,700股，占总股本0.0491%[18] - 董事、常务副总经理王植宾本次可解除限售43,850股，占总股本0.0442%[18] - 董事徐振江本次可解除限售58,450股，占总股本0.0589%[18] - 核心人员（65人）本次可解除限售505,350股，占总股本0.5091%[18] 股份结构变动 - 限售条件流通股上市流通前股数866,527股，占比0.87%，变动-727,800股，上市流通后股数138,727股，占比0.14%[20] - 无限售条件流通股份上市流通前股数98,396,619股，占比99.13%，变动727,800股，上市流通后股数99,124,419股，占比99.86%[20] - 股份总数上市流通前后均为99,263,146股，占比100.00%[20] 公告信息 - 公告日期为2025年1月10日[23]

限制性股票授予 - 2021年12月15日，公司以31.01元/股向80名激励对象授予152.62万股限制性股票[5] - 2022年8月25日，公司以30.86元/股向5名激励对象授予4.22万股预留限制性股票[6] 限制性股票回购注销 - 2022年8月25日，公司回购注销4名离职激励对象3.01万股限制性股票[6] - 2024年1月22日，公司回购注销首次授予部分未达条件的10.4576万股及7名离职激励对象的2.025万股[8] - 2024年8月27日，公司回购注销未达条件的0.2951万股[9] 限制性股票解除限售 - 2024年1月18日，公司为76名激励对象持有的64.3474万股办理解除限售[7] - 2024年8月27日，公司为5名激励对象持有的1.8149万股办理解除限售[9] - 2025年1月3日，公司为69名激励对象持有的72.78万股办理解除限售[1][9] 考核与比例 - 2023年营业收入以2020年为基数增长率为101.28%，公司层面解除限售比例为100%[11][12] - 69名激励对象个人层面解除限售比例均为100%[12] 人员与数量调整 - 2022年8月25日，首次授予激励对象人数由80人调为76人，股票数量由152.62万股调为149.61万股[13] - 2024年1月22日，首次授予激励对象人数由76人调为69人，股票数量由149.61万股调为137.1274万股[14] 回购价格调整 - 2022年8月25日，限制性股票回购价格由31.01元/股调为30.86元/股[14] - 2024年1月22日，回购价格由30.86元/股调为30.69元/股[15] - 2024年8月27日，回购价格由30.69元/股调为30.5元/股[15] 本次解除限售情况 - 本次符合解除限售条件的激励对象69人，可解除限售股票72.78万股，占总股本0.7332%[16] - 董事长孙剑本次可解除限售71,450股，占总股本0.0720%[17] - 董事、总经理白瑞本次可解除限售48,700股，占总股本0.0491%[17] - 董事、常务副总经理王植宾本次可解除限售43,850股，占总股本0.0442%[17] - 董事徐振江本次可解除限售58,450股，占总股本0.0589%[18] - 65名核心人员本次可解除限售505,350股，占总股本0.5091%[18] 审批情况 - 监事会同意对69名激励对象72.78万股限制性股票办理解除限售[19] - 董事会薪酬与考核委员会同意69名激励对象72.78万股限制性股票解除限售[20] - 法律意见书认为本次解除限售相关事项已获必要批准和授权，条件已成就[21]

会议信息 - 公司第三届监事会第十六次会议2024年12月27日通知，2025年1月3日现场召开[1] - 应出席监事3人，实际出席3人，由朱泓冰主持[1] 议案审议 - 审议通过《关于2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期解除限售条件成就的议案》[2] - 议案表决同意3票，反对0票，弃权0票[2]

证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2025-002 郑州千味央厨食品股份有限公司 第三届董事会第十七次会议决议公告 本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下称"公司"）第三届董事会第十七次会 议于 2024 年 12 月 27 日以电子邮件、电话、短信等方式通知公司全体董事。会 议于 2025 年 1 月 3 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开，会议应出席董 事 8 人，实际出席董事 8 人。公司监事和高级管理人员列席了会议。会议由公司 董事长孙剑先生主持。 本次董事会会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件和《郑州千味央厨食品股份有限公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 与会董事经过认真审议并投票表决，审议通过了如下议案： 1、《关于 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期解除 限售条件成就的议案》 具体内容详见公司同日在《证券时报》《上海证券报》及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn ...

（本页无正文，为《郑州千味央厨食品股份有限公司董事会薪酬与考核委员会 关于公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期解除限售 条件成就的核查意见》之签字页） 委员： 郑州千味央厨食品股份有限公司董事会薪酬与考核委员会 关于2021年限制性股票激励计划首次授予部分 第二个解除限售期解除限售条件成就的核查意见 （以下无正文） 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股 权激励管理办法》等有关法律、法规及规范性文件以及《郑州千味央厨食品股 份有限公司2021年限制性股票激励计划（草案二次修订稿）》（以下简称"《激 励计划》"）和《郑州千味央厨食品股份有限公司章程》的有关规定，郑州千味 央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）薪酬与考核委员会对2021年限制性 股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期解除限售条件成就达成进行了核 查，发表核查意见如下： 根据《激励计划》《郑州千味央厨食品股份有限公司2021年限制性股票激 励计划实施考核管理办法（修订稿）》的有关规定，以及结合公司2023年度业 绩情况和公司69名激励对象考核结果，公司2021年限制性股票激励计划首次授 予部分第 ...

激励计划 - 2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期安排合规[1] - 69名激励对象主体资格合法有效且满足解除条件[1] - 监事会同意为69名对象办理解除限售事宜[2] - 可解除限售股票数量为727,800股[2]

激励计划时间线 - 2021年11月1日审议通过激励计划草案等议案[7] - 2021年11月9日审议通过激励计划草案修订稿等议案[8] - 2021年11月19日审议通过激励计划草案二次修订稿等议案[9][10] - 2021年11月29日股东大会审议通过激励计划等议案[11] - 2021年12月15日向80名激励对象授予152.62万股限制性股票[12] - 2022年8月25日向5名激励对象授予4.22万股预留限制性股票[13] - 2024年1月18日为76名激励对象持有的64.3474万股办理解除限售[14] - 2024年1月22日回购注销部分未达条件及离职对象股票[14] - 2024年8月27日为5名激励对象持有的1.8149万股办理解除限售[15] - 2025年1月3日为69名激励对象持有的72.78万股办理解除限售[16] 业绩数据 - 2022年度营业收入为944,374,159.72元，较2020年增长率为101.28%[1] - 2023年度营业收入以2020年为基数，增长率不低于101%[1] - 业绩考核目标触发值为1,900,827,912.66元[1] 解除限售情况 - 首次授予的限制性股票第二个解除限售期于2024年12月27日届满[19] - 符合本次解除限售条件的激励对象共69人[22] - 可解除限售的限制性股票数量为727,800股，占公司总股本的0.7332%[22] - 董事长孙剑本次可解除限售71,450股，占总股本0.0720%[22] - 董事、总经理白瑞本次可解除限售48,700股，占总股本0.0491%[22] - 董事、常务副总经理王植宾本次可解除限售43,850股，占总股本0.0442%[22] - 董事徐振江本次可解除限售58,450股，占总股本0.0589%[22] - 核心人员（65人）本次可解除限售505,350股，占总股本0.5091%[23]

公司投资评级 - 报告对千味央厨的投资评级为"谨慎增持"，维持不变 [2] 核心观点 - 千味央厨2024年第三季度营收4.72亿元，同比下降1.17%，较前两季度8.04%和1.65%的增速进一步转负 [2] - 2024年前三季度营收13.64亿元，同比增长2.7%，增幅较上年同期下降26.18个百分点 [2] - 销售商品收到现金增长好于收入增长，第三季度销售商品收到现金5.46亿元，同比增长5.78% [2] - 毛利率大幅改善，2024年前三季度综合毛利率24.25%，同比提升1.31个百分点 [2] - 销售费用率和管理费用率分别上升0.72和1.11个百分点，导致净利润率下降1.09个百分点至5.93% [2] 财务数据 - 2024年预测营业收入19.81亿元，同比增长4.2% [5] - 2024年预测净利润1.27亿元，同比下降5.25% [5] - 2024年预测每股收益1.28元，对应市盈率29.54倍 [2] - 2024年预测经营活动现金流2.09亿元，略低于2023年的1.99亿元 [8] - 2024年预测资本支出2.34亿元，较2023年2.44亿元有所下降 [8] 行业分析 - 食品饮料行业投资评级为"强于大市"，预计未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10%以上 [12] - 千味央厨投资评级为"谨慎增持"，预计未来6个月内公司相对沪深300涨幅-10%至5% [13]

公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司通过研发优势构建优质产品力，销售策略持续发力 [1] - 大 B 端市场有望保持稳健增长，小 B 端市场有望拉动业绩高速增长 [4] 收入端 - 24Q3 公司营收 4.72 亿元，同比下降 1.17% [1][2] - 销售费用、管理费用、研发费用分别为 7236.12 万元、1.27 亿元、1646.07 万元，较去年同期分别增长 18.83%/16.50%/23.56% [2] - 公司加大对战略产品的开发和推广力度，通过多种方式助推战略产品的推广与销售达成 [2] 利润端 - 24Q3 归母净利润 2222.66 万元，同比下降 42.08% [1][3] - 公司利用大 B 端市场的研发能力和产品创新经验，开发更多符合市场需求的新产品，加大对小 B 端市场的开发力度，有望助力公司重回稳定增长曲线 [3] 财务数据和估值 - 2024E-2026E 年归母净利润预计为 1.7/2.1/2.5 亿元，对应 PE21X/17X/14X [4] - 2024E-2026E 年营业收入预计为 2260.18/2623.32/3019.98 百万元，增长率分别为 18.91%/16.07%/15.12% [5] - 2024E-2026E 年 EBITDA 预计为 294.54/362.51/436.17 百万元 [5] - 2024E-2026E 年 EPS 预计为 1.71/2.11/2.55 元 [5] - 2024E-2026E 年市盈率预计为 21.16/17.18/14.22 [5] - 2024E-2026E 年市净率预计为 1.87/1.71/1.54 [5] - 2024E-2026E 年市销率预计为 1.59/1.37/1.19 [5] - 2024E-2026E 年 EV/EBITDA 预计为 9.57/8.02/6.01 [5] 基本数据 - A 股总股本为 99.26 百万股，流通 A 股股本为 98.40 百万股 [6] - A 股总市值为 3593.33 百万元，流通 A 股市值为 3561.96 百万元 [6] - 每股净资产为 18.01 元，资产负债率为 22.30% [6] - 一年内最高/最低股价为 58.22/21.14 元 [6] 财务预测摘要 - 2024E-2026E 年营业收入预计为 2260.18/2623.32/3019.98 百万元 [9] - 2024E-2026E 年营业成本预计为 1728.71/1992.71/2286.03 百万元 [9] - 2024E-2026E 年归母净利润预计为 169.81/209.16/252.77 百万元 [9] - 2024E-2026E 年 EPS 预计为 1.71/2.11/2.55 元 [9] - 2024E-2026E 年经营活动现金流预计为 337.69/203.08/530.21 百万元 [9] - 2024E-2026E 年资本支出预计为 273.59/258.90/199.54 百万元 [9] 主要财务比率 - 2024E-2026E 年毛利率预计为 23.51%/24.04%/24.30% [10] - 2024E-2026E 年净利率预计为 7.51%/7.97%/8.37% [10] - 2024E-2026E 年总资产周转率预计为 1.00/0.97/1.02 [10] - 2024E-2026E 年应收账款周转率预计为 21.82/21.30/22.50 [10] - 2024E-2026E 年存货周转率预计为 8.72/9.11/9.51 [10]