公司董事会审议通过章程修订议案 [2]

公司治理 - 公司第九届第十次董事会会议于2025年7月31日以通讯方式召开 [2] - 会议审议《关于修订的议案》等文件 [2] 业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入全部来自铁路和船舶和航空航天和其他运输设备制造业 占比100.0% [2]

制度适用范围 - 制度适用于公司、分公司和全资子公司，控股子公司据此制定制度，参股公司可参照执行[2] 审计人员要求 - 审计部须配备不低于三人的专职内部审计人员[8] - 内部审计机构负责人和审计项目负责人应具有中级以上技术职称或相关资格，且有五年以上相关审计工作经验[9] 审计独立性与回避 - 审计部保持独立性，不得置于财务部门领导之下或与财务部门合署办公[10] - 实行审计回避制度，与审计对象有利害关系的不得参与审计工作[10] 审计工作范围与类型 - 审计部可在公司本部、下属分公司、全资及控股子公司范围内开展审计工作[11] - 包括财务收支、经济责任、专项、合同审计[12][13] 审计计划与周期 - 审计部在每个会计年度结束前两个月内编制提交次一年度内部审计工作计划[19] - 审计对象选择原则上以3年为周期实现轮审，必要时可增加审计频次[22] 审计流程时间节点 - 实施审计前7个工作日送达审计通知书，特殊业务可实施审计时送达[26] - 审计组审计终结后15日内写出审计报告草稿，被审计单位10日内送交书面意见[33] - 审计部至少每季度向董事会或审计委员会报告一次工作情况[34] - 每个会计年度结束后两个月内提交年度审计工作报告[35] 复审与整改流程 - 被审计单位7天内提复审申请，董事长3天内作决定，复审小组15天内完成审计[36] - 审计报告审批后三个工作日内下达执行和整改通知[37] - 责任部门15个工作日内反馈审计意见执行情况，20个工作日内上报整改方案，审计部3个工作日内回复[38][39] - 被审计单位一个月内反馈整改情况，审计部三个月内进行审计回访[40] 异议与处理 - 责任部门对整改考核意见不服，5个工作日内提出异议申请[41] - 警示后20个工作日内仍不执行整改，审计部提出处理意见[42] 档案与奖惩 - 审计档案保管期限为十年，审计终结后十五个工作日内建立档案[43] - 对有突出贡献人员给予表扬或奖励，对违反制度人员处罚[44][45] 制度相关 - 制度受中国法律等约束，经公司董事会审议制订，批准之日起生效[46] - 制度所属公司为浙江钱江摩托股份有限公司，时间为2025年7月[47]

会议信息 - 公司第九届董事会第十次会议通知7月28日发出，7月31日通讯召开[1] - 会议应到董事9人，实到9人，由董事长徐志豪主持[1] 议案审议 - 审议通过《关于修订<公司内部审计工作制度>的议案》，已获审计委员会审议通过[2] - 该议案表决结果：同意9票、反对0票、弃权0票[2]

股价表现与资金流向 - 2025年7月30日收盘价16.43元 单日上涨1.67% 换手率2.64% 成交量12.24万手 成交金额1.99亿元 [1] - 主力资金净流入1147.44万元 占成交额5.76% 其中超大单净流入325.08万元(占比1.63%) 大单净流入822.36万元(占比4.13%) [1] - 中单资金净流出446.71万元(占比2.24%) 小单资金净流出700.73万元(占比3.52%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入13.34亿元 同比减少0.81% 归属净利润8669.88万元 同比大幅减少37.96% [1] - 扣非净利润5928.57万元 同比显著下降48.48% 流动比率1.957 速动比率1.581 资产负债率53.12% [1] 公司基本情况 - 成立于1999年 位于浙江省台州市 从事铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业 [1] - 注册资本52677.85万人民币 实缴资本52667.1万人民币 法定代表人徐志豪 [1] - 对外投资59家企业 参与招投标项目470次 拥有商标信息337条 专利信息762条 行政许可145个 [2]

报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告的核心观点 - 2025年6月大排量摩托车出海销量同比提速，国摩产品力提升，质价比优势下持续抢占本土品牌份额，出海承接全球消费降级诉求；内需方面全国多地禁摩放松，有望催化国内大排量市场后续需求 [5] - 国摩出海是中国制造业升级、消费品品牌出海的重要载体，中高端国摩出海平替本土和日系品牌逻辑延续，国内市场随禁摩令放松，大排量渗透率有望继续提升，建议关注春风动力、钱江摩托、隆鑫通用 [5] 根据相关目录分别进行总结 整体销量情况 - 2025年6月两轮燃油摩托车整体销量149.5万辆，同比+8.0%，2025年1 - 6月累计销量833.8万辆，同比+15.2%；其中大排量两轮燃油摩托车2025年6月整体销量10.3万辆，同比+14.3%，2025年1 - 6月累计销量50.2万辆，同比+41.2% [5] 出海情况 全行业 - 经过国内大排量市场培育，国摩产品力提升，质价比突出，出海承接全球消费降级诉求，抢占本土品牌份额；2025年6月两轮燃油摩托车出海销量111.5万辆，同比+17.6%，2025年1 - 6月累计销量612.0万辆，同比+26.0%；其中大排量两轮燃油摩托车2025年6月出海销量5.7万辆，同比+59.9%，2025年1 - 6月累计销量26.5万辆，同比+70.1% [5] 分公司 - 春风动力大排量两轮燃油摩托车2025年6月出海销量1.1万辆，同比+36.3%，2025年1 - 6月累计销量4.8万辆，同比+56.6%，欧洲代理商切换扰动基本消除 [5] - 钱江摩托大排量两轮燃油摩托车2025年6月出海销量0.5万辆，同比 - 0.4%，2025年1 - 6月累计销量2.7万辆，同比+6.3%，主要系南美部分代理商订单落地延迟等，看好下半年提速 [5] - 隆鑫通用大排量两轮燃油摩托车2025年6月出海销量0.8万辆，同比+98.8%，2025年1 - 6月累计销量4.3万辆，同比+69.4%，大排代工积累强产品设计、制造和品控能力，欧洲市场快速扩张 [5] 内需情况 全行业 - 国内大排量市场竞争加剧，头部品牌增速变化和新品周期有关，禁摩放松有助于催化后续需求；2025年6月两轮燃油摩托车内销38万辆，同比 - 12.8%，2025年1 - 6月累计销量221.7万辆，同比 - 6.8%；其中大排量两轮燃油摩托车2025年6月内需4.6万辆，同比 - 15.6%，2025年1 - 6月累计销量23.7万辆，同比+18.7%；2025年来全国各地禁摩令松绑，国家公安部推出摩托车登记全国“一证通办”等措施，简化流程，有助于催化后续需求 [5] 分公司 - 春风动力大排量两轮燃油摩托车2025年6月内销1.1万辆，同比 - 9.1%，2025年1 - 6月累计销量6.1万辆，同比+36.5%，450cc、650cc等新品上市支撑销量 [5] - 钱江摩托大排量两轮燃油摩托车2025年6月内销0.6万辆，同比 - 54.3%，2025年1 - 6月累计销量4.3万辆，同比 - 9.7%，主要系国内零部件供应商切换、工厂搬迁等扰动短期出货，看好下半年提速 [5] - 隆鑫通用大排量两轮燃油摩托车2025年6月内销0.7万辆，同比 - 7.2%，2025年1 - 6月累计销量2.5万辆，同比 - 2.2%，主要系自主品牌大排量产能优先保证出口 [5] 重点公司估值 | A股 | 公司简称 | 总市值（亿元） | 归母净利润（亿元）（2025E、2026E、2027E） | 25 - 27CAGR | PE（2025E、2026E、2027E） | 25 PEG | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000913.SZ | 钱江摩托 | 87 | 8.28、9.71、10.54 | 13% | 10、9、8 | 0.82 | | 603129.SH | 春风动力 | 347 | 18.08、22.33、26.93 | 22% | 19、16、13 | 0.87 | | 603766.SH | 隆鑫通用 | 254 | 18.79、22.74、26.72 | 19% | 14、11、10 | 0.70 | [6]

会议召开和出席情况 - 会议于2025年7月25日以现场和网络投票结合方式召开，现场会议地点为浙江钱江摩托股份有限公司会议室，网络投票通过深交所交易系统和互联网投票系统进行 [3][4] - 共有275名股东参与投票，代表股份258,704,556股，占公司有表决权股份总数的49.1263%，其中现场投票股东2人（代表股份245,971,397股，占比46.7084%），网络投票股东273人（代表股份12,733,159股，占比2.4179%） [5] - 中小股东参与度较低，273名中小股东通过网络投票代表股份12,733,159股，仅占总表决权股份的2.4179% [6] 议案审议表决结果 - 《关于调整限制性股票回购价格并回购注销部分限制性股票的议案》获99.8610%高票通过，反对票仅占0.1285%，中小股东赞成率为97.1751% [8][9] - 《关于减少公司注册资本并修订〈公司章程〉的议案》赞成率达99.7551%，中小股东支持率为95.0248%，反对票主要来自中小股东（占比4.4050%） [10][11] 法律程序合规性 - 上海市锦天城律师事务所出具法律意见书，确认会议召集程序、表决结果等符合《公司法》《上市公司股东大会规则》及公司章程规定 [12]

股东投票情况 - 现场和网络投票股东275人，代表股份258,704,556股，占比49.1263％[3] - 现场投票股东2人，代表股份245,971,397股，占比46.7084％[3] - 网络投票股东273人，代表股份12,733,159股，占比2.4179％[3] 议案表决结果 - 《调整限制性股票回购价格并回购注销部分限制性股票议案》总表决同意258,344,856股，占比99.8610％[4] - 《调整限制性股票回购价格并回购注销部分限制性股票议案》中小股东总表决同意12,373,459股，占比97.1751％[5] - 《减少公司注册资本并修订<公司章程>议案》总表决同意258,071,056股，占比99.7551％[8] - 《减少公司注册资本并修订<公司章程>议案》中小股东总表决同意12,099,659股，占比95.0248％[9] 会议合法性 - 本次股东大会召集和召开程序等符合规定，表决结果合法有效[10]

会议时间安排 - 2025年7月7日召开董事会决议召集股东大会[4] - 7月8日刊登股东大会通知[6] - 7月25日14:30现场会议召开，9:15 - 15:00网络投票[7] 参会股东情况 - 275名股东及代理人参会，代表258,704,556股，占49.1263%[8] - 2名现场参会，持股245,971,397股，占46.7084%[8] - 273名网络投票，代表12,733,159股，占2.4179%[10] - 273名中小投资者，代表12,733,159股，占2.4179%[11] 议案表决结果 - 《调整限制性股票回购价格议案》同意258,344,856股，占99.8610%[14] - 《减少注册资本并修订章程议案》同意258,071,056股，占99.7551%[15] 会议合规说明 - 股东大会召集等程序合规，表决结果有效[17]

公司运营情况 - 上半年大排量销量下滑，一是供应链调整致部分车型冷却液匹配问题，虽筛查解决仍影响销售；二是品控要求使部分新品上市推迟，错过旺季；三是部分产品供应链产能问题影响上市，目前匹配问题已解决，新品 8 月陆续上市，供应量问题逐步解决 [2] - 1 - 6 月主要出口区域为亚洲和欧洲，亚洲区域占比约 40%，欧洲区域占比约 33%，南美是具备潜力的区域 [2] 公司计划与决策 - 会根据人力资源需求将相关意见传递给董事会决策，适时推出新一轮股权激励计划 [2][3] - 2024 年度股东大会已授权董事会制定 2025 年中期分红方案，公司将结合经营业绩、现金流状况、发展战略、股东回报等综合因素制定未来分红政策 [3] 技术来源 - 公司绝大部分发动机平台技术来自自身研发以及与 Benelli 的共同开发，少部分源于和世界知名品牌、赛车团队的共同合作 [3]