项目进展 - 生物定向合成上虞产业化基地项目已开工建设，建设期2.5年，预计2024年下半年至2025年1月正式生产，设计产能为组氨酸2400吨/年、左旋多巴1000吨/年、酪氨酸1000吨/年，相关产品已完成中试等待量产 [2] - 公司《中医药——半夏》项目自2019年启动立项申报，有望2023年正式出版 [3] 业务规划 中医药业务 - 震元堂中医院顺应国家中医药政策，围绕“中医 + 养生”丰富科室体系，今年增设养生馆开展养生调理项目 [3] - 公司下属同源健康有2家母婴护理中心，将围绕“中医 + 母婴”打造闭环管理，业务拓展侧重轻资产合作 [3] 种植与生产业务 - 公司在全国共建2100个中药材道地种植基地，种植面积超2.2万亩，全资子公司年加工产能约3000吨 [4] 零售业务 - 震元连锁拥有近150家零售连锁门店，在“2022 - 2023年度中国药店价值榜百强”中排第58名，将按“四位一体”战略拓展省内市场 [4] 技术合作 - 公司与中科院系研究所、天津科技大学等合作，利用“合成生物学技术”研发新产品、新技术，形成多个方向的新产品 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为现场参观 [1] - 参与单位宝盈基金、中银国际证券等共7人 [1] - 时间为2014年8月1日 [1] - 地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书及证券事务代表 [1] 制药业务情况 原料药 - 上半年原料药销售8637万元，略有下降，因罗红霉素价格下降 [1] - 未来结合微生物发酵优势，发展发酵类原料药并为制剂配套 [1] 制剂 - 上半年制剂销售8093万元，同比约降10%，因注射剂车间新版GMP认证致产能不足 [1] - 新建注射剂车间已通过新版GMP认证现场检查及公示，将缓解产能瓶颈 [2] 美他多辛系列产品 - 销售上量依赖学术推广和招投标推进 [2] - 上半年重点做学术推广和医生教育，参与编制专家共识加强推广 [2] - 产品具唯一性，是未来重点培育品种，将深化市场推广扩大覆盖区域 [2] 新药腺苷蛋氨酸 - 属“成熟市场”的“成熟类产品”，上市推广进程较快 [2] - 采取招商代理为主的销售模式 [2] 中药业务情况 中药饮片 - 2012年扩产后产能达2000吨 [3] - 上半年中药材、中药饮片销售6711万元，同比略有增长 [3] - 已通过中药饮片厂GMP复认证现场检查及公示，将获新证书 [3] - 加快省级中药饮片质量控制技术工程实验建设，推进中药材基地建设 [3] 医药批发 - 上半年销售收入6.76亿元，同比略有增长 [3] - 关注药品招投标，进行内部结构性调整，注重有效销售，提升纯销比重 [3] - 推进与医院合作，推动医院低值耗材集中配送，扩大OTC销售 [3] - 现代医药物流项目已通过省药监局第三方药品物流企业现场验收并投入运行 [4] 生命健康产业情况 - 上半年启动生命健康产业项目，从事医疗服务、健康管理等 [4] - 重点发展母婴护理、口腔修复等服务 [4] - 首个母婴护理服务项目已启动，相关工作正紧张进行 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为现场参观 [1] - 参与单位共25人，包括东方证券、华夏基金等 [1] - 活动时间为2014年7月31日 [1][4] - 活动地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书及证券事务代表 [1] 产品销售情况 - 震元制药上半年制剂销售8093万元，同比下降，原因是注射剂车间进行新版GMP认证致供应不足；新建注射剂车间已通过现场检查且公示结束，获新版GMP证书后将解决产能瓶颈 [1] - 美他多辛系列产品上半年销售同比增幅不小，上量需深入学术推广和推进招投标工作；公司重点做招商代理、学术推广等工作，参与编制《急性酒精中毒专家诊治共识》加强推广 [2] - 震元制药7月取得腺苷蛋氨酸新药证书和药品注册批件，拟采取招商代理为主模式，招商工作已开展 [3] 医药商业发展情况 - 上半年医药商业批发销售收入6.76亿元，医药零售销售收入1.71亿元，同比增长9.18% [2] - 中药饮片厂GMP复认证已公示，第三方现代医药物流项目通过省药监局现场验收；公司关注浙江省招投标进展，调整经营思路，注重纯销业务 [2] 公司未来规划 - 重点发展生命健康产业，拟发展健康服务业，包括医疗服务、健康管理与促进等，重点发展母婴护理、口腔修复等服务；母婴护理服务项目已启动 [3] 新药储备情况 - 震元制药结合微生物发酵优势，综合研发资源，重点研发深度抗真菌、抗感染等专科用药，在研新药按计划推进并取得阶段性进展 [3]

公司零售连锁情况 - 零售连锁门店共70多家，近年来数量无大变化，注重门店规模提升，调整和增设中医坐诊门店，现有十余家中医坐诊门店 [2] - 在最近一期公布的中国药店单100强中，震元堂排第5位，另有三家门店在百强行列 [2] - 未来延续当前发展思路，注重提升单店规模和服务，进一步推广中医中药 [2] 震元制药制剂销售情况 - 2014年度，震元制药制剂销售1.69亿元，同比下降5.38%，原因是注射剂车间GMP认证影响产能和销售 [3] - 氯诺昔康、伏格列波糖、盐酸托烷司琼等产品销售增长，醋酸奥曲肽、泮托拉唑钠等产品销售下降 [3] - 美他多辛和腺苷蛋氨酸为新产品，分别处于医生教育推广和工艺改进阶段，尚在市场推广中 [3] 公司业绩情况 - 2015年一季度实现营业收入5.4亿元，同比下降0.59%，归属于上市公司股东的净利润680.95万元，同比下降59.12% [3] - 二季度药品招投标、绍兴市创新公立医疗卫生机构药品集中采购和定价机制试点等不利影响持续，新产品尚在培育，公司对半年度业绩预警 [3][4] - 下半年业绩要看各省招投标进展和“二次议价”落实情况，具体业绩在定期报告披露 [4] 公司“互联网 +”业务情况 - 公司控股子公司震元连锁已领取《互联网药品信息服务资格证书》和《互联网药品交易服务资格证书》 [4] - 未来考虑网上开设药店，但急需专业人才支持业务发展 [4]

公司经营情况 - 2014年定位为项目建设年、认证年、调整年，结合生产经营调整管理、产品、人员结构，实现平稳持续发展 [2] - 2015年面临招投标、“二次议价”、新医改政策不确定性、项目建设完工和运营成本上升压力，冲击生产经营 [3] 业务发展重点 - 医药工业重点发展制剂产品，提升制剂销售 [3] - 医药商业重点发展中医中药，推进中医坐诊，做好中药文章，推进中药材种植基地建设和质量控制，提升中药饮片质量 [3][6] 国企改革相关 - 随着国家深化改革推进，公司积极关注国企改革，管理层报酬通过内部考核发放，下属子公司有实施管理层持股 [3][4] 制剂产品销售 - 2014年震元制药调整经营管理体制，龙头品种氯诺昔康销售同比增长20%左右，伏格列波糖、盐酸托烷司琼等重点品种保持增长，醋酸奥曲肽、泮托拉唑钠等产品因注射剂车间认证延期销售下降，部分产品断货 [4] - 美他多辛和腺苷蛋氨酸是新产品，有市场推进过程，今年重点推广美他多辛产品 [4] - 震元制药制剂产品在各省份中标情况不同，因注射剂车间新版GMP认证，安徽省招投标未进 [4] 一季度业绩与招投标 - 2015年一季度业绩受招投标、绍兴试点工作、注射剂车间运行磨合、制剂新产品培育等影响 [5] - 浙江省药品招投标基药部分基本结束，公司取得配送资格品种提升，中标产品价格明显下降，绍兴试点工作冲击销售和盈利 [5] 医药电商业务 - 医药电商发展迅猛但存在风险，公司控股子公司震元连锁取得《互联网药品信息服务资格证书》和《互联网药品交易服务资格证书》，《增值电信业务经营许可证》正在申领 [6] - 公司在人才、政策把握、销售思维等方面有欠缺，并购是发展方式之一 [6] 医药商业变化 - 医保控费等政策影响公司医药商业发展，2015年做好中医中药文章，推进中医坐诊和中药业务，做好中药代煎业务，目前承接绍兴6家医院代煎业务，将根据政策变化适时调整 [6][7]

公司 2015 年整体经营情况 - 年初预计 2015 年医药行业形势严峻，实际与预计情况无大变化 [2] - 2015 年是全国药品招投标年，绍兴市是试点城市，形势更严峻，虽努力提升销售但仍下降 [2] - 注射剂车间去年下半年通过 GMP 认证，今年进行人员、设备磨合，固体口服制剂车间在建，环保设施持续投入，运营成本上升 [3] 公司零售连锁情况 - 目前零售连锁门店 70 多家，近年来注重从量到质的提升 [3] - 因人员成本、租金增加及新医改政策，倒逼门店提升单店规模和服务质量 [3] - 今年中国药店单店榜 100 强中，公司有四家门店进入百强 [3] 董监高增持原因 - 7 月股市下跌，证监会等出台救市政策，鼓励董监高增持稳定股价 [3] - 公司参与《浙江上市公司董事长联合声明》，响应文件精神，维护资本市场稳定和投资者利益，对公司未来发展有信心 [4] 震元制药注射剂车间情况 - 2014 年 9 月通过新版 GMP 认证，投产后产能大幅增长，解决产能瓶颈 [4] - 投产后人员、设备有较长磨合期，需逐步达产 [4]

政策应对 - 公司认为“两票制”对医药生产和流通企业影响相同，国务院4月底发布政策，实施细则未出台，公司密切关注积极应对 [2] - 绍兴是医改试点城市，公司面对零差率、二次议价等政策能较好应对，销售保持增长，在商务部百强榜单中批发和零售年年上升，“两票制”既是危机也是机遇 [2][3] 零售连锁业务 - 公司零售连锁采取“名店、名医、名药”经营模式，“震元堂”有品牌知名度和区域影响力，有中医坐诊传统和名老中医资源，依托中药饮片厂提供优质产品 [3] - 2015年零售连锁对医药电商积极探索，在京东等开设旗舰店，拓展大中型门店和中医健康服务项目 [3] - 2015年零售连锁实现销售4.4亿元，位列全国零售企业销售百强榜第41位，震元堂等多家药店位列全国药店百强榜 [3] DTC药房业务 - 新医改推进使DTC模式受业内推崇，公司零售连锁探索该业务，扩大分销和零售临床品种规模，深入医院合作开展处方外流对接工作 [4] - 公司已在绍兴人民医院旁开设绍兴市第一家临床高端新特药DTC药房，举办首场患教培训，未来将在大型药店、院边店陆续开设更多 [4] 制剂产品销售 - 2015年震元制药制剂产品招标中标结果满意，积极探索新销售模式拓宽渠道，全年制剂销售近2亿元，同比增长12.55%，部分产品保持增势，美他多辛进入两省医保目录 [4] - 2015年震元制药改造腺苷蛋氨酸车间，改进生产工艺，2016年已开始批量生产销售，口服固体制剂车间5月通过认证正式投产，将对业绩产生积极影响 [4][5]

公司经营业绩 - 2015年公司实现营业收入21.64亿元，归属于上市公司股东的净利润3622.56万元 [2] - 2016年一季度公司实现营业收入6.02亿元，同比增长11.59%；归属于上市公司股东的净利润827.83万元，同比增长21.57% [3] 业绩增长原因 - 医药商业方面，2015年调整药品分公司组织结构，优化人员配置和产品结构，加强与医院合作，2016年加大销售力度，提升配送服务质量和效率，开展处方外流对接工作 [3] - 医药工业方面，震元制药固体口服制剂车间预计通过认证正式投入生产后将对业绩产生积极影响 [3] 产业并购计划 - 公司重视医药主业购并工作，希望通过产业基金实施并购，3月投资越商产业并购基金，该基金重点投向医药生命健康产业等绍兴市重点支持产业，先进制造业方向已投一个机器人项目，医药生命健康项目正在推进 [4] - 公司自身也在积极寻找项目，借助基金经验增强并购能力，降低风险，加快项目实施 [4] 公司转型方向 - 行业压力促使医药企业转型，“健康中国”上升到国家战略，健康产业市场巨大 [4][5] - 公司有品牌、中医资源、医院合作等优势，未来将结合消费者需求，发展治未病、康复医疗等健康产业 [5]

公司经营情况 - 2015年药品招投标、二次议价、环保等对公司生产经营产生较大影响，三季度调整医药商业组织架构等，10月触底反弹，全年医药商业整体销售与上年持平，先抑后扬波动大 [2] - 中药材中药饮片方面推进多项建设，全年销售有增长；工业方面环保投入使运营成本上升，震元制药整体贡献率下降；零售连锁通过多项举措保持增长势头，2015年公司整体经营与上年差异不大 [3] 零售连锁情况 - 近年来医药零售连锁行业形势因人力成本、租金、政策变化不容乐观，公司零售连锁发展增速高于行业平均水平 [3] - “震元堂”是中华老字号，有较强品牌知名度和区域影响力，采取“名店、名医、名药”经营模式，保障持续增长 [3] - 2015年调整商品结构，增大中医坐诊规模，拓展健康服务，药品等健康用品销售增加，参茸等销售下降，4家门店位列中国药店100强榜 [4] 中医药发展看法 - 国家出台系列政策支持中医药产业发展，公司重视中医中药发展 [4] - 中医发挥震元堂品牌优势推进中医健康服务；中药饮片有首批通过GMP认证的厂，改扩建后产能扩张 [4] - 公司投资建设中药饮片质量控制技术工程实验室，推进道地药材种植基地建设，扩建质检大楼，加强质量控制和检验检测，未来中医药有更多发展余地 [5] 募投及其他项目情况 - 震元科技园区二期升级改造项目中注射剂车间已通过GMP认证并投产，固体口服制剂车间已完成建设，今年申报GMP认证 [5] - 现代医药物流项目成立子公司震元物流，进行信息化改造和仓储投入，2015年度运行妥当，获“中国医药物流行业优秀医药物流中心”荣誉 [5]

公司2015年经营情况 - 医药商业：受药品招投标、二次议价、环保等影响，上半年经营不佳，三季度调整组织架构等，10月触底反弹，全年整体销售与上年持平，呈先抑后扬态势 [2] - 中药材中药饮片：推进道地药材种植基地、中药饮片质量控制技术工程实验室、质检大楼扩建等建设，提高质量控制水平，全年销售有增长 [3] - 工业：因“五水共治”等环保要求提高，震元制药加大环保投入，固体口服制剂车间迁扩建使运营成本上升，整体贡献率下降 [3] - 零售连锁：通过扩大中医坐诊规模、新开及提升大中型门店质量等举措，保持增长势头 [3] - 整体情况：与上年差异不大 [3] 公司对中医药发展政策的看法 - 国家出台系列政策支持中医药产业发展，公司重视中医中药发展 [3] - 中医方面：发挥震元堂品牌优势，推进中医坐诊等健康服务，促进百年震元与千年越医结合 [3] - 中药饮片方面：有浙江省首批通过GMP认证的中药饮片厂，传承传统加工技艺，改扩建后产能扩张 [3][4] - 质量管控：投资建设浙江省唯一的中药饮片质量控制技术工程实验室，质检前移，建设道地药材种植基地，扩建质检大楼，加强工艺流程梳理 [4] - 发展前景：未来随着国家扶持政策实施，公司中医药有更多发展余地 [4] 公司未来重点发展方向 - 围绕医药主业，做好“中医中药”、健康服务文章，成为健康药品生产者、健康产品供应者、健康服务提供者 [4]