公司人事变动 - 非独立董事冯志明因工作调整辞去第十一届董事会职务 辞职后将继续在公司担任其他职务 [1] - 冯志明经职工代表民主选举当选为第十一届董事会职工董事 任期至本届董事会届满 [1] - 董事会中兼任高管及职工代表董事人数符合法定要求 未超过董事总数二分之一 [1] 高管背景信息 - 新任职工董事冯志明为1969年生 工商管理硕士 高级工程师 现任公司副总经理兼财务负责人 [4] - 冯志明持有公司股份65,192股 与5%以上股东及其他董监高无关联关系 [5] - 职业履历覆盖威孚集团多个子公司管理岗位 包括工程采购部 油泵油嘴公司 科技产业园等 [4] 公司治理合规性 - 董事辞职程序符合《公司法》及公司章程 辞职报告送达即生效 [1] - 职工董事选举结果由工会正式函告董事会 [1] - 冯志明无监管处罚记录 未涉及失信或违法违规情形 [5]

公司董事会变动 - 威孚高科董事会于2025年8月15日收到工会关于第十一届董事会职工董事选举结果的报告 [1] - 经职工代表民主选举，冯志明当选为公司第十一届董事会职工董事 [1]

二、选举职工董事情况 公司董事会于 2025 年 8 月 15 日收到公司工会的《关于公司第十一届董事会职工 董事选举结果的报告》，经公司职工代表民主选举，冯志明先生（简历详见附件）当选 为公司第十一届董事会职工董事，任期至第十一届董事会任期届满之日止。 本次选举完成后，公司董事会中兼任高级管理人员以及由职工代表担任的董事人 数总计未超过公司董事总数的二分之一，符合相关法律法规的要求。 三、备查文件 1、书面辞职报告。 无锡威孚高科技集团股份有限公司 关于非独立董事辞职暨选举职工董事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、非独立董事辞职情况 无锡威孚高科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司非独立董 事冯志明先生递交的书面辞职报告。因工作调整原因，冯志明先生申请辞去公司第十 一届董事会非独立董事职务。根据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》 有关规定，该辞职报告自送达公司董事会之日起正式生效，冯志明先生辞职后将继续 在公司担任其他职务。 证券代码: 000581 200581 证券简称：威孚高科 苏威孚 B 公告编号 ...

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - 国七标准渐进，尾气后处理环节或将迎来新一轮迭代周期[3] - 移动源尾气排放污染分担率居前，机动车尾气治理至关重要，机动车NOx排放量占全国NOx排放总量的34%以上，其中重型货车占机动车NOx排放量的80%[4] - 欧七标准生效落地为国标制定提供前瞻指引，其变化趋势包括尾气排放限值加严、新增制动系统与轮胎颗粒物排放要求等[4] - 国七标准下预计2027-2030年汽车后处理市场增量空间分别为244.2/481.3/635.7/733.1亿元，合计超两千亿元[4] 移动源空气污染分担率居前 - 机动车尾气已成为大气污染主要源头之一，北京、深圳、成都等大型城市机动车污染排放占比超过40%[8] - 2023年全国移动源污染物排放总量为1924.6万吨，其中机动车污染物排放总量占移动源排放比例超过70%[12] - 小型客车是CO和HC的主要排放源，重型货车是NOx和PM颗粒物的主要排放源[16] 汽车污染物生成机理及处理技术路径 - 汽油机生成的污染物主要是CO和HC，柴油机生成的污染物主要是NOx和颗粒物[25][30] - 国六标准下汽油机后处理路线为TWC+GPF，柴油机后处理路线为DOC+DPF+SCR+ASC[35] - EGR技术通过降低燃烧温度和氧气浓度减少NOx生成，柴油车EGR装配率较高，汽油车市场EGR渗透率或有提升空间[37] 历史标准复盘与展望 - 国标排放标准呈现"标准趋严、分段施行、对标国际、部分超越"特点[47] - 国六标准采用WLTC循环替代NEDC循环，测试工况更贴近真实情况[55] - 欧七标准轻型车尾气排放限值与欧六相同，重型车排放限值大幅加严[61] - 欧七新增制动系统与轮胎颗粒物排放要求，并延长车辆使用寿命期[64][66] 国七标准趋势及增量市场 - 国七标准将污染物和温室气体协同控制，监管范围扩展至新能源汽车[77] - 国七或新增非尾气排放颗粒物监管，采用NMOG指标替代THC指标[78] - 国七增量部件集中于冷启动工况减排、氮氧化物减排、监测系统升级三个方向[81] - 汽油机增量部件主要是EHC+TWC+氮氧传感器，柴油机增量部件主要是EHC+ccSCR+ASC等[82] - 预计2027-2030年汽油车后处理市场合计新增约1650亿，柴油车后处理市场合计新增约450亿[93][97]

股价表现与交易数据 - 2025年8月6日收盘价20.57元 单日上涨5.81% [1] - 换手率6.4% 成交量50.78万手 成交金额10.29亿元 [1] - 主力资金净流入1.17亿元 占成交额11.37% 其中超大单净流入8570.41万元(占比8.32%) 大单净流入3132.51万元(占比3.04%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入28.34亿元 同比减少2.38% [1] - 归属净利润3.54亿元 同比减少35.46% 扣非净利润3.19亿元 同比减少41.91% [1] - 流动比率1.796 速动比率1.489 资产负债率27.62% [1] 公司基本情况 - 成立于1988年 位于无锡市 从事汽车制造业 [1] - 注册资本99698.6293万人民币 实缴资本99698.6293万人民币 [1] - 法定代表人尹震源 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资45家企业 参与招投标项目564次 [2] - 拥有商标信息401条 专利信息726条 行政许可209个 [2]

指数表现与成分股 - 中证国有企业红利指数上涨0.41% [1] - 成分股晋控煤业上涨6.18%、威孚高科上涨4.99%、陕西煤业上涨4.78%、山煤国际上涨3.78%、华阳股份上涨3.67% [1] - 国企红利ETF上涨0.35%并冲击3连涨 [1] 指数构成与权重 - 指数从国有企业中选取现金股息率高、分红稳定且具流动性的100只证券作为样本 [2] - 前十大权重股合计占比16.77% [2] - 权重最高个股为中远海控（2.36%）、冀中能源（2.00%）、山煤国际（1.47%） [2][3] 机构观点与投资逻辑 - 开源证券指出稳定型红利品种（银行、公共事业）因防御属性优于周期型红利品种 [1] - 光大证券认为红利板块逻辑从风格驱动转向个股驱动，银行板块频遭保险与AMC举牌 [1] - 煤炭、钢铁等传统高股息行业近期涨幅居前，反映市场轮动补涨行情 [1] 资金与政策支持 - 保险与AMC举牌显示中长期资金对低估值红利公司的配置需求明确 [1] - 政策持续推进险资入市进一步支撑红利股配置价值 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕铂钯品种展开，介绍其自然属性、资源分布、产业链、供需格局、价格回顾等内容，分析广期所铂钯期货草案及期权情况，指出行业供应端呈“寡头垄断”，易受多种因素影响价格，消费端汽车催化剂占比大，国内铂族资源匮乏、进口依赖度高，回收环节重要性凸显 [15][37][82] 各部分总结 铂钯品种概况 - 铂和钯属铂族金属，在地壳中含量低，铂在地壳中含量为亿分之五，钯为亿分之一，实际应用中需求高于其他成员 [6] - 铂熔点高、延展性好等，用于工业催化剂等；钯能吸附气体等，主要用于催化剂领域 [7][8] - 铂族金属矿分原生和外生砂矿，按成因有岩浆、热液、外生沉积等，我国铂族矿床多样，多为共生或伴生矿 [10][12] 铂族金属产业链 - 供应链呈“金字塔”，寡头垄断易使供应端主导价格，开采提取包括勘探等步骤，分离提纯工艺因原料而异 [15][16][19] - 全球贵金属跨国集团在加工和回收领域占主导，国内企业有差距但在细分领域有优势，回收产能扩张致二次资源紧张 [32][33] - 终端用于汽车催化剂等领域，汽车催化剂是最大消费领域，铂消费结构更分散，钯超八成用于此 [37] - 投资渠道有实物投资、铂金 ETF 等，欧美是铂金实物投资大市场，我国成重要市场，钯金投资需求几无 [49] 全球铂金供需格局 - 供应集中在南非等国，2024 年产量下滑，预计 2025 年矿产铂金量同比下滑 4%，回收量或改善 [55][57] - 消费集中在中国等，2024 年需求下滑 1.6%，供应缺口 1.98 吨，氢能消费占比 1% [65] 全球钯金供需格局 - 供应集中在俄罗斯等国，2024 年产量增加，预计 2025 年矿产钯金量下降，回收量增加 [69][71] - 消费集中在中国等，2024 年需求下降 4%，市场供应过剩 2.4 吨，汽车催化剂需求占比 82.93% [77] 中国铂族资源格局 - 资源匮乏，储量下降，主要分布在甘肃等，产量超 8 成来自甘肃金川矿，进口依赖度高 [82] - 2024 年铂、钯产量 4.9 吨，回收量增加，进口铂金 104.1 吨、钯金 28.1 吨，铂金消费 64.4 吨，钯金消费下降 [86][97][100] 铂钯价格回顾 未提及具体价格走势分析 广州期货交易所铂钯期货草案 - 合约为双月合约，交易单位 1000 克/手等，设涨跌停板和保证金制度，采用三阶段限仓 [124][125][132] - 创新性将锭、海绵、粉状铂、钯纳入交割，引入厂库制度，规定交割质量标准和交割流程 [133][139][148] 铂钯期权 - 合约标的物为铂、钯期货合约，有看涨、看跌期权，交易单位 1 手期货合约等，行权方式为美式 [152] - 涨跌停板同期货，持仓限额为 600 手，现货规模大企业可申请套期保值头寸 [154]

公司基本信息 - 公司名称为无锡威孚高科技集团股份有限公司 英文名称为WEIFU HIGH-TECHNOLOGY GROUP CO LTD [3] - 公司注册地址为无锡市新吴区华山路5号 生产经营地包括华山路8号 长江路17号 锡协路139号及新华路13号 [3] - 公司注册资本为人民币966,785,693元 总发行股份数为966,785,693股普通股 [3][6] - 公司成立于1992年10月 经江苏省经济体制改革委员会批准以定向募集方式设立 1995年9月11日在深圳证券交易所上市 [2] - 公司发起人为无锡产业发展集团有限公司等五家机构 初始发行股份115,435,500股 [6] 公司治理结构 - 最高权力机构为股东会 由全体股东组成 依法行使重大决策权包括选举董事 修改章程 合并分立等事项 [13][20] - 董事会由11名董事组成 包括4名独立董事和1名职工董事 设董事长1人 副董事长2人 [48] - 设立党委会作为公司治理结构的有机组成部分 实行"双向进入 交叉任职"领导机制 [40][41] - 高级管理人员包括总经理 副总经理 董事会秘书 财务负责人及董事会认定的其他人员 [4] 股份管理 - 股份发行实行公开公平公正原则 同类别股份具有同等权利 [6] - 股份增减方式包括向不特定/特定对象发行股份 派送红股 公积金转增股本等 [9] - 股份回购情形包括减少注册资本 员工持股计划 异议股东收购等 回购总额不得超过已发行股本10% [9] - 公司董事 高级管理人员及持股5%以上股东受短线交易限制 收益归公司所有 [11] 股东权利与义务 - 股东权利包括股利分配 表决权 质询权 查阅会计账簿等 连续180日单独或合计持股3%以上股东可查阅会计凭证 [13][14] - 股东义务包括遵守章程 缴纳股款 不得抽回股本 不得滥用股东权利等 [17] - 控股股东 实际控制人需维护公司利益 保证公司独立性 不得占用资金或进行非公允关联交易 [19] 重大事项决策 - 对外担保需经股东会审议的情形包括担保总额超净资产50% 超总资产30% 单笔担保超净资产10%等 [21] - 重大资产处置标准为一年内购买出售资产超最近一期经审计总资产30% [20] - 关联交易审批标准为与关联自然人交易超30万元 与关联法人交易超300万元且超净资产0.5% [50] 董事会运作 - 董事会职权包括执行股东会决议 决定经营计划 制订利润分配方案 管理信息披露等 [48] - 董事会决策权限为对外投资 资产处置等交易总额占净资产10%以上需经董事会批准 50%以上需报股东会 [50] - 独立董事具有特别职权包括独立聘请中介机构 提议召开临时股东会 征集股东权利等 [56]

文章核心观点 - 公司制定董事会议事规则以规范董事会运作机制和决策程序 确保符合法律法规和公司章程要求 提升治理效率和决策科学性 [1][2] 董事会组成结构 - 董事会由11名董事构成 包括4名独立董事和1名职工董事 设董事长1人及副董事长2人 均由董事会过半数选举产生 [2] - 董事会下设审计委员会 并可设立战略、提名、薪酬等专门委员会 其中审计、提名、薪酬委员会中独立董事占多数且由独立董事担任召集人 [2] 董事会职权范围 - 董事会负责召集股东会、制定资本变动方案、拟订重大收购及合并方案、决定内部管理机构设置及高管任免等15项核心职权 [2][3][4] - 在股东会授权范围内 董事会可决策对外投资、资产收购出售、担保、关联交易等事项 超出授权范围需提交股东会审议 [2][5] 重大事项决策权限 - 对外投资及资产交易总额占最近一期审计净资产10%以上需董事会批准 50%以上需报股东会批准 [5] - 对外担保需经全体董事过半数通过 且需出席董事会的三分之二以上董事同意 [5] - 关联交易中 与自然人交易金额超30万元或与法人交易金额超300万元且占净资产0.5%以上需董事会批准 交易金额超3000万元且占净资产5%以上需报股东会批准 [6] - 单笔或12个月内累计对外捐赠超500万元需董事会批准 超1000万元需报股东会批准 [6] 会议召集与提案机制 - 董事会会议分为定期会议和临时会议 定期会议每年至少召开两次 需提前10日通知 [8] - 代表十分之一以上表决权股东、三分之一以上董事联名、审计委员会、过半数独立董事等主体可提议召开临时会议 [8] - 临时会议需提前5日通知 特殊情况可不受通知时限限制 [9] 会议表决与决议规则 - 董事会会议需过半董事出席方可举行 董事可委托其他董事代为出席 但需遵循关联交易回避、独立董事委托限制等原则 [12][13] - 决议需经全体董事过半数同意 关联董事需回避表决 无关联董事不足三人时需提交股东会审议 [15][16] - 董事对议案投反对或弃权票需说明明确理由 [17] 会后事项与档案管理 - 董事会决议由董事长督促落实 董事会秘书负责向监管部门报送材料及信息披露 [22] - 会议档案包括会议通知、授权委托书、录音资料、表决票等 由董事会秘书保存 保存期限不少于10年 [22]

股东会议事规则总则 - 公司制定本规则旨在规范股东会行为 确保依法行使职权 依据包括《公司法》《证券法》及公司章程等[1] - 股东会分为年度股东会和临时股东会 年度股东会每年召开一次 于上一会计年度结束后六个月内举行 临时股东会于出现法定情形时两个月内召开[1] - 公司若无法按期召开股东会 需向证监会派出机构及证券交易所报告原因并公告[2] 股东会召集程序 - 独立董事经全体过半数同意可提议召开临时股东会 董事会需在十日内书面反馈意见[2] - 审计委员会或单独/合计持股10%以上股东可书面提议召开临时股东会 董事会需在十日内反馈[3] - 若董事会不同意召集或未反馈 审计委员会可自行召集临时股东会 持股10%以上股东可向审计委员会提出请求[3][4] - 自行召集股东会的审计委员会或股东需书面通知董事会并向交易所备案 且召集时持股比例不得低于10%[5] 股东会提案与通知 - 单独或合计持股1%以上股东可在股东会召开十日前提出临时提案 召集人需在两日内发出补充通知[6] - 年度股东会需提前二十日通知 临时股东会需提前十五日通知 通知需完整披露提案内容及背景资料[6] - 董事选举提案需披露候选人教育背景、持股情况、关联关系及处罚记录等信息[6] - 股东会通知需包含会议时间地点、股权登记日（与会议间隔不超过七个工作日）、表决方式及联系人信息[7] 股东会召开与表决 - 股东会以现场会议形式召开 可结合电子通信方式 股东可亲自或委托代理人出席行使表决权[9] - 会议需保证正常秩序 制止干扰行为 股权登记日登记在册股东均有权出席 每股享有一表决权[9][10] - 股东需凭身份证明或授权委托书出席 委托书需载明代理人信息、股东指示及有效期限等内容[10][11] - 会议主持人需在表决前宣布出席股东人数及持股总数 关联股东需回避表决 中小投资者表决单独计票[13] 决议与记录 - 股东会决议需及时公告 列明出席股东人数、持股比例、表决结果及决议详情 对普通股与外资股股东表决情况分别统计[17] - 会议记录需记载会议议程、出席人员、审议经过、表决结果及质询意见等内容 由董事、董事会秘书及主持人签名确认 保存期限不少于十年[18] - 若股东会决议违反法律行政法规则无效 股东可因程序或内容违规在六十日内请求法院撤销[19] 附则 - 本规则所称公告指在证监会指定媒体及交易所网站披露 规则由董事会解释 自股东会审议通过之日起施行[21][22]