海通证券股份有限公司关于北京凯因科技股份有限公司 2023 年度持续督导现场检查报告 上海证券交易所： 经中国证券监督管理委员会《关于同意北京凯因科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]8 号）批复，北京凯因科技股份有限 公司（以下简称"上市公司"、"公司"或"发行人"）首次公开发行股票 4,246.00 万股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 18.98 元，募集资金总额为人 民币 80,589.08 万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 72,586.61 万元。本次发行证券已于 2021 年 2 月 8 日在上海证券交易所上市。海通证券股 份有限公司（以下简称"保荐机构"或"海通证券"）担任其持续督导保荐机构， 持续督导期间为 2021 年 2 月 8 日至 2024 年 12 月 31 日。 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等 有关法律、法规要求，海通证券作为持续督导保荐机构，于 2024 年 2 月 23 日及 2024 年 4 月 8 日至 2 ...

海通证券股份有限公司关于北京凯因科技股份有限公司 2023 年度持续督导年度跟踪报告 | 保荐机构名称：海通证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：凯因科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：吴俊、张子慧 | 被保荐公司代码：688687.SH | 经中国证券监督管理委员会《关于同意北京凯因科技股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可[2021]8 号）批复，北京凯因科技股份有限公 司（以下简称"上市公司"、"公司"或"发行人"）首次公开发行股票 4,246.00 万股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 18.98 元，募集资金总额为人 民币 80,589.08 万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 72,586.61 万元。本次发行证券已于 2021 年 2 月 8 日在上海证券交易所上市。海通证券股 份有限公司（以下简称"保荐机构"或"海通证券"）担任其持续督导保荐机构， 持续督导期间为 2021 年 2 月 8 日至 2024 年 12 月 31 日。 在 2021 年 2 月 8 日至 2024 年 12 月 31 日持续督导期内（以下简称"本持续 督导 ...

市场策略与销售表现 - 凯力唯®2023年销售收入增长超过200% [10] - 公司针对丙肝患者多集中在基层的特点，制定下沉县域市场的策略 [7] - 计划结合国家医保续约政策，深耕优势市场并快速复制推广模式 [7][8] 产品研发与临床进展 - 培集成干扰素α-2注射液完成慢性HBV感染Ⅲ期临床试验受试随访，正推进数据统计及上市申报 [9] - 重点推进KW-045（疱疹性咽峡炎）、KW-051（带状疱疹）、KW-059（肝上皮样血管内皮瘤）的Ⅱ期临床 [10] - 加速1类新药KW-027的I期临床研究 [10] 集采应对与产品布局 - 金舒喜®被纳入干扰素省际联盟集采目录（周期四年），公司计划通过两癌筛查行动优化渠道并提升份额 [8] - 拟开展人干扰素α2b阴道泡腾片新增适应症研究以扩大适用人群 [11] 国际化与产能建设 - 通过新加坡子公司辐射东南亚市场，推进产品注册及技术合作 [9] - 抗体生产基地建设项目已完成主体钢结构组装，未来将支持KW-027等抗体药物的商业化生产 [12] 财务与股东回报 - 2023年分红计划为每10股派发现金红利2.5元（含税） [11] - 未来三年将实行稳定利润分配政策，兼顾经营可持续性 [11] 注：所有数据及策略均基于公司披露的投资者交流内容，引用文档序号标注在要点后方[]内

营业收入 - 凯因科技公司2023年实现营业收入14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 子公司凯因格领2023年实现营业收入4.21亿元，同比增长221.99%[3] 创新药研发 - 凯因科技创新药研发稳步推进，可洛派韦即将迎来NDA申报，未来营业收入和净利润有望持续增长[4] 财务展望 - 公司2026年预计现金流量表中经营活动现金流为262百万元，净利润为238百万元[8] - 公司2026年预计营业收入占比为18.4%，营业利润占比为28.6%，归属母公司净利润占比为21.3%[8] - 公司2026年预计净利率为12.6%，ROE为7.6%，ROIC为13.2%[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入14.1亿元，同比增长21.7%[1] - 公司2024Q1实现营业收入2.1亿元，同比增长10.3%[1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为17.2/22.5/28.3亿元[5] - 可比公司估值表显示，特宝生物的PE倍数从2023年的45倍下降到2025年的25倍[7] - 凯因科技2026年的营业收入预计将达到2832.20百万元[8] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6/2.2/2.7亿元[5] - 凯因科技2026年的净利润预计将达到316.40百万元[8] - 凯因科技2026年的ROE预计将达到12.93%[8] - 凯因科技2026年的ROA预计将达到8.88%[8] - 凯因科技2026年的ROIC预计将达到35.88%[8]

业绩总结 - 凯因科技公司2023年实现营收14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入2.13亿元，同比增长10.34%[2] - 凯力唯适应症扩展后快速放量，驱动公司业绩增势强劲，销售收入同比增长超过200%[3] - 预测2026年净利润为312百万元，同比增长了128.5%[12] - 毛利率预计将保持稳定在86.2%左右，净利率逐年提升，2026年预计达到11.3%[12]

证券代码：688687 证券简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 关于 2023 年度业绩说明会召开情况说明 投资者关系活动类 别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ☑业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □一对一沟通 □其他（电话会议） 时间 2024 年 4 月 10 日 15:00-16:00 地点 公司会议室 会议召开方式 网络文字互动方式 公司接待人员姓名 董事长兼总裁 周德胜先生 副总裁兼董事会秘书 赫崇飞先生 首席财务官 郭伟先生 独立董事 杜臣先生 开场致辞 尊敬的各位投资者，大家下午好！ 非常感谢大家在百忙之中参加北京凯因科技股份有限公司 2023 年度业绩说明会。在此，我谨代表公司向参加本次业绩 说明会的广大投资者表示热烈的欢迎，向关心和支持凯因科技 （2023 年度业绩说明会） - 1 - 北京凯因科技股份有限公司 2 / 8 | | 发展的社会各界朋友致以衷心的感谢！ | | --- | --- | | | 公司希望通过本次说明会能帮助大家更加全面、深入地认 | | | 识和了解公司，增进同社会各界朋友的交流与沟通。希望大家 | | | 能 ...

财务与分红 - 2023年度现金及现金等价物净增加额7538万元 [7] - 2023年度经营活动现金流量净额1.26亿元 [7] - 拟每10股派发现金红利2.5元（含税） [5] - 2023年研发投入同比增长12.45% [7] 研发管线进展 - 培集成干扰素α-2注射液乙肝适应症Ⅲ期临床试验已完成患者出组随访 [5] - KW-027处于临床Ⅰ期阶段 [6] - KW-040等项目处于临床前研究阶段 [6] 公司治理与投资者关系 - 通过现金分红、股份回购等方式提振投资者信心 [4] - 2023年销售费用率呈下降趋势 [7] - 采用"小额快速"定增方式融资 [9] 战略规划 - 目标在丙肝领域为2030年消除丙肝贡献力量 [5] - 追求乙肝临床治愈并推进乙肝研发管线 [5]

业绩总结 - 凯因科技2023年营业收入为14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 凯因科技2024年一季度营业收入为2.13亿元，同比增长10.34%[2] - 凯力唯销售收入同比增长逾200%[3] - 凯因科技2026年预计营业总收入将达到2,676亿元，较2023年增长89%[9] 用户数据 - 凯因科技2023年归母净利润为1.17亿元，同比增长39.71%[1] - 凯因科技2024年一季度归母净利润为0.22亿元，同比增长4.75%[2] - 凯力唯全年收入同比增长超过200%[3] 未来展望 - 凯因科技2026年预计净利润率将达到9.61%，较2023年提高1.36个百分点[9] - 凯因科技2026年预计每股收益将达到1.50元，较2023年增长0.82元[9] 新产品和新技术研发 - 凯力唯经过国家医保谈判续约，报销适应症扩展，销售额不断提升[4] 市场扩张和并购 - 凯因科技2026年预计PE为18，较2023年下降22个百分点[9] - 凯因科技2026年预计ROE将达到11.85%，较2023年增长5.21个百分点[9]

收入和利润表现 - 营业收入为2.127亿元人民币，同比增长10.34%[2] - 营业总收入同比增长10.3%至2.127亿元，2023年同期为1.927亿元[16] - 归属于上市公司股东的净利润为2214.42万元人民币，同比增长4.75%[2] - 净利润同比增长11.0%至2481.9万元，2023年同期为2235.5万元[17] - 归属于母公司股东的净利润同比增长4.8%至2214.4万元，2023年同期为2114.0万元[18] - 基本每股收益同比增长8.3%至0.13元/股，2023年同期为0.12元/股[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2028.1万元人民币，同比下降4.21%[2] 成本和费用变化 - 营业成本同比增长28.8%至4526.7万元，2023年同期为3513.8万元[16] - 销售费用同比增长4.5%至1.04亿元，2023年同期为9948万元[17] - 研发费用同比下降2.5%至2249.2万元，2023年同期为2307.6万元[17] - 研发投入合计为2906.19万元人民币，同比增长1.44%[3] - 研发投入占营业收入的比例为13.67%，同比下降1.19个百分点[3] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-2140.14万元人民币[2] - 经营活动产生的现金流量净额同比改善76.6%至-2140万元[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长28.1%至2.447亿元[20] - 支付的各项税费同比激增160.6%至2815万元[20] - 收到税费返还金额同比增长121.9%至21.96万元[20] - 购建长期资产支付现金同比微增1.6%至5119万元[20] - 投资活动产生的现金流量净额转负为-4182万元（去年同期为正值1.408亿元）[21] - 收回投资收到的现金同比下降65.8%至2.133亿元[20] - 取得借款收到的现金新增4349万元筹资流入[21] - 汇率变动导致现金减少58.29万元[21] - 期末现金及现金等价物余额为7.856亿元，较期初减少1.3%[21] 资产负债项目变动 - 货币资金为8.24亿元人民币，较年初8.54亿元下降3.5%[12] - 交易性金融资产为3.59亿元人民币，较年初3.65亿元下降1.8%[12] - 应收账款为3.37亿元人民币，较年初3.97亿元下降15.1%[12] - 存货为1.36亿元人民币，较年初1.40亿元下降2.7%[12] - 在建工程1.37亿元人民币，较年初1.29亿元增长6.1%[12] - 短期借款同比增长37.3%至3551.2万元，2023年同期为2587.3万元[13] - 应付账款同比下降19.3%至3.315亿元，2023年同期为4.109亿元[13] - 长期借款同比增长161.2%至7048.4万元，2023年同期为2698.9万元[13] - 总资产为24.235亿元人民币，同比下降1.01%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为17.756亿元人民币，同比增长1.24%[3] 股东结构及股份信息 - 报告期末普通股股东总数为7680户[7] - 北京松安投资持有无限售流通股3840万股，为最大非限售股东[8] - 科威特政府投资局持股249.84万股，占总股本比例1.46%[8] - 高林厚健创投持股217万股，占总股本比例1.27%[8] - 富国研究精选基金持股189.35万股，占总股本比例1.11%[8] - 公司回购专用账户持股350.9万股，占总股本比例2.05%[9] 非经常性损益及补助 - 非经常性损益项目中政府补助为153.74万元人民币[4]