证券代码：688612 证券简称：威迈斯 深圳威迈斯新能源股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 二零二四年五月 | 2023 | 年年度股东大会会议须知 3 | | | --- | --- | --- | | 2023 | | 年年度股东大会会议议程 5 | | 2023 | | 年年度股东大会会议议案 7 | | | 议案一：《公司 2023 | 年年度报告全文及其摘要》 7 | | | 议案二：《公司 2023 | 年度董事会工作报告》 8 | | | 听取：《公司 2023 | 年度独立董事述职报告》 14 | | | 议案三：《公司 2023 | 年度监事会工作报告》 15 | | | 议案四：《公司 2023 | 年度财务决算报告》 19 | | | 议案五：《公司 2024 | 年度财务预算报告》 23 | | | 议案六：《公司 2023 | 年度利润分配预案》 25 | | | 议案七：《关于公司 | 2024 年度申请综合授信额度及担保额度预计的议案》 26 | | | 议案八：《关于 2024 | 年度日常关联交易额度预计的议案》 31 | | | 议案九：《关于公司 | 20 ...

东方证券承销保荐有限公司 关于深圳威迈斯新能源股份有限公司 2023年度持续督导跟踪报告 东方证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"或"保荐机构"）作为 深圳威迈斯新能源股份有限公司（以下简称"威迈斯"或"公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》 等有关法律法规和规范性文件的要求，负责威迈斯上市后的持续督导工作，并 出具本年度持续督导跟踪报告。 | 序 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 号 | | | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针 | 保荐机构已制定持续督导计划，并依据工 | | | 对具体的持续督导工作制定相应的工作计划 | 作计划开展持续督导工作 | | | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协 | 保荐机构已与威迈斯签订《保荐协议》，该 | | 2 | | 协议明确了双方在持续督导期间的权利和 | | | 议，明确双方在持续督导期间的权利义务，并报 | 义务，并 ...

公司海外业务发展 - 公司积极践行"走出去"战略，参与全球新能源汽车市场的竞争 [2] - 2023年实现境外主营业务收入约6.68亿元，同比增长192.14%，境外综合毛利率为27.72% [2] - 公司已向海外知名车企Stellantis集团量产销售车载电源集成产品，并取得雷诺、阿斯顿马丁、法拉利等海外车企定点 [3] - 随着公司境外销量的提升以及高毛利率产品占比提升，2023年境外产品综合毛利率整体高于境内市场 [4] - 公司已在法国成立子公司作为欧洲市场的销售技术支持前沿阵地，并考察了北非、东欧、东南亚等地区 [4] - 公司将海外市场的开拓作为未来发展的重要战略，并密切关注海内外整车厂的扩产计划及全球同行业者的产能变化情况 [4] 产能及产能扩张规划 - 2024年第一季度实现营业收入13.67亿元，同比增长30.99%；实现归母净利润1.14亿元，同比增长29.54% [4] - 公司芜湖花津工厂预计实现产能为120万台/年，搭配其他工厂产能约250万台/年，预计满产状态下公司产能峰值约为370万台/年 [5] - 公司产能将不会是限制发展的瓶颈，并在芜湖花津工厂仍有预留未来产能扩张的厂房区域 [5] - 2024年公司将根据行业发展、客户需求并结合海外业务发展情况，在保证利益的前提下慎重考虑境内外产能产线扩张 [5] 技术研发及产品竞争力 - 公司的磁集成控制解耦技术通过磁集成方案实现功率级整合，在功率密度、重量、体积、成本控制等方面具有较强竞争力 [6] - 公司第四代车载充电机系列产品具有高敏捷性、高迭代效率及高性价比等特性，功率密度提升33.6% [6][7] - 公司坚持"生产一代、研发一代、预研一代"的理念，持续保持技术储备和产品创新 [6] - 公司新一代产品通过成本优化、自动化生产等措施，进一步提升产品竞争力 [7] 业务布局及发展策略 - 公司将继续聚焦新能源汽车动力域，在保持车载电源优势的基础上，根据市场需求研发新能源汽车动力域产品 [5][6] - 公司将通过芜湖花津工厂项目逐步扩大自动化产线和智能仓储，为未来出海战略打下基础 [7] - 公司坚持扎实做好经营管理，为客户和股东创造更大价值 [6]

投资评级 - 威迈斯 (688612 SH) 投资评级为买入 上次评级为买入 [13] 核心观点 - 2023 年公司实现营业收入 55 23 亿元 同比 44 09% 归母净利润 5 02 亿元 同比 70 47% 扣非归母净利润 4 78 亿元 同比 77 67% [13] - 2024Q1 公司实现营业收入 13 67 亿元 同比 30 99% 归母净利润 1 14 亿元 同比 29 54% 扣非归母净利润 1 02 亿元 同比 38 62% [13] - 公司践行走出去战略 2023 年海外收入为 6 68 亿元 同比 192% 已向 Stellantis 集团量产销售车载电源集成产品 并取得雷诺 阿斯顿马丁 法拉利等海外车企定点 [13] - 公司是中国乘用车车载充电机市场排名第二 市场份额 18 8% 第三方供货市场出货量市场份额约为 32 38% 排名第一 [13] - 公司 800V 车载集成电源产品已获得小鹏汽车 某头部造车新势力 岚图汽车等客户的定点 小鹏 G9 车型已于 2022 年第三季度上市 为国内首批基于 800V 高压平台的新能源车车型之一 [13] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 6 71/8 26/9 92 亿元 同比增长 34% 23% 20% 截止 4 月 29 日市值对应 24 25 年 PE 估值分别是 22/18 倍 [13] 财务数据 - 2023 年公司毛利率为 19 84% 2024Q1 毛利率为 19 31% 毛利率均同比有所提升 [13] - 2023 年销售费用率/管理费用率/研发费用率分别 2 36% 2 47% 4 87% 2024Q1 分别为 2 49% 2 47% 5 94% 费用控制良好 [13] - 2022-2026 年营业总收入分别为 38 33 55 23 75 54 95 23 114 84 亿元 同比分别为 126 1% 44 1% 36 8% 26 1% 20 6% [14] - 2022-2026 年归属母公司净利润分别为 2 95 5 02 6 71 8 26 9 92 亿元 同比分别为 292 7% 70 5% 33 6% 23 1% 20 0% [14] - 2022-2026 年毛利率分别为 19 8% 19 8% 19 3% 19 0% 18 9% [14] - 2022-2026 年 ROE 分别为 28 6% 14 9% 16 5% 16 9% 16 8% [14] - 2022-2026 年 EPS 分别为 0 70 1 19 1 59 1 96 2 36 元 [14] - 2022-2026 年 P/E 分别为 50 74 29 76 22 27 18 09 15 08 倍 [14] - 2022-2026 年 P/B 分别为 14 50 4 43 3 68 3 05 2 53 倍 [14] - 2022-2026 年 EV/EBITDA 分别为 -0 04 22 62 14 97 11 65 8 76 倍 [14] 资产负债表 - 2022-2026 年流动资产分别为 3 096 5 875 7 570 9 047 11 316 亿元 [16] - 2022-2026 年货币资金分别为 533 1 557 2 287 3 073 4 512 亿元 [16] - 2022-2026 年应收账款分别为 934 1 418 1 519 1 920 1 909 亿元 [16] - 2022-2026 年存货分别为 1 001 1 165 1 830 1 938 2 613 亿元 [16] - 2022-2026 年非流动资产分别为 963 1 355 1 546 1 644 1 656 亿元 [16] - 2022-2026 年固定资产分别为 485 906 1 130 1 236 1 253 亿元 [16] - 2022-2026 年资产总计分别为 4 058 7 231 9 116 10 691 12 972 亿元 [16] - 2022-2026 年流动负债分别为 2 667 3 482 4 684 5 423 6 702 亿元 [16] - 2022-2026 年负债合计分别为 3 010 3 836 5 037 5 777 7 055 亿元 [16] - 2022-2026 年归属母公司股东权益分别为 1 032 3 378 4 062 4 899 5 900 亿元 [16] 利润表 - 2022-2026 年营业成本分别为 3 076 4 427 6 097 7 712 9 316 亿元 [16] - 2022-2026 年销售费用分别为 87 130 188 229 276 亿元 [16] - 2022-2026 年管理费用分别为 96 136 196 238 287 亿元 [16] - 2022-2026 年研发费用分别为 191 269 408 495 574 亿元 [16] - 2022-2026 年营业利润分别为 333 554 738 908 1 090 亿元 [16] - 2022-2026 年净利润分别为 294 502 671 826 992 亿元 [16] 现金流量表 - 2022-2026 年经营活动现金流分别为 96 727 1 065 1 054 1 635 亿元 [16] - 2022-2026 年投资活动现金流分别为 -323 -1 697 -320 -250 -180 亿元 [16] - 2022-2026 年筹资活动现金流分别为 230 1 911 -15 -17 -17 亿元 [16] - 2022-2026 年现金净增加额分别为 3 944 730 787 1 438 亿元 [16]

投资评级 - 维持"买入"评级 对应2024-2026年PE 21/16/13倍 [1][8] 核心观点 - 公司作为第三方车载电源龙头 规模优势显著 2023年在中国乘用车车载充电机市场装机量份额18.8%排名第二 第三方供货市场份额32.38%排名第一 [1] - 受益800V高压平台和出海趋势 800V车载集成电源产品已获小鹏汽车、某头部造车新势力、岚图汽车等客户定点 EVCC产品受益新能源车出口增长 [1] - 海外业务高速增长 2023年海外营收6.68亿元同比增长192.14% 毛利率27.72%较国内高近10个百分点 已实现向Stellantis量产销售并取得雷诺、阿斯顿马丁、法拉利等海外车企定点 [1] - 技术领先优势明显 掌握磁集成控制解耦技术 800V产品采用碳化硅功率器件和高性能磁性材料 40kW液冷充电桩模块已实现量产出货 [1] 财务表现 - 2023年营业收入55.23亿元同比增长44.09% 归母净利润5.02亿元同比增长70.42% 净利率9.08%提升1.42个百分点 [1][8] - 2024年一季度营业收入13.67亿元同比增长30.99% 归母净利润1.14亿元同比增长29.54% [1] - 盈利预测调整 2024-2025年归母净利润预测微调至6.69/8.89亿元(下调1%/3%) 新增2026年预测10.96亿元 [1][8] - 毛利率保持稳定 2023年毛利率19.84%增长0.09个百分点 其中车载电源集成产品毛利率18.83% 电驱系统毛利率13.91%增长5.46个百分点 [1] 业务数据 - 车载电源2023年出货201.2万台同比增长38.45% 收入49.32亿元同比增长45.23% 均价2451.44元/台增长4.89% [1] - 电驱系统2023年出货3.46万台同比下降44.67% 收入1.84亿元同比下降15.12% 均价5326.39元/台增长53.41% [1] - 研发投入持续增加 2023年研发费用2.69亿元同比增长40.53% 占营收比例4.87% [1] 估值指标 - 当前股价33.98元 总股本4.21亿股 总市值143亿元 [3][8] - 2024-2026年预测PE分别为21/16/13倍 PB分别为3.8/3.3/2.9倍 [1][8] - ROE水平持续提升 预计2024-2026年摊薄ROE分别为17.64%/20.45%/21.93% [8]

业绩总结 - 公司2023年度实现55.23亿营业收入，净利润5.02亿[1] - 公司2024年第一季度营业收入13.67亿，净利1.15亿元，同比增长超过30%[2] - 公司每十股分派现金红利6元，现金分红金额接近2.53亿，超过23年归母公司净利的50%[2] 研发投入 - 公司研发投入同比增加了50%以上，持续进行技术创新加大研发投入力度[3] 海外业务 - 公司海外业务发展情况良好，毛利率比国内高出十个点，海外客户需求预测增长超过50%以上[4] 产能和出货量 - 公司产能已达到370万台，产能利用率饱和，有扩展空间240万台[8] - 今年一季度出货量提升明显，尤其是已经开始量产的定点客户[9] 产品和技术 - 公司将重点发展多合一产品，稀缺性和技术差异带来的价值[13] - 电区系统在二三年、二四年多合一产品占比提升，单变机和三合一略有下降[13] - 公司保障产品竞争优势，积极扩充有差异化和稀缺性的品类[13] - 公司新一代产品具有竞争力，市场上依然有很强的竞争力[16] 市场拓展 - 公司在海外市场的拓展步伐加快，海外市场占比逐渐增加[25] 客户和合作 - 公司前五大客户为NFT、商气、理想、吉利、赛艾米[27] - 公司已成功进入比亚迪和华为的营业体系[27]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 业绩持续增长,符合市场预期。2023年实现营收55亿元,同比增长44%;归母净利润5亿元,同比增长70% [1] - 绑定核心客户,车载电源份额维持第一。2023年车载电源出货201万台,同增38%,第三方供货市场份额32.38%,保持行业第一 [1] - 海外盈利水平大幅提升,产品结构持续优化。2023年车载电源均价2451元/台,同增5%;毛利率20%,其中海外毛利率28%,同增13个百分点 [1] - 预计2024-2026年归母净利润将分别达到7.0/8.8/10.5亿元,同比增长40%/25%/20%,对应PE 20/16/14倍 [1] 财务数据总结 - 2023年营业总收入55.23亿元,同比增长44.09% [2] - 2023年归母净利润5.02亿元,同比增长70.47% [2] - 2023年毛利率19.84%,基本保持稳定 [2] - 2023年末资产负债率53.05% [2] - 2023年ROIC为18.66% [2]

业绩总结 - 公司2023年营业收入达55.23亿元，同比增长44.09%[1] - 公司2023年归母净利润为5.02亿元，同比增长70.47%[1] - 公司2024Q1营业收入为13.67亿元，同比增长30.99%[1] - 公司2024Q1归母净利润为1.14亿元，同比增长29.54%[1] - 公司2023年综合毛利率为19.84%，同比增长0.08%；净利率为9.1%，同比增长1.4%[2] 境外业务 - 公司2023年境外主营业务收入同比增长192.14%[2] 研发投入 - 公司2023年研发投入金额为2.69亿元，同比增长40.53%[3] 市场份额 - 公司2023年车载OBC市占率为18.8%[4] 未来展望 - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为7.05、9.81、13.87亿元[6] - 公司2026年预计营业收入将达到12424百万元，较2022年增长226.5%[7] - 2026年预计净利润为1387百万元，较2022年增长371.4%[7] - 公司2026年预计每股收益为3.30元，较2022年增长371.4%[7] - 营业利润率从2022年的218.2%下降至2026年的41.5%[7] - 净利率从2022年的7.7%上升至2026年的11.2%[7]

证券代码：688612 证券简称：威迈斯 公告编号：2024-017 深圳威迈斯新能源股份有限公司 关于 2023 年度计提资产减值准备的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、计提资产减值准备情况概述 深圳威迈斯新能源股份有限公司（以下简称"公司"）根据《企业会计准则第 1 号——存货》《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》及《企业会计 准则第 8 号——资产减值》（以下合称"《企业会计准则》"）等相关会计政策规 定，为客观、公允地反映公司截至 2023 年 12 月 31 日的财务状况和经营情况， 公司本着谨慎性原则，对合并报表范围内存在减值迹象的相关资产计提了减值准 备。 2023 年度公司计提的各项损失为 5,185.73 万元，具体情况如下： 单位：人民币万元 （一）信用减值损失 公司以预期信用损失为基础，对应收账款、应收票据、其他应收款等进行减 值测试并确认减值损失。经测试，公司 2023 年度计提信用减值损失金额 3,064.20 万元。 （二）资产减值损失 资产负债表日，公司评 ...

证券代码：688612 证券简称：威迈斯 公告编号：2024-008 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定，深 圳威迈斯新能源股份有限公司（以下简称"公司"）董事会编制了《关于 2023 年 度募集资金存放与使用情况的专项报告》，具体如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳威迈斯新能源股份有限公司首次 公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1006 号）核准，由主承销商东方 证券承销保荐有限公司采用余额包销方式，向社会公众公开发行人民币普通股(A 股)股票 42,100,000 股，发行价为每股人民币 47.29 元，共计募集资金 199,090.90 万元，坐扣承销和保荐费用 11,434.06 万元（承销保荐费用不含税金额 1 ...