独立董事任职资格 - 独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，至少含一名会计专业人士[3] - 审计委员会中独立董事应过半数，由会计专业独立董事担任召集人[5] - 提名、薪酬与考核委员会中独立董事应过半数并担任召集人[5] - 特定自然人股东及其亲属不得担任独立董事[7] - 特定股东任职人员及其亲属不得担任独立董事[7] - 担任独立董事需有5年以上相关工作经验[10] - 独立董事候选人近36个月内不得有相关处罚或谴责[10] 提名与选举 - 公司董事会等可提出独立董事候选人[12] - 以会计专业人士身份提名需至少符合3个条件之一[11] - 股东大会选举两名以上独立董事应实行累积投票制[14] 任期与履职 - 独立董事每届任期三年，连续任职不超六年[15] - 连续两次未出席董事会会议公司应解除其职务[16] - 独立董事辞职或被解职致比例不符应60日内补选[16][17] - 行使特别职权需全体独立董事过半数同意[20] - 专门会议召开前至少提前3日书面通知[22] - 关联交易等事项经全体独立董事过半数同意后提交董事会[22] - 审计委员会相关事项经全体成员过半数同意提交董事会[24] - 提名委员会提建议，董事会未采纳需记载披露[24][25] - 薪酬与考核委员会就薪酬等事项提建议[25] - 独立董事每年现场工作时间不少于15日[26] 资料与报告 - 独立董事工作记录及公司提供资料至少保存10年[27] - 年度述职报告最迟在发年度股东大会通知时披露[28] - 董事会审议重大复杂事项前应组织独立董事参与论证[31] - 专门委员会开会应提前三日提供资料[31] - 董事会及专门委员会会议资料至少保存10年[31] 其他规定 - 两名及以上独立董事书面要求延期开会或审议提议，董事会应采纳[30][32] - 公司承担独立董事聘请专业机构及行使职权费用[33] - 公司可建立独立董事责任保险制度[33] - 本制度经股东大会审议通过后生效及修改[37]

证券代码：688580 证券简称：伟思医疗 公告编号：2024-017 南京伟思医疗科技股份有限公司 第三届监事会第十五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 南京伟思医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十五 次会议通知于 2024 年 4 月 15 日以书面方式向全体监事发出。会议于 2024 年 4 月 25 日以现场方式在公司会议室召开。本次会议由监事会主席胡平先生主持， 本次会议应出席会议监事 3 人，实际出席会议监事 3 人,本次会议的召开符合《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上海证券交易所科创板股票上 市规则》等相关法律、行政法规、规范性文件及《南京伟思医疗科技股份有限公 司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司 2023 年度监事会工作报告的议案》 2023 年，公司监事会严格按照《公司法》等法律法规以及《公司章程》和 公司《监事会议事规则》等制度的规定，认真地履行了 ...

长江证券承销保荐有限公司 关于南京伟思医疗科技股份有限公司 关于调整部分募投项目内部结构的核查意见 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"或"保荐机构"）作为南 京伟思医疗科技股份有限公司（以下简称"伟思医疗"或"公司"）首次公开发行 股票并科创板上市项目的保荐机构，根据《上海证券交易所科创板上市公司自 律监管指引第1号——规范运作》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》以及《上海证券交易所科创板股票上市规则》等 相关规定，就伟思医疗调整部分募投项目内部结构的审慎核查，核查意见如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意南京伟思医疗科技股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕1213号）文核准，公司获准向 社会公众公开发行人民币普通股（A股）1,708.6667万股，每股发行价格为67.58 元，募集资金总额为人民币1,154,716,955.86元，扣除总发行费用人民币 91,729,995.18 元（不含税）后，募集资金净额为人民币1,062,986,960.68元。上 述募集资金到位情况已经天衡会计师事务所（特殊普通合伙 ...

证券代码：688580 证券简称：伟思医疗 公告编号：2024-007 2023 年 11 月 9 日，南京伟思医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）召 开第三届董事会第十六次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司 股份方案的议案》，同意公司通过集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通 股（A 股），回购股份的资金总额不低于人民币 2,000 万元（含），不超过人民币 4,000 万元（含），回购股份的价格不超过人民币 90 元/股（含），回购股份的期限 自董事会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司分别于 2023 年 11 月 10 日、2023 年 11 月 14 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告》（公告编号：2023-061） 及《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书》（公告编号：2023-064）。 二、 回购股份的进展情况 南京伟思医疗科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗 ...

公司概况 - 伟思医疗成立于2001年，总部位于南京，是技术创新驱动的医疗器械公司、国家高新技术企业、科创板上市公司、国家级专精特新“小巨人”企业 [2] - 为康复医学提供产品和解决方案，以盆底及产后康复等为优势特色，应用于各类医疗机构，同时孵化医美和泌尿外科业务 [2] - 建立磁刺激、电刺激等技术平台，拥有经颅磁刺激仪等核心产品品牌 [2] 2023年度财务业绩 - 营业总收入46,222.31万元，同比上涨43.72%；营业利润14,860.77万元，同比上涨42.27%；利润总额15,017.71万元，同比上涨41.89%；归属于母公司所有者的净利润13,643.08万元，同比上涨45.41%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润12,170.17万元，同比上涨58.90% [3] - 实施股权激励计划产生的股份支付税后费用为1,665.83万元，剔除股份支付和所得税影响，归属于母公司所有者的净利润为15,308.91万元，较上年同期增加64.02% [3][4] 股权激励相关 - 初步判定已达成2023年股权激励目标 [4] - 2024年度公司层面业绩考核目标需满足两个条件之一：以2022年营业收入为基数，2024年营业收入增长率不低于80%；以2022年净利润为基数，2024年净利润增长率不低于110% [5] 业务布局与产品情况 神经调控业务 - 非植入神经调控领域有长期布局，二代经颅磁刺激仪有多项竞争优势，业务规模与临床渗透率快速增长，23年8月下旬开展“经颅电刺激仪”合作 [6] - 暂无植入式神经调控产品在研和销售，后续将结合发展趋势丰富业务布局 [6] 康复专科业务 - 上市后加大康复专科核心产品布局，针对三级医院康复科推出“康复环”整体解决方案，后续将推出更多康复亚专科建设解决方案 [6] 儿童康复领域 - 形成成熟儿童康复解决方案，产品矩阵包括儿童专用版本经颅磁刺激仪等产品，未来将在儿童专用团体生物反馈仪等领域布局 [7] 银发经济业务 - 现有银发经济相关康复产品矩阵布局丰富，经颅磁产品、认知功能障碍治疗软件产品、康复机器人产品有多种应用 [7] - 后续将推出更多康复产品，完善渠道体系建设 [7] 康复机器人业务 - 智能运动康复机器人产品线属于康复训练设备，已与其他康复核心产品结合构建多种康复亚专科建设解决方案，后续将降本迭代，提升业务规模 [8] 光电类能量源设备业务 - 2024年在售设备包括私密电、私密磁、私密射频以及塑形磁，可应用于妇幼保健、医美机构 [9] - 在研皮秒激光、射频抗衰、射频溶脂正推进注册或研发流程 [9] 2024年经营情况与目标 - 2024年开年生产经营平稳有序，将做好主营业务，加强市场开拓和渠道建设，推进在研项目取证进度 [5] - 已完成单季度业绩指标拆解工作，全力完成全年既定股权激励目标 [6]

证券代码：688580 证券简称：伟思医疗 公告编号：2024-006 南京伟思医疗科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 截至2024年2月29日，南京伟思医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"） 通过上海证券交易所以集中竞价交易方式累计回购公司股份237,893股，占公司 总股本68,623,867股的比例为0.3467%，回购成交的最高价为65.88元/股，最低 价为41.23元/股，支付的资金总额为人民币13,107,011.20元（不含印花税、交 易佣金等交易费用）。上述回购股份符合法律法规的规定及公司回购股份方案。 一、回购股份基本情况 2023 年 11 月 9 日，公司召开第三届董事会第十六次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司通过集中竞价交易 方式回购公司已发行的人民币普通股（A 股），回购股份的资金总额不低于人民 币 2,000 万元（含），不超过人民币 4,000 万元（含） ...

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 伟思医疗2023年业绩快报显示，实现营业收入4.62亿元（yoy+44%），归母净利润1.36亿元（yoy+45%），扣非归母净利润1.22亿元（yoy+59%）[26] - 产品持续迭代升级增强竞争实力，营收快速增长，预计随着产品管线丰富、渠道体系建设加强及新产品放量，营业收入有望稳步增长[26] - 剔除股份支付费用，归母净利润增长64%，达成股权激励目标，随着生产及管理效率优化，盈利能力有望增强，利润增长有望加快[26] - 预计公司2024 - 2025年营收分别为5.85、7.31亿元，同比增速分别为26.5%、25.0%，归母净利润为1.81、2.31亿元，同比增速分别为32.6%、27.8%，对应当前股价PE分别为20、16倍[26] 根据相关目录分别进行总结 重要财务指标 |指标|2021A|2022A|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|430|322|462|585|731| |增长率YoY %|13.7%|-25.2%|43.7%|26.5%|25.0%| |归属母公司净利润（百万元）|178|94|136|181|231| |增长率YoY%|23.8%|-47.2%|45.4%|32.6%|27.8%| |毛利率 %|74.8%|72.5%|72.3%|73.0%|73.3%| |净资产收益率ROE%|11.6%|6.1%|8.4%|10.1%|11.4%| |EPS(摊薄)(元)|2.59|1.37|1.99|2.64|3.37| |市盈率P/E(倍)|20.54|38.92|26.76|20.18|15.79| |市净率P/B(倍)|2.38|2.39|2.25|2.03|1.80|[13] 资产负债表 |会计年度|2021A|2022A|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产（百万元）|1,434|1,319|1,320|1,416|1,571| |货币资金（百万元）|1,366|1,248|1,232|1,304|1,432| |应收账款（百万元）|24|21|26|34|42| |存货（百万元）|30|35|45|56|70| |非流动资产（百万元）|204|365|486|607|736| |资产总计（百万元）|1,639|1,684|1,806|2,023|2,306| |流动负债（百万元）|104|129|153|196|248| |非流动负债（百万元）|2|26|27|27|27| |负债合计（百万元）|106|156|181|223|276| |归属母公司股东权益（百万元）|1,533|1,529|1,626|1,800|2,031| |负债和股东权益（百万元）|1,639|1,684|1,806|2,023|2,306|[22] 利润表 |会计年度|2021A|2022A|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|430|322|462|585|731| |营业成本（百万元）|108|89|128|158|196| |销售费用（百万元）|78|92|120|152|190| |管理费用（百万元）|38|38|44|54|66| |研发费用（百万元）|64|44|59|73|88| |财务费用（百万元）|-17|-19|-4|-4|-5| |营业利润（百万元）|21|14|21|29|35| |利润总额（百万元）|197|106|154|203|260| |所得税（百万元）|20|12|17|23|29| |净利润（百万元）|178|94|136|181|231| |归属母公司净利润（百万元）|178|94|136|181|231| |EPS(当年)(元)|2.60|1.37|1.99|2.64|3.37|[22] 现金流量表 |会计年度|2021A|2022A|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流（百万元）|157|86|135|187|237| |投资活动现金流（百万元）|-77|-105|-112|-108|-109| |筹资活动现金流（百万元）|-81|-95|-40|-7|0| |现金流净增加额（百万元）|0|-114|-175|39|169|[22]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为4.62/1.36/1.22亿元，同比增长分别为43.72%/45.41%/58.90%[1] - 公司Q4业绩稳健增长，单季度实现营收和净利润同比增长分别为77%/77%[1] - 伟思医疗2025年预计营业收入将达到703百万元，较2021年增长63.5%[5] - 2025年预计净利润为218百万元，较2021年增长22.5%[5] - 2025年预计每股收益为3.35元，较2021年增长28.8%[5] - 2025年预计ROE（摊薄）为12.2%，较2021年增长0.6%[5] - 2025年预计资产负债率为9%，维持稳定[5] - 2025年预计PE为16，PB为1.9，EV/EBITDA为12.4，股息率为3.0%[5] 产品和业务 - 公司产品矩阵丰富，新产品陆续上市，有望拓展市场份额[3] - 公司业务结构优化，康复和医美业务发展前景可期，盈利能力有望提升[4] 投资评级和声明 - 公司评级为"买入"，未来6-12个月的投资收益率预计将领先市场基准指数15%以上[6] - 分析师声明中指出，报告中的分析基于各种假设，估值结果不保证证券能够在该价格交易[8] - 法律主体声明中提到，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[9] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[10] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[10] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[10]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 公司发布2023年业绩快报，预计实现营业收入4.62亿元，同比增长43.72%，归母净利润1.36亿元，同比增长45.41%，扣非归母净利润1.22亿元，同比增长58.9%；剔除股份支付和所得税影响后，预计实现归母净利润1.53亿元，同比增长64.02% [5] - 调整盈利预测，预计2023 - 2025年收入4.62、5.81、7.14亿元，同比增长44%、26%和23%；预计2023 - 2025年归母净利润1.36、1.80、2.35亿元，同比增长45%、32%和31%；公司当前股价对应2023 - 2025年PE约为33/25/19倍；考虑公司是盆底康复龙头之一，凭借磁电联合有望持续扩大领先优势，同时在多细分领域多点布局，有望长期受益国内持续增加的康复需求，维持“买入”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 基本状况 - 总股本6862万股，流通股本6862万股，市价53.21元，市值36.5148亿元，流通市值36.5148亿元 [1] 分季度业绩 - 2023年单四季度预计实现营业收入1.30亿元，同比增长24.02%，归母净利润0.34亿元，同比增长7.60%，扣非归母净利润0.31亿元，同比增长5.87%；单季度收入快速增长得益于政策回暖后下游终端需求恢复，核心系列产品持续放量；单季度利润增速波动受股权激励费摊销影响，还原股份支付费用后，四季度归母净利润预计实现0.42亿元，同比增长约31.11%，扣非净利润0.38亿元，同比增长约31.81% [11] 业绩增长原因 - 多系列新品迭代+营销网络改革，2023年业绩接近预告中值；公司加快多方向技术研发并完善产品布局，2023年多款产品迭代升级上市，产品竞争力增强，核心产品业务规模与市场份额快速增长；分层分级营销网络优化调整后，团队执行力及终端覆盖度提升，叠加康复医疗市场需求恢复，驱动业绩高增 [11] 业务发展前景 - 康复专科产品持续丰富，光电医美业务放量可期；公司加大康复专科核心产品布局，推出“康复环”整体解决方案，2024年有望推出更多康复亚专科建设解决方案；医美领域聚焦合规产品布局，塑形磁产品已获认证和注册证，皮秒激光临床实验入组完成，射频抗衰等新品有序推进，未来有望上市放量 [11] 财务报表预测 - 资产负债表：2022 - 2025E流动资产、非流动资产、资产总计、流动负债、非流动负债、负债合计、少数股东权益、股本、资本公积、留存收益、归属母公司股东权益、负债和股东权益有相应变化 [14] - 利润表：2022 - 2025E营业收入、营业成本、营业税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动收益、投资净收益、营业利润、营业外收入、营业外支出、利润总额、所得税、净利润、少数股东损益、归属母公司净利润、EBITDA、EPS有相应变化 [14] - 现金流量表：2022 - 2025E经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流、现金净增加额有相应变化 [14] - 主要财务比率：2022 - 2025E成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率有相应变化 [14]

证券代码：688580 证券简称：伟思医疗 公告编号：2024-004 南京伟思医疗科技股份有限公司 | 产品名称 | 磁刺激仪 | | --- | --- | | 型号、规格 | MagNeuro ONE X280、MagNeuro ONE X270、 | | | MagNeuro ONE X180、MagNeuro ONE X170 | | 注册证编号 | 苏械注准 20242090173 | | 有效期至 | 2029 年 02 月 04 日 | | 注册分类 | II | | | 用于人体中枢神经刺激和外周神经刺激，可用于神经电生理检查、康复科神经 | | 适用范围 | 功能评定和神经科运动功能评定及治疗研究；配合药物，进行神经疾病引起的 | | | 失眠、性症状的辅助治疗。在医生指导下使用。 | 二、对公司的影响 上述拿证的 MagNeuro ONE 系列产品在传统经颅磁刺激仪的基础上，引入了 脑部磁共振相关医学影像处理分析软件（苏械注准 20242210048），可实现经颅 磁刺激治疗自动阈值检测、靶点精准定位、实时随动等特点，从而进一步提升刺 激靶点和刺激剂量的智能精准化水平。上述《医疗器械注册 ...