证券代码：688475 证券简称：萤石网络 公告编号：2024-033 杭州萤石网络股份有限公司 第二届监事会第三次会议决议公告 本公司监事会、全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 特此公告。 杭州萤石网络股份有限公司 监 事 会 2024 年 9 月 13 日 杭州萤石网络股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第三次会议， 于2024年9月9日以电子邮件及专人送达方式向全体监事发出书面通知，于2024年 9月12日以通讯表决的方式召开。会议由监事会主席王丹女士召集并主持。会议 应出席监事3名，实际出席监事3名。会议召开符合有关法律、法规、规章和公司 章程的规定。 二、监事会会议审议情况 （一）以3票赞成、0票反对、0票弃权，审议通过《关于全资子公司拟签订 设备采购合同暨关联交易的议案》 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 9 月 13 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）上披露的《杭州萤石网络股份有限公司关于全资子公司拟签 订设备采购合同暨关联交易的公告》（公告编号 ...

杭州萤石网络股份有限公司 经审查，独立董事认为：重庆萤石与鸿雁电器签订的设备采购合同符合重庆 萤石实际经营情况和萤石智能制造重庆基地项目建设的需要。重庆萤石采用公开 招标方式确定中标单位和中标价格，在所有重大方面均遵循了平等、自愿、公允、 合理的原则，关联交易的价格公平合理，关联交易的决策权限和决策程序合法， 不存在损害公司及中小股东利益的情况，也不存在向公司或关联方输送利益的情 况。决策程序符合有关法律、法规及《公司章程》的规定。 独立董事一致同意该议案并同意将该议案提交公司第二届董事会第三次会 议审议。 表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权。 杭州萤石网络股份有限公司 独立董事：陈俊、方刚、葛伟军 2024 年 9 月 12 日 第二届董事会独立董事专门会议第一次会议决议 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易 所科创板股票上市规则》《上市公司独立董事管理办法》、杭州萤石网络股份有 限公司（以下简称"公司"）《公司章程》以及《独立董事工作制度》等相关规 定，公司第二届董事会独立董事专门会议第一次会议于 2024 年 9 月 12 日以通讯 表决方式召开。本次会议由公司过 ...

中国国际金融股份有限公司 一、关联交易概述 为满足萤石智能制造重庆基地项目的建设需求，公司全资子公司重庆萤石电 子有限公司（以下简称"重庆萤石"）采用公开招标的方式对园区电力相关设备 供应商进行了筛选，确定对有关设备采购的中标单位为杭州鸿雁电器有限公司 （以下简称"鸿雁电器"）。近期重庆萤石拟与鸿雁电器正式签订《设备采购合同》， 预计采购金额不超过 800 万元。 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"、"保荐机构"）作为杭 州萤石网络股份有限公司（以下简称"萤石网络"或"公司"）首次公开发行股 票并在科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》及 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关法律、 法规和规范性文件的规定，对公司全资子公司拟签订设备采购合同暨关联交易事 项进行了核查，具体核查情况及核查意见如下： 鸿雁电器系公司实际控制人中国电子科技集团有限公司（以下简称"电科集 团"）的控股孙公司，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的相关规定， 鸿雁电器为公司关联方，本次交易构 ...

证券代码：688475 证券简称：萤石网络 公告编号：2024-032 杭州萤石网络股份有限公司 第二届董事会第三次会议决议公告 （一）以7票赞成、0票反对、0票弃权，审议通过《关于全资子公司拟签订 设备采购合同暨关联交易的议案》 本议案已经公司第二届董事会审计委员会2024年第三次会议及公司第二届 董事会独立董事专门会议第一次会议审议通过。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 9 月 13 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）上披露的《杭州萤石网络股份有限公司关于全资子公司拟签 订设备采购合同暨关联交易的公告》（公告编号：2024-034）。 特此公告。 杭州萤石网络股份有限公司 董 事 会 2024 年 9 月 13 日 本公司董事会、全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 杭州萤石网络股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第三次会议， 于2024年9月9日以电子邮件及专人送达方式向全体董事发出书面通知，于2024年 9月12日以通讯表决方式 ...

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级[5] 报告的核心观点 1. 公司坚持产品迭代,新品类快速增长。2024年H1,公司于春季发布会推出多款新品,发布智能穿戴产品线。公司上半年智能摄像机收入为14.44亿元,毛利率为39.41%,同比略有下降。智能入户收入同比+68.97%至3.28亿元,在主营收入中的占比提升至12.78%,该板块毛利率提升至41.46%。智能服务机器人收入同比+273.34%至5480万元[4] 2. 云平台业务向好,收入结构改善致整体毛利率提升。2024年H1物联网云平台业务实现收入4.95亿元,同比+29.97%,毛利率提升至76.13%。公司已发布自研的具身智能大模型"蓝海大模型",目前在备案中。云平台业务占主营收入的比重提升至19.27%,叠加供应链精益管理等因素,公司2024年H1整体毛利率同比提升至43.34%[4] 3. 加强海内外渠道拓展、研发投入,财务费用及所得税致短期利润波动。公司国内主流销售产品的电商出货占比提升至40%以上,线下多层次渠道持续完善。海外方面,销售网络覆盖130多个国家和地区,上半年境外收入为8.5亿元,收入占比提升。费用方面,2024年H1销售/研发费用率+0.70pct/+0.26pct至14.61%/16.35%,管理费用率同比基本持平,归母净利率同比-0.42pct至10.90%,但归母净利润金额增长。2024Q2,公司销售/管理/研发费用金额同比增速均为个位数,财务费用同比增长超1400万元,所得税费用为844.59万元,归母净利润略有下降,但利润总额同比增长超5%[4] 4. 资产经营相对稳健。截至2024年年中,公司总资产为79.83亿元,货币资金/在建工程/固定资产在总资产中占比为51.72%/10.79%/10.55%,资产负债率为33.99%。2024年H1,萤石智能家居产品产业化基地项目完工转入固定资产,投资活动现金流净额同比增长28.30%,萤石智能制造重庆基地项目工程进度达73.48%[5] 其他内容总结 1. 公司围绕智能家居和物联网公有云双主业,构建"2+5+N"生态,产品创新、渠道建设、自建供应链体系等构筑发展基石[5] 2. 基于现有数据,预计公司2024-2026年归母净利润为6.58/7.74/9.51亿元,预计EPS为0.84/0.98/1.21元,对应PE为31X/27X/22X[5] 3. 风险提示:产品研发风险;上游行业发展制约的风险;全球化经营风险;行业竞争加剧[5]

公司概况 - 杭州萤石网络股份有限公司是一家专注于智能视频监控领域的高新技术企业[1] - 公司主营业务包括智能入户、服务机器人等[2] - 公司于2020年在科创板上市[3] 业绩表现 - 上半年公司智能入户产品毛利率大幅提升[4] - 主要系公司产品市场竞争力提升、产品结构及渠道结构变化、规模效应等综合因素影响[4] - 公司服务机器人业务实现大幅增长，主要收入来自清洁机器人[5] - 公司正在国内外市场布局和推广服务机器人产品[5] 投资者关注重点 - 公司智能入户产品毛利率提升是否具有持续性[4] - 服务机器人未来的增长潜力和市场前景[5]

中国国际金融股份有限公司 关于杭州萤石网络股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作 为正在履行杭州萤石网络股份有限公司（以下简称"萤石网络"、"公司"）持续 督导工作的保荐机构，负责萤石网络上市后的持续督导工作，并出具本持续督导 半年度跟踪报告。 1 项目 工作内容 1、建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体的持 续督导工作制定相应的工作计划。 保荐机构已建立健全并有效执行持 续督导工作制度，并针对具体的持续 督导工作制定相应的工作计划。 2、根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前，与上 市公司或相关当事人签署持续督导协议，明确双方在持续督 导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案。 保荐机构已与公司签署了持续督导 协议，协议明确了双方在持续督导期 间的权利和义务，并已报上海证券交 易所备案。 3、通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式开 展持续督导工作。 保荐机构 ...

公司投资评级 - 萤石网络的投资评级为“买入”，维持评级[序号][3] 报告的核心观点 - 萤石网络的云服务和新兴产品业务快速成长，正在进行渠道优化改革[序号][1] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息和市场表现 - 萤石网络的当前价格为26.85元，52周价格区间为26.85-57.46元，总市值为21144.40百万，流通市值为10868.30百万，总股本为78750.00万股，流通股为40477.50万股[序号][3] - 萤石网络在过去一年的涨跌幅为-29%，而计算机设备行业的涨跌幅为-9%[序号][4] 财务预测 - 预测萤石网络2024年至2026年的主营收入分别为59.48亿元、72.57亿元和86.79亿元，归母净利润分别为6.67亿元、8.41亿元和10.34亿元，每股收益分别为0.85元、1.07元和1.31元，对应的市盈率分别为31.70倍、25.14倍和20.44倍[序号][10][19] 业务发展和战略 - 萤石网络形成了“2+5+N”体系，即以AI和萤石云的双核驱动，包含智能家居摄像机、智能入户、智能服务机器人、智能穿戴和智能控制五大AI交互类核心自研产品线以及通过生态控制器无缝接入的N类生态产品线[序号][13] - 业务增速方面，新业务增长最快，其次是物联云业务，智能家用摄像头业务因渠道结构调整收入有所缩减[序号][14] - 渠道处于优化转型期，线上渠道占比快速提升，24H1线上渠道占比已提升至21%，主流销售产品的电商业务出货占比已达到40%以上[序号][15] 财务状况和盈利能力 - 2024H1公司实现营收25.83亿元，同比+13.05%，归母净利润2.82亿元，同比+8.88%。单24Q2实现营收13.47亿元，同比+11.70%，归母净利润1.56亿元，同比-6.56%[序号][12] - 整体费用可控，盈利能力稳定。2024H1公司毛利率同比增长0.49pct至43.34%，净利率小幅下滑0.42pct至10.90%[序号][18]

报告公司投资评级 - 报告维持"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 公司AI+萤石云双核驱动,软硬件收入齐增 [3][4] - 新业务毛利率提升,但汇兑拖累净利润 [4] - 产品升级和外销加速,长远发展可期 [4] 财务数据总结 - 2024年预计营业总收入54.45亿元,同比增长12.5% [4] - 2024年预计归母净利润6.67亿元,同比增长18.5% [4] - 2024年预计每股收益0.85元,对应PE为32倍 [4]

公司投资评级 - 维持评级推荐 [6] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩表现良好，营收和净利润均实现同比增长。智能入户和物联网云平台业务增长显著，毛利率水平提升。公司通过多渠道布局，加强国内外市场拓展，利好长期成长性。 [2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 公司2024年上半年实现营收25.83亿元，同比增长13.05%；归母净利润2.82亿元，同比增长8.88%。第二季度营收13.47亿元，同比增长11.64%；归母净利润1.56亿元，同比下降6.64%。 [2] 产品细分及增长情况 - 智能入户产品营收3.28亿元，同比增长68.97%；智能服务机器人营收0.55亿元，同比增长273.34%。物联网云平台营收4.95亿元，同比增长29.97%。智能入户产品毛利率为41.46%，同比增长8.21个百分点。 [3] 新产品发布及市场策略 - 公司发布了多款新品，包括带屏视频通话摄像机、超级夜景室外云台、宠物看护摄像机等，通过AI技术赋能，实现更深层次的交互和智能场景应用。公司打造"2+5+N"生态，产品出海兑现成长。 [4] 渠道布局及市场拓展 - 公司通过电商平台直播和带货活动，有效推动电商渠道销售增长。加强国内零售渠道建设，特别是线下五金渠道。海外市场根据不同地区需求定制化发展线下销售渠道，并通过数字营销策略扩大国际市场影响力。 [5] 投资建议 - 预计公司2024-2026年营收分别为56.79亿元、66.83亿元、79.25亿元，同比增长17.35%、17.67%、18.59%。归母净利润分别为6.82亿元、7.99亿元、9.24亿元，同比增长21.08%、17.16%、15.69%。维持"推荐"评级。 [14]