可转债发行 - 2022年8月18日发行430万张可转债，总额43000万元[4] - 期限为2022年8月18日至2028年8月17日[4] 转股价格 - 初始转股价格30.98元/股，2023年5月19日起调整为30.91元/股[5] 付息情况 - 第二年付息，计息期2023年8月18日至2024年8月17日[11] - 本计息年度票面利率0.4%，每张兑息0.40元（含税）[11] 付息日期 - 债权登记日为2024年8月16日[4][12] - 除息日和兑息日为2024年8月19日[4][12] 实际派息 - 个人投资者每张实际派发0.32元（税后）[15] - 居民企业每张实际派发0.40元（含税）[15] - 非居民企业每张实际派发0.40元（含税）[16]

可转债情况 - 2022年8月18日发行430万张可转债，总额4.3亿元[4][5] - 2023年2月24日起可转股，初始转股价30.98元/股，后调为30.91元/股[5] - 截至2024年6月30日，累计7000元转股，未转股金额429993000元[3][6] 股份情况 - 2024年3月31日至6月30日，限售股从82266118股变为0股[8] - 2024年3月31日至6月30日，无限售股从97734074股变为180000224股[9] - 2024年3月31日至6月30日，总股本从180000192股变为180000224股[9]

市场扩张和并购 - 公司以3000万元现金出资设立深圳瑞华泰应用材料科技有限公司，持股100%[3] - 子公司用于开展深汕瑞华泰尖端聚酰亚胺高分子材料项目前期准备[5] 其他信息 - 公司现有厂址位于深圳宝安，占地52亩[7] - 投资资金分批次投入，预计不影响正常经营[7] - 公告于2024年6月25日发布[10]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司与凯凌化工共同出资设立合资公司,围绕聚酰亚胺等尖端材料领域开展研发和应用 [1] - 热控PI薄膜持续承压,电工PI薄膜和电子PI薄膜表现良好,公司加大了这两类产品的市场开拓 [2] - 公司嘉兴1600吨募投项目稳步推进,有望推动公司未来增长 [3] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现营业收入3.89/6.19/7.31亿元,归母净利润0.05/0.43/0.70亿元 [4] - 公司毛利率、营业利润率和净利润率呈现逐年改善的趋势 [6] - 公司资产负债率较高,流动比率和速动比率较低,但利息保障倍数较好 [6] 风险提示 无 其他 无

可转债发行 - 2022年8月18日发行430万张可转债，总额43000万元[4] 转股信息 - “瑞科转债”初始转股价30.98元/股，2023年5月19日调为30.91元/股[5] - 转股期限自2023年2月24日至2028年8月17日[5] 价格修正 - 截至2024年5月24日，股价触发转股价格向下修正条款[3][7] - 董事会决定本次不修正，未来六个月再触发也不修正[3][7] - 2024年11月25日起再触发，董事会再开会决定[8]

可转债发行 - 公司于2022年8月18日发行430万张可转债，总额43000万元[3] - 2022年9月14日“瑞科转债”在上交所挂牌交易[3] 转股信息 - 2023年2月24日起“瑞科转债”可转股，初始转股价30.98元/股[4] - 2023年5月19日起转股价格调整为30.91元/股[4] 价格修正 - 连续三十个至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[6] - 触发转股价格修正条件期间从2024年5月4日起算[7] - 截至2024年5月17日，已有十个交易日收盘价低于26.27元/股[7] - 未来二十个交易日内有五个交易日满足条件，可能触发修正条款[7] 后续安排 - 公司将按规则结合实际履行审议和披露义务[8]

投资金额：深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司（以下简称"瑞华泰"或"公 司"）拟与凯凌化工（张家港）有限公司（以下简称"凯凌化工"）设立合资公司。 合资公司注册资本为人民币 2,000 万元，其中瑞华泰拟使用自有资金出资 1,000 万元， 占注册资本总额的 50%。 | 证券代码：688323 | 证券简称：瑞华泰 | 公告编号：2024-024 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118018 | 转债简称：瑞科转债 | | 深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司 对外投资设立合资公司的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资标的名称：深圳瑞华泰凯凌尖端高分子材料研究院有限公司（最终名称 以公司登记部门核准的名称为准，以下简称"合资公司"）。 相关风险提示：截止本公告披露之日，合资公司尚未设立，合资公司的设立 尚需当地行政主管部门审核或备案，公司与其他方共同出资设立公司，未来可能面 临行业政策变化、市场环境、营运管理等方面因素的影响，公司的投资收益存在不 确定性。公司将进一步 ...

可转债发行 - 公司发行430万张可转换公司债券，规模43000万元，净额42258.44万元[8] - 债券于2022年9月14日在上海证券交易所挂牌交易[9] - 期限为2022年8月18日至2028年8月17日[15] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%，逐年递增[16] - 转股期限为2023年2月24日起至2028年8月17日[21] - 初始转股价格为30.98元/股，当前调整为30.91元/股[23][24] 业绩情况 - 2023年营业收入27592.81万元，同比下降8.55%[53] - 2023年净利润 - 1960.30万元，同比下降150.43%[53] - 2023年扣非净利润 - 2188.80万元，同比下降174.98%[53] - 2023年热控PI薄膜收入降43.09%，电工、电子PI薄膜分别增28.86%和19.37%[53] - 2023年研发费用增19.06%，财务费用增44.55%，其他收益减41.46%[53] - 2023年末总资产244736.88万元，同比增5.64%[53] - 2023年末净资产99936.40万元，同比降3.12%[53] - 2023年经营活动现金流量净额6106.70万元，较2022年减32.01%[56] - 2023年基本和稀释每股收益均为 - 0.11元/股，较2022年减150.00%[56] 资金使用 - 2023年发行可转债募资4.30亿元，净额4.23亿元[57] - 截至2023年12月31日，累计使用可转债募资3.97亿元，本年用1.35亿元[58] - 截至2023年12月31日，专户余额1472.26万元，现金管理余额1400万元[58] - 嘉兴项目累计投入3.04亿元，进度92.05%[62] - 补流及偿债累计投入9313.97万元，进度100.60%，多出55.52万元[62][64] 财务指标 - 2023年末流动比率1.11、速动比率0.84，较去年下降[72] - 2023年资产负债率59.17%，较2022年上升[80] 信用评级 - 2022 - 2024年公司主体和“瑞科转债”信用等级维持A +，展望稳定[76] 其他事项 - 2023年按约定支付“瑞科转债”第一年利息，未延迟[79] - 2023年计划用经营活动现金流量净额偿付可转债本息[80] - “瑞科转债”因2022年度利润分配调整转股价格，2023年5月19日生效[86] - “瑞科转债”于2023年5月11日停转股，5月19日恢复[86]

产品建设和规划 - 公司将启动嘉兴的二期建设，长远规划是5年内形成总产能达到5000吨以上[9][9] - CPI的发展重点在于解决稳定性问题和降低成本[3] - 产品结构调整是公司当前核心问题，需要调整盈利水平到合理水平[5] - PI的核心壁垒在于单体和聚氨酯结构的选择，以及薄膜制造过程的控制[7] - 产品稳定性是进入电子和半导体领域的门槛，需要长期系统工程积累[9] 市场扩张和并购 - 原材料端的降本操作是公司考虑的一项措施，可能会收购上游单体厂商[6] 业绩总结 - 一季度业绩交流会暂时结束[10] - 日华台一季度业绩表现不错[10] 投资者关注 - 暂时没有投资者提问[10]

深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司2022年 度向不特定对象发行可转换公司债券2024 年跟踪评级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人 员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告 遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的 合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组 织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、 持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导 致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时， 本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变 更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评 ...