增持计划 - 实际控制人及董事长王宾等四人增持，金额500 - 1000万元[3] 增持情况 - 2024年2 - 6月累计增持256,284股，占比0.2136%，金额500.46万元[3] 股东持股 - 王宾直接持股1318.37万股，比例10.99%，间接持股3113.14万股，比例25.94%[4] - 方浩直接持股207.63万股，比例1.73%[4] - 王清静直接持股159.53万股，比例1.33%[4] 个人增持 - 王宾累计增持139,480股，完成后直接持股比例11.1027%[6] - 方浩累计增持33,786股，完成后直接持股比例1.7584%[6] - 陈艳累计增持5,758股，完成后直接持股比例0.0048%[6] - 王清静累计增持77,260股，完成后直接持股比例1.3938%[6]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年6月26日14点召开[3] - 现场会议在江苏省昆山市周市镇宋家港路269号办公楼2层召开[3] - 股权登记日为2024年6月21日[12] 投票信息 - 网络投票2024年6月26日进行[3] - 交易系统投票平台投票时间为26日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为26日9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 议案1 - 9于2024年4月24日披露，议案10于2024年6月6日披露[6] - 特别决议议案为议案9、议案10[7] 登记信息 - 现场登记时间为2024年6月24日下午13:30 - 16:30[14] - 现场登记地点为江苏省昆山市周市镇宋家港路269号办公楼2层[14]

股票发行 - 拟以简易程序向特定对象发行不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的A股[2][4] - 发行对象不超35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[5][7] - 发行数量不超发行前股本总数30%，认购后有转让限制[8][9] 资金用途与利润分配 - 募集资金用于主营业务及补充流动资金，比例需合规[11] - 发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[12] 其他 - 股票将在科创板上市，授权有效期至2024年年度股东大会[13][14]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [5] 报告的核心观点 消费电子业务 - 行业需求持续复苏,国产手机品牌市场表现强劲,好于预期 [5] - 公司产品主要满足国内主流终端手机市场应用,看好CMI业务受益于华为、OV米等国产手机销量增长,出货量有望延续高增长 [6] - 手机光学技术不断创新,苹果、华为引领潜望式镜头加速渗透,为公司CMI系列产品的应用创造了更多的市场空间 [6] - OIS光学防抖+潜望式摄像头加速向中低端手机渗透,催生CMI需求增长 [6] - 公司积极推动三代CCMI产品在高端旗舰机的应用,四代CCMI产品在2024年将进入终端市场的应用和量产 [7] 电子陶瓷业务 - 公司拓展MLCC业务有望加快MLCC国产化替代进程,短期内仍有可能因投入较高而拖累公司利润,但中长期看有望为公司业绩提供较大弹性 [8] - 公司积极布局车规级IGBT市场,有望在2024年继续增加IGBT客户供应商体系准入,为汽车电子业务创造新的业务增长点 [7] - 公司已研发成功陶瓷基板产品并进入量产阶段,主要应用于大功率LED照明、紫外LED、5G通讯微基站射频器件、传感器和电力电子功率器件等领域 [4] - 公司自主研发的DPC激光热沉器件实现商业化量产,已开发多种类型的预制金锡陶瓷热沉产品,重点应用于激光、医美、军工等领域 [4] 财务数据总结 - 2023年公司实现营收5.25亿元,同比+13.35%;实现归母净利润-1.26亿元,同比亏损扩大 [1] - 2024年Q1公司实现营收1.41亿元,同比+56.72%,环比+0.70%;实现归母净利润-0.30亿元,同比亏损扩大,环比亏损减少 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为-0.60亿元、0.48亿元、0.83亿元,EPS分别为-0.50、0.40、0.69元/股 [8]

华泰联合证券有限责任公司 关于苏州昀冢电子科技股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：华泰联合证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：昀冢科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：钱亚明 | 联系电话：025-83387711 | | 保荐代表人姓名：杜长庆 | 联系电话：025-83387762 | 根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科 创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以 下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"）作为苏州昀冢电子科技股份有限公司（以 下简称"昀冢科技"、"公司"或"发行人"）首次公开发行股票的保荐机构，对昀冢 科技进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告： 公司面临的风险因素主要如下： （一）业绩大幅下滑或亏损的风险 1、报告期内，消费电子和汽车电子业务销售收入同比略有增长，由于消费 电子产品策略调整，毛利率同比略有下降。2023 年上半年，受行业影响，市场 处于恢复期，盈利能力不及预期，但下半年开始消费电子市场呈现回暖趋势，加 之光学摄像头领域市场空间的提升，下半年消费电子销售收入和毛利率优 ...

业绩总结 - 2023年度收入同比增长13.35%[1] - 2024年Q1营收同比增长56.72%[2] - 2024年Q1利润总额同比亏损减少523.6万元[4] 产品展望 - CMI产品增长持续，三四代产品预计继续增长[5] - 公司主要聚焦在汽车体盘控系统中的差异化产品，如ABS、EMC、OneBox和OneBooster[9] 市场趋势 - 国内智能手机市占率提升，订单增长带动收入增长[6] - 公司在汽车电子领域布局，随着新能源车市场导入，竞争激烈，公司致力于控制风险、提升产品质量[13] 技术研发和市场扩张 - 公司在池州设立了百分之百子公司池州云海，主要业务是晶矽，已完成量产订单[10] - 公司已完成第三代和第四代CMI产品的研发并实现量产，预计新项目的落地将对毛利润产生影响[19] 未来展望 - 公司预计未来几年三四代产品销售比例将大幅提升，销售额的比例也将随之增加[21] - 公司对CMI产品的未来发展保持信心，持续技术创新以产品为导向，公司中端性有望得到提升[23]

公司业绩回顾 - 2023年度实现营业收入5.25亿元，同比增长13.35% [2] - 2023年归母净利润为-1.26亿元，主要由于MLCC业务和半导体引线框架业务亏损扩大 [2][3] - 2024年一季度实现营业收入1.41亿元，同比增长56.72%，主要受益于国内智能手机终端市场需求复苏 [2][5] - 2024年一季度归母净利润为-3,042万元，但剔除MLCC和半导体引线框架等新业务影响，消费电子业务实现扭亏为盈 [3] 产品毛利率情况 - 纯塑料件产品毛利率为18.49%，同比上升3.33个百分点 [4] - 金属插入成型件毛利率为37.87%，同比增长4.63个百分点 [4] - CMI件营收实现1.7亿元，同比增长45.55%，但毛利率下降24.13%，主要由于公司加大市场拓展，对一代产品采取降价策略 [4][5] 行业及市场趋势 - 2024年1月国内智能手机出货量3,177.8万部，同比增长68.1% [5] - 5G手机占同期手机出货量的82.6%，智能手机占92.9% [5] - 华为手机2024年一季度出货量同比增长110% [5] - 公司产品主要满足国内主流终端手机市场应用，在华为、小米、OPPO、VIVO等品牌应用中呈现良好发展趋势 [6] 公司业务布局 - 消费电子作为核心业务，持续聚焦资源并推动技术创新 [6] - 汽车电子业务重点聚焦底盘控制系统ECU硬件总成及量产工艺 [7] - MLCC业务已进入试产及量产阶段，未来2年将重点投入产品开发、制程工艺优化、成本控制等 [7][11] - DPC业务展现良好发展前景，自主研发的激光热沉器件实现商业化量产 [8]

增持计划 - 增持主体为实控人王宾等4人[3] - 2024年2月7日起6个月内，金额500 - 1000万元[4] - 截至披露日，增持200,642股，金额418.44万元，超下限50%[4] 人员持股情况 - 王宾已增持111,098股，目前直接持股13,294,838股[7] - 方浩已增持33,786股，目前直接持股2,110,126股[7] - 陈艳已增持5,758股，目前直接持股5,758股[7] - 王清静已增持50,000股，目前直接持股1,645,301股[7] 实施前持股 - 王宾实施前直接持股1318.37万股、间接持股3113.14万股[11] - 方浩实施前直接持股207.63万股、间接持股0万股[11] 风险提示 - 增持计划可能因市场或政策因素无法全部实施[4]

财务状况 - 总资产较上年度末增长2.05%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益较上年度末下降8.53%[4] 营业收入 - 营业收入同比增长56.72%，主要受益于智能手机终端市场需求复苏，下游客户订单同比大幅增长[6] - 2024年第一季度营业收入为141,354,613.98元[13] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润均为负值[4] - 2024年第一季度营业利润为-3,402.71万元[17] - 2024年第一季度净利润为-3,328.61万元[17] - 2024年第一季度归属于母公司股东的净利润为-3,041.93万元[17] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为负，主要是购买商品、接受劳务支付的现金增加所致[8] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-2,849.68万元[19] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-4,688.44万元[20] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为9,307.41万元[20] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为3,810.24万元[20] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为9,071.68万元[19] - 2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为7,511.48万元[19] - 2024年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为5,035.72万元[19] 研发投入 - 研发投入合计同比增长50.02%，主要是电子陶瓷业务研发费用增加[8] - 2024年第一季度研发费用为25,561,588.25元[16] 股东情况 - 前十大股东中，王宾、苏州昀三企业管理咨询合伙企业、苏州昀二企业管理咨询合伙企业、苏州昀四企业管理咨询合伙企业和苏州昀一企业管理咨询合伙企业为一致行动人[10] - 前十大无限售条件股东中，郑向超、甘子英、方浩、王远等为自然人股东[10] - 前十大股东中，方浩通过信用证券账户持有公司33,786股[11] - 公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系或属于一致行动人[10] 财务费用 - 2024年第一季度财务费用为9,535,331.99元[16] 资产负债情况 - 2024年3月31日货币资金为40,048,646.97元[13] - 2024年3月31日应收账款为230,342,202.57元[13] - 2024年3月31日存货为102,125,821.81元[13] - 2024年3月31日固定资产为737,457,219.04元[14] - 2024年3月31日在建工程为164,935,070.40元[14] - 2024年3月31日短期借款为462,664,138.68元[15]

公司财务状况 - 公司在2023年度未满足利润分配条件，决定不派发现金红利、不以资本公积转增股本、不送红股[5] - 公司2023年营业收入为524,895,545.60元，较上年同期增长13.35%[12] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为-126,138,948.32元，较上年同期下降85.18%[12] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-46,098,796.60元[12] - 公司2023年末总资产为1,614,530,195.97元，较上年末增长21.93%[12] - 公司2023年基本每股收益为-1.0512元，较上年同期下降85.20%[12] - 公司2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为-1.0911元，较上年同期下降80.26%[12] - 公司2023年加权平均净资产收益率为-31.92%，较上年同期下降18.16个百分点[12] - 公司2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-33.14%，较上年同期下降18.46个百分点[12] - 公司2023年第四季度营业收入为140,369,131.83元，较第一季度有所下降[14] - 公司2023年第四季度净利润为-61,629,815.91元，较第三季度有所增加[14] 公司产品及研发 - 公司主要从事光学领域精密零部件及汽车电子、电子陶瓷等领域产品的研发、设计、生产制造和销售[19] - 公司2023年研发投入为10,642.94万元，同比增加37.32%[18] - 公司截至2023年12月31日共计获得现行有效的专利授权265项，其中发明专利42项[18] - 公司未来将通过提升研发创新能力，以市场需求为导向，增强客户粘性并巩固行业地位[18] - 公司持续推出CMI系列产品，不断创新提高产品竞争力，引领行业创新发展，已更新升级至第四代产品[25] 公司市场表现 - 公司2024年1月国内市场手机出货量为3177.8万部，同比增长68.1%[17] - 公司2024年1月5G手机出货量为2616.5万部，同比增长59.0%[17] - 公司2024年1月智能手机出货量为2951.3万部，同比增长61.4%[17] - 公司2023年实现营业收入为52,489.55万元，较上年同期上升13.35%[17] 公司研发投入及技术创新 - 公司在2023年年度报告中披露，研发投入总额为106,429,375.24元，较上年度增长37.32%[31] - 公司在研发项目方面，涉及摄像模组、通讯类智能穿戴产品、电子陶瓷类高导热产品等领域的研发进展和投入情况[33] - 公司持续加强核心技术与研发方面的投入，保持在光学镜头和摄像头模组、电子陶瓷相关产品和天线类产品等领域的技术领先地位[28] 公司治理结构及股东情况 - 公司严格按照相关法律法规和内部制度要求，不断完善公司治理结构，建立健全内部控制体系，提高治理水平[79] - 公司控股股东、实际控制人王宾承诺36个月内不转让公司股份[158] - 公司持股5%以上的法人股东苏州昀一、苏州昀二、苏州昀三、苏州昀四承诺36个月内不转让公司股份[159] - 公司持股5%以上的自然人股东郑向超承诺12个月内不转让公司股份[161]