会议信息 - 公司第四届董事会第二十一次会议于2024年11月5日召开[2] - 会议通知及材料于2024年10月31日送达全体董事[2] - 会议应到董事9人，实到董事9人[2] 议案审议 - 审议通过2024年第三期以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案[3] - 该议案表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票[3] - 该议案无需提交公司股东大会审议[3]

营业收入情况 - 本报告期营业收入86,636,746.16元，同比减少11.76%；年初至报告期末营业收入243,383,695.98元，同比增加4.53%[2] - 2024年前三季度营业总收入24.34亿元，较2023年同期的23.28亿元增长4.52%[15] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润803,584.55元，同比减少75.91%；年初至报告期末为20,088,361.63元，同比减少62.84%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润582,061.33元，同比减少3.61%；年初至报告期末为5,520,896.65元，同比增加5.79%[2] - 2024年前三季度净利润2590.04万元，较2023年同期的5542.89万元下降53.27%[17] - 2024年前三季度持续经营净利润为2590.04万元，2023年同期为5542.89万元[18] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为2008.84万元，2023年同期为5405.80万元[18] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额31,425,216.16元，同比减少34.75%[4] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为2.31亿元，2023年同期为2.16亿元[19] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为2.57亿元，2023年同期为2.55亿元[19] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为2.26亿元，2023年同期为2.06亿元[19] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为3142.52万元，2023年同期为4816.14万元[21] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.01元/股，同比减少66.67%；年初至报告期末为0.17元/股，同比减少62.22%[4] - 2024年前三季度基本每股收益为0.17元/股，2023年同期为0.45元/股[19] 研发投入情况 - 本报告期研发投入18,577,432.74元，同比减少0.28%；年初至报告期末为52,596,126.54元，同比增加25.71%[4] - 2024年前三季度研发费用5259.61万元，较2023年同期的4183.78万元增长25.71%[17] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产1,649,191,929.57元，较上年度末增加0.58%；归属于上市公司股东的所有者权益1,013,143,107.91元，较上年度末减少2.39%[4] - 2024年9月30日货币资金为383,006,777.36元，2023年12月31日为413,076,512.82元[13] - 2024年9月30日交易性金融资产为89,938,662.86元，2023年12月31日为55,180,212.60元[13] - 2024年9月30日应收账款为238,460,540.87元，2023年12月31日为211,283,451.10元[13] - 2024年9月30日流动资产合计770,784,925.03元，2023年12月31日为715,284,592.37元[13] - 2024年9月30日长期股权投资为156,125,107.83元，2023年12月31日为153,230,095.12元[13] - 2024年9月30日无形资产为262,730,674.34元，2023年12月31日为287,592,202.89元[13] - 2024年第三季度末资产总计16.49亿元，较上一报告期的16.40亿元增长0.59%[14] - 2024年第三季度末所有者权益合计11.57亿元，较上一报告期的11.96亿元下降3.25%[15] 非经常性损益情况 - 年初至报告期末非流动性资产处置损益15,225,794.32元，计入当期损益的政府补助2,663,548.77元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置损益 -114,204.63元[5] - 公司收到软件收入退税款1,202,572.67元，属于经常性损益[7] 净利润减少原因 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润减少主要系政府补助收益减少；年初至报告期末减少主要系投资收益同比下降[8] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数前10名股东持股数量为7,830股[10] - 控股股东谢乾持股51,302,190股，持股比例42.35%，被冻结3,634,267股[10] - 中国银行－华夏行业景气混合持股5,660,830股，持股比例4.67%[10] - 宜兴中恒企业管理持股3,938,760股，持股比例3.25%[10] 营业总成本情况 - 2024年前三季度营业总成本23.91亿元，较2023年同期的22.62亿元增长5.72%[15] 负债情况 - 2024年第三季度末负债合计4.93亿元，较上一报告期的4.44亿元增长10.90%[15] - 2024年第三季度末短期借款2.20亿元，较上一报告期的1.55亿元增长41.90%[14] - 2024年第三季度末应付账款4551.85万元，较上一报告期的2927.14万元增长55.50%[14] 投资收益情况 - 2024年前三季度投资收益328.56万元，较2023年同期的4184.69万元下降92.15%[17] 投资与筹资活动现金流量情况 - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为4.46亿元，2023年同期为7.35亿元[21] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为2.49亿元，2023年同期为2.60亿元[21] 现金及现金等价物净增加额情况 - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为 - 2998.39万元，2023年同期为5537.48万元[21]

公司信息 - 上市公司为江苏卓易信息科技股份有限公司，代码688258[33] 权益变动前 - 谢乾直接持股37,430,696股，占比43.05%[17] - 中恒企管直接持股6,072,000股，占比6.98%[17] 权益变动后 - 谢乾直接持股47,667,923股，占比39.35%[17] - 中恒企管直接持股3,938,760股，占比3.25%[17] 变动详情 - 2022/4/28 - 2022/7/4，谢乾增持303,090股，占比+0.35%[18] - 2023/2/21 - 2023/6/19，谢乾减持869,565股，占比 - 1.00%[18] - 2023/6/28，谢乾大宗交易减持219,800股，占比 - 0.25%[18] - 2024/7/11，谢乾权益分派转增14,657,769股，占比0.21%[18] - 2024/10/9，谢乾询价减持3,634,267股，占比 - 3.00%[18] 其他 - 本次权益变动合计变动比例 - 7.43%[19] - 信息披露义务人不拟于未来12个月内继续增持[33]

询价转让基本信息 - 拟询价转让股数上限3,634,267股，占总股本3.00%[3] - 询价转让价格下限不低于2024年9月27日前20个交易日均价70%[6] - 本次询价转让价格21.51元/股，转让股份3,634,267股，认购本金78,173,083.17元[13] 参与方情况 - 《认购邀请书》送达81家机构投资者[11] - 收到20份有效《申购报价单》[12] - 受让方为11家投资机构投资者[13] 时间节点 - 2024年9月28日公告《询价转让计划书》[16] - 2024年10月1日公告《询价转让定价情况提示性公告》[16] 合规情况 - 出让方符合主体资格，受让方符合规定[18][20] - 询价转让过程遵循公平公正原则，符合监管要求[24]

股权变动 - 2024年7月公司总股本由86,956,591股增至121,142,237股[9] - 2024年10月9日谢乾询价转让减持3,634,267股，占比3.00%[9] - 本次询价转让后谢乾及其一致行动人持股比例由50.03%减至42.60%，累计权益变动超5%[3] - 2022年4月28日至2023年6月19日谢乾集中竞价减持566,475股，占比0.65%[8] - 2023年6月28日谢乾大宗交易减持219,800股，占比0.25%[8] - 2023年1月中恒企管集中竞价减持869,500股，占比1.00%[8] - 2023年1月至6月中恒企管大宗交易减持2,389,100股，占比2.75%[8] 转让信息 - 本次询价转让价格为21.51元/股，转让股票数量为3,634,267股[3] - 《认购邀请书》送达81家机构投资者，含基金管理公司20家、证券公司13家等[19] - 组织券商收到有效报价20份，最终11家投资者获配[20] - 摩根士丹利国际股份有限公司受让900,000股，占比0.74%，限售期6个月[17] - 诺德基金管理有限公司受让790,000股，占比0.65%[18] - 南京盛泉恒元投资有限公司受让654,267股，占比0.54%[18] 转让结果 - 本次转让不会导致公司控制权变更[22] - 受让方不存在未认购情况[22] - 中国国际金融股份有限公司认为本次询价转让过程合规[22] - 上网公告附件为《核查报告》[23]

询价转让价格 - 初步确定转让价格为21.51元/股，是前20交易日均价23.38元/股的92.00%[2][3] 机构参与情况 - 12名机构投资者参与报价，有效认购496.50万股，倍数约1.4倍[3] 受让情况 - 初步确定11名受让方，拟受让3,634,267股，拟转让股份已全额认购[3] 风险与影响 - 受让结果存在拟转让股份被司法冻结、扣划等风险[4] - 本次转让不涉及控制权变更，不影响公司治理和经营[4]

股份转让 - 出让方谢乾拟转让3,634,267股，占总股本3.00%，因自身资金需求[3][8][9] - 截至2024年9月10日，谢乾持股51,302,190股，比例42.35%[5] 转让规则 - 询价转让价格下限不低于前20交易日均价70%[10] - 按“价格、数量、时间优先”确定转让价格[11] 受让与风险 - 受让方为机构投资者[3][12] - 转让计划有司法冻结、市场变化风险[14]

时间节点 - 2024年6月27日，中金公司收到询价转让委托[3] - 2024年9月11日，中金公司完成出让方资格核查[4] - 卓易信息2024年一季报4月26日、2023年年报4月18日、2024年半年报8月27日公告[9] 股东情况 - 谢乾为卓易信息控股股东，持股5%以上[6] 分红情况 - 卓易信息近3个会计年度累计现金分红高于同期年均归母净利润30%[9] 资格核查 - 出让方符合主体资格，无禁止性情形[11] - 谢乾符合参与股份询价转让条件[12]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1][2] 报告的核心观点 - 在固件业务和IDE业务共同驱动下，公司成长前景值得期待，维持盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润为0.76、1.00、1.32亿元，EPS为0.62、0.83、1.09元，当前股价对应PE为34.9、26.3、19.9倍，维持“买入”评级[2] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 9月13日公司拟以自有资金2.73亿元收购少数股东所持艾普阳科技剩余48%股权，完成后将持有其100%股权，目的是提升管理效率、加强对子公司控制、推动业务发展和完善业务结构[2] - 艾普阳少数股东就2024年度做出实际净现金流不低于4600万元的业绩承诺，2024 - 2026年度每年对新产品研发和销售费用投入不低于960万元/年的承诺以及业绩补偿承诺[2] 艾普阳业务情况 - 目前收入主要来自PowerBuilder系列产品，业绩稳定并略有增长；2023年底发布的低代码IDE新产品SnapDevelop于2024年发布正式版本，处于免费推广阶段，已积累超2000户免费用户；未来成长空间大，有望为公司带来新增长点[2] 技术协同与业务驱动 - 艾普阳的IDE产品属基础软件中的开发支撑软件，类似工业母机；成为全资子公司后，利于公司加强管理、降低成本、优化布局，双方技术积累可协同互补，完善自主可控产品链，固件和IDE业务共同驱动公司成长[2] 财务数据 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|282|320|417|542|705| |YOY(%)|19.2|13.5|30.2|30.1|29.9| |归母净利润(百万元)|51|56|76|100|132| |YOY(%)|21.0|10.1|34.7|32.6|32.0| |毛利率(%)|51.1|46.2|48.2|48.5|48.8| |净利率(%)|16.5|18.1|18.1|18.5|18.8| |ROE(%)|4.8|4.8|5.9|7.3|8.8| |EPS(摊薄/元)|0.42|0.46|0.62|0.83|1.09| |P/E(倍)|51.7|47.0|34.9|26.3|19.9| |P/B(倍)|2.7|2.5|2.4|2.2|2.0|[3] 资产负债表(百万元) |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|715|715|671|582|526| |现金|369|413|335|227|142| |应收票据及应收账款|220|212|227|245|259| |其他应收款|9|1|8|7|8| |预付账款|3|3|9|9|13| |存货|30|9|12|16|20| |其他流动资产|82|77|79|78|85| |非流动资产|485|924|995|1170|1356| |长期投资|89|153|213|279|342| |固定资产|168|157|194|249|318| |无形资产|8|288|322|363|412| |其他非流动资产|221|327|265|279|284| |资产总计|1200|1640|1665|1752|1883| |流动负债|192|287|272|276|290| |短期借款|130|155|144|146|147| |应付票据及应付账款|22|29|32|35|37| |其他流动负债|40|102|96|95|106| |非流动负债|31|158|122|108|95| |长期借款|10|100|81|65|51| |其他非流动负债|21|57|41|43|45| |负债合计|223|444|394|384|386| |少数股东权益|15|158|158|158|158| |归属母公司股东权益|961|1038|1114|1210|1339| |负债和股东权益|1200|1640|1665|1752|1883|[5] 利润表(百万元) |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|282|320|417|542|705| |营业成本|138|172|216|280|361| |营业税金及附加|4|4|6|7|10| |营业费用|10|7|9|12|16| |管理费用|39|63|54|68|85| |研发费用|91|65|79|98|120| |财务费用|-1|4|3|5|7| |资产减值损失|2|0|0|0|0| |其他收益|33|18|20|22|21| |公允价值变动收益|24|-5|9|9|9| |投资净收益|3|43|0|0|0| |资产处置收益|1|0|0|0|0| |营业利润|48|56|75|99|130| |营业外收入|0|0|0|0|0| |营业外支出|1|0|0|0|0| |利润总额|47|56|75|99|130| |所得税|0|-2|-1|-2|-2| |净利润|46|58|76|100|132| |少数股东损益|-5|2|0|0|0| |归属母公司净利润|51|56|76|100|132| |EBITDA|68|100|117|154|200| |EPS(元)|0.42|0.46|0.62|0.83|1.09|[5] 现金流量表(百万元) |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|-2|114|52|133|178| |净利润|46|58|76|100|132| |折旧摊销|24|40|42|53|65| |财务费用|-1|4|3|5|7| |投资损失|-3|-43|0|0|0| |营运资金变动|-71|28|-43|-13|-12| |其他经营现金流|2|26|-25|-13|-15| |投资活动现金流|20|-181|-105|-218|-242| |资本支出|23|13|82|154|187| |长期投资|39|3|-60|-65|-64| |其他投资现金流|4|-171|37|2|9| |筹资活动现金流|-13|114|-26|-22|-22| |短期借款|-10|25|-11|1|1| |长期借款|10|90|-19|-15|-15| |普通股增加|0|0|0|0|0| |资本公积增加|33|27|0|0|0| |其他筹资现金流|-46|-29|4|-8|-8| |现金净增加额|5|47|-78|-107|-86|[6] 主要财务比率 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力| | | | | | |营业收入(%)|19.2|13.5|30.2|30.1|29.9| |营业利润(%)|8.7|17.5|34.3|31.7|31.7| |归属于母公司净利润(%)|21.0|10.1|34.7|32.6|32.0| |获利能力| | | | | | |毛利率(%)|51.1|46.2|48.2|48.5|48.8| |净利率(%)|16.5|18.1|18.1|18.5|18.8| |ROE(%)|4.8|4.8|5.9|7.3|8.8| |ROIC(%)|10.0|11.4|12.3|13.9|15.6| |偿债能力| | | | | | |资产负债率(%)|18.6|27.1|23.7|21.9|20.5| |净负债比率(%)|-21.7|-10.2|-5.2|2.0|6.8| |流动比率|3.7|2.5|2.5|2.1|1.8| |速动比率|3.5|2.4|2.3|2.0|1.6| |营运能力| | | | | | |总资产周转率|0.2|0.2|0.3|0.3|0.4| |应收账款周转率|1.5|1.5|0.0|0.0|0.0| |应付账款周转率|7.1|7.0|14.8|0.0|0.0| |每股指标（元）| | | | | | |每股收益(最新摊薄)|0.42|0.46|0.62|0.83|1.09| |每股经营现金流(最新摊薄)|-0.02|0.94|0.43|1.10|1.47| |每股净资产(最新摊薄)|7.94|8.57|9.19|9.99|11.06| |估值比率| | | | | | |P/E|51.7|47.0|34.9|26.3|19.9| |P/B|2.7|2.5|2.4|2.2|2.0| |EV/EBITDA|24.0|18.7|16.4|13.1|10.5|[6]

财务数据 - 2024年7月31日货币资金为103,101,175.37元，较2023年12月31日减少[9] - 2024年7月31日应收账款为5,673,546.55元，较2023年12月31日减少[9] - 2024年7月31日流动资产合计为135,287,023.71元，较2023年12月31日增加[9] - 2024年7月31日资产总计为138,244,072.06元，较2023年12月31日增加[9] - 2024年7月31日负债合计76,958,884.04元，较2023年12月31日减少[11] - 2024年1 - 7月营业总收入56,978,892.64元，2023年度为94,265,776.16元[13] - 2024年1 - 7月净利润26,403,647.81元，2023年度为45,742,193.58元[13] - 2024年1 - 7月基本每股收益2.50元，2023年度为4.32元[13] - 2024年1 - 7月经营活动现金流量净额23,966,789.80元[17] - 2024年1 - 7月资本公积从2,476,084.36元变为5,262,521.60元[20] 业绩相关 - 2024年1 - 7月营业利润28,853,523.79元，较2023年度下降[13] - 2024年1 - 7月利润总额28,853,524.77元，较2023年度下降[13] - 2024年1 - 7月综合收益总额26,394,315.77元，较2023年度下降[13] 其他 - 审计报告认为公司2024年7 - 1月财务报表按准则编制，公允反映状况[2] - 公司董事会认为能在财报批准日后不短于12个月持续经营[44] - 公司现注册资本总额为152.966869万美元[42] - 公司主要以美元进行结算，存在外汇风险[182] - 公司持有子公司Appeon Inc 100%股权[177] - 公司母公司为江苏卓易信息科技股份有限公司，持股52%[189]