募资情况 - 2022年10月首次公开发行1170.7826万股A股，募资总额57590.80万元，净额50605.37万元[1] 资金投入与余额 - 截至2025年6月30日，募投项目累计投入40019.05万元，未使用余额9656.31万元[4] 资金补充与归还 - 2024年10月15日使用不超10000万元闲置募资补流，已归还[6][7] 新资金补充计划 - 拟用不超5000万元闲置募资补流，期限12个月，已获审议通过[9][10]

募资情况 - 2022年10月首次公开发行1170.7826万股，每股49.19元，募资57590.80万元，净额50605.37万元[1] - 募资扣除费用后用于6个项目，投资总额84772.62万元，拟投入50605.37万元[3] 现金管理 - 计划用不超3000万元闲置募资和不超4亿元闲置自有资金现金管理，期限不超12个月[6] - 闲置募资买保本型产品，闲置自有资金买稳健理财产品[8][9] - 现金管理收益分别用于补足投资、补充流动资金[11][12] 决策情况 - 2025年9月25日董事会和监事会通过议案，额度内资金可循环使用[18] - 事项经审议通过，无需股东大会审议，符合规定无不良影响[20]

公司产品发布 - 永信至诚于9月18日在香港正式发布"数字风洞"RWA数字健康管理系统 提供全流程、端到端、可视化的数字健康管理解决方案 [1] - 该系统通过企业级数字健康管理、智能合约风险审计、交易行为分析、审计报告生成、人员安全能力提升等多个维度全面防范RWA全链路安全风险 [2] - 公司将持续推动数字安全健康业务落地 依托香港国际总部为香港及全球第三代互联网企业提供全生命周期的数字健康管理服务 [2] 行业背景与机遇 - 全球资产数字化进程加速使RWA面临智能合约风险、系统风险、应用风险以及人员安全意识薄弱等突出问题 [1] - RWA代币化与稳定币不仅是技术创新 更是重塑全球金融格局的战略机遇 其生命力源于可信的数字安全基础 [1] - 香港数码港将利用在人工智能、数据科学、区块链及网络安全等领域构建的生态圈与永信至诚合作共建数字安全屏障 [1] 战略合作与定位 - 香港数码港行政总裁确认永信至诚的端到端数字健康解决方案将强化香港数字资产保护屏障 助力香港发展数字资产国际枢纽 [1] - 公司以"让安全成为可靠的代名词 让信任成为可验证的标准"为目标 为数字经济繁荣发展保驾护航 [2] - 专业安全测试评估被视为通往主流市场的"通行证"而非门槛 安全被定位为最重要的基础设施 [1]

板块整体表现 - 软件开发板块当日下跌2.21% [1] - 上证指数下跌1.15%至3831.66点 深证成指下跌1.06%至13075.66点 [1] - 板块主力资金净流出73.79亿元 游资资金净流入16.3亿元 散户资金净流入57.49亿元 [2] 领涨个股表现 - 星环科技涨幅7.65%居首 收盘价62.76元 成交额7.45亿元 [1] - 信安世纪涨幅7.42% 收盘价15.50元 成交额6.33亿元 [1] - 众诚科技涨幅5.05% 收盘价27.86元 成交额1.69亿元 [1] - 永信至诚涨幅3.56% 收盘价25.33元 成交额1.70亿元 [1] - 国新健康涨幅3.12% 成交额6.10亿元 成交量56.87万手 [1] 领跌个股表现 - *ST东通跌幅19.88%领跌 收盘价2.70元 成交额3047.44万元 [2] - 安博通跌幅8.92% 收盘价67.68元 成交额4.78亿元 [2] - 大智慧跌幅8.83% 收盘价15.48元 成交额25.93亿元 成交量162.60万手 [2] - 银之杰跌幅8.75% 成交额53.19亿元 成交量95.48万手 [2] - 指南针跌幅8.04% 收盘价158.98元 成交额112.91亿元 [2] 重点个股成交情况 - 拓维信息成交额82.01亿元居板块首位 涨幅2.00% 成交量208.67万手 [1] - 同花顺成交额74.72亿元 跌幅6.02% 收盘价366.91元 [2] - 天源迪科成交额18.49亿元 涨幅3.09% 成交量103.88万手 [1] - 高伟达成交额14.52亿元 涨幅2.14% 成交量58.19万手 [1] - 广立微成交额10.78亿元 涨幅2.37% 收盘价84.76元 [1]

市场指数与成交表现 - 上证综指报3877.55点，涨幅0.41%，A股总成交额达15619.18亿元 [1] 技术指标异动个股 - 127只A股出现5日均线下穿10日均线形态，中粮科工、久日新材、潜能恒信为偏离幅度前三，分别达-0.92%、-0.86%、-0.77% [1] - 中粮科工（301058）最新价11.42元，5日均线11.41元，较10日均线乖离率-0.87% [1] - 久日新材（688199）最新价27.22元，5日均线27.35元，较10日均线乖离率-1.33% [1] - 潜能恒信（300191）最新价20.40元，5日均线20.44元，较10日均线乖离率-0.94% [1] - 同洲电子（002052）最新价14.27元，较10日均线乖离率-4.30%，为表中最大负乖离 [1] - *ST长药（300391）跌幅2.50%，最新价3.90元，较10日均线乖离率-4.34% [1] - 东百集团（600693）跌幅2.60%，最新价6.38元，较10日均线乖离率-3.58% [1] - 杭州银行（600926）最新价15.44元，5日均线15.66元，较10日均线距离-0.46% [1] - 瀚川智能（688022）逆势上涨1.38%，最新价16.11元，较10日均线呈现正乖离0.50% [1] - 奇正藏药（002287）上涨0.69%，最新价27.59元，5日均线较10日均线距离-0.43% [2] - 天润乳业（600419）下跌1.70%，最新价10.38元，较10日均线乖离率-2.57% [2] - ST香雪（300147）下跌0.57%，最新价10.55元，较10日均线乖离率-2.90% [2] - 金时科技（002951）下跌0.63%，最新价15.71元，较10日均线乖离率-1.84% [2]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月15日在北京召开[2] - 出席股东和代理人34人，表决权占比53.5065%[2] - 董事、监事全出席，董事会秘书出席，其他高管列席[5] 议案结果 - 选举张雪峰为非独立董事议案高票通过，当选[7][9] - 本次股东大会决议9月16日发布[12]

股东大会信息 - 公司2025年8月29日公告召开2025年第一次临时股东大会通知[5] - 现场会议9月15日召开，网络投票时间当日9:15 - 15:00[6] - 本次股东大会召集人为公司董事会[9] 股东投票情况 - 现场出席代表有表决权股份78,336,431股，占比52.1400%[7] - 网络投票代表有表决权股份2,053,098股，占比1.3665%[8] 议案审议结果 - 选举张雪峰为非独立董事议案得票数80,230,316股，占比99.8019%[12] - 中小投资者同意张雪峰当选票数2,161,481股，占比93.1394%[13]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议9月15日14时30分在京召开[8] - 投票方式为现场与网络结合，网络投票9月15日进行[8] - 会议召集人为公司董事会[9] 人事变动 - 非独立董事杨超因个人原因辞职[10] - 提名张雪峰为第四届董事会非独立董事[9] 选举相关 - 非独立董事选举以累积投票制进行[10] - 具体内容详见2025 - 029公告[10]

股价与融资融券交易 - 9月5日公司股价上涨1.48% 成交额5651.58万元 [1] - 当日融资买入769.05万元 融资偿还1245.09万元 融资净流出476.04万元 [1] - 融资余额1.18亿元 占流通市值6.57% 超过近一年60%分位水平 [1] - 融券余额0元 但超过近一年70%分位水平 [1] 股东结构与持股变化 - 截至6月30日股东户数6069户 较上期大幅增加59.08% [2] - 人均流通股12010股 较上期减少7.40% [2] - 博时军工主题持股614.47万股 较上期增加199.29万股 [3] - 博时新兴成长持股94.70万股 较上期增加30.71万股 [3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入8528.01万元 同比下降14.86% [2] - 归母净利润亏损4205.27万元 同比下降127.72% [2] 业务构成与公司背景 - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业 聚焦网络安全领域 [1] - 主营业务收入构成:数字风洞及运营50.03% 网络靶场及运营42.01% 安全防护与管控7.96% [1] - A股上市后累计派现3603.17万元 [3] - 2022年10月19日上市 总部位于北京市海淀区 [1]

投资评级 - 强推评级（维持） 目标价31.04元 当前价26.34元[2][5] - 基于2025年11倍市销率(PS)估值[9] 核心观点 - 数字风洞产品体系加速推广 拓展至数字政府、数据安全、工业互联网、卫星安全等新兴场景[9] - 建设AI"原生安全"能力体系 包括AI大模型数字健康测评工程化设施和春秋AI大模型安全测评平台[9] - 发布"元方"原生安全大模型一体机和行业大模型解决方案 提供私有化部署和垂直场景应用[9] 财务表现 - 2025年上半年营业收入0.85亿元 同比下滑14.86%[2] - 归母净利润亏损0.42亿元 较上年同期亏损0.18亿元扩大[2] - 研发费用4744.74万元 同比增长2.05%[9] - 预计2025-2027年营业收入分别为4.26亿元/5.18亿元/6.27亿元 同比增速19.6%/21.5%/21.1%[5][9] - 预计2025-2027年归母净利润0.36亿元/0.65亿元/1.00亿元 同比增速324.0%/79.7%/55.1%[5][9] 业务细分 - 数字风洞及运营收入0.43亿元 同比增长13.49%[9] - 网络靶场及运营收入0.36亿元 同比下滑31.81%[9] - 安全服务与管控收入678.58万元 同比下滑32.33%[9] 估值指标 - 当前市盈率469倍 预计2025-2027年降至111/62/40倍[5] - 市净率3.9倍 预计2025-2027年降至3.8/3.6/3.4倍[5] - 总市值39.76亿元 流通市值19.20亿元[6] 产品进展 - 数字风洞ISAC24测试标准应用于AI大模型健康测评[9] - 春秋AI大模型安全测评平台验证智能度、安全度、匹配度和一致度四大能力维度[9] - 提供数据清洗、标识、训练和模型微调等配套服务[9]