会通转债时间节点 - 最后交易日为2025年7月21日，仅剩4个交易日（截至7月15日）[4] - 最后转股日为2025年7月24日，仅剩7个交易日（截至7月15日）[4] - 赎回登记日为2025年7月24日，赎回款发放日为7月25日[6] - 2025年7月25日起在上海证券交易所摘牌[4] 赎回相关数据 - 赎回价格为100.633元/张[6] - 当期计息年度票面利率1.00%，计息231天[7] - 个人投资者税后赎回金额100.506元/张[17] - 居民企业税前赎回金额100.633元/张[17] - 非居民企业暂免征税，税前赎回100.633元/张[18] 其他要点 - 7月15日收盘价122.916元/张，未转股或卖出可能损失大[19] - 提醒持有人限期转股或卖出[21] - 公司证券部联系电话0551 - 65771661[21]

转债时间 - 截至2025年7月14日，距“会通转债”最后交易日（7月21日）剩5个交易日，距最后转股日（7月24日）剩8个交易日[4] - 赎回登记日为2025年7月24日，赎回款发放日为7月25日[6] - “会通转债”7月25日起在上交所摘牌[4] 赎回情况 - 公司股票6月13日至7月3日触发“会通转债”赎回条款[5] - 赎回价格为100.633元/张[6] - 7月14日“会通转债”二级市场收盘价为124.109元/张[19] 赎回金额 - 个人投资者每张税后赎回金额为100.506元，居民企业和合格境外机构投资者每张税前为100.633元[17][18] 提醒与联系 - 提醒持有人限期内转股或卖出，否则可能损失[5] - 公告联系部门为公司证券部，电话0551 - 65771661[1]

报告行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 政策发力引领供需格局改善，化工行业有望进入新一轮长景气周期，投资主线包括核心资产进入长期配置价值区间、供给短缺或约束的行业率先迎来弹性、重视需求确定性向上的方向、重视化工高分红资源股价值重估 [13] - 欧洲减产扰动供给，钾肥景气有望延续；磷矿供给或仍趋紧，磷肥出口有望改善 [5][27] 根据相关目录分别进行总结 化工板块整体表现 - 本周申万基础化工行业指数环比上涨，跑赢上证综指 0.4 个百分点，跑输创业板指数 0.8 个百分点；年初至今，跑赢上证综指 4.2 个百分点，跑赢创业板指数 5.8 个百分点 [4][16] - 细分板块中，21 个子板块上涨，5 个子板块下跌，本周子版块涨跌幅前五名分别为有机硅、民爆用品、聚氨酯、非金属材料、改性塑料；后五名分别为氟化工、无机盐、煤化工、氮肥、其他橡胶制品 [20] 化工板块个股表现 - 本周基础化工板块 298 只股票上涨，123 只股票下跌，3 只股票持平 [25] - 本周个股涨幅前十名分别为上纬新材、宏柏新材、晨光新材等；跌幅前十名分别为广康生化、兴业股份、大东南等 [25][26] 本周重点新闻及公司公告 重点新闻及点评 - 秋季备肥启动，关注钾肥、磷肥投资机会，钾肥景气有望延续，建议关注东方铁塔、亚钾国际等；磷矿供给或仍趋紧，磷肥出口有望改善，建议关注芭田股份、云天化等 [5][27] 重点公司公告 - 中欣氟材以简易程序向特定对象发行股票，募集资金不超过 2.26 亿元，用于年产 2,000 吨 BPEF、500 吨 BPF 及 1,000 吨 9 - 芴酮产品建设项目及补充流动资金 [28] - 川金诺、皖维高新、利尔化学等多家公司发布 2025 年半年度业绩预增公告 [29][30][31] 产品价格及价差变动分析 产品价格变动分析 - 本周中国化工品价格指数环比下降，截至 7 月 10 日，录得 4030 点，较上周 - 0.9%，较年初 - 6.4% [45] - 在监测的 386 种化工品中，本周 54 种价格上涨，216 种持平，116 种下跌；涨幅前十名为二甲胺(华鲁)、脂肪醇(C12 - 14,华东)等；跌幅前十名为尿素(大颗粒,美国海湾)、液氧(广东)等 [47] 产品价差变动分析 - 在监测的 139 种化工品中，本周 66 种价差上涨，16 种持平，57 种下跌；涨幅前十名为二甲胺 - 甲醇 - 液氨价差、DMF - 甲醇 - 液氨价差等；跌幅前十名为丙烯酸丁酯 - 丙烯酸 - 正丁醇价差、MTBE 气分醚化法价差等 [53][54]

核准文件及发行规模 - 公司发行可转换公司债券经中国证监会批准，核准文件为《关于同意会通新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》(证监许可〔2022〕) [3] - 本次可转债发行规模为人民币83,000万元 [3] 可转债基本情况 - 债券类型为可转换为A股股票的可转换公司债券，并在上海证券交易所上市 [3] - 每张债券面值为人民币100元 [4] - 债券期限为6年，自2022年12月6日至2028年12月5日 [5] - 票面利率逐年递增，第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%，到期赎回价为115元(含最后一期利息) [5] - 采用每年付息一次的方式，计息起始日为发行首日，付息日为发行首日起每满一年的当日 [5] 转股情况 - 转股期限自2023年6月12日起至2028年12月5日止 [6] - 截至2025年7月9日，累计转股数量为47,612,048股，占转股前公司已发行股份总额的10.3666% [6] - 尚未转股的可转债金额为395,854,000元，占发行总量的47.6933% [7] 股份变动情况 - 本次可转债转股导致无限售条件流通股增加28,790,321股，总股本从478,105,359股增至506,895,680股 [7] 影响分析 - 上述事项符合《募集说明书》约定，未对公司日常经营及偿债能力构成重大不利影响 [8]

赎回条款触发及执行 - 公司股票自2025年6月13日至7月3日连续30个交易日内有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，触发"会通转债"赎回条款[4] - 赎回价格为100.633元/张，其中面值100元，当期应计利息0.633元（票面利率1%，计息天数231天）[4][5] - 赎回登记日为2025年7月24日，赎回款发放日为7月25日，摘牌日为7月25日[1][4][6] 交易及转股安排 - 最后交易日为2025年7月21日，最后转股日为7月24日[1][2] - 截至7月11日收市后，距离最后交易日剩6个交易日，距离最后转股日剩9个交易日[1][2] - 投资者可选择在二级市场交易（7月11日收盘价122.201元/张）或按9.06元/股转股价格转股[2][8] 赎回程序细节 - 赎回金额计算：个人投资者税后100.506元/张（20%税率），企业投资者税前100.633元/张[7] - 境外机构投资者暂免征收企业所得税和增值税，实际派发100.633元/张[7] - 赎回完成后债券将冻结并摘牌，未转股债券将按100.633元/张强制赎回[6][8] 赎回条件说明 - 赎回条款规定：连续30个交易日中15日收盘价≥转股价130%，或未转股余额不足3000万元时可触发赎回[3] - 当期应计利息计算公式：IA=B×i×t/365，其中B为票面金额，i为票面利率，t为计息天数[3][4] - 转股价格调整情形下，调整日前按原转股价计算，调整日后按新转股价计算[3]

可转债发行 - 公司发行面值总额83,000万元可转换公司债券[4] - 可转债期限自2022年12月6日至2028年12月5日[7][8] - 票面利率逐年递增，到期赎回价115元[9] 转股情况 - 2025年7月1 - 9日，260,845,000元“会通转债”转股28,790,321股[16] - 截至7月9日，累计434,146,000元转股，占比10.3666%[16] - 未转股金额395,854,000元，占发行总量47.6933%[16] 股本变化 - 2025年6月30 - 7月9日，无限售及总股本均增加[17]

会通转债时间节点 - 最后交易日为2025年7月21日，剩6个交易日[4] - 最后转股日为2025年7月24日，剩9个交易日[4] - 赎回登记日为2025年7月24日[4] - 赎回款发放日为2025年7月25日，当日摘牌[4] 会通转债数据 - 转股价格9.06元/股，触发赎回条款[6] - 当前计息年度票面利率1.00%，应计利息0.633元/张[10] - 赎回价格100.633元/张[4] 不同投资者赎回金额 - 个人投资者税前100.633元，税后100.506元[15] - 居民企业税前100.633元，自行缴税[15] - 合格境外机构投资者税前100.633元，暂免税[16] 风险提醒 - 7月11日收盘价122.201元，未转股或卖出有损失[17] - 不符合科创板要求赎回或有损失[18] - 提醒限期内转股或卖出[19]

可转债转股情况 - 截至2025年7月9日，累计434,146,000元（4,341,460张）"会通转债"已转换为公司股票，累计转股数量47,612,048股，占转股前公司已发行股份总额的10.3666% [1] - 未转股可转债金额为395,854,000元，占发行总量的47.6933% [1][4] - 2025年6月30日至7月9日期间新增转股28,790,321股，无限售流通股从478,105,359股增至506,895,680股 [4] 可转债发行与条款 - 公司于2022年12月6日发行可转债8,300,000张，总规模830,000,000元，期限6年（2022年12月6日至2028年12月5日） [1] - 票面利率逐年递增：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00% [1] - 可转债于2023年1月4日在上海证券交易所挂牌交易，代码118028 [2] 转股价格调整 - 初始转股价格为9.33元/股，转股期为2023年6月12日至2028年12月5日 [2] - 因2022年年度权益分派，2023年8月2日起转股价调整为9.31元/股 [2] - 因2023年年度权益分派，2024年6月28日起转股价调整为9.21元/股 [3] - 因2024年年度权益分派，2025年6月26日起转股价最终调整为9.06元/股 [3]

债券发行 - 2022年12月6日发行可转换公司债券8300000张，总额8.3亿元，期限六年[4] 转股情况 - 2023年6月12日起“会通转债”可转股，初始转股价格9.33元/股，最新9.06元/股[5][6] - 2025年7月1 - 9日，2.60845亿元“会通转债”转股28790321股[7] - 截至2025年7月9日，累计4.34146亿元“会通转债”转股47612048股，占比10.3666%[3][7][8] - 截至2025年7月9日，未转股可转债金额3.95854亿元，占发行总量47.6933%[3][8] 股本情况 - 2025年6月30日，无限售和总股本均为478105359股，限售股为0股[10] - 2025年7月9日，因转股无限售和总股本变为506895680股，限售股为0股[10]

股东减持情况汇总 - *ST三圣控股股东潘先文被司法拍卖的3220万股完成过户，持股比例从17.26%降至16.75% [1] - 爱克股份股东张锋斌、冯仁荣合计减持176万股，占总股本1.06% [2] - 安联锐视董事申雷减持9.87万股，占总股本0.14% [3] - 澳华内镜股东君联欣康、高燊计划减持不超过258.18万股，占总股本1.92% [4] 控股股东及高管减持计划 - 宝通科技控股股东包志方及董事唐宇计划减持不超过837.49万股和152.6988万股，占总股本2%和0.36% [5] - 必易微股东方广二期、苑成军计划减持不超过139.68万股和69.84万股，占总股本2%和1% [6] - 茶花股份股东深圳含金量减持239.7万股，占总股本0.99% [7] - 大地电气股东昆山宏致电子计划减持不超过188.9万股，占总股本2% [8] 已完成减持案例 - 德才股份股东青岛地空产融发展减持364万股，占总股本2.60% [9] - 迪哲医药副总经理张世英减持16.155万股，占总股本0.0035% [10] - 富瀚微控股股东一致行动人杰智控股计划减持不超过690.208万股，占总股本3% [11] - 富信科技董事兼副总经理洪云、监事王长河合计减持1.2万股，占总股本0.0014% [12] 多股东联合减持 - 光环新网多名高管计划合计减持不超过72.0476万股，占总股本0.04% [13] - 汉宇集团董事吴格明计划减持不超过100万股，占总股本0.1658%，控股股东一致行动人计划减持不超过26.3296万股，占总股本0.0437% [14] - 豪森智能股东尚融创新、尚融聚源计划合计减持不超过300万股，占总股本1.7838% [15] 大比例减持计划 - 汇隆新材控股股东一致行动人计划减持不超过348.2902万股，占总股本3% [16] - 会通股份股东同安基金减持466.7815万股，占总股本0.93% [17] - 江苏神通股东湖州风林火山合计减持1420.5万股，占总股本2.798808% [18] - 江天化学股东江山股份减持132.65万股，占总股本0.92% [19] 小比例减持案例 - 金三江股东广州赛纳减持10.49万股，占总股本0.05% [20] - 晶雪节能控股股东一致行动人减持108万股，占总股本1% [21] - 久吾高科副总经理王肖虎、程军军计划减持不超过18.9万股和5万股，占总股本0.1511%和0.04% [22] - 康惠制药股东上海赛乐仙计划减持不超过299.64万股，占总股本3% [23] 提前终止减持计划 - 麦克奥迪股东嘉兴嘉竞投资减持179.9955万股，占总股本0.3479%后提前终止减持计划 [24] - 美农生物股东一致行动人唐旭减持129.7029万股，占总股本0.92% [25] - 闽发铝业股东黄天火减持667.02万股，占总股本0.71%，持股比例降至4.9963% [26] - 诺普信多名高管计划合计减持不超过186.07万股，占总股本0.185% [27] 高管减持计划 - 如通股份高管周晓峰、陈小锋计划减持不超过2.6万股和2万股，占总股本0.1262%和0.0097% [28] - 熵基科技股东精英士君、精英和义合计减持4,693,864股，占总股本1.9556% [29] - 盛帮股份监事会主席胡基林计划减持不超过5,650股，占总股本0.0111% [30] - 蜀道装备多名高管未实施减持 [31] 重要股东减持 - 天纺标股东津联资产减持35.5万股，占总股本0.4361% [32] - 通宇通讯控股股东时桂清计划减持不超过15,653,487股，占总股本2.9963% [33] - 五洲新春多名高管计划合计减持不超过6.05万股，占总股本0.0165% [34] - 新锐股份高管刘勇计划减持不超过75万股，占总股本0.2971% [35] 已完成减持案例 - 新希望高管李爽减持22.5万股，占总股本0.005% [36] - 优德精密股东United Creation减持133.34万股，占总股本1% [37] - 优刻得股东中移资本减持88.2766万股，占总股本0.19% [38] - 长青科技股东深创投等合计减持4,165,050股，占总股本3% [39] 大股东减持计划 - 长芯博创股东ZHU WEI及其配偶计划减持不超过860万股，占总股本2.95% [40] - 中电港股东国家集成电路基金减持22,796,941股，占总股本3% [41] - 中孚实业股东河南怡诚创投计划减持不超过4,000万股，占总股本1% [42] - 洲明科技控股股东林洺锋计划减持不超过21,722,009股，占总股本1.99% [43] 员工持股减持 - 卓易信息员工持股平台中恒企管计划减持不超过2,271,445股，占总股本1.88% [44]