股价表现 - 9月1日股价上涨6.05%至15.60元/股 成交额8711.03万元 换手率1.89% 总市值49.48亿元 [1] 公司基本信息 - 北京信安世纪科技股份有限公司成立于2001年8月31日 2021年4月21日上市 [1] - 主营业务以密码技术为基础支撑 解决身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题 [1] - 收入构成：信息安全产品76.97% 服务23.03% [1] 基金持仓情况 - 上银科技驱动双周定期可赎回混合A（011277）二季度持有8.3万股 占基金净值比例2.17% 为第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约7.39万元 [2] - 基金规模4626.37万元 今年以来收益39.1% 近一年收益69.69% 成立以来亏损49.45% [2] 基金经理信息 - 基金经理翟云飞累计任职9年213天 现任基金资产总规模1.26亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报48.6% 最差基金回报-12.79% [3]

数字货币概念股表现 - 高伟达股价上涨超过16% [1] - 智度股份涨停10% [1] - 旗天科技和恒宝股份涨幅均超过7% [1] - 信安世纪、国芯科技和信息发展涨幅均超过5% [1] 市场整体走势 - A股市场数字货币概念板块呈现强势上涨态势 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 核心观点 - 公司Q2扭亏为盈接近2022年同期水平 降本增效成效显著 三费总和同比降低37.36% [1] - 受益信创加速和跨境支付高景气 为超200家金融机构提供安全产品及服务 [2] - 可转债发行要求2025年净利润至少0.7亿元 验证业绩增长信心 [3] - 收入呈现明显季节性特征 下半年尤其是第四季度为销售和回款集中期 [3] - 上调盈利预测 预计2025-2027年归母净利润1.19/1.83/2.22亿元 [3] 财务表现 - 2025年H1营收1.98亿元 同比增长6.7% 政府行业收入0.7亿元同比增长22.23% [1] - Q2单季度营收1.23亿元 同比增长6.86% 归母净利润0.21亿元 [1] - Q2三费总和0.57亿元 同比降低37.36% 其中研发费用0.16亿元同比降低62.58% 管理费用0.14亿元同比降低30.28% [1] - 预计2025年营收5.77亿元同比增长15.17% 2026年6.84亿元同比增长18.61% 2027年8.13亿元同比增长18.93% [3] - 毛利率保持较高水平 预计2025-2027年分别为71.65%/72.43%/71.60% [9] 业务发展 - 信创布局加速 近25款信创产品通过行业认证 [2] - 跨境支付业务广泛参与人行核心系统 包括第二代支付系统、数字人民币系统、人民币跨境支付系统等 [2] - 产品应用于香港金管局等超200家金融机构 [2] 资本运作 - 计划发行可转债规模不超过4.98亿元 [3] - 根据可转债发行要求 推算2025年需实现净利润至少0.7亿元 [3]

行情表现 - 主板领涨个股包括国安股份涨10.07%、通富微电涨10.01%、江海股份涨10.01%、长飞光纤涨10.01%、兴森科技涨10.01% [1] - 创业板领涨个股包括通达海涨20.01%、捷邦科技涨20.00%、思泉新材涨10.58% [1] - 科创板领涨个股包括航天宏图涨17.94%、开普云涨16.52%、信安世纪涨15.37% [1] - 活跃子行业涨幅为SW印制电路板涨3.54%、SW集成电路封测涨1.73% [1] 半导体技术突破 - 北京大学与香港城市大学联合团队基于薄膜铌酸锂光子材料平台研制出超宽带光电融合集成芯片 实现超过110 GHz覆盖范围的自适应可重构高速无线通信 [1] 晶圆厂建设进展 - 台积电1.4nm先进制程晶圆厂将于10月在中国台湾中科动工 总投资金额预计达1.2-1.5万亿新台币（约392-490亿美元） [1] 图像传感器新品发布 - 格科微推出专为AI PC设计的500万像素图像传感器GC5605 具备高分辨率、高动态和超低功耗特性 可提升视频会议和智能交互体验 [1] 企业并购动态 - 泰凌微拟通过发行股份及支付现金方式收购上海磐启微电子100%股权 旨在打造超低功耗全场景物联网无线连接平台 [1] 上市公司业绩表现 - 豪威集团2025H1营业收入139.56亿元同比增长15.42% 归母净利润20.28亿元同比增长48.34% [2] - 鼎捷数智2025H1营业收入10.45亿元同比增长4.08% 归母净利润0.45亿元同比增长6.09% [2] - 领益智造2025H1营业收入236.25亿元同比增长23.35% 归母净利润9.30亿元同比增长35.94% [2] - 凯盛科技2025H1营业收入27.65亿元同比增长24.7% 归母净利润0.52亿元同比增长23.7% [2] AI服务器市场动态 - 戴尔科技第二财季AI服务器订单金额56亿美元较上季度121亿美元大幅下降 当季出货额82亿美元 期末积压订单达117亿美元 [2] 半导体出口政策变化 - 美国商务部撤销英特尔半导体（大连）、三星中国半导体及SK海力士半导体（中国）的对华芯片设备出口豁免权 [2] 人工智能就业影响 - 斯坦福大学研究显示2022年以来22-25岁工人在AI影响最大职业中的就业率下降13% 软件开发、客户服务、会计等行业受影响最严重 [2] 芯片法案资助调整 - 英特尔修改与美国商务部芯片法案资助协议 取消早期项目里程碑并提前获得约57亿美元现金 增强资金灵活性 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入1.98亿元，同比增长6.7%，第二季度单季度收入1.23亿元，同比增长6.86% [1] - 归母净利润1036.77万元，同比大幅上升130.97%，第二季度单季度净利润2074.73万元，同比激增659.98% [1] - 毛利率67.34%，同比下降5.22个百分点，净利率6.04%，同比提升136.24%，实现扭亏为盈 [1] - 三费总额7792.8万元，占营收比例39.34%，同比下降17.9%，成本控制效果显著 [1] - 每股收益0.03元，同比增长120.97%，每股经营性现金流-0.06元，同比改善81.86% [1] 资产负债结构 - 应收账款占最新年报营业总收入比例达79.67%，应收账款体量较大 [1] - 货币资金6823.92万元，同比下降23.26%，有息负债255.04万元，同比大幅减少89.54% [1] - 每股净资产4.09元，同比下降33.08% [1] 历史业绩表现 - 公司上市以来ROIC中位数23.85%，2024年ROIC为-2.98%，投资回报极差 [2] - 上市以来已披露3份年报，其中亏损年份1次，需关注特殊原因 [2] - 去年净利率-8.06%，产品或服务附加值不高 [2] 业务特征 - 公司业绩主要依靠研发驱动，需关注研发驱动力背后的实际情况 [2] 机构持仓 - 上银科技驱动双周定期可赎回混合A基金（代码011277）持有8.3万股，为新进十大持仓 [3] - 该基金规模0.46亿元，最新净值0.5055，近一年上涨68.89%，由基金经理翟云飞管理 [3]

监事会会议召开情况 - 第三届监事会第十一次会议于2025年8月28日以现场结合通讯方式召开 [1] 半年度报告审议 - 监事会审议通过2025年半年度报告及摘要 认为报告编制符合法律法规且公允反映公司财务状况和经营成果 [1] - 表决结果为5票同意 0票反对 0票弃权 [2] 募集资金管理情况 - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 确认募集资金使用符合监管规定且不存在违规情形 [2] - 募集资金实行专户存储和专项使用 与披露情况一致 [2] 公司治理结构变更 - 审议通过取消监事会及修订公司章程议案 旨在完善法人治理结构并符合公司经营发展需要 [3] - 同步免去监事会主席职务并废止监事会议事规则等内部制度 [3] - 该议案尚需提交股东大会审议表决 [4]

董事会会议召开情况 - 公司第三届董事会第十二次会议于2025年8月28日通过现场结合通讯方式召开 会议应到董事7人 实到董事7人 会议召集 召开 表决程序符合公司法及公司章程规定 [1] 董事会会议审议议案 - 审议通过公司2025年半年度报告及摘要 报告公允全面真实反映公司报告期财务状况和经营成果 [1][2] - 审议通过2025年半年度募集资金存放 管理与实际使用情况专项报告 符合上市公司募集资金监管规则及科创板相关监管规定 [2] - 审议通过2025年度提质增效重回报行动方案的半年度评估报告 真实反映各项工作及成果 [3] - 审议通过取消监事会 修订公司章程并办理工商登记 修订符合公司法及科创板监管规定 有利于完善公司法人治理结构 该议案尚需股东大会审议 [3][4] - 逐项审议通过修订及制定部分治理制度 符合公司法 证券法及科创板监管规定 进一步完善公司治理结构 其中部分议案已获董事会审计委员会审议通过 部分尚需提交股东大会审议 [4][5] - 审议通过召开2025年第二次临时股东大会 拟于2025年9月16日采取现场结合网络形式召开 审议需股东大会批准的议案 [6] 表决结果 - 所有议案表决结果均为同意7票 反对0票 弃权0票 获得全体董事一致通过 [1][2][3][4][5][6]

股东大会基本信息 - 股东大会将于2025年9月16日14点30分召开，采用现场投票与网络投票相结合的方式 [1][3] - 现场会议地点为北京市海淀区建枫路（南延）6号西三旗金隅科技园2号楼公司会议室 [1] - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行，投票时间为9月16日9:15-15:00 [1] 会议审议事项 - 审议议案包括取消监事会、修订《公司章程》并办理工商登记 [2][10] - 修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》等多项内部管理制度 [2][10] - 修订《未来三年（2024年-2026年）股东分红回报规划》 [2][10] - 所有议案已经公司第三届董事会第十三次会议及监事会第十一次会议审议通过 [2] 投票与登记安排 - A股股权登记日为2025年9月8日，登记需在9月15日9:30-17:00完成 [5][6] - 现场登记需提供身份证、证券账户卡、营业执照（企业股东）及授权委托书等文件 [6][7] - 融资融券、转融通及沪股通投资者投票需按上海证券交易所相关规定执行 [1] - 同一表决权重复表决时以第一次投票结果为准 [4]

股价表现与交易数据 - 8月29日收盘价14.71元 单日上涨15.37% 振幅12.45% 成交额6.27亿元 因日收盘价涨幅达15%登上龙虎榜 [2] - 全天换手率14.47% 显示交投活跃 [2] - 主力资金净流入662.89万元 反映资金面积极 [3] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交1.16亿元 其中买入8283.68万元 卖出3361.24万元 净买入4922.44万元 [2] - 买入首位为瑞银证券上海花园石桥路营业部 买入金额1930.54万元 [2][3] - 第二大买入方为中信证券上海分公司 买入1880.51万元 [2][3] - 卖出首位为东方证券上海云锦路营业部 卖出755.31万元 [2][3] - 国泰海通证券总部以1547.59万元位列买入第三 摩根大通证券上海银城中路营业部买入1519.36万元 [3] 机构参与情况 - 外资机构活跃 瑞银证券和摩根大通证券分别占据买入第一和第四位 [2][3] - 卖方以东方证券系营业部为主 包括上海云锦路营业部和沈阳长白三街营业部 [2][3] - 国盛证券广东分公司以1405.68万元进入买入前五 [3]

板块整体表现 - 软件开发板块当日下跌1.56%，跑输大盘指数（上证指数涨0.37%，深证成指涨0.99%）[1] - 板块内个股分化显著，涨幅最高为通达海（20.01%），跌幅最大为鼎捷数智（-9.28%）[1][2] - 板块主力资金净流出62.06亿元，游资与散户资金分别净流入9.85亿元和52.21亿元[2] 领涨个股表现 - 通达海（301378）涨停20.01%，成交额8.20亿元，成交量22.12万手[1] - 信安世纪（688201）涨15.37%，成交额6.27亿元，成交量43.77万手[1] - 科达自控（831832）涨14.94%，成交额4.49亿元，成交量17.66万手[1] - 高伟达（300465）涨停10.06%，成交额25.24亿元，成交量111.70万手，主力净流入3.43亿元（占比13.59%）[1][3] 领跌个股表现 - 鼎捷数智（300378）跌9.28%，成交额19.36亿元，成交量35.98万手[2] - 中电鑫龙（002298）跌8.77%，成交额18.92亿元，成交量166.58万手[2] - 天融信（002212）跌8.39%，成交额39.32亿元，成交量313.67万手[2] - 拓维信息（002261）跌6.03%，成交额97.18亿元，成交量230.33万手[2] 资金流向特征 - 同花顺（300033）获主力净流入6.40亿元（占比8.21%），但游资净流出6.40亿元[3] - 金山办公（688111）主力净流入1.67亿元（占比5.45%），游资净流出1.51亿元[3] - 达梦数据（688692）主力净流入8129.81万元（占比5.84%），游资净流出7342.84万元[3] - 深信服（300454）主力净流入8040.67万元（占比4.56%），散户净流出1.04亿元[3]