会议相关 - 公司第二届董事会第二十三次会议于2024年12月4日召开，11名董事实到[1] - 公司拟于2024年12月20日召开2024年第三次临时股东大会，采用现场加网络投票[7] 议案表决 - 《关于使用部分闲置募集资金和自有资金进行现金管理的议案》11票同意通过[1][2] - 《关于变更2024年度会计师事务所的议案》11票同意通过，尚需股东大会审议[3][5][6] 审计安排 - 公司拟改聘中兴华会计师事务所担任2024年度财务和内控审计机构，聘期一年[3][4]

募集资金 - 公司公开发行3000万股，每股46.63元，募资总额13.989亿元，净额12.9158457027亿元[1] 项目投资 - 高性能超薄纳米晶带材等5个项目总投资及募资投入明确[3] 现金管理 - 公司拟用不超6.3亿闲置募资现金管理，期限12个月[5] - 2024年12月4日会议通过现金管理议案[15] - 监事会、保荐机构对此无异议，国泰君安出具核查意见[17][18][20]

公司公告 - 青岛云路先进材料技术股份有限公司（以下简称"公司"）将参加2024年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动暨公司2024年第三季度业绩说明会 [1] - 公告编号为2024-044 [1] 活动安排 - 活动采用网络远程方式，投资者可登录中国证券报中证网参与 [1] - 活动时间为2024年11月28日（周四）15:00-17:00 [1] 参与人员 - 公司财务总监兼董事会秘书石岩女士、独立董事董雪梅女士将在线交流 [1] 公告日期 - 公告发布日期为2024年11月26日 [2]

限售股情况 - 本次上市流通限售股59,184,000股，占总股本49.32%，2024年11月26日流通[3][19][20] - 中国航发资产管理有限公司34,200,000股、李晓雨24,984,000股本次全流通[21] 股东减持规则 - 航发资产锁定期满2年内减持不超发行前持股30%，价格不低于发行价[10] - 李晓雨任职及届满后6个月内每年转让不超25%，离职1年内不转让[8] - 航发资产和李晓雨减持均需提前通知，3个交易日后减持，6个月内完成[10][14] 其他 - 控股股东、实控人、自然人股东上市后锁定期36个月，满足条件延长6个月[6][7][8] - 截至披露日，申请上市限售股股东均履行承诺，保荐人无异议[16][18]

国泰君安证券股份有限公司 关于青岛云路先进材料技术股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或"保荐人"）作为青 岛云路先进材料技术股份有限公司（以下简称"云路股份"或"公司"）首次公 开发行并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上 海证券交易所科创板股票上市规则》、《科创板上市公司持续监管办法（试行）》、 《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》和 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法 律法规的要求，对云路股份首次公开发行部分限售股上市流通事项进行了核查， 具体情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 经中国证券监督管理委员会 2021 年 10 月 18 日下发《关于同意青岛云路先 进材料技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3302 号）核准，青岛云路先进材料技术股份有限公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）股票 30,000,000 股，并于 2021 年 11 月 26 日在上海证券交易所挂牌上市。 本次上市流通的限售 ...

证券代码：688190 证券简称：云路股份 公告编号：2024-042 青岛云路先进材料技术股份有限公司 股东减持计划时间届满暨减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 股东持股的基本情况 本次减持计划实施前，股东江志俊持有青岛云路先进材料技术股份有限公司 （以下简称"公司"）股份1,233,852股，占公司总股本1.0282%。其中1,228,852 股为公司首次公开发行前取得的股份，已于 2022 年 11 月 26 日解除限售并上市 流通；5,000 股为集中竞价交易取得。 减持计划的实施结果情况 公司于近日收到公司股东江志俊先生出具的《关于减持股份结果的告知函》， 截至 2024 年 11 月 8 日收盘，江志俊先生通过集中竞价方式，累计减持公司股票 253,390 股，占公司股份总额的 0.2112%，本次减持计划时间区间已届满，减持 计划尚未实施完毕。现将相关减持结果情况公告如下： 1 股东名称 股东身份 持股数量 （股） 持股比例 当前持股股份来源 一、减持 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩符合预期 - 公司2024年前三季度实现营收13.88亿元(同比+6.5%)，归母净利润2.63亿元(同比+10.3%)，扣非净利润2.52亿元(同比+16.4%) [1] - 第三季度实现营收4.78亿元(同比+5%，环比+2.1%)，归母净利润0.96亿元(同比+29.7%，环比+5%) [1] 非晶新产线达产贡献成长增量 - 公司新建"年产1.5万吨非晶产线"于8月达产，有望持续贡献成长增量 [2] - 非晶带材主要应用于电力配送、光伏、数据中心、轨道交通、新能源汽车、家电等领域，随着国家政策支持和新兴产业快速增长，有望拉动非晶产量持续提升 [2] 联系人 - 纳米晶合金、软磁粉芯高景气度持续 [2] - 纳米晶超薄带对传统铁氧体有望逐步形成替代 [2] - 软磁粉芯为功率电感核心材料，站稳光储新能源及充电桩等景气赛道 [2] 盈利预测与评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.65/4.22/5.03亿元，同比增速分别为10.07%/15.34%/19.42% [4] - 当前股价对应的PE分别为27/24/20倍 [4] - 维持"买入"评级 [3]

报告公司投资评级 - 公司的投资评级为买入,未来六个月的投资收益相对沪深300指数涨幅10%以上 [11] 报告的核心观点 - 公司业绩保持平稳,收入和盈利能力持续改善 [4] - 2024年前三季度公司实现营业收入13.9亿元(+6.5%),实现归母净利润2.6亿元(+10.3%) [4] - 2024Q3公司实现营业收入4.8亿元(同比+5.0%,环比+2.1%),实现归母净利润0.96亿元(同比+29.7%,环比+5.0%) [4] - 公司毛利率逐季提升,从30.25%提升至31.8%,体现出公司较强的产品竞争力和管理能力 [4] - 公司产能持续投放,未来发展可期 [4] - 公司三季度新增1.5万吨非晶合金产线,产能已达10.5万吨,是国内头部非晶合金生产基地 [4] - 随着新能源、电气化、AI算力带来的电网建设需求持续增长,公司有能力建设新产能以满足下游旺盛需求 [4] 财务数据分析 - 收入方面,公司前三季度保持了6.5%的稳健增长,2024Q3环比增加2.1% [4] - 盈利能力方面,公司前三季度毛利率逐季提升至31.8%,体现出公司较强的产品竞争力和管理能力 [4] - 财务数据方面,公司持续投入研发,研发费用同比增长50.0%;应付票据逐季增加,体现出公司较强的议价能力 [4]

投资评级和目标价格 - 维持"增持"评级,上调目标价至91元 [3][4] - 公司2024-2026年EPS预测分别为3.17/3.64/4.21元 [3] 2024年三季度业绩表现 - 2024Q3公司实现营收约4.78亿元,同比+5.01%,环比+2.11% [3] - 2024Q3归母净利约0.96亿元,同比+29.7%,环比+4.98% [3] - 非晶带材产品价格企稳,公司业绩环比提升 [3] 公司行业地位和未来发展 - 公司是全球非晶材料的领导者,未来产能仍有提升空间 [3] - 电网升级和新兴应用场景的开启,为非晶带材带来广阔需求 [3] - 在纳米晶和磁粉领域,AI技术和新能源车等领域需求增速迅猛 [3] 风险提示 - 需求不及预期,原材料成本波动等 [3]

营业收入情况 - 本报告期营业收入477,669,207.85元，同比增长5.01%；年初至报告期末营业收入1,388,113,908.80元，同比增长6.54%[2] - 2024年前三季度营业收入13.88亿元，2023年同期为13.03亿元[14] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润95,889,071.51元，同比增长29.70%；年初至报告期末为262,855,975.07元，同比增长10.33%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润94,889,645.85元，同比增长38.85%；年初至报告期末为252,058,298.10元，同比增长16.35%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长38.85%，主要系营业收入增长和企业精益管理，盈利水平增强[8] - 2024年前三季度净利润2.63亿元，2023年同期为2.38亿元[15] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.80元/股，同比增长29.03%；年初至报告期末为2.19元/股，同比增长10.05%[2] - 2024年前三季度基本每股收益2.19元/股，2023年同期为1.99元/股[16] 现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额202,832,128.35元，同比增长35.20%[2] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额增长35.20%，主要系销售回款增多[8] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额2.03亿元，2023年同期为1.50亿元[17] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额 - 9080.01万元，2023年同期为 - 9215.49万元[17] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额 - 1.08亿元，2023年同期为 - 7217.43万元[18] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金11.18亿元，2023年同期为9.91亿元[17] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金7.12亿元，2023年同期为6.13亿元[17] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金1.02亿元，2023年同期为6840万元[18] - 2024年期末现金及现金等价物余额9211.99万元，2023年同期为7058.98万元[18] 研发投入情况 - 本报告期研发投入合计31,207,133.47元，同比增长27.20%；年初至报告期末为90,480,753.37元，同比增长49.99%[4] - 年初至报告期末研发投入合计增长49.99%，主要系持续加大研发人员、研发材料投入[8] 资产情况 - 本报告期末总资产3,060,328,738.50元，较上年度末增长9.63%；归属于上市公司股东的所有者权益2,443,404,705.94元，较上年度末增长7.07%[4] - 截至2024年9月30日，公司资产总计30.60亿元，较2023年12月31日的27.92亿元有所增长[12] - 2024年9月30日，流动资产合计15.59亿元，较2023年12月31日的16.60亿元略有下降[11] - 2024年9月30日，非流动资产合计15.01亿元，较2023年12月31日的11.32亿元有所增加[12] - 2024年1 - 9月，应收账款为5.19亿元，较2023年12月31日的4.42亿元有所增加[11] - 2024年9月30日，存货为1.50亿元，较2023年12月31日的1.39亿元有所上升[11] 负债情况 - 截至2024年9月30日，负债合计6.17亿元，较2023年12月31日的5.09亿元有所上升[13] - 2024年9月30日，应付票据为2.32亿元，较2023年12月31日的0.997亿元大幅增加[12] 所有者权益情况 - 2024年9月30日，所有者权益合计24.43亿元，较2023年12月31日的22.82亿元有所增长[13] 股东情况 - 前10名无限售条件股东中，郭克云持有2193.82万股，占比未提及[10] - 前10名无限售条件股东中，广发基金管理有限公司－社保基金四二零组合持有180.43万股，占比1.5%[10]