业绩总结 - 公司在2024年第一季度实现营业收入5704.69万元，同比增长147.82%[1] - 公司2024年Q1毛利率为47.1%，同比增长3.5%[1] - 公司2024年Q1净利率为11.2%，同比增长47.8%[1] - 公司2024年Q1归母净利润为652.91万元，去年同期亏损845.61万元[1] - 公司2024年Q1扣非归母净利润为296.74万元，去年同期亏损1278.72万元[1] 资产负债情况 - 公司现金流净额为-3,593.62万元，应收账款及票据达3.10亿元，较年初增加7.8%[1] 投资建议 - 公司预测2024-2025年归母净利润分别为0.80/1.41亿元，对应PE分别为34.97/19.69x，维持买入评级[1] 风险提示 - 公司面临技术研发创新风险、核心技术人员流失风险、客户集中度较高风险[2] 未来展望 - 公司2024年预测营业收入为442.79万元，增长率101.10%[3] - 公司2024年预测市盈率为34.97，市净率为2.13，市销率为6.27，EV/EBITDA为19.16[3] - 公司2026年预计营业收入将达到1,143.86百万元，较2022年增长265.11%[4] - 公司2026年预计净利润将达到199.70百万元，较2022年增长146.33%[4]

投资评级 - 长盈通（688143）的投资评级为“买入”，维持评级[1] 报告的核心观点 - 长盈通公司业绩扭亏为盈，主要得益于技术优势和订单需求的释放[1] 基本数据 - A股总股本为122.77百万股，流通A股股本为93.06百万股[1] - A股总市值为2,778.19百万元，流通A股市值为2,106.06百万元[1] - 每股净资产为9.58元，资产负债率为10.45%[1] - 一年内最高/最低股价分别为46.48元和14.54元[1] 业绩分析 - 2024年第一季度，公司实现营业收入5704.69万元，同比增长147.82%[1] - 归母净利润为652.91万元，去年同期亏损845.61万元[1] - 扣非归母净利润为296.74万元，去年同期亏损1278.72万元[1] - 毛利率为47.1%，同比增加3.5%；净利率为11.2%，同比增加47.8%[1] - 期间费用率为40.2%，同比下降68.6%[1] 资产负债端 - 2024年第一季度，经营活动产生的现金流量净额为-3,593.62万元，去年同期为-574.50万元[1] - 应收账款及票据为3.10亿元，较年初增加7.8%[1] - 预付款项为720万元，较年初增加47.0%[1] - 存货为6392万元，较年初减少0.2%[1] - 合同负债为637万元，较年初减少25.5%[1] 研发投入 - 2023年，公司在微结构光纤、自动化绕环技术平台、光纤陀螺技术发展、激光应用技术以及MEMS应用技术等方面展开研发工作，各项研发项目均取得重大进展或突破[1] 盈利预测与评级 - 预测2024-2025年公司归母净利润分别为0.80亿元和1.41亿元，2026年为2.00亿元，对应PE分别为34.97x、19.69x和13.93x，维持“买入”评级[1]

关于武汉长盈通光电技术股份有限公司 2023 年报问询函的回复 众环专字（2024）0100577 号 上海证券交易所： 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"本所"或"我们"）作为武汉长盈通 光电技术股份有限公司（以下简称"长盈通公司"或"公司"）2023 年度财务报表的审计机构， 于 2024 年 3 月 25 日出具了众环审字（2024）0100719 号无保留意见审计报告。 根据贵所《关于对武汉长盈通光电技术股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管 问询函》（"上证科创公函【2024】0043 号，以下简称《问询函》"）的要求，我们以对长盈 通公司相关财务报表执行的审计工作为依据，对问询函中需要本所回复的相关问题履行了核 查程序，现将核查情况说明如下： 问题一、关于营业收入。年报显示，公司 2023 年实现营业收入 22,018.37 万元，同比 下降 29.82%；扣除与主营业务无关业务后的收入 19,104.15 万元，同比下降 35.83%；第四 季度收入 8,615.18 万元，占比 39.13%，环比增长 190.56%。公司称，收入下降主要是某重 要军工客户在军方订单交付 ...

证券代码：688143 证券简称：长盈通 公告编号：2024-031 武汉长盈通光电技术股份有限公司 关于 2023 年年度报告的信息披露监管问询函的回复 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容及风险提示： 业绩大幅下滑或亏损的风险 2023 年度，公司实现营业收入 22,018.37 万元，较上年同期减少 29.82%,营业 利润 1,920.17 万元，较上年同期减少 78.12%,利润总额 1,408.60 万元，较上年同 期减少 84.01%。公司业绩大幅下滑的原因主要是受到军方规划和终端军品结构调整 等外部因素影响，公司某重要军工客户在军方订单交付减少或延期，导致公司上游 配套的光纤环器件和保偏光纤交付数量减少，同时销售单价下降导致营业收入和利 润总额减少；另外，公司职工人数增加，对应职工薪酬增长，造成管理费用增加； 公司为加快技术迭代升级，提升公司核心竞争力水平，加强了对新产品、新技术和 新工艺的投入力度，造成研发费用增加，进一步影响了公司利润总额。 若未来出现宏观经济下行、行业竞争加剧 ...

中信建投证券股份有限公司关于武汉长盈通光电技术股份 有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函的回复的 核查意见 上海证券交易所： 1 一、列示近三年新增订单金额、期末在手订单未确认收入金额及同一客户 重要订单的交付周期，说明本期收入下降的合理性，并结合期后相关情况，说明 2024 年收入是否存在进一步下降的风险，如存在，请充分提示 （一）公司近三年新增订单金额 公司近三年新增订单情况如下： 公司新增订单金额与公司收入正相关。执行订单受到客户需求、公司订单排 产计划、原材料到货情况及生产人员匹配等因素的影响，当年新增的订单当年未 执行完成，从而未确认收入，延期至下一年。 （二）公司期末在手订单情况 2023 年 3 月 31 日、2023 年 12 月 31 日及 2024 年 3 月 31 日，公司在手订单 情况如下： | 单位：万元 | | --- | 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"持续督导机构"） 作为武汉长盈通光电技术股份有限公司（以下简称"长盈通"或者"公司"）首 次公开发行股票的持续督导机构，对长盈通收到贵所下发的《关于对武汉长盈通 光电技术股份有限公司 2023 ...

中信建投证券股份有限公司 二、对现场检查事项逐项发表的意见 （一）公司治理和内部控制情况 核查情况： 保荐机构查询了公司自 2023 年度的股东大会、董事会、监事会及专门委员 会的会议文件，并取得了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则和监事 会议事规则、信息披露制度、内部机构设置及变更、内部审计制度等文件，对三 会运作情况进行了核查，并对部分董事、监事、高级管理人员进行了访谈。 关于武汉长盈通光电技术股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为武汉长盈通光电 技术股份有限公司（以下简称"长盈通"或"公司"）首次公开发行股票的保荐 机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐办法》"）等相 关法规规定，担任长盈通首次公开发行股票的保荐机构，于 2023 年 8 月 21 日及 2023 年 8 月 24 日、2023 年 8 月 28 日至 2023 年 8 月 30 日、2024 年 1 月 16 日 至 2024 年 1 月 18 日、2024 年 3 月 6 日至 2024 年 3 月 9 日及 2024 年 4 月 12 ...

报告公司投资评级 - 推荐，维持评级 [1] 报告的核心观点 - 公司1Q24业绩同比扭亏，营收和净利润均实现大幅增长，需求恢复明显 [1][2] - 公司盈利能力提升，毛利率和净利率同比增加 [2] - 公司费用率恢复至正常水平，期间费用率同比减少 [2] - 公司拟定增募资3亿元，持续取得突破性研发进展 [2] - 公司是国内光纤陀螺核心器件光纤环及其综合解决方案供应商，具备一体化微型产业链，拥有稳定可靠规模化生产交付能力 [2] - 公司除了传统赛道，水听器是光纤环应用新兴领域；公司也成功切入储能热失控防护新赛道，紧跟新能源发展趋势 [2] 根据相关目录分别进行总结 1Q24业绩同比扭亏；需求恢复明显 - 公司1Q24实现营收5705万元，同比增长147.8%；归母净利润653万元，1Q23亏损846万元；扣非净利润297万元，1Q23亏损1279万元 [1] - 自4Q22开始至4Q23，公司营收连续五个季度同比下滑，1Q24实现同比大幅增长，YOY +147.8% [1] 盈利能力：公司1Q24毛利率同比增加3.5ppt至47.1%；净利率同比增加47.8ppt至11.2%（1Q23净利率为-36.7%） - 1Q24营收规模恢复式增长，期间费用率减少，系净利率提升的主要原因 [2] 费用率恢复至正常水平；回款影响经营现金流 - 1Q24公司期间费用率同比减少68.6ppt至40.2%：销售费用率同比减少9.9ppt至7.3%；管理费用率同比减少41.8ppt至23.5%；财务费用率为-0.6%，1Q23为-7.1%；研发费用率同比减少23.4ppt至10.0% [2] - 截至1Q24末，公司应收账款及票据3.1亿元，较年初增加7.8%；预付款项720万元，较年初增加47.0%；存货6392万元，较年初减少0.2%；合同负债637万元，较年初减少25.5% [2] - 1Q24经营活动净现金流为-3594万元，1Q23为-575万元，系1Q24回款减少所致 [2] 拟定增募资3亿元；持续取得突破性研发进展 - 公司公告提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票，拟向不超过35名（含）特定对象发行股票募集资金不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20%，募集资金拟用于公司主营业务相关项目及补充流动资金 [2] - 2023年，公司在研发方面取得一系列进展，扩展了方形芯光纤全系列光纤型号，新增部分型号已形成小批量销售或稳定订单，为后续发展奠定基础。超高精度光纤惯组技术研究项目顺利结题，公司跻身光纤陀螺行业先进技术领跑者地位 [2] 投资建议 - 预计公司2024~2026年归母净利润分别是0.86亿元、1.50亿元、2.00亿元，当前股价对应2024~2026年PE分别是29x/16x/12x。考虑到公司的传统业务需求恢复及新业务加快布局，维持“推荐”评级 [2] 盈利预测与财务指标 - 项目/年度 2023A 2024E 2025E 2026E：营业收入（百万元） 220 317 499 679；增长率（%） -29.8 44.0 57.4 36.0；归属母公司股东净利润（百万元） 16 86 150 200；增长率（%） -80.7 455.8 73.5 33.2；每股收益（元） 0.13 0.70 1.22 1.63；PE 159 29 16 12；PB 2.0 1.9 1.7 1.5 [3]

使用部分超募资金永久补充流动资金的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为武汉长盈通光电 技术股份有限公司（以下简称"长盈通"或"公司"）首次公开发行股票并在科 创板上市的保荐机构，根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管 理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交 易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等的相关规定和要求， 对长盈通本次使用部分超募资金永久补充流动资金事项进行了审慎核查，核查情 况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同意 武汉长盈通光电技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可 [2022]2346 号），长盈通公司获准向社会公开发行人民币普通股（A 股）2,353.3544 万股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格为人民币 35.67 元，募集资金总额为 839,441,514.48 元，扣除发行费用（不含增值税）84,208,667.01 元后，实际募集 资金净额人民币 755,232,847.47 元。 募集资金已于 2022 年 12 ...

关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定 对象发行股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、基本情况 根据《上市公司证券发行注册管理办法》、《上海证券交易所上市公司证券发 行上市审核规则》、《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》等 有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，武汉长盈通光电技术股份 有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 22 日召开第二届董事会第八次（临 时）会议，审议通过了《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发 行股票的议案》，同意公司董事会提请股东大会授权董事会择机向特定对象发行 融资总额不超过人民币 3 亿元且不超过最近一年末净资产 20%的股票，授权期 限自公司 2023 年年度股东大会审议通过之日起至公司 2024 年年度股东大会召 开之日止。 本议案尚须提交公司股东大会审议。 二、本次授权事宜的具体内容 提请股东大会授权董事会包括但不限于以下内容： 证券代码：688143 证券简称：长盈通 公告编号：2024-030 （一）确 ...

证券代码：688143 证券简称：长盈通 公告编号：2024-028 武汉长盈通光电技术股份有限公司 第二届监事会第七次会议决议公告 全体监事以投票表决方式通过了以下决议： （一）审议《关于 2024 年第一季度报告的议案》 经审议，监事会认为：公司《2024 年第一季度报告》的编制和审议程序符合 相关法律法规及《公司章程》等内部规章制度的规定，公允地反映了公司 2024 年第一季度的财务状况和经营成果等事项。季度报告编制过程中，未发现公司参 与季度报告编制和审议的人员有违反保密规定的行为；监事会全体成员保证公司 2024 年第一季度报告披露的信息真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 武汉长盈通光电技术股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第七 次会议于 2024 年 4 月 22 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。会议 ...