证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-024 杰华特微电子股份有限公司 关于调整部分募投项目内部投资结构的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 杰华特微电子股份有限公司（以下简称"杰华特"、"公司"）于 2024 年 5 月 31 日分别召开了第二届董事会第一次会议、第二届监事会第一次会议，审 议通过了《关于调整部分募投项目内部投资结构的议案》，同意公司根据当前募 集资金投资项目（以下简称"募投项目"）的实际情况对部分募投项目内部投资 结构进行调整，本次调整未改变募投项目的内容、投资用途、投资总额和实施主 体。本事项在董事会审批权限范围内，无需提交公司股东大会审议，现将相关事 项公告如下： 一、募集资金的基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同 意杰华特微电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕 2377 号），公司获准向社会公开发行人民币普通股 58,080,000 股，每股面值为 人民币 1 元，发行价格为每股人民币 ...

参会情况 - 出席会议股东和代理人43人，所持表决权229,348,826，占比51.3222%[2] - 公司在任董事7人、监事3人、董事会秘书1人全部出席会议[5] 议案表决 - 《公司2023年年度报告》等议案同意票229,300,710，比例99.9790%[6][7][8][9] - 修订《对外投资决策管理制度》议案同意票227,928,635，比例99.3807%[10] - 公司2023年度利润分配预案等多项议案同意票46,366,926，占比99.8963%[12][14] 人员选举 - ZHOU XUN WEI等四人当选第二届董事会非独立董事，得票占比94.0410%[11] - 窦训金、许亚云当选第二届监事会非职工代表监事，得票占比94.0410%[12] - 沈书豪、邹小芃、夏立安当选第二届董事会独立董事，得票占比70.5551%[14]

浙江省杭州市上城区钱江路 1366 号华润大厦 A 座 3001 邮编：310017 电话：(86-571)89926500 传真：(86-571)89926501 北京竞天公诚（杭州）律师事务所 关于杰华特微电子股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 致：杰华特微电子股份有限公司 北京竞天公诚（杭州）律师事务所（以下简称"本所"）接受杰华特微电子股 份有限公司（以下简称"公司"）委托，指派本所律师对公司 2023 年年度股东大 会（以下简称"本次会议"）的合法性进行见证并出具法律意见书。 本所及本所律师依据《中华人民共和国证券法》（以下简称"证券法"）、《律 师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试 行）》等规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了 法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法 律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应法律责任。 本法律意见书根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《证券法》、中国证券监督管 ...

证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-021 杰华特微电子股份有限公司 关于公司及相关人员收到中国证券监督管理委员会 浙江监管局行政监管措施决定书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 杰华特微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到中国证券监 督管理委员会浙江监管局下发的《关于对杰华特微电子股份有限公司及相关 人员采取出具警示函措施的决定》（〔2024〕95号）（以下简称"警示函"）， 现将有关情况公告如下： 一、警示函的具体内容 "杰华特微电子股份有限公司、ZHOU XUN WEI、黄必亮、马问问、谢 立恒： 公司上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号） 第三条，《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管 要求》（证监会公告〔2022〕15号）第八条规定。公司董事长ZHOU XUN WEI、 时任总经理黄必亮、现任总经理兼董事会秘书马问问、财务总监谢立恒违反 了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第四条、第五十一条 1 ...

业绩总结 - 2023年度公司营业收入129,674.87万元、营业利润-52,987.51万元、净利润-53,340.74万元，较上年度变动-10.43%、-488.53%、-490.92%[6] - 截至2024年3月末，公司2024年1季度亏损金额超2023年度全年亏损数的三分之一[8] - 2023年度公司同第一大客户交易规模由60,209.95万元减至39,761.32万元，交易占比由41.59%减至30.66%[15] - 2023年度公司对前五大供应商采购金额合计占采购总额的比例为69.39%[15] - 报告期内公司主营业务毛利率为27.38%，较上年同期下降12.55个百分点[16] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产266,680.61万元，较上年下降15.13%[32] - 2023年基本每股收益-1.19元/股，同比下降440.00%[32] - 2023年加权平均净资产收益率-18.36%，同比减少31.91个百分点[33] 研发投入 - 2021 - 2023年度公司研发投入金额依次为19,857.56万元、30,472.43万元、49,936.76万元，占营业收入比例依次为19.07%、21.05%、38.51%，2023年度较上年度增加17.46个百分点[8] - 2023年费用化研发投入49,936.76万元，2022年为30,472.43万元，变化幅度63.88%[51] - 2023年研发投入合计49,936.76万元，2022年为30,472.43万元，变化幅度63.88%[51] - 2023年研发投入总额占营业收入比例为38.51%，2022年为21.05%，增加17.46个百分点[51] 产品研发 - 公司产品研发执行“多产品线同时并行”方案[9] - 公司构建起集工艺、设计以及系统于一体的完整研发技术架构，建立三大类工艺平台[36] - 公司形成覆盖广泛的多元产品矩阵，包括四大类电源管理产品线和五大类信号链产品线[39] 芯片投入产出 - 降压DC - DC芯片预计总投资规模1.3亿元，本期投入31,807,388.43元，累计投入114,496,044.67元[52] - 主芯片供电解决方案芯片预计总投资规模1.3亿元，本期投入52,459,562.72元，累计投入119,773,785.36元[52] - 各芯片产品合计计划投入14.95亿美元，实际投入4.9936759025亿美元，产出11.6697744355亿美元[58] 合作与市场 - 公司与国内领先的晶圆制造和封装测试厂商及下游客户建立了合作关系[43] - 2024年公司需向中芯国际采购不低于6.56亿元人民币（税前）的90%产品，2025年需采购不低于6.56亿元人民币（税前）的产品[27] 其他情况 - 保荐人于2024年5月6日开始对公司进行现场检查[3] - 公司采取虚拟IDM模式，制造环节由外部供应商完成[15] - 公司亏损主因是毛利率下滑、费用增加、存货跌价计提及股份支付费用增加[6] - 报告期末公司存货账面余额为110,623.53万元，存货跌价准备为23,206.48万元，占比20.98%[17] - 2023年限制性股票激励计划涵盖409名员工，共计1,170.8408万股限制性股票，已激励员工总数占期末公司总人数的48.17%[19] - 截至2023年末公司应收账款账面余额为34,208.11万元，计提坏账准备金额为2,705.37万元，1年以内占比97.06%[20] - 截至2023年末公司对联营企业等总投资成本为2.30亿元，期末余额为2.19亿元[21] - 2023年度公司募集资金现金管理时将35084.51万元转入一般户购买结构性存款和大额存单，年底前已转回专用账户[61] - 2023年2月公司将2笔合计4000万元募集资金转入自有资金账户，8月赎回后转回专用账户[62] - 截至2023年12月31日，公司控股股东香港杰华特直接持有公司30.18%的股份[64] - 公司实际控制人ZHOU XUN WEI及黄必亮通过香港杰华特和持股平台间接持有公司股份[64] - 监事刘国强、季悦、窦训金及高级管理人员马问问通过持股平台间接持有公司股份[64] - 公司控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员不存在质押、冻结及减持情况[64] - 持续督导期间保荐人未发现公司存在新增业务[59] - 除募集资金问题外，持续督导期间保荐人未发现应发表意见的其他事项[65] - 本持续督导期间保荐人未发现公司存在重大违规事项[30]

业绩情况 - 2023年度营收129674.87万元、营业利润 - 52987.51万元、净利润 - 53340.74万元，较上年度变动 - 10.43%、 - 488.53%、 - 490.92%[16] - 2024年1季度亏损金额超2023年度全年亏损数的三分之一[18] 资金使用 - 2023年度将35084.51万元募集资金转入一般户买结构性存款和大额存单，年底前转回专用账户[11] - 2023年2月将4000.00万元募集资金转入自有资金账户混同现金管理，8月赎回后转回[12] 研发情况 - 2023年研发人员数量增长，研发费用增加[17] - 2021 - 2023年研发投入金额依次为19,857.56万元、30,472.43万元、49,936.76万元，占营收比例依次为19.07%、21.05%、38.51%[18] 存货情况 - 2023年末存货账面余额110,623.53万元，存货跌价准备23,206.48万元，占比20.98%[19] - 对库龄2年以上库存商品和1年以上委托加工物资、原材料，除特殊情况外可变现净值确认为零[21] 采购安排 - 2024年需向中芯国际采购不低于6.56亿元（税前）的90%产品，2025年需采购不低于6.56亿元（税前）产品[21] 违规警示 - 2023年度公司业绩快报信息披露不准确、更正不及时，收到浙江证监局警示函[2] 保荐建议 - 合理制定经营策略，加强经营管理，防范市场和财务风险[25] - 完善治理结构，及时履行信息披露义务[25] - 合理安排募集资金使用，防止违规情况[25]

公司业绩情况 - 2023年度公司实现营业总收入129,674.87万元,同比减少10.43%[2] - 2023年度公司实现归属于母公司所有者的净利润-53,140.91万元,同比减少487.44%[2] - 2023年度公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-55,413.38万元,同比减少677.80%[2] - 2024年一季度公司营业收入为32,923.56万元,同比增长9.18%[2] - 2024年一季度公司归属于上市公司股东的净利润为-20,913.19万元,研发投入金额为14,009.59万元,同比增长31.78%[2] 业绩下滑原因 - 公司积极提升市场份额,但产品价格受到一定承压导致毛利率有所下降[3] - 公司持续增加研发投入,研发人力成本、材料及测试开发费投入增加[3] - 公司实行限制性股票激励计划,股份支付费用较上年同期增长[3] - 本期计提资产减值损失较上年同期增长较多[3] 新兴应用领域拓展 - 公司在新能源、计算、汽车等新兴应用领域的市场份额得到提升[4][5] - 公司发布了100VDC-DC、升降压DC-DC、放大器、比较器、模拟开关等多款产品[5] - 公司推出了业界领先水平的50A功率管集成产品,获得了计算领域客户的广泛好评[5] - 公司开发了多款汽车级LDO,可应用于智能座舱、辅助驾驶等领域[5] - 公司推出了多款可应用于通信和服务器的超低噪声高性能大电流LDO[5] 优势产品进展 - 公司DrMOS和多相业务推进整体符合预期,30A~90A DrMOS及6相、8相等多相控制器均已实现量产[7] - 公司重点推出了90A的DrMOS产品,2024年计划推出12相多相电源产品[7] - 公司在PC-服务器-AI-自动驾驶等应用领域已形成完整的DRMOS+多相的产品矩阵[7] DC-DC芯片产品 - 公司DC-DC产品组合丰富,覆盖5伏至700伏低中高全电压等级[9] - 公司基于不同电压等级转换需求相匹配的自有工艺进行电路设计,实现了产品的高效率、高可靠性和良好电源特性[9] - 公司DC-DC产品应用领域广泛,覆盖新能源、汽车电子、通讯电子、计算和存储、工业应用、消费电子等众多应用场景[9]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[6] 报告的核心观点 - 模拟IC行业竞争格局缓和，公司毛利率显著回升，业内其他主要公司毛利率也开始回升[6][9] - 公司目前亏损受存货减值影响大，24Q1亏损2.09亿元，存货减值致资产减值损失达1.02亿元，连续三个季度去库存，高价晶圆消耗后存货减值有望减少，亏损有望显著收窄[9] - 公司虚拟IDM模式卡位有独特优势，大电流大电压产品应用场景前景好，DrMos和多项控制器进度国内领先，随AI算力及服务器国产化推进，有望迎来高增长[9] 根据相关目录分别进行总结 公司基本状况 - 总股本4.47亿股，流通股本2.33亿股，市价14.32元/股，市值63.99亿元，流通市值33.42亿元[6] 公司业绩情况 - 2023年：收入12.97亿元，同比-10%；归母净利润-5.31亿元，同比转亏；毛利率27.4%，同比-12.5pcts，下降因积极提升市场份额，芯片产品销量增但价格承压，转亏因毛利率下降、计提存货减值及研发等经营费用增加[6] - 2023Q4：收入2.92亿元，同比-28.3%，环比-17.7%；归母净利润-1.67亿元，同比转亏，环比亏损水平相当；毛利率22.8%，同比-10.0pcts，环比-0.7pcts；存货8.74亿元[6] - 2024Q1：收入3.29亿元，同比+9.2%，环比+12.7%；归母净利润-2.09亿元，同比环比亏损幅度扩大，同比扩大因毛利率下降、研发费用增加、存货跌价带来资产减值损失增加，环比扩大因研发等费用环比增加；毛利率27.7%，同比-2.9pcts，环比+4.9pcts；存货8.13亿元，环比23Q3末下降3.9亿元[6] 公司业务亮点 - 连续三个季度库存去化，毛利率开始回升，存货分别环比下降1.8%、3.9%、7.0%，随着高价晶圆库存消耗及公司产品优化，产品结构优化对毛利率有正向影响[6] - 持续推进产品多元化，在电源管理和信号链各主要方向推出多款新品，如2023年发布LDO、100V DC - DC等，推出的电子保护开关获计算领域客户好评，推出多款汽车级产品可应用于智能座舱等[6] - 虚拟IDM模式下，公司有工艺技术，能基于晶圆厂产线资源开发优化晶圆制造工艺，优势是能更好更快推出高压电源等产品，DrMos + 多相形成完整产品矩阵，30A - 90A DrMos及6相、8相等多相控制器已量产，后续将推其他相数控制器产品[6] 盈利预测及估值 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|1448|1297|1679|2092|2449| |增长率yoy%|39%|-10%|29%|25%|17%| |归母净利润（百万元）|137|-531|-371|-31|193| |增长率yoy%|-3%|-487%|30%|92%|716%| |每股收益（元）|0.31|-1.19|-0.83|-0.07|0.43| |每股现金流量|-1.84|-0.65|-0.60|-0.18|0.58| |净资产收益率|4%|-20%|-16%|-1%|8%| |P/E|46.66|-12.04|-17.27|-204.06|33.14| |P/B|2.04|2.40|2.79|2.83|2.60|[6]

会议召开时间：2024 年 5 月 31 日 证券代码：688141 证券简称：杰华特 杰华特微电子股份有限公司 2023 年年度股东大会会议材料 杰华特微电子股份有限公司 2023 年年度股东大会会议材料 目 录 | 杰华特微电子股份有限公司 2023 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | | 杰华特微电子股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议程 6 | | 杰华特微电子股份有限公司 年年度股东大会会议议案 9 2023 | | 议案一：关于《公司 2023 年年度报告》及摘要的议案 9 | | 议案二：关于《公司 2023 年度董事会工作报告》的议案 10 | | 议案三：关于《公司 年度监事会工作报告》的议案 11 2023 | | 议案四：关于《公司 2023 年度独立董事述职报告》的议案 12 | | 议案五：关于《公司 2023 年度财务决算报告》的议案 13 | | 议案六：关于公司 2023 年度利润分配预案的议案 14 | | 议案七：关于续聘公司 2024 年度财务审计机构及内控审计机构的议案 15 | | 议案八：关于确认公司 2023 年度银行信贷授信情况及 2024 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"[1] 报告的核心观点 - 2023年1季度公司收入同比增长9%,环比增长13%,归母净利润为-2.09亿元,毛利率为27.68%,环比上升4.9个百分点[1] - 各产品线毛利率承压,其中DC-DC芯片、线性电源芯片和信号链芯片毛利率下降较多[1] - 公司加大研发投入,2023年研发费用增长64%至4.99亿元,研发费率提高17.5个百分点至38.51%[1] - 在高研发投入下,公司在产品线方面实现了较大突破,发布了多款新产品[1] 收入构成分析 - 2023年公司电源管理芯片收入12.78亿元,占比98.5%,同比下降7.49%,毛利率下降11.16个百分点至27.49%[1] - 其中DC-DC芯片收入7.00亿元,占比54%,同比下降7.68%,毛利率下降9.7个百分点至28.7%[1] - AC-DC芯片收入3.68亿元,占比28%,同比增长38.16%,毛利率下降3.63个百分点至19.71%[1] - 线性电源芯片收入1.90亿元,占比15%,同比下降44.37%,毛利率下降13.47个百分点至37.94%[1] - 电池管理芯片收入1950万元,占比1.5%,同比增长28.37%,毛利率下降4.22个百分点至29.55%[1] - 信号链芯片收入988万元,占比0.8%,同比下降63.08%,毛利率下降38.42个百分点至28.41%[1] 盈利能力分析 - 2023年1季度公司毛利率为27.68%,同比下降5.2个百分点,环比上升4.9个百分点[1] - 2023年1季度公司销售费率为7.2%,管理费率为8.4%,研发费率为38.5%,分别同比上升2.9、3.4和17.5个百分点[1] - 2023年1季度公司归母净利润为-2.09亿元[1] 未来展望 - 公司采用虚拟IDM经营模式,虽然短期利润承压,但长期看好其自有工艺平台在高端模拟芯片领域的助力[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为-2.30/+0.19/1.11亿元[2]