报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司三大核心板块稳健发展,多款多肽原料药产品获得海内外备案,3.5亿元大订单的签订预计将助推原料药业务快速发展 [4] - 公司目前拥有10个多肽制剂品种的注册批件,醋酸阿托西班注射液与注射用生长抑素以双第一顺位成功入选第八批集采,有望打开制剂的向上空间 [5] - 随着下游以GLP-1为代表的市场需求快速释放,多肽原料药业务预计将进入快速成长期,9月17日公司签订3.5亿元的GLP-1多肽原料药订单,有望助推原料药业务快速成长 [5] - 公司持续推进多肽产能建设,新产能即将落地突破供给端瓶颈 [6] 财务数据总结 - 2024Q1-3,公司实现营业收入3.38亿元,同比增长16.00%;归母净利润5695万元,同比增长63.66%;扣非归母净利润5366万元,同比增长129.64% [4] - 2024年预计公司营业收入为5.59亿元,同比增长28.5%;归母净利润为1.06亿元,同比增长50.5% [7] - 2024-2026年公司预计EPS分别为0.95元、1.24元和1.66元,对应PE为32.6倍、24.9倍和18.5倍 [7]

投资评级和目标价格 - 报告维持对圣诺生物的"增持"评级[5]。目标价格上调至37.5元,较当前价格29.7元上涨26.3%[5]。 核心观点 - 多肽原料药逐步放量,公司签订了3.5亿元的GLP-1多肽原料药订单,订单产能共振下业绩有望持续增长[3]。 - 多肽原料药业务毛利率环比改善,2024Q3单季度毛利率58.14%,环比提升2.44个百分点,主要系多肽原料药品种放量带动[10]。 - 公司稳步推进多肽创新药CDMO业务,已为多家企业提供40余个项目的服务,有望把握多肽创新药CDMO需求扩容趋势[10]。 财务数据总结 - 2024年1-3季度营收3.38亿元,同比增长16.0%;归母净利润0.57亿元,同比增长63.66%[10]。 - 2024年预计营收535百万元,同比增长23.1%;归母净利润102百万元,同比增长45.6%[11]。 - 2024年预计毛利率为60.5%,EBIT利润率为22.7%,净利率为19.1%[12]。

业绩说明会信息 - 2024年11月25日11:00 - 12:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][4][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[4][5][6] - 方式为上证路演中心网络文字互动[2][3][5] 参与人员与提问 - 董事长、总经理文永均先生等参加[5] - 投资者可在2024年11月25日11:00 - 12:00在线参与[5] - 2024年11月18日至22日16:00前可预征集提问[2][5] 其他信息 - 联系人余啸海、张露，电话028 - 88203615，邮箱snkj@snbiopharm.com[6] - 2024年10月29日已披露《2024年第三季度报告》[2]

证券代码：688117 证券简称：圣诺生物 公告编号：2024- 048 成都圣诺生物科技股份有限公司 关于部分募集资金投资项目延期的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 成都圣诺生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日召开第四届董事会第二十三次会议、第四届监事会第二十二次会议，审议通过 了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，综合考虑当前部分募集资金投资 项目（以下简称"募投项目"）的实施进度等因素，同意公司将募投项目"年产 395 千克多肽原料药生产线项目"达到预定可使用状态的日期延期至 2025 年 6 月。保荐机构民生证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）对该事项出具了 明确的核查意见。本事项无需提交公司股东大会审议。现将相关情况公告如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意成都圣 诺生物科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕1497 号）同意注册，公司获准向社会公开发行人民币普通股 ...

业绩数据 - 2024年1 - 6月营业收入1.86亿元，净利润3560.15万元[10] - 2023年1 - 12月营业收入7890.30万元，净利润1424.29万元[10] - 2024年6月30日资产总额8.39亿元，负债总额3.72亿元，净资产4.67亿元[10] 担保情况 - 拟为全资子公司增加不超5000万元担保额度[2] - 截至公告披露日累计担保总额3.3亿元（不含本次），余额2亿元[2] - 累计担保总额占2023年12月31日经审计净资产、总资产比例分别为37.50%、25.08%[20] 其他信息 - 2024年10月28日董事会以9票同意通过增加担保额度议案[16] - 保荐机构对增加担保额度无异议[19] - 公司及子公司无对外、逾期和涉诉担保情况[20] - 圣诺制药注册资本5000万元，公司持股100%[8][9]

民生证券股份有限公司 关于成都圣诺生物科技股份有限公司 增加预计 2024 年度日常关联交易额度的核查意见 民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"或"保荐机构"）作为成都 圣诺生物科技股份有限公司（以下简称"圣诺生物"或"公司"）首次公开发行 股票并在科创板上市的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》等相关规定，对圣诺生物增加预计 2024 年度日常关联交易额度进行了核 查，具体情况如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 成都圣诺生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 22 日召开第四届董事会第十八次会议、第四届监事会第十七次会议，并于 2024 年 5 月 13 日召开 2023 年年度股东大会审议通过了《关于预计 2024 年度日常关联 交易额度的议案》，该议案已经独立董事专门会议及董事会审计委员会审议通过， 关联董事已回避表决，出席会议的非关联董事、监事一致表决通过该议案。具体 内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关 ...

重要内容提示： 本次关联交易事项无需提交股东大会审议 证券代码：688117 证券简称：圣诺生物 公告编号：2024-047 成都圣诺生物科技股份有限公司 关于增加预计2024年度日常关联交易额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次预计增加的关联交易为公司日常关联交易，以公司正常经营业务为 基础，以市场价格为依据，不影响公司的独立性，不存在损害公司及股东利益的 情形，公司不会因该关联交易对关联人产生依赖。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易的审议程序 成都圣诺生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 22 日召开第四届董事会第十八次会议、第四届监事会第十七次会议，并于 2024 年 5 月 13 日召开 2023 年年度股东大会审议通过了《关于预计 2024 年度日常关联 交易额度的议案》，该议案已经独立董事专门会议及董事会审计委员会审议通过， 关联董事已回避表决，出席会议的非关联董事、监事一致表决通过该议案。具体 内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse ...

公司持股与担保 - 公司持股圣诺制药100%，拟为其提供不超5000万元连带责任担保[1][5] - 2024年10月28日董事会、监事会通过为子公司增加担保额度议案[13][14] - 截至核查意见出具日，累计担保33000万元（不含本次）[15] 业绩数据 - 2024年1 - 6月圣诺制药营收185581461.99元，净利润35601535.88元[7] - 2023年1 - 12月圣诺制药营收78902996.96元，净利润14242912.57元[7] 财务状况 - 2024年6月30日圣诺制药资产838853101.37元，负债372319370.07元[7] - 2023年12月31日圣诺制药资产700891383.08元，负债231375496.43元[7]

营业收入相关 - 本报告期营业收入为138,898,375.76元，同比增长18.32%；年初至报告期末为337,836,114.63元，同比增长16.00%[2] - 2024年前三季度营业总收入337,836,114.63元，较2023年同期的291,226,325.99元增长约16.00%[17] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为35,159,014.79元，同比增长140.02%；年初至报告期末为56,946,626.77元，同比增长63.66%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为34,533,527.63元，同比增长144.80%；年初至报告期末为53,655,499.78元，同比增长129.64%[2] - 2024年前三季度净利润56,816,007.20元，较2023年同期的34,796,237.25元增长约63.28%[18] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.31元/股，同比增长138.46%；年初至报告期末均为0.51元/股，同比增长64.52%[3] - 2024年基本每股收益0.51元/股，较2023年的0.31元/股增长约64.52%[19] - 2024年稀释每股收益0.51元/股，较2023年的0.31元/股增长约64.52%[19] 净资产收益率相关 - 本报告期加权平均净资产收益率为3.90%，增加2.14个百分点；年初至报告期末为6.31%，增加2.14个百分点[3] 研发投入相关 - 本报告期研发投入合计为5,295,750.49元，同比减少48.37%；年初至报告期末为29,687,189.24元，同比增长14.83%[3] 资产相关 - 本报告期末总资产为1,528,053,413.91元，较上年度末增长16.14%；归属于上市公司股东的所有者权益为918,613,672.65元，较上年度末增长4.40%[3] - 2024年9月30日交易性金融资产为81057397元，2023年12月31日为50000000元[12] - 2024年9月30日应收账款为101384565.47元，2023年12月31日为107642567.13元[12] - 2024年9月30日存货为194327307元，2023年12月31日为255721887.68元[14] - 2024年9月30日流动资产合计为651410473.70元，2023年12月31日为609304574.93元[14] - 2024年9月30日固定资产为278058852.11元，2023年12月31日为207677843.24元[14] - 2024年9月30日在建工程为302442296.11元，2023年12月31日为274369453.36元[14] - 2024年9月30日资产总计为1528053413.91元，2023年12月31日为1315724989.56元[14] 负债相关 - 2024年9月30日短期借款为173680785.95元，2023年12月31日为37032984.72元[14] - 2024年第三季度末流动负债合计467,382,841.30元，较之前的241,276,862.37元增长约93.71%[15] - 2024年第三季度末非流动负债合计142,020,217.89元，较之前的194,352,554.28元下降约26.92%[15] - 2024年第三季度末负债合计609,403,059.19元，较之前的435,629,416.65元增长约39.89%[15] - 2024年第三季度末应付账款68,710,265.93元，较之前的55,628,411.26元增长约23.52%[15] 所有者权益相关 - 2024年第三季度末所有者权益合计918,650,354.72元，较之前的880,095,572.91元增长约4.38%[16] 非经常性损益相关 - 本报告期非经常性损益合计为625,487.16元，年初至报告期末为3,291,126.99元[5] 营业成本相关 - 2024年前三季度营业总成本272,013,119.71元，较2023年同期的254,711,696.95元增长约6.79%[17] 经营活动现金流量相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为26,790,765.14元，同比减少13.43%[2] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为320,441,313.11元，2023年同期为373,243,648.87元[20] - 2024年前三季度收到的税费返还为6,047,828.58元，2023年同期为5,283,569.05元[20] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为76,175,140.47元，2023年同期为40,115,705.55元[20] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为402,664,282.16元，2023年同期为418,642,923.47元[20] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为131,183,167.90元，2023年同期为87,402,562.90元[20] 投资活动现金流量相关 - 2024年投资活动现金流入小计为280,858,713.32元，2023年为271,438,776.87元[22] - 2024年投资活动现金流出小计为484,766,037.04元，2023年为586,526,210.21元[22] 筹资活动现金流量相关 - 2024年筹资活动现金流入小计为180,081,522.50元，2023年为216,695,833.33元[22] - 2024年筹资活动现金流出小计为74,528,134.63元，2023年为80,446,961.21元[22] 现金及现金等价物净增加额相关 - 2024年现金及现金等价物净增加额为 -71,457,709.65元，2023年为 -147,686,365.78元[23] 业绩增长原因相关 - 归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益和稀释每股收益增长主要系原料药销售和制剂增加所致；研发投入本报告期减少系项目研发按照进度投入且研发项目较去年同期减少所致[6][7] 股东持股相关 - 四川赛诺投资有限公司持股4200万股，持股比例37.50%[8] - 乐普（北京）医疗器械股份有限公司持股6161445股，持股比例5.50%[8]

融资情况 - 公司获准发行2000万股，每股17.9元，募资3.58亿元，净额2.851985亿元[1] 项目进展 - 年产395千克多肽原料药生产线项目承诺投资1.551985亿元[3] - 截至2024年9月30日累计投入1.537525亿元，6月30日投入进度99.07%[3] 项目计划 - 该项目原计划2024年10月达预定可使用状态，延期至2025年6月[4] 审议情况 - 2024年10月28日董事会、监事会审议通过项目延期议案[7][9] - 保荐机构对项目延期无异议[10]