激励计划 - 公司拟实施2024年限制性股票激励计划[1] - 考核年度为2024 - 2025年，每年考核一次[8,11] 业绩目标 - 以2023年非突发公共卫生事件相关营收27.09亿元为基数[8] - 2024年该营收增长率触发值15%，目标值20%[8] - 2025年该营收增长率触发值32%，目标值44%[8] 考核规则 - 激励对象绩效分S/A/B/C/D五级[10] - 不同等级个人层面归属比例不同[10] - 考核结果通知、复核及记录保存有时间规定[14,15]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年6月28日15点召开[3] - 现场会议在深圳盐田区华大时空中心C区419会议室[3] - 网络投票2024年6月28日进行[4] 投票时间 - 交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 互联网投票9:15 - 15:00[6] 议案情况 - 2024年4月24日董事会、监事会审议通过相关议案[10] - 议案2024年4月26日在上海证券交易所网站披露[10] - 议案6、7对中小投资者单独计票[11] 登记信息 - 股权登记日为2024年6月20日[14] - 登记时间为2024年6月27日9:30 - 17:00[20] - 登记地点为深圳盐田区华大时空中心7楼证券部[20]

人员变动 - 深圳华大智造非独立董事刘羿焜因工作辞职[2] - 刘羿焜辞任后不再担任公司任何职务，未持股[2] - 辞职报告自送达董事会生效，不影响运营[2] 公告信息 - 公告发布于2024年6月8日[3]

公司概况 - 2024年6月4日,深圳华大智造科技股份有限公司(证券代码:688114)开展投资者交流活动,与45名投资者代表进行互动交流[1][2] - 公司主要从事基因测序仪及相关试剂耗材的研发、生产和销售,是国内基因测序行业的领军企业之一[1][3] 业务发展 - 2023年公司在美国、英国等国家的业务占比较低,主要客户为B端客户及少量科研客户,所有业务均遵守当地法律法规[3] - 公司正积极推进在美国的本地化建设,包括营销网络和生产能力建设,以应对美国地缘政治风险[3] - 国内医疗器械更新政策为公司带来新的发展机遇,公司已推出多款针对性解决方案[4] - 基因测序技术在科研、临床诊断、公共卫生等领域应用广泛,未来市场空间广阔[4][5] 财务数据 - 2023年公司通过直销模式获得主营业务收入占比73%,经销模式占比27%[8] - 截至2024年3月31日,公司在手订单为7.45亿元,其中基因测序仪业务占比75.7%[8] - 2023年全球基因测序仪销售装机总数超4500台[5] 技术优势 - 公司自主研发的滚环扩增技术具有错误率低等优势[8] - 公司持续推动关键原材料国产替代,提升供应链安全性[9] 未来规划 - 公司将结合2023年业务情况,适时推出股权激励计划[8] - 公司将继续关注美国政策动向,及时采取应对措施,积极推进美国市场业务[3]

回购计划 - 预计回购金额2.5亿至5亿元[2] - 累计已回购股数388.44万股，占比0.9346%[2] - 累计已回购金额2.825765亿元[2] 5月回购情况 - 2024年5月回购52,029股，占比0.0125%[5] - 5月支付回购金额259.492892万元[5] - 5月回购最高价49.90元/股，最低价49.85元/股[5]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入同比下降31.19%[8][32] - 2023年度公司归母净利润同比下降129.98%[8][32] - 2023年度公司归母扣非净利润同比下降358.54%[8][32] - 2023年经营活动产生的现金流量净额较2022年减少161.22%[32] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产较2022年末减少8.27%[33] - 2023年末总资产较2022年末减少5.89%[33] - 2023年基本每股收益较2022年减少127.76%[33] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益较2022年减少339.13%[33] 用户数据 - 公司覆盖全球9500多个客户，超一半收入来自临床用户[14] 未来展望 - 2024年我国政府工作报告提出打造生物制造等新增长引擎，开辟生命科学等新赛道，利于公司发展[26] - 2024年3月6日美国参议院通过《生物安全法案》，影响公司市场开拓[27] 新产品和新技术研发 - 截至2023年12月31日，公司新增产品资质证书142项，全球累计获取资质证书329项，实现90多个市场准入[35] - G系列中高通量测序仪预计总投资规模52,769，本期投入23,648，累计投入52,835[54] - DNBSEQ - G99测序速度相较G400提升了3 - 5倍[54] - T系列高通量测序仪预计总投资规模28,110，本期投入13,589，累计投入31,311[54] - T系列超高通量测序仪DNBSEQ - T20×2每年可完成高达5万例人全基因组测序[55] - T系列超高通量超低成本基因测序仪预计总投资规模12,573，本期投入7,381，累计投入13,093[55] - E系列小型基因测序仪预计总投资规模13,829，本期投入6,690，累计投入16,229[55] - E系列小型基因测序仪DNBSEQ - E25的测序试剂20小时可完成测序，通量覆盖范围升级为2.5 - 7.5Gbp[55] - 面向领域应用的建库及应用组合产品开发预计总投资规模5,287，本期投入2,697，累计投入4,259[56] - G系列StandardMPS 2.0版本测序试剂预计2024年第二季度推出[54] - T系列StandardMPS 2.0版本测序试剂预计2024年下半年推出[55] - 自动化样本制备系统预计总投资规模11,213，本期投入11,757，累计投入18,157[57] - 实验室自动化流水线预计总投资规模3,338，本期投入2,233，累计投入3,860[58] - 核酸提取技术开发预计总投资规模1,501，本期投入573，累计投入1,318[58] - 核心原材料与关键元器件自主开发预计总投资规模979，本期投入300，累计投入749[59] - 公司发布国内首款可处理20μL - 5000μL液体体积的全自动核酸提取纯化仪[57] - 公司发布国内首款实现建库测序全流程一体机MGIFLP - L50模块化测序工作站[57] - 公司推出基于Glab的自动化流水线NIPT、WGS并投入使用[58] - 公司推出植物基因组MGISP - NE384 MGIEasy DNA提取套装、MGIEasy总RNA提取套装，达国际领先水平[59] - 公司推出高通量测序文库纯化及片段筛选磁珠产品，性能达国内领先水平[59] - 公司研发测序试剂核心原材料，完成工艺优化和量产放大[59] - 生物样本采集和保存技术开发项目预计总投资规模708，本期投入505，累计投入730[60] - ZTRON一体机项目预计总投资规模6200，本期投入2802，累计投入6667，基因数据分析加速提升1倍[60] - 实验室ZLIMS管理系统项目预计总投资规模2460，本期投入1034，累计投入2470[61] - 超声机器人平台研发项目预计总投资规模7013，本期投入2593，累计投入9453[61] - 单细胞技术平台研发项目预计总投资规模7852，本期投入3249，累计投入5551，细胞捕获率达50%-70%，样本混测成本降低8倍[62] - 低温自动化冷库平台研发项目预计总投资规模3723，本期投入650，累计投入1965[62] - 蛋白技术平台研发项目预计总投资规模1877，本期投入1173，累计投入2855[62] - 测序一体机研发预计总投资规模620，本期投入金额641，累计投入1255[63] 市场扩张和并购 - 2023年公司在美国和欧洲全面开展业务拓展，受仪器替换周期、用户习惯和本地化政策影响[17] 其他新策略 - 公司围绕大规模、高通量、低成本的生命数字化全方位产品进行布局[41] - 公司在科研领域与国内外高校科研院所合作，在临床领域与行业中下游知名大型企业合作[43] 其他 - 保荐人于2024年5月15日对公司进行现场检查[3] - 截至2023年4月末，公司已全部收回为关联方垫付的款项[5] - 自2019年以来，竞争对手Illumina及其子公司在中国境外对公司发起或可能发起专利、商标侵权诉讼，目前仍涉诉国家/地区包括法国及土耳其[12] - 公司及其子公司在德国、英国、瑞士以及瑞典受承诺或和解协议影响，涉诉产品业务拓展及市场空间受限[12] - 全球最大基因测序设备生产商Illumina在全球已销售超25000台测序仪[13] - 报告期内，公司来自关联方的营业收入为77,868.52万元，占当期营业收入的比例为26.75%[18] - 报告期内，公司向境外采购操作系统、机械组件直线导轨、自动化器件驱动器的总金额分别为52.37万元、1,240.94万元、2,919.20万元，占报告期内向境外采购总金额的比重分别为0.17%、4.01%、9.42%[19] - 报告期内，公司境外收入占当期销售金额比重为35.05%，其中美国区域业务占比为4.82%[27] - 公司主营业务产品矩阵丰富，不同产品单价及毛利率差异大，毛利率存在波动风险[20] - 公司存货规模较高，若产品市场需求或原材料价格下跌，存货面临减值损失[23] - 报告期内公司向境外采购原材料金额为30,984.08万元，占当期采购总额的21.42%，其中向美国采购占全部境外采购总金额的43.45%[29] - 2023年费用化研发投入为90,998.30万元，较2022年变化幅度为11.74%[53] - 2023年研发投入合计为90,998.30万元，较2022年变化幅度为11.74%[53] - 2023年研发投入总额占营业收入比例为31.26%，较2022年增加12.01个百分点[53] - 公司自动化样本处理系统及相关提取试剂已出口至数十个国家或地区[41] - 2023年公司被认定为精密仪器产业集群基因测序仪产业链“链主”企业[46] - 公司在全球布局9大研发中心、7大生产中心以及超10个客户体验中心[45] - 截至报告期末，公司研发人员达959人，占员工总数比例约33.4%，其中58.6%以上的研发人员拥有硕士及以上学位[49] - 持续督导期间公司无新增业务[64] - 持续督导期间公司募集资金使用合规，但进度与原计划不一致，相关项目已延期并履行程序[65] - 截至2023年12月31日，牟峰、徐讯、余德健、朱岩梅因期权激励计划第二期行权持股增加[66] - 截至2023年12月31日，公司相关人员年初持股总数417,000，年末持股总数834,000，增加417,000[67] - 持续督导期间保荐人未发现需发表意见的其他事项[68]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入29.11亿元，较上年度-31.19%[11] - 2023年度公司营业利润-6.07亿元，较上年度-306.22%[11] - 2023年度公司归母净利润-6.07亿元，较上年度-129.98%[11] - 2023年度公司扣非后归母净利润-6.83亿元，较上年度-358.54%[11] - 2022年公司及其子公司收到Illumina 3.25亿美元净赔偿费[12] 其他情况 - 截至2023年4月末，公司收回为关联方垫付的款项[7] - 持续督导期内，公司建立并执行募集资金管理制度，无违规使用[9] - 持续督导期内，关联交易等方面无违规情形[10] - 持续督导期内，除关联方占用资金外，无控股股东违规占用资金[8] - 持续督导期内，公司建立并执行治理和信息披露制度[5][6]

保荐人建议 - 关注与实际控制人及其控制企业非经营性资金往来事项[4] - 完善内部控制制度并严格落实执行[4] - 按法律法规要求完善公司治理结构[4] - 履行信息披露义务，及时披露业绩风险[4] - 严格履行关联交易相关承诺[4] - 合规合理使用募集资金[4] - 有序推进募投项目建设及实施，确保完成并实现预期收益[4]

投资评级 - 报告对华大智造的投资评级为“买入”，并维持该评级 [1] 核心观点 - 华大智造2023年营业收入为29.11亿元，同比下降31.19%，归母净利润为-6.08亿元，同比下降129.98% [5] - 2024年一季度营业收入为5.31亿元，同比下降14.26%，归母净利润为-2.01亿元 [5] - 基因测序业务表现强劲，2023年收入为22.91亿元，同比增长30.31%，其中仪器设备收入8.98亿元，同比增长18.75%，试剂耗材收入13.54亿元，同比增长38.31% [5] - 2023年全球新增装机超4500台，占全球新增销售装机市场份额约18.7%，同比提升6.7% [5] - 自动化业务收入2.18亿元，同比下降82.51%，但常规业务收入1.53亿元，同比增长4.95% [5] - 新业务板块收入3.58亿元，同比下降70.20%，但常规业务收入2.54亿元，同比增长21.41% [5] 公司盈利预测及估值 - 预计2024-2026年公司收入分别为34.97亿元、45.06亿元、57.32亿元，同比增长20%、29%、27% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为-6.78亿元、-2.28亿元、0.58亿元 [4] - 2024-2026年每股收益分别为-1.63元、-0.55元、0.14元 [4] - 2024-2026年净资产收益率分别为-9%、-3%、1% [4] 财务数据 - 2023年公司毛利率为58.02%，同比提升1.10个百分点 [14] - 2023年销售费用率为28.58%，同比提升14.01个百分点，管理费用率为18.14%，同比提升3.84个百分点，研发费用率为31.26%，同比提升12.01个百分点 [14] - 2023年财务费用率为-4.78%，同比下降1.19个百分点 [14] 业务发展 - 基因测序业务持续创新，推出超高通量基因测序仪DNBSEQ-T20×2，发布NGS领域最长单端读长试剂SE600，推出SE400和PE300等快速测序试剂 [5] - 自动化业务发布全自动核酸提取纯化仪MGISP-NEX、MGIFLP-L50模块化测序工作站等业内首款特色产品 [5] - 新业务在多组学技术平台、细胞组学、BIT产品、生物样本库等细分赛道取得进展 [5] 市场表现 - 2023年公司市值231.68亿元，流通市值118.05亿元 [2] - 2023年公司股价为55.74元 [2]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为29.11亿元，同比下滑31.19%；归母净利润为-6.07亿元，同比下滑129.98%[1] - 公司2024年第一季度实现营业收入5.31亿元，同比下滑14.26%；归母净利润为-2.01亿元[2] 产品业务 - 公司基因测序仪业务板块按产品类型划分，仪器设备实现收入8.98亿元，同比增长18.75%；试剂耗材实现收入13.54亿元，同比增长38.31%[3] 财务状况 - 公司2024年第一季度综合毛利率为64.80%，销售费用率为37.91%，管理费用率为23.67%，研发费用率为38.16%[4] - 公司持续增加研发投入，基因测序仪业务市场份额不断扩大[8] - 公司财务状况稳健，资产总计逐年增长[8] - 公司预测指标显示销售收入增长率逐年提升[8] - 公司ROE和ROA逐年改善，显示良好的盈利能力和资产利用效率[8] - 公司现金流量表显示经营性现金流逐年增加，资金状况良好[8] 投资评级 - 公司投资评级为买入，预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在15%以上[10] 公司信息 - 公司所在的太平洋研究院位于北京、上海、深圳和广州，提供投资研究服务[11] - 太平洋证券股份有限公司声明报告信息来源于公开资料，不对信息准确性和完整性作保证[12]