证券代码：688085 证券简称：三友医疗 公告编号：2024-057 上海三友医疗器械股份有限公司 关于公司监事收到上海证监局警示函的公告 如果对本监督管理措施不服的，可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国 证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内 向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执 行。" 二、相关情况说明 公司已于 2024 年 6 月 15 日公告《关于公司监事亲属短线交易及致歉的公 告》（公告编号：2024-034），说明上述警示函中所涉及的短线交易事项。监事方 颖女士对于未能对其父亲及时尽到督促义务深表自责，方华强先生也已深刻认识 到此次违规交易的严重性，对因本次短线交易行为给公司和市场带来的不良影响 致以诚挚的歉意，并共同承诺将在今后加强相关法律法规的学习，自觉维护证券 市场秩序，保证此类情况不再发生。 公司董事会将进一步加强培训宣导，要求董事、监事、高级管理人员及持有 公司 5%以上股份的股东加强学习《证券法》《上海证券交易所科创板上市公司自 律监管指引第 1 号——规范运作》《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《上市 ...

报告公司投资评级 - 报告给出三友医疗的投资评级为"买入"（维持） [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入2.12亿元,同比下降24.86%;实现归母净利润0.02亿元,同比下降97.34% [2] - 2024年二季度公司实现营业收入1.26亿元,同比增长3.51%;实现归母净利润0.04亿元,同比下降86.65% [2] - 公司单季度收入表现相对稳定,利润端有所波动,主要与脊柱集采、医疗整顿等政策因素有关 [2] 业务板块情况 - 2024年上半年,公司脊柱类植入耗材收入1.44亿元,创伤类耗材收入0.95亿元,在集采中以相对较高价中标,未来有望借助集采政策加快份额开拓 [2][10][9] - 2024年上半年,子公司水木天蓬实现主营业收入4488.78万元,同比增长21.45%,整体发货数量同比增长超100%,超声骨刀在欧洲、美国及拉美等国际市场获突破性进展 [2] 公司发展战略 - 2024年上半年,公司完成对法国骨科上市公司Implanet的收购,有望进一步补充公司国际产品线,提升公司的国际品牌形象 [2] - 公司海外收入占上半年收入比例达16%,未来有望借助Implanet体系加速自主产品迈向全球 [2] 财务数据总结 收入情况 - 2024年-2026年公司预计收入分别为5.03、6.05、7.29亿元,同比增长9%、20%、21% [2] 利润情况 - 2024年-2026年公司预计归母净利润分别为0.60、0.94、1.01亿元,同比增长-37%、56%、8% [2] 财务指标 - 2024年-2026年公司预计毛利率分别为70.1%、70.4%、70.7% [13] - 2024年-2026年公司预计净利率分别为14.2%、18.4%、16.5% [13] - 2024年-2026年公司预计ROE分别为2.9%、4.4%、4.6% [13] - 2024年-2026年公司预计ROIC分别为3.4%、6.0%、5.6% [13]

证券代码：688085 证券简称：三友医疗 公告编号：2024-055 上海三友医疗器械股份有限公司 关于本次交易相关内幕信息知情人买卖股票情况 自查报告的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"三友医疗"、"公司"）拟通 过发行股份及支付现金方式，购买曹群、徐农合计持有的北京水木天蓬医疗技术 有限公司（以下简称"水木天蓬"）37.1077%股权和战松涛等 11 名交易对方合 计持有的上海还瞻企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"上海还瞻"）98.9986% 有限合伙人出资份额，通过子公司拓腾（苏州）医疗科技有限公司以现金方式购 买张家港天蓬投资管理有限公司持有的上海还瞻 1.0014%普通合伙人出资份额， 并发行股份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公 司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《公开发 行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组 ...

北京市嘉源律师事务所 关于上海三友医疗器械股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易之相关人员买卖股票情况的 专项核查意见 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 二〇二四年八月 ES F A YUAN LAW OFFICES · 深圳 SHENZHEN · 香港 HONG KONG · 广州 GUANGZHOU · 西安 XI'AN 致:上海三友医疗器械股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于上海三友医疗器械股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易之相关人员买卖股票情况的 专项核查意见 嘉源(2024)-02-071 敬启者: 根据上海三友医疗器械股份有限公司(以下简称"三友医疗"、"公司"或 "上市公司")的委托,本所担任三友医疗发行股份及支付现金购买资产并募集 配套资金暨关联交易(以下简称"本次重组")的特聘专项法律顾问,并获授权 为本次重组出具专项核查意见。 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《公开 发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号 -- 上市公司重大资产重组》 (以下简称"《格式准则26号》" ...

东方证券承销保荐有限公司 关于上海三友医疗器械股份有限公司资产重组 相关内幕信息知情人买卖股票情况的自查报告 之专项核查意见 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"三友医疗"或"公司"或"上 市公司）拟通过发行股份及支付现金方式，购买曹群、徐农合计持有的北京水木 天蓬医疗技术有限公司 37.1077%股权及战松涛、李春媛、胡效纲、王晓玲、冯 振、戴志凌、刘庆明、徐农、岳志永、邵化江、吕秦瑛合计持有的上海还瞻企业 管理合伙企业（有限合伙）98.9986%出资份额，通过全资子公司拓腾（苏州）医 疗科技有限公司以支付现金方式购买张家港天蓬投资管理有限公司持有的上海 还瞻 1.0014%出资份额，并向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金（以 下简称"本次交易"）。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公 司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《公开发 行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》及 《监管规则适用指引——上市类第 1 号》等法律法规和规范性文件的规定，东方 证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"）作为三 ...

北京市嘉源律师事务所 关于上海三友医疗器械股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国 · 北京 官 源 律师 事务 F 关于上海三友医疗器械股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 嘉源(2024)-04-642 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受上海三友医疗器械股份有 限公司(以下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称 "《公司法》")、《上市公司股东大会规则》(以下简称"《股东大会规则》")等现 行有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规")以 及《上海三友医疗器械股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有关规 定,指派本所律师对公司 2024年第一次临时股东大会(以下简称"本次股东大 会")进行见证,并依法出具本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所指派律师现场见证了本次股东大会,查阅了公司 提供的与本次股东大会有关的文件和资料,并进行了必要的审查和验证。在前述 审查和验证的过程中,本所律师得到公司的如下承诺和保证:就本所认为出具本 法律意见书所必需审查的 ...

报告公司投资评级 - 报告给予三友医疗"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年Q2单季度收入和利润均有所回升,超出预期 [3] - 公司加大研发投入,积极推进国际化进程,完成收购法国Implanet和水木天蓬 [3] - 预计公司未来有望逐季改善,经营拐点已至 [3] 公司投资评级总结 - 预期公司2024-2026年归母净利润分别为1.19亿元、2.46亿元、3.31亿元,维持买入评级 [3] 行业投资评级总结 - 报告给予医疗器械行业"强于大市"评级 [1]

公司基本信息 - 公司为上海三友医疗器械股份有限公司，股票代码688085，2024年半年度报告未经审计[1][3] - 公司负责人为徐农，主管会计工作负责人及会计机构负责人为杨敏慧[3] - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市，股票简称三友医疗，代码688085[12] 公司业务布局与战略 - 公司主要从事医用骨科植入物和超声动力设备及耗材的研发、生产与销售，产品包括脊柱类和创伤类植入物等[22] - 公司在运动医学、新材料应用等骨科相关领域加强研发和战略布局，关注新一代智能手术机器人等新技术[22] - 公司聚焦骨科领域最新临床研究成果和细分疗法需求，如幼儿脊柱畸形早期介入等[23] - 公司进行骨科植入物专用配套手术工具的研发和生产，加强国际业务团队建设和市场推广投入[23] 公司核心技术与产品优势 - 公司竞争优势体现在结合国内临床需求进行疗法创新和产品品质性能升级迭代的能力[23] - 2011年开始，公司自主创新推出Adena、Zina、Halis PEEK等系列产品，获医生和病患高度认可[23] - 公司掌握多平面调节等骨科植入耗材核心技术，全资子公司苏州拓腾和控股子公司水木天蓬也掌握相关核心技术[24] - 多平面调节、多轴延伸和骨质匹配椎弓根螺钉技术包括侧向单平面可调节螺钉等多种技术，处于行业领先水平[25] - 侧向单平面可调节螺钉技术可自动调整侧位角度，提高矫形效果和安全性[25] - 横向单平面可调节螺钉技术方便微创手术皮下穿棒操作，有效恢复椎体高度[25] - 现行微创椎间融合做法采用3 - 5公分小切口[3] - 内镜辅助经皮技术仅需小于1公分的切口[3] - 内镜辅助经皮技术装入9毫米Halis融合器[3] - C - Ring悬浮通道技术皮肤切口约3公分[4] - 低切迹一体式融合器集椎间融合器与微小固定钢板于一体[5] - 仿生物力预锁紧带袢钛板技术使极限破坏载荷提高了14%，刚度提高了6%[30] - 公司推出Adena胸腰椎脊柱内固定系列等疗法创新产品，掌握多平面调节等核心技术[51] - 公司Halis 9mm腰椎融合器产品相关技术获中华医学科技奖之医学科学技术二等奖，Lora微创单平面技术脊柱骨折复位固定系统产品相关技术获高等学校科学研究优秀成果奖科学进步奖一等奖[51] 公司研发情况 - 2024年3 - 5月公司“金属骨针”“套筒”“聚醚醚酮带线锚钉”“肌腱韧带固定螺钉”获注册批准[34] - 2024年2月公司与东华大学共建“东华 - 三友骨科柔性材料联合创新中心”[34] - 报告期内公司入围《2024上海硬核科技企业TOP100榜单》，获多项资金及认定、奖项[34] - 公司及控股子公司参与多项行业标准起草制定工作[35] - 截至报告期末公司拥有三类医疗器械产品注册证36项、有效期内专利527项、软件著作权4项[36] - 报告期内发明专利新增获得60个、实用新型专利7个、外观设计专利4个[36] - 本期费用化研发投入43,879,618.93元，上年同期29,831,902.24元，变化幅度47.09% [37] - 研发投入合计43,879,618.93元，上年同期29,831,902.24元，变化幅度47.09% [37] - 研发投入总额占营业收入比例本期20.69%，上年同期10.57%，增加10.12个百分点[37] - 报告期研发费用增加1,404.77万元，增幅47.09%，因股权激励及合并范围变化[38] - 3D打印定制椎间隙融合器系统预计总投资规模1549.70万元，本期投入138.03万元，累计投入1342.37万元，产品投入市场时市场总量约超20000套/年，年增长20%以上[40] - 新型通用脊柱内固定系统预计总投资规模3390.52万元，本期投入42.92万元，累计投入3470.29万元[40] - 新型颈椎间盘假体预计总投资规模1281.76万元，本期投入81.27万元，累计投入374.30万元[41] - 新型骨与软组织损伤修复系统项目预计总投资规模4671.80万元，本期投入680.52万元，累计投入5217.46万元，目前运动医学骨与软组织损伤修复手术量达100万台/年，CAGR达到20% [41] - 通用创伤固定系统更新升级预计总投资规模2637.30万元，本期投入155.96万元，累计投入2005.74万元，目前国内骨科市场规模将近500亿，创伤占据15%的份额[41] - 微创脊柱椎间隙融合系统预计总投资规模3001.00万元，本期投入234.56万元，累计投入2296.80万元[41] - 退变性脊柱畸形矫正固定系统预计总投资规模3006.40万元，本期投入629.39万元，累计投入2142.22万元[43] - 颈椎减压矫形固定系统预计总投资规模1510.49万元，本期投入23.52万元，累计投入1365.33万元，预计2024年完成取证[43] - 超声外科手术系统预计总投资规模2000.00万元，本期投入127.20万元，累计投入1993.60万元[43] - 手术机器人超声骨动力模块项目预算2200元，已投入145.64元，完成同手术机器人基本联合调试[45] - 电外科手术系统项目预算2000元，已投入818.21元，处于研发过程中[45] - 超声软组织切割止血系统（凝闭5 - 7mm血管）项目预算2000元，已投入44.96元，5 - 7mm适用范围进入注册流程[45] - 公司研发项目合计预算29248.97元，已投入3122.18元[47] - 本期研发人员数量107人，上年同期89人；占公司总人数比例本期为21.31%，上年同期为20.00%[48] - 本期研发人员薪酬合计20234260.83元，上年同期14281973.08元；平均薪酬本期为189105.24元，上年同期为160471.61元[48] - 研发人员学历构成中，博士研究生5人占4.67%，硕士研究生27人占25.23%，本科42人占39.25%，专科25人占23.36%，高中及以下8人占7.48%[49] - 研发人员年龄结构中，30岁以下22人占20.56%，30 - 40岁55人占51.40%，40 - 50岁23人占21.50%，50 - 60岁4人占3.74%，60岁及以上3人占2.80%[49] - 公司研发团队由刘明岩博士领导，其在骨科脊柱产品研发领域有三十多年国内外工作经验[52][53] - 公司核心团队包含毕业于北大、清华和上交等高校的研发人员，学科涵盖多领域[53] - 公司新任研发总监马宇立2017年入选上海科技启明星计划，参与多个主要产品研发设计验证工作[53] - 公司控股子公司水木天蓬董事长曹群有20多年超声外科产品研发经验，带领团队成国内超声能量手术工具领导者[53] 公司生产与质量管理 - 2022年4月14日，公司拓腾实验室获CNAS认可资格，为上海市首家，认可能力涉及三大类共33个检测项目[54] - 公司主要产品属植入性医用高值耗材，使用先进进口设备和工艺，采用多种检测手段确保产品精度和稳定性[55] - 公司将医疗器械生产质量管理规范与精益生产和信息化管理结合，全面提高质量管理能力[55] - 公司绝大部分产品已通过欧盟CE认证和美国FDA注册[55] 公司运营管理 - 公司中高层管理团队稳定，核心管理团队成员经验丰富，创立先进管理流程和体系[56] - 公司开发“医捷云系统”管理供应链，提高拣货效率[57] - 公司医捷云系统能提高营运效率、降低物流成本等，推进数字化运营管理方案取得良好效果[58] 公司财务数据关键指标变化 - 本报告期（2024年1 - 6月）营业收入2.12亿元，上年同期2.82亿元，同比减少24.86%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润167.61万元，上年同期6291.76万元，同比下降97.34%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 181.62万元，上年同期4826.27万元，同比下降103.76%[14] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 - 1543.18万元，上年同期1.14亿元，同比下降113.59%[14] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产19.03亿元，上年度末19.16亿元，同比减少0.70%[14] - 本报告期末总资产22.89亿元，上年度末22.61亿元，同比增加1.21%[14] - 2024年第一季度营业收入8642.93万元，第二季度为1.26亿元[15] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为-209.58万元，第二季度为377.20万元[15] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-4959.37万元，第二季度为3416.19万元[15] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为19.16亿元，上年度末为19.03亿元[15] - 本报告期末总资产为23.16亿元，上年度末为22.89亿元[15] - 2024年1 - 6月基本每股收益和稀释每股收益均为0.01元/股，上年同期为0.25元/股，同比减少96.00%[16] - 2024年加权平均净资产收益率为0.09%，上年为3.37%，减少3.28个百分点[17] - 非经常性损益合计349.23万元[18] - 2024年上半年公司整体实现营业收入21,207.61万元，同比减少24.86%；实现归母净利润167.61万元，同比减少97.34%[59] - 截止报告期末，公司应收账款净额为6,513.50万元，较期初增加360.99万元，增幅5.87%，报告期内销售收入同比降低24.86%[64] - 报告期末公司存货账面价值为21,749.36万元，较期初增加4,083.02万元，增长23.11%[65] - 报告期内公司实现营业收入21,207.61万元，比上年同期降低24.86%[73] - 报告期内公司营业成本6,759.71万元，比上年同期增长45.44%[73] - 报告期内公司销售费用与上年同期相比降低42.39%，管理费用增长63.12%[74] - 报告期内公司研发费用（费用化）与上年同期相比增长47.09%[73] - 报告期内公司实现归母净利润为167.61万元，比上年同期降低97.34%[73] - 报告期内公司扣非后归母净利润为 - 181.62万元，比上年同期降低 - 103.76%[73] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为 - 15,431,761.97元，同比降低113.59%[75] - 报告期内公司营业成本6759.71万元，较上期增加2112.05万元，增幅45.44%[76] - 报告期内公司销售费用6738.48万元，较上期减少4958.68万元，降幅42.39%[76] - 报告期内公司管理费用2549.38万元，较上期增加986.54万元，增幅63.12%[76] - 报告期内公司研发费用4387.96万元，较上期增加1404.77万元，增幅47.09%[76] - 报告期末货币资金524378741.97元，占总资产22.91%，较上年期末减少1.3亿，降幅19.86%[79] - 报告期末存货217493560.04元，占总资产9.50%，较上年期末增加23.11%[79] - 交易性金融资产期初数1963.20万元，本期公允价值变动损益10.63万元，期末数6013.83万元[85] - 权益工具投资期初数31851.40万元，计入权益的累计公允价值变动8557.32万元，期末数37851.40万元[85] - 以公允价值计量的金融资产合计期初数33814.60万元，本期公允价值变动损益10.63万元，期末数43865.23万元[85] - 私募股权投资基金投资中，泰福怀谨拟投资总额20000万元，报告期内投资6000万元，期末已投20240万元，累计利润影响4423.32万元[87] 各条业务线数据关键指标变化 - 控股子公司水木天蓬实现主营业收入4,488.78万，较上年同期增幅21.45%；耗材收入3,364.80万元，较上年同期增幅60.40%；2024年上半年发货数量较上年同期增幅超100%[60] 公司风险因素 - 公司已在报告中阐述生产经营可能面临的风险因素[2] - 公司存在新产品研发失败或无法获市场认可、核心技术泄密、核心技术人才流失等风险[60][61][63] - 公司面临应收账款回收风险，绝大部分账龄在一年以内，已计提坏账准备并将加强管控[64] 公司投资与收购 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式，购买曹群、徐农合计持有的水木天蓬37.1077%股权[7] - 公司拟购买战松涛等合计持有的上海还瞻98.9986%LP出资份额，通过全资子公司拓腾苏州以支付现金方式购买天蓬投资持有的上海还瞻1.0014%GP出资份额[7] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[7] - 公司完成对法国骨科上市公司Implanet公司的收购，持有93,176,946股，占比74.56%，自2月1日起纳入合并报表范围[59] - 2024年1月公司使用550万美元增资子公司，认购Implanet公司76335877股股份，持股比例从41.03%增至74.56%[83]

证券代码：688085 证券简称：三友医疗 公告编号：2024-052 上海三友医疗器械股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金暂时 补充流动资金的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"三友医疗"或"公司"）于 2024 年 8 月 27 日召开第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十次会议，审议 通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用 不超过 8,000.001万元（含本数）闲置募集资金暂时补充流动资金，用于与公司 主营业务相关的生产经营使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12 个月，公司将随时根据募投项目的进展及需求情况及时归还至募集资金专用账户。 公司独立董事对该议案发表了一致同意的独立意见，保荐机构东方证券承销保荐 有限公司（以下简称"保荐机构"）出具了无异议的核查意见。根据《上海证券 交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》，该事项无需提交公司 股东大会审议，现将相关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 ...

证券代码：688085 证券简称：三友医疗 公告编号：2024-053 上海三友医疗器械股份有限公司 第三届监事会第十次次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 上海三友医疗器械股份有限公司（以下简称"三友医疗"或"公司"）第三 届监事会第十次会议于 2024 年 8 月 27 日在公司会议室以现场方式召开。本次会 议的通知于 2024 年 8 月 17 日通过邮件等方式送达全体监事。会议应出席监事 3 人，实际到会监事 3 人，会议由监事会主席马宇立先生主持，本次监事会会议的 召集和召开程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》 的规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 （二）审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》 议案内容：详见公司同日刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的 《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》，公告编号：2024-052。 表决情况：同意 3 票，弃权 0 票，反对 0 ...