业绩相关 - 2024年实际履行金额1188万美元，占2023年度营收8.39%、定制收入21.47%[4] - 合同履行对2024年度业绩有积极影响[6] 合同数据 - 2023年5月子公司签合同，累计约10210万美元[3] - 2024 - 2029年采购金额指引明确[4] 未来展望 - 合同履行利于提升经营能力、扩宽海外市场[6] - 未来采购金额及利润贡献无法准确预计[7]

市场扩张和并购 - 公司与美国斯普瑞喷雾系统公司签署《战略合作意向书》[2] 未来展望 - 推动实现年产数十吨及以上生产目标[7] - 2027年底前完成约16台设备供货[8] 风险提示 - 合作意向书不影响本年度业绩，项目及合作存不确定性[11][12]

可转债发行与上市 - 2023年12月15日发行434万张可转换公司债券，募资43400万元[4] - 43400万元可转债于2024年1月18日在上海证券交易所上市交易[6] 可转债期限与利率 - 可转债期限为2023年12月15日至2029年12月14日[4][6] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[4][6] 转股期限与价格 - 转股期限自2024年6月21日起至2029年12月14日止，初始转股价格42.73元/股[6] - 2024年6月17日起转股价格调整为42.33元/股，9月10日起调整为42.23元/股[7] 付息安排 - “诺泰转债”第一年付息，计息期2023年12月15日至2024年12月14日，票面利率0.20%（含税）[9] - 付息债权登记日为2024年12月13日[5][10][12] - 除息日和兑息日为2024年12月16日[5][12] 利息派发 - 个人投资者每张面值100元可转债实际派发利息0.16元（税后）[14] - 非居民企业债券持有者每张面值100元可转债实际派发金额0.20元（含税）[15]

诺泰生物 2024 年第二次临时股东大会法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 国浩律师（杭州）事务所 二〇二四年十一月 关 于 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 诺泰生物 2024 年第二次临时股东大会法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 国浩律师（杭州）事务所 关 于 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 法律意见书 致：江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 国浩律师（杭州）事务所（以下 ...

| | | 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 （二） 股东大会召开的地点：浙江省杭州市余杭区文一西路 1378 号杭州师范大 学科技园 E 座 12 楼会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 273 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 273 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 91,068,329 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 91,068,329 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 41.4361 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 41.4361 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次会议由董事会召集，现场会议由董事长童梓权先生主持，会议以现场投 票及网络投票相结合的方式进行表决。本次会议的召集、召开程序、表决方式及 召集人和主持人的资格符合《公司法》及《公司章程》等规定。 （五） 公司董事 ...

证券代码：688076 证券简称：诺泰生物 转债代码：118046 转债简称：诺泰转债 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 二零二四年十一月 | 2024 | 年第二次临时股东大会会议资料目录 1 | | --- | --- | | 2024 | 年第二次临时股东大会会议须知 2 | | 2024 | 年第二次临时股东大会会议议程 4 | | | 议案一：关于续聘会计师事务所的议案 6 | | | 议案二：关于修订《公司章程》及其附件的议案 10 | | | 章 程 25 | | | 股东大会议事规则 69 | | | 董事会议事规则 83 | | | 监事会议事规则 93 | 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（688076） 2024 年第二次临时股东大会会议资料 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议须知 为保障江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（下称"公司"）全体股东 的合法权益，维护股东大会的正常秩序，保证股东大会如期、顺利召开。根据 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规则》 《江苏诺泰澳赛诺生物 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"[5] 报告的核心观点 业绩表现亮眼，盈利能力提升显著 - 2024年前三季度公司实现营收12.52亿元(+76.51%)，归母净利润3.50亿元(+281.90%)，扣非归母净利润3.55亿元(+301.43%)[1][2] - 2024Q3单季营收4.21亿元(+36.31%)，归母净利润1.23亿元(+146.86%)，扣非归母净利润1.25亿元(+176.27%)[1] - 利润端增速快于收入端,主要系规模效应体现以及高毛利产品占比提升所致[1][2] 盈利能力提升显著，研发费用率有所提升 - 2024年前三季度公司毛利率69.32%(+8.63个百分点),主要系规模效应体现以及高毛利率的多肽原料药产品收入占比提升所致[2] - 销售费用率3.71%(-2.75个百分点),管理费用率16.45%(-5.20个百分点),研发费用率13.80%(+1.76个百分点),四费率35.22%(-6.02个百分点),得益于规模效应,销售和管理费用率有所下降,研发费用率提升明显[2] - 归母净利率27.97%(+15.04个百分点),盈利能力提升显著[2] 多肽产能布局领先，BD拓展持续带来订单突破 - 连云港工厂现已有吨级多肽原料药产能,新建601多肽车间预计2024年底完成,将实现多肽产能5吨/年,新建602多肽车间预计2025年上半年完成,将再释放5吨/年产能,届时公司多肽原料药产能将达数吨级[3] - 公司持续推进矩阵式BD拓展,在外部合作及订单方面取得突破,2024年10月在第35届世界制药原料展览会上与全球合作伙伴达成多项重大战略合作[3] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年营收17.4/24.4/32.5亿元,同比增速68%/40%/34%,归母净利润4.7/6.4/8.6亿元,同比增速188%/37%/35%[3] - 当前股价对应PE=24/18/13x[3]

报告评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 多肽产品持续放量,产能建设加快,看好长期成长空间 [2] - 自主产品持续放量拉动增长,新剂型上市和制剂产能扩张有助于业绩持续增长 [7] - 产能建设加码,保障远期增长 [7] 公司投资评级及目标价格 - 评级:维持"增持"评级,上次评级也为"增持" [3] - 目标价格:72.09元,上次预测为78.06元 [3] - 当前价格:54.46元 [3] 公司财务数据 - 2024年营收16.53亿元,同比增长59.9%;归母净利润4.36亿元,同比增长167.7% [7][8] - 2025年营收23.04亿元,归母净利润5.88亿元;2026年营收30.18亿元,归母净利润7.70亿元 [8] - 2024-2026年EPS分别为1.98元、2.67元、3.50元 [7] - 2024-2026年ROE分别为15.6%、17.6%、18.9% [8] 可比公司估值 - 可比公司平均2024-2026年PE分别为34.86x、27.05x、21.57x [10]

信用评级 - 2024年5月27日中诚信国际维持公司主体及“诺泰转债”信用等级为A + k，评级展望稳定[1] 立案情况 - 2024年10月24日公司及实控人赵德中因涉嫌信披违规被立案，或涉2021年技术转让事宜[2] - 截至24日未收到最终调查结论，中诚信国际认为未重大影响信用水平[2][3]

报告评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司业绩超过预告中枢,毛利率显著提升,全年高增有望持续 [1] - 自主选择产品业务中部分多肽重磅商业化品种迎来收获期,呈持续放量趋势 [1] - 全球多肽产业链需求持续提升,公司多肽原料药销售同比有较大增长 [1] - 公司通过多个战略合作,产能释放有望持续贡献增长新动能 [1] 公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] - 考虑公司自主选择产品需求旺盛,预计公司2024-2026年营业收入分别为16.67亿元、23.53亿元、35.65亿元,增速分别为61.29%、41.15%、51.52% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.13亿元、5.65亿元、8.01亿元,增速分别为153.62%、36.68%、41.84% [1] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营业收入12.52亿元,同比增长76.51%;归母净利润3.50亿元,同比增长281.90% [1] - 2024年前三季度扣非归母净利润3.55亿元,同比增长176.27% [1][4] - 公司整体毛利率69.32%,超过预告中枢;归母净利润及扣非均持续呈稳步恢复态势 [6] - 公司费用率有所下降,销售费用率1.39%、管理费用率16.44%、研发费用率13.80% [6]