报告发布 - 公司将于2024年10月25日发布2024年第三季度报告[2] 业绩说明会 - 召开时间为2024年10月31日13:00 - 14:00[2][4] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] - 投资者可在2024年10月24 - 30日16:00前预征集提问[2][5] - 参加人员有董事长潘吉庆、总经理武雄晖等[5] - 联系人是证券部，电话0534 - 4260688，邮箱shandongaofu@aofuchina.com[6] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

海外业务 - 2024年上半年公司海外出口额为3,909万元 [1] - 蜂窝陶瓷毛利率（含直通式和壁流式）约28.33% [1] 氢能源业务 - 公司投资设立蚌埠奥福氢能科技有限公司，专注于重整制氢装置的技术研发以及零配件的生产销售 [1] - 甲醇、天然气等重整制氢以及固体氧化物燃料电池重整制氢领域会用到催化剂和催化剂载体，是蜂窝陶瓷在新领域的应用 [2] 国内乘用车市场 - 公司上半年已经获得乘用车项目定点4个 [2] - 正在开拓5个乘用车主机厂 [2] 降本增效 - 公司以降本增效为导向，整合现有生产、管理等内外部资源，推进产品全过程成本控制机制 [2] - 2024年上半年末存货较期初减少2,574.44万元 [2] 毛利率影响 - 固定资产折旧摊销增加导致公司毛利率下降约5% [2]

投资评级 - 报告维持奥福环保的"增持"评级，目标价为7.90元人民币 [1] 核心观点 - 奥福环保2024年上半年营收1.41亿元，同比下降26.66%，归母净利润为-1361.60万元，同比下降172.91% [1] - 2024年上半年毛利率为19.98%，同比下降18.02个百分点，主要由于天然气重卡和出口重卡占比提升，高价值量DPF产品未得到释放 [3] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.50、0.94、1.19元 [1] 市场结构变化 - 2024年上半年国内天然气重卡销量同比增长104%，达到10.88万辆，挤占柴油重卡市场份额 [2] - 天然气重卡凭借低运价、低气价的经济性优势，导致公司高价值量DPF产品未得到释放 [2] 公司业务进展 - 截至2024年6月末，公司已取得91个公告认证并实现批量供货，正在进行开发验证的项目有77个 [4] - 公司已在乘用车领域实现批量供货，未来将继续加大市场开拓力度 [4] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为4.20亿元、5.84亿元、6.70亿元，同比增长26.41%、39.01%、14.68% [5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3857万元、7147万元、9111万元，同比增长586.95%、85.27%、27.48% [5] - 预计2024-2026年毛利率分别为29.01%、30.86%、32.80% [12]

募资情况 - 2019年10月首次公开发行2000.00万股，募资总额52340.00万元，净额45712.08万元[2] 研发项目 - 技术研发中心建设项目拟投入6594.65万元，截至2024年6月30日累计投入4270.57万元[4][5][10] 资金处理 - 募投项目资金节余2584.85万元，拟永久补充流动资金[11][13] - 2024年8月22日董事会通过项目结项及资金补充议案，监事会和保荐机构均同意[15][16][17]

业绩总结 - 2024年半年度计提减值损失合计555.62万元，减少利润总额同额[6] 市场扩张和并购 - 同意向参股公司上海运百增加投资284万元[7] 其他新策略 - 技术研发中心建设项目结项，节余募集资金永久补充流动资金[5][6] 会议相关 - 2024年8月22日召开第四届监事会第二次会议[1] - 多项议案审议通过，表决均为3票同意[2][3][4][5][6][7][8]

募资情况 - 公司首次公开发行2000万股A股，发行价每股26.17元，募资总额52340万元，净额45712.08万元[1] 项目投入 - 多个项目拟投入合计45712.08万元[6] - 技术研发中心建设项目计划投资6594.65万元，累计投入4270.57万元，剩余2584.85万元[7] 资金处理 - 拟将节余募集资金2584.85万元永久补充流动资金[9] 决策情况 - 2024年8月22日董事会、监事会审议通过相关议案[11][13] - 保荐机构对部分募投项目结项及资金补充事项无异议[14]

业绩数据 - 2024年上半年营业收入14142.25万元，同比减少26.66%[5] - 2024年上半年净利润 - 1395.48万元，归母净利润 - 1361.60万元，同比减少172.91%[5][11] 项目情况 - 截至2024年6月末，已供货项目91个，开发验证项目77个[3] 研发成果 - 2024年上半年研发投入1256.56万元，占比8.89%[6] - 2024年上半年新增发明专利4项[6] 其他情况 - 报告期末存货较期初减少2574.44万元[8] - 2024年7月注销869867股股份，总股本变更为76413717股[10] - 2024年上半年组织董监高培训3次/人[14]

业绩数据 - 上海运百2023年总资产2296.19万元、营收10794.93万元、净利润240.52万元[5] - 上海运百2024年半年度总资产3308.97万元、营收5763.52万元、净利润267.28万元[5] 股权变动 - 公司增资前占上海运百股比8.15%，拟增资284万元[2][5] - 大连创新等多家公司增资前后持股比例变化[7][8] - 公司与青特集团增资后均持股16.83%[8] 决策动态 - 2024年8月22日公司董事会和监事会批准向上海运百增资284万元[13]

募集资金情况 - 2019年10月31日公司首次公开发行2000万股，发行价每股26.17元，募集资金总额52340万元，净额45712.08万元[2] - 2024年半年度直接投入募集资金项目638.06万元，截至6月30日累计使用42555.36万元[3] - 截至2024年6月30日，募集资金专户利息收入693.23万元，结算手续费10.30万元，购买理财产品投资收益631.96万元[3][4] - 截至2024年6月30日，尚未使用的募集资金金额为3156.72万元，专户资金余额为2585.12万元[4] 项目投入与效益 - 年产400万升DPF载体山东基地项目截至期末投入进度为100.38%，本年度效益为 - 1166.12万元[20] - 年产200万升DOC、160万升TWC、200万升GPF载体生产项目截至期末投入进度为96.59%，本年度效益为177.15万元[20] - 山东生产基地汽车蜂窝陶瓷载体生产线自动化技改项目截至期末投入进度为84.66%，本年度效益为0.00万元[20] - 技术研发中心建设项目截至期末投入进度为64.76%[20] - 补充流动资金项目截至期末投入进度为100.00%[20] 资金使用与管理 - 2019年11月25日公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目1963.70万元，募投资金到位后进行了置换[21] - 2023年4月24日公司同意使用不超3000万元闲置募集资金补充流动资金，2024年4月20日已全部归还[12] - 本报告期内，公司募集资金投资项目未变更、无对外转让或置换情况，无违规使用情形[13][15][16] - 截至2024年6月30日，公司无在途募集资金现金管理且报告期内未进行现金管理[22] 项目结余情况 - 重庆生产基地项目结余772.93万元，孳生利息扣除手续费金额为329.54万元[22] - 山东基地项目结余502.27万元[22] - 山东生产基地汽车蜂窝陶瓷载体生产线自动化技改项目结余611.27万元[22] 项目产能情况 - 重庆生产基地项目年产200万升GPF、160万升DOC、200万升TWC[22] - 山东基地项目年产400万升DPF[22]

业绩总结 - 2024年半年度计提减值准备总额555.62万元[1] - 计提信用减值损失110.96万元[1][2] - 计提资产减值损失444.66万元[1][3] - 计提减值准备减少2024年半年度利润总额555.62万元[4] 减值明细 - 应收账款信用减值损失 -3.01万元[1] - 其他应收款信用减值损失 -0.46万元[1] - 应收票据信用减值损失94.27万元[1] - 债权投资信用减值损失20.16万元[1] - 存货跌价准备计提444.66万元[1][3]