Contents Build Smart with Espressif Q3 2024 REPORT 03 08 Management Report 18 Consolidated Financial Statements (Unaudited) 06 Business Highlights 04 Core Competitiveness 21 Consolidated Cash Flow Statement 22 Further Information 06 Key Financial Data (Unaudited) 06 Financial Indicators (Unaudited) 07 Financial Analysis 08 Business Strategy 09 Core Technologies 10 Key Products - AIoT Chips 11 Key Products - Chip Matrix 12 Market 13 Business Model 14 Developer Community Content 16 Ownership of Securities 17 ...

业绩总结 - 2023年度公司实现营业收入14.33亿元，是2022年度的113%[13] - 2022 - 2023年均复合增长率为21.71%，高于3家同行业可比公司最低值[13] - 2022 - 2023年均复合增长率平均值为22.86%，已达到目标值[13] 激励计划 - 2023 - 2024年多次会议审议通过激励计划相关议案[7][8][9][10] - 首次授予部分第一个归属期限为2024年10月12日至2025年10月11日[11] - 公司与个人层面归属比例均为100%[13] - 激励对象获授限制性股票归属前须任职12个月以上[13] - 第一个归属期考核2023年业绩，营收触发值为2022年度的110%，目标值为120%[13] - 研发项目产业化指标要求累计销售额不低于1000万元[13] - 首次授予部分激励对象限制性股票进入第一个归属期，归属条件已成就[14]

证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-064 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 第二届监事会第二十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"乐鑫科技"或"公司"）第 二届监事会第二十三次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 10 月 15 日在 公司 304 会议室以现场方式召开。本次会议的通知于 2024 年 10 月 10 日通过电 话及邮件方式送达全体监事。会议应出席监事 3 人，实际到会监事 3 人，会议由 监事会主席吕志华主持。会议的召集和召开程序符合有关法律、行政法规、部门 规章、规范性文件和公司章程的规定，会议决议合法、有效。 本次会议由监事会主席吕志华女士主持，以记名投票表决方式审议通过以下 议案： （一）审议通过《关于公司 2023 年第三期限制性股票激励计划首次授予部 分第一个归属期符合归属条件的议案》 监事会认为：根据《2023 年第三期限制性股票激励计划》规定的归属条件， 公 ...

证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-063 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 此议案已经通过第二届董事会薪酬与考核委员会第十三次会议审议，公司独 立董事已就该事项发表了明确同意的独立意见。 具体内容请见本公司于同日在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn) 披露的《乐鑫科技 2023 年第三期限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属 一、董事会会议召开情况 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"乐鑫科技"或"公司"） 第 二届董事会第三十一次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 10 月 15 日在公 司 304 会议室以现场方式召开。本次会议的通知于 2024 年 10 月 10 日通过电话 及邮件方式送达全体董事。会议应出席董事 7 人，实际到会董事 7 人，会议由公 司董事长 TEO SWEE ANN（张瑞安）主持。会议的召集和召开程序符合有关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 本次会议由公司董事长 TEO SWEE ANN（张瑞安）主持，经全体董事表决， 形成决议如下： ...

新策略 - 公司监事会审核2023年第三期限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属名单[1] - 拟归属激励对象任职资格等符合规定[1] - 激励对象主体资格合法有效，归属条件已成就[1]

激励计划授予情况 - 2023年10月12日首次授予限制性股票94,410股，授予价格45.36元/股，授予人数7人[2][11][13] - 首次授予的限制性股票第一个归属期和第二个归属期归属权益数量均占首次授予权益总量的50%[3] 激励计划归属情况 - 2024年10月15日审议通过2023年第三期限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期符合归属条件议案，可归属数量45,389股[12][14] - 首次授予部分第一个归属期限为2024年10月12日至2025年10月11日[15] 业绩情况 - 2023年度公司实现营业收入14.33亿元，是2022年度的113%[15] - 2022 - 2023年均复合增长率为21.71%，高于3家同行业可比公司平均值[15] 考核与归属比例 - 2023年度6名激励对象考核评级均为B+及以上，个人层面归属比例为100%[16] - 2022 - 2023年产品累计销售额不低于1000万元，公司层面归属比例为100%[16] 其他情况 - 截止公告发布日，1人离职，3632股限制性股票作废失效[16] - 本次限制性股票归属不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[24]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 2024Q1-3 业绩预告高增长 - 2024Q1-3公司预计实现营收14.60亿元，同比+42.17%；预计实现归母净利润2.51亿元，同比+187.95%；预计实现扣非归母净利润2.31亿元，同比+237.77% [3] - 2024Q3单季度预计实现营收5.40亿元，同比+49.96%，环比+1.27%；预计实现归母净利润0.99亿元，同比+339.66%，环比+1.67%；预计实现扣非归母净利润0.85亿元，同比+491.11%，环比-12.94% [3] 产品放量带来业绩增量 - 公司产品放量节奏符合预期，维持2024-2026年归母净利润为3.37/4.56/6.09亿元 [3] - 公司经典产品表现稳定，次新品类(如ESP32-S3、C2和C3)处于快速增长阶段，推动营收增长 [4] - 公司毛利率维持在40%以上，研发投入增速保持在20%左右，经营杠杆效应推动利润增长 [4] 下游智能化持续渗透 - 据Statista预计，2024年全球智能家居市场收入有望达1544亿美元，未来5年年复合增长率有望达11% [5] - 公司新发布双核RISC-V SoC ESP32-P4，具有AI指令扩展，专为高性能和高安全的应用设计，随产品矩阵逐步扩展，市场容量有望扩大至现有的2.5倍 [5] 公司产品矩阵持续扩展 - 随着下游智能化持续渗透，公司营收有望持续增长 [5] - 随着公司产品矩阵的持续扩展，公司产品的不断放量，公司成长动力充足 [5]

重要内容提示： 投资者可于 2024 年 10 月 14 日（星期一）至 10 月 23 日（星期 三）19:00 前在"乐鑫董办"微信公众号最新推文底部留言栏留言/ 后台私信或通过公司邮箱 ir@espressif.com 进行提问。公司将在说明 会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）将 于 2024 年 10 月 24 日（10 月 23 日盘后披露）发布公司 2024 年第 三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三 季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 10 月 23 日晚上 20:00-21:00 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题 进行交流。 一、 说明会类型 会议召开时间：2024 年 10 月 23 日（星期三）晚间 20:00-21:00 会议召开地点："乐鑫董办"微信视频号（扫描正文二维码预约 直播） 会议召开方式：微信视频号视频直播和在线互动 证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-061 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业 ...

收入和利润（同比） - 预计2024年前三季度营业收入146,000万元，同比增加42%[2] - 预计归属于母公司所有者的净利润25,100万元，同比增加188%[2] - 预计扣除非经常性损益的净利润23,080万元，同比增加238%[2] - 上年同期营业收入102,695.67万元，归属于母公司所有者的净利润8,716.91万元[3] - 上年同期扣除非经常性损益的净利润6,833.01万元[3] 成本和费用（同比） - 研发投入同比增长约20%[4] 各业务线表现 - 产品线中ESP32-S3、C2和C3等次新品类处于快速增长阶段[4] - 2023年和2024年新增潜力客户项目进入放量阶段[4] 盈利能力指标 - 公司毛利率维持在40%以上[4] 经营效率与杠杆 - 经营杠杆效应推动利润迅速提升[4]

公司概况 - 乐信科技是一家专注于物联网通讯芯片和相关解决方案的研发公司，主要产品包括 ESP8,266 和 ESP32 系列芯片 [1] - 公司产品不仅具备连接功能，还逐步整合了控制功能，形成了多样化的产品线，广泛应用于智能家居、消费电子、工业控制和智能农业等领域 [1] 财务表现 - 2022 年受新品放量节奏及宏观环境影响，公司营收和利润有所回落 [3] - 2023 年随着下游应用领域恢复及新品持续放量，公司重回增长轨道 [3] - 2024 年上半年收入达到 9.2 亿元，同比增长 38%，归母净利润超过 1.5 亿元，同比增长 135% [3] - 公司客户分散度高，对单一大客户依赖较低，目前拥有近万家客户 [3] - 芯片和模组是主要收入来源，占比接近 4:6，综合毛利率约为 40% [3] 核心竞争力 - 股权结构集中且实际控制人具有深厚半导体 IC 设计经验 [4] - 在 WiFi MCU 生态上的客户端依存度较高，产品价格相对稳定 [4] - 采用成本加成法进行定价，有助于维持较高毛利率 [4] - 通过常态化股权激励计划吸引并留住核心技术人员 [4] 重要发展举措 - 完成对 M5 公司的收购，持有其 57%以上股权，有助于强化 ESP32 系列芯片与 M5 解决方案能力叠加 [5] - 通过规模优势实现研发费用率下降，并保持净利率修复态势 [5] 行业发展前景 - 物联网市场可分为短程物联网和广域物联网，其中 WiFi、蓝牙等短距通讯技术主要用于消费电子、可穿戴设备、智能家居及酒店领域 [6] - 这些细分市场需求不断增长，为公司提供了广阔的发展空间 [6] 公司市场地位 - 在全球物联网连接设备市场中占据重要地位，目前全球市占率达到 27%，处于行业第一梯队 [8] - 主要深耕 WiFi 和蓝牙短距连接技术，并不断扩展产品品类 [8] 技术优势 - 拥有 12 项核心技术，确保产品持续向处理加连接功能方向发展 [9] - 在蓝牙和 WiFi 技术方面持续迭代升级，提升了传输速度和距离 [9] - 积极布局 AI 方向相关产品，丰富产品线满足下游客户需求 [9] 未来发展前景 - 物联网相关 MCU 市场预计未来 5 年复合年增长率达 11%，公司有望依托行业高增长背景实现高于行业平均水平的增速 [10] - 新品放量、新品布局以及持续扩展下游客户群体将推动收入规模持续扩大 [10] - 公司采用 B2B2B 商业模式为中长期发展提供更大商机 [10] 智能家居领域重要性 - 智能家居设备出货量大，占据蓝牙设备份额约 70%，是推动公司业务增长的重要领域之一 [11] - 随着 AI 快速迭代，智能家居渗透率有望持续提升，带动对短距连接芯片需求增加 [11] - 中国智能家居普及率较低但具备广阔增长潜力 [11]