董事会提名 - 公司董事会提名鲁薏女士为第三届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 被提名人需有五年以上法律等工作经验[2] - 特定持股及亲属关系人员不具备独立性[3] - 近36个月受处罚或谴责的候选人有不良记录[4] 任职限制 - 被提名人兼任境内上市公司不超三家[5] - 被提名人在公司连续任职不超六年[5] 声明时间 - 提名人声明时间为2025年12月19日[6]

天臣国际医疗科技股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 本人鲁薏，已充分了解并同意由提名人天臣国际医疗科技股份有限公司董事 会提名为天臣国际医疗科技股份有限公司第三届董事会独立董事候选人。本人公 开声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何影响本人担任天臣国际医 疗科技股份有限公司独立董事独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、部门规 章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济会计、财务、管理等履行独立董 事职责所必需的工作经验。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和上海证券交易所自律监 管规则有关独立董事任职资格和条件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去公职或者退 （离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通知》的规定（如 适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职 ...

证券代码：688013 证券简称：天臣医疗 公告编号：2025-066 天臣国际医疗科技股份有限公司 （一） 股东会类型和届次 2026年第一次临时股东会 的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2026 年 1 月 7 日 15 点 30 分 召开地点：苏州工业园区东平街 278 号会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 关于召开2026年第一次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2026 年 1 月 7 日 至2026 年 1 月 7 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联 网投票平台的投票时间为股东会召开当日的 9:15-15:00。 （六） 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 1 股东 ...

文章核心观点 - 中国开放吻合器行业市场规模自2022年起持续萎缩，2024年市场规模为14.1亿元人民币，同比下降2.1%，主要原因是微创手术理念普及导致腔镜吻合器快速替代传统开放吻合器的应用场景 [1][10] - 尽管整体市场萎缩，但开放吻合器在基层医疗、复杂开放手术及急诊等特定场景仍具不可替代性，未来市场规模或趋于稳定，但行业竞争焦点将转向产品升级与成本控制 [1][10] - 全球开放吻合器市场增长缓慢，2024年市场规模为33.4亿美元，同比上涨2.8%，同样受到微创手术普及的影响 [10] 行业市场规模与趋势 - **全球市场**：2024年全球开放吻合器行业市场规模达到33.4亿美元，同比上涨2.8%，增长缓慢主要受微创手术普及和腔镜吻合器市场扩张影响 [10] - **中国市场**：2017-2019年市场规模持续上升，2020年受疫情影响下降至15.3亿元人民币，2021年短暂恢复后，2022-2024年逐年下降，2024年市场规模为14.1亿元人民币，同比下降2.1% [1][10] - **驱动因素**：全球老年人口扩大、慢性病发病率升高导致外科手术量增加，理论上推动吻合器需求，但技术迭代是更主导的因素 [10] - **替代趋势**：微创理念成为临床主流，腔镜吻合器凭借创伤小、术后恢复快、吻合精度高的优势，正在快速替代开放吻合器的传统应用场景 [1][4][10] 行业竞争格局 - **外资主导高端**：强生、美敦力等外资巨头凭借技术先发优势和品牌积淀，长期占据开放吻合器高端市场，其产品在吻合精度、材质兼容性、并发症控制方面表现突出 [12] - **本土企业崛起**：国内本土企业凭借本土化生产带来的成本优势，产品性价比高，精准契合三甲医院、县级医院的采购需求，并通过持续研发实现技术突破，部分产品性能已接近外资品牌 [12] - **竞争策略**：本土企业正通过布局如电动开放吻合器等升级品类，分流高端市场需求，进一步压缩外资品牌的优势空间 [12] - **相关企业**：上市公司包括东星医疗、乐普医疗、戴维医疗、天臣医疗等，非上市公司包括天津瑞奇外科、江苏博朗森思等众多企业 [2][12] 产业链与下游需求 - **产业链结构**：上游为金属材料、塑料材料、电子元器件、机械设备等供应商；中游为开放吻合器的生产制造；下游应用终端为医院、诊所等医疗场所 [6] - **下游需求基础**：中国医疗卫生机构数量持续增长，2024年达到109.36万个，同比上涨2.13%，其中医院数量为38710个，比上年增加355个，医疗资源的扩容为吻合器需求提供了基础 [8] 产品分类与比较 - **产品定义**：开放吻合器主要用于传统开放外科手术，通过机械装置对组织进行切割和吻合，替代手工缝合，具有缝合快速、操作简便、一次性使用避免感染、缝合严密保证血供、副作用少等优势 [3] - **主要品类**：包括线性吻合器、管型消化道吻合器、直线性切割吻合器、肛肠吻合器、荷包吻合器、弧性切割吻合器、皮肤吻合器等 [4] - **与腔镜吻合器对比**：腔镜吻合器主要应用于微创外科手术，预计将逐步取代传统开放吻合器的临床应用地位，但开放吻合器在成本、复杂手术适配、基层医疗适配等方面仍有不可替代的优势 [4] 重点公司经营情况 - **东星医疗**：公司主营外科手术医疗器械，产品包括腔镜吻合器、开放式吻合器等，其开放式吻合器产品主要包括直线切割吻合器、管型吻合器、直线形吻合器、痔吻合器等，2025年上半年公司吻合器业务实现营业收入0.97亿元人民币，同比上涨7.11% [12] - **戴维医疗**：公司业务覆盖儿产科保育设备、微创外科手术器械及急救手术ICU产品三大领域，在微创外科手术器械方面已构建全面的吻合器产品矩阵，涵盖电动腔镜吻合器、手动腔镜吻合器及开放系列吻合器，2025年上半年该业务营业收入达到1.15亿元人民币，同比上涨17.77% [13] 行业未来发展趋势 - **技术性能持续优化**：技术提升将聚焦于安全性、效率和精准度，例如通过使用更优质的钛合金等材料提升吻合牢固性和生物相容性，并可能集成更精密的驱动系统和反馈机制 [14] - **与智能化趋势融合**：未来可能引入自动化和标准化功能，如通过传感器和微处理器智能调控吻合力度、切割速度，减少对医生经验的依赖，确保手术质量稳定性 [15] - **需求聚焦与差异化竞争**：未来需求将聚焦于两大领域以强化差异化竞争：一是深度绑定对低成本、易操作产品有持续需求的基层医疗市场；二是深耕复杂肿瘤根治术、严重腹腔粘连手术、急诊创伤修复等腔镜手术难以覆盖的特殊术式适配场景，研发专用型产品 [16]

股价与资金流向 - 截至2025年12月17日收盘，天臣医疗股价报收于50.5元，当日上涨0.2% [1] - 当日换手率为1.32%，成交量为1.07万手，成交额为5369.59万元 [1] - 当日主力资金净流出925.42万元，占总成交额的17.23% [1] - 当日游资资金净流入665.38万元，占总成交额的12.39%，散户资金净流入260.04万元，占总成交额的4.84% [1] 近期财务表现 - 2025年前三季度，公司主营收入为2.44亿元，同比上升20.66% [2] - 2025年前三季度，公司归母净利润为7194.58万元，同比大幅上升68.29% [2] - 2025年前三季度，公司扣非净利润为6620.23万元，同比大幅上升71.85% [2] - 2025年第三季度单季，公司主营收入为8766.31万元，同比上升26.4% [2] - 2025年第三季度单季，公司归母净利润为2373.42万元，同比上升70.74% [2] - 2025年第三季度单季，公司扣非净利润为2191.58万元，同比上升72.61% [2] 公司业务与财务指标 - 公司主营业务为专注于高端外科手术吻合器的研发创新和生产销售 [2] - 截至2025年第三季度末，公司负债率为11.3% [2] - 2025年前三季度，公司投资收益为255.6万元，财务费用为-1087.03万元 [2] - 2025年前三季度，公司毛利率为63.22% [2] 机构关注度 - 该股最近90天内共有1家机构给出评级，为买入评级 [3]

投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [3][9] 核心观点 - 报告认为，天臣医疗深耕高端吻合器领域，凭借专利与工艺积累构筑技术壁垒，腔镜吻合器已成为核心收入引擎 [3] - 在集采常态化下国内基本盘稳固，海外凭借注册认证、渠道与合作加速放量 [3] - “微创化+智能化”双主线持续推进，MA平台有望为公司发展带来第二增长曲线 [3] 公司概况与战略 - 公司成立于2003年，是一家专注于高端外科手术吻合器研发创新和生产销售的高新技术企业 [16] - 公司形成了有源与无源两大产品分类，微创腔镜类产品已成为主要收入来源 [16][24] - 公司制定了“微创化与智能化”双引擎战略，致力于成为全球领先的以数据驱动的患者全生命周期管理载体 [16][17][61] 管理团队与治理 - 核心管理层以董事长陈望宇和总经理兼首席研发师陈望东两兄弟为核心，前者专注战略与资源整合，后者深耕研发与产品创新 [18] - 管理层坚持“创新和长期主义”基因，战略上选择高壁垒赛道，运营上注重灵活激励与扁平组织 [18][19][20] - 公司采取“海外先行、国内突破”的市场路径，2008年率先在瑞士上市产品后再回流国内市场，确立了“双轮驱动”的发展格局 [19] 研发创新与核心技术 - 公司始终坚持自主研发，注重产、学、研、医融合，被认定为国家专精特新“小巨人”企业 [22] - 截至2022年底，公司在国内共获得159项吻合器相关发明专利，技术护城河初步构建 [23][26] - 公司掌握多项国内乃至国际领先的核心技术，包括“无障碍吻合技术BarrierFreeTM”、“5mm平台技术”、“MA技术组合”等 [16][30][31][32] - 其中，5mm平台技术属全球领先，突破了现有主流的12mm和15mm限制，可增加58%-67%的通道空间 [32][59] 财务状况与盈利能力 - 公司近年业绩呈现稳健增长，2024年实现营收2.72亿元，同比增长7.4%，归母净利润0.52亿元，同比增长9.7% [38] - 2025年前三季度，公司实现营收2.43亿元，同比增长20.66%，归母净利润0.66亿元，同比增长71.85% [38] - 盈利能力持续向好，主要得益于产品结构升级和成本优化 [41] - 2020-2024年，腔镜吻合器收入占比由55.6%升至75.2%，海外收入占比由25.7%升至39.0% [41] - 公司经营现金流稳健，2020-2024年连续为正，2025年前三季度经营现金流0.64亿元，同比增加65.58% [44] 产品与市场分析 - 公司产品主要用于外科手术中的组织闭合、切除或器官功能重建，主要分为腔镜吻合器、荷包吻合器、线性缝合吻合器、管型吻合器等类别 [28] - 腔镜吻合器是公司核心收入引擎，2024年主营产品营收占比中，腔镜吻合器贡献显著 [21] - 中国吻合器市场规模广阔，预计将从2022年的86亿元增长至2027年的153亿元，复合增长率约12% [63] - 其中，腔镜吻合器是主要增长动力，预计市场规模将从2022年的71亿元增长至2027年的139亿元，复合增长率约14% [63] - 电动腔镜吻合器正加速替代手动产品，2023年电动类市场规模（38.7亿元）已超过手动类（35.3亿元） [71] 行业趋势与国产替代 - 外科手术发展趋势是微创化和智能化，推动吻合器向相同方向发展 [58] - 我国微创手术渗透率仍显著低于发达国家，提升空间较大 [1] - 基层医院放量、医保覆盖扩大有望持续释放市场需求 [1] - 在政策扶持与技术突破推动下，国产替代加速推进 [1] - 吻合器整体国产化率从2017年的29.5%提升至2022年的37.4%，但电动腔镜吻合器国产化率最低，2022年仅为22%，替代空间广阔 [76][80] 智能化布局与MA平台 - 手术机器人市场已达百亿级规模且维持高增速，但行业存在末端闭环不足、学习曲线长、拥有成本高等痛点 [2] - 公司以MA（集约式智能手术平台及执行末端）项目切入智能化赛道，定位“便携、普惠”，走“一体化+模块化+开放兼容”路线 [2][60] - MA项目旨在围绕多自由度控制、自适应交互、刚柔切换、快速更换校准等打造闭环能力，实现降本提效 [2] - 项目已处于设计验证阶段，截至2025年上半年累计投入1475.78万元，总投资规划6000万元，并已获得15项国际专利交叉授权意向书 [2] - MA平台有望与公司腔镜吻合器等微创产品线协同，放大生态效应 [2] 海外市场拓展 - 公司积极推进国际化布局，产品已进入64个国家和地区，并与全球龙头保持长期合作 [3] - 2020–2024年，公司境外收入由0.42亿元增至1.06亿元，占比提升至39% [3] - 2024年境外收入同比增长21.6%，成为业绩主要增量 [3] 盈利预测 - 预计公司2025–2027年归母净利润分别为0.80亿元、1.01亿元、1.28亿元 [3] - 对应2025–2027年每股收益（EPS）分别为0.99元、1.25元、1.57元 [4] - 基于当前股价，对应2025–2027年市盈率（PE）分别为51.16倍、40.45倍、32.06倍 [3][4]

股价与交易表现 - 截至2025年12月2日收盘，天臣医疗股价报收于49.8元，较前一交易日下跌2.43% [1] - 公司最新总市值为40.42亿元 [1] - 当日股价开盘51.04元，最高51.82元，最低49.45元，成交额达3825.89万元，换手率为0.94% [1] 股份回购进展 - 公司自2023年12月27日起实施股份回购，截至2025年11月30日，累计回购股份2,505,324股，占公司总股本的3.09% [1] - 累计已支付资金总额约4,249.89万元，回购价格区间为11.87元/股至21.00元/股 [1] - 回购股份拟用于员工持股计划或股权激励 [1] - 回购期限已延长至2025年12月26日，资金总额调整为不低于4,600万元且不超过8,000万元 [1] - 2025年11月公司未进行回购交易 [1]

回购金额 - 预计回购金额调整为4600万元至8000万元[2][7] - 累计已回购金额约4249.89万元[2][13] - 2023年原计划资金1800万元至3600万元[4] - 2024年增加至3600万元至7200万元[5] 回购股份 - 累计已回购股数为2505324股，占总股本比例3.09%[2][13] - 实际回购价格区间为11.87元/股至21.00元/股[2][13] - 回购股份价格上限最新为不超70元/股[10][11] 其他 - 回购资金来源调整为自有资金及中信贷款，不超3465万元[8] - 回购期限延长至2025年12月26日[7] - 2025年11月未进行回购交易[13]

公司股份回购执行情况 - 截至2025年11月30日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份250.53万股 [1] - 回购股份数量占公司总股本的比例为3.09% [1] - 回购成交最高价为21.00元/股，最低价为11.87元/股 [1] 回购资金总额 - 公司为此次回购支付的资金总额约为人民币4249.89万元 [1] - 支付金额不含印花税、交易佣金等交易费用 [1]

公司股份回购执行情况 - 截至2025年11月30日，公司已累计回购股份250.53万股，占公司总股本的3.09% [1] - 回购成交最高价为21.00元/股，最低价为11.87元/股 [1] - 本次回购支付资金总额约为人民币4249.89万元（不含交易费用） [1]