回购方案概述 - 回购方案首次披露日为2024年11月15日，实施期限为2024年11月14日至2025年11月13日 [1] - 预计回购金额从最初的2,500万元~5,000万元上调至4,000万元~8,000万元 [1][2] - 回购用途为员工持股计划或股权激励，不涉及减少注册资本或可转债转换 [1] 回购执行进展 - 截至2025年6月30日，累计回购1,210,715股，占总股本445,377,843股的0.2718% [1][2] - 累计支付金额33,509,939.85元，回购价格区间为22.66元/股~34.78元/股 [1][2][3] - 回购资金来源包括自有资金及工商银行苏州工业园区支行提供的专项贷款（不超过3,500万元） [1] 回购方案调整 - 2025年1月17日董事会决议将回购资金总额上限从5,000万元提高至8,000万元 [2] - 回购价格上限设定为47.00元/股，未因资金总额调整而变更 [1][2] 合规与披露 - 回购实施符合《上市公司股份回购规则》及上交所自律监管指引要求 [3] - 公司按月披露回购进展，并承诺继续履行信息披露义务 [2][3]

交易业务概况 - 拟开展外汇衍生品交易，单日最高5000万美元或等值外币，期限12个月可循环[2][4][8][14] - 预计动用保证金和权利金上限不超500万元[2][8][15] - 交易品种含远期、掉期等业务或组合[2][5] 交易相关信息 - 目的是规避外汇风险，增强财务稳健性[2][4] - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金[6] 审议与风险 - 2025年7月1日相关会议审议通过议案[2][3][4][7] - 交易存在市场、履约等风险[10][11] 风险控制与结论 - 采取选简单产品等风控措施[12] - 业务符合需求，具备可行性，监事会同意[9][14]

会议信息 - 公司第三届监事会第六次会议于2025年7月1日下午召开[2] - 会议通知于2025年6月25日书面送达全体监事[2] - 应参加监事3名，实际参加3名[2] 业务决策 - 同意公司12个月内开展外汇衍生品交易业务[3] - 外汇衍生品单日最高交易金额不超5000万美元等外币[3] - 预计动用交易保证金和权利金上限不超500万元[3] 表决结果 - 《关于开展外汇衍生品交易业务的议案》3票同意[4]

回购方案 - 实施期限为2024年11月14日至2025年11月13日[2] - 预计回购金额4000万元至8000万元[2] - 原回购资金总额调整为不低于4000万元，不超过8000万元[4][5] 回购进展 - 累计已回购股数1210715股，占总股本0.2718%[2] - 累计已回购金额33509939.85元[2] - 实际回购价格区间22.66元/股至34.78元/股[2] 其他数据 - 专项贷款金额不超过3500万元[4] - 公司总股本为445377843股[6]

可转债发行 - 公司2021年11月29日发行可转债总额8亿元，800万张，每张面值100元[4] 转股价格调整 - 2022年6月6日起“华兴转债”可转股，初始价39.33元/股[5] - 2022年6月10日起转股价格调为31.00元/股[5] - 2024年3月12日起调为26.36元/股[8] - 2024年6月20日起调为26.19元/股[9] 转股情况 - 2025年4 - 6月转股数量为0[3] - 截至2025年6月30日，8910.9万元转股，340.037万股，占0.7739%[3] - 截至2025年6月30日，未转股金额7.10891亿元，占88.8614%[3] 股本变动 - 2025年4 - 6月，限售、无限售和总股本变动均为0[13] 信息查阅 - 查阅《公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》了解详情[14]

行业趋势与市场动态 - 全球智能音频设备出货量预计2025年超过5亿台，TWS耳机市场进入爆发式成长阶段 [1] - 中国可穿戴腕带设备出货量占全球30%，同比增长20%，新兴市场需求强劲带动增长 [1] - 2024年可穿戴腕带设备出货量达1.93亿部，市场呈现稳定复苏态势 [1] - AI和AR/VR技术推动可穿戴设备创新，Meta推出集成AI助手和骨传导技术的新产品 [1] 欧立通经营情况 - 2025年初在手订单2.03亿，较2024年初1.93亿略有增加 [3] - 2024年综合毛利率50.07%，较2023年68.25%明显下降，主要因原材料和人工成本上涨 [4][5] - 前五大客户结构变动较大，受苹果订单量影响，但开拓了瑞声科技等新客户 [2] - 预计未来营业收入逐步回升，但增速较前期预测有所放缓 [3] 财务与成本分析 - 营业成本中直接材料占比最高，公司计划通过供应商议价和优化人员结构降本 [5] - 预计2025-2029年销售费用率上升，管理费用率和研发费用率下降 [7][8] - 2024年计提商誉减值31,046.19万元，因资产组可收回金额低于账面价值 [9] - 2025年一季度营业收入同比增长22.24%，但净利润仍为亏损 [9] 应收账款与存货 - 应收账款余额16.04亿元，同比增长31.01%，其中2-3年账期增长355.64% [13] - 原材料跌价准备比例从6.61%升至9.88%，因专用材料库龄增加 [22][23] - 库存商品跌价准备比例从51.05%降至34.35%，因部分长库龄商品实现销售 [24][25] - 发出商品跌价准备比例6.43%，显著低于库存商品，因均有订单对应 [26] 资金与偿债能力 - 货币资金余额5.16亿元，同比减少41%，但可自由支配资金足够覆盖短期债务 [27][31] - 新增短期借款2.77亿元，应付债券7.07亿元，2025年需偿还债务3.09亿元 [28][31] - 在越南外贸商业银行购买理财产品，年化收益率4.40% [35][36] - 常熟农商行美元定期存款年化收益率5.55%，高于市场平均水平 [37][38]

本次债券基本情况 - 发行主体为苏州华兴源创科技股份有限公司，证券代码688001 [5] - 发行规模为8亿元可转换公司债券，每张面值100元，按面值发行 [5] - 债券期限6年，自2021年11月29日至2027年11月28日 [5] - 票面利率采用阶梯式设计，第一年0.30%至第六年2.00% [5] - 初始转股价格为39.33元/股，当前转股价已下调至26.19元/股 [7][34] 债券条款核心内容 - 转股期限自发行结束满6个月后起至到期日止 [6] - 转股价格调整机制包含分红送股、增发配股等情形 [8] - 设置向下修正条款：连续30日中有15日收盘价低于转股价85%时可触发 [10] - 赎回条款：连续30日中有15日收盘价不低于转股价130%时可赎回 [12] - 回售条款：最后两年连续30日收盘价低于转股价70%时可回售 [13] 募集资金使用情况 - 募集资金净额7.88亿元，用于四大项目：精密检测设备生产基地（一期/二期）、新型微显示检测设备、半导体SIP芯片测试设备 [15] - 截至2023年末募投项目已全部结项，2024年无新增使用 [22] 公司经营与财务状况 - 2024年营业收入18.23亿元，同比下降2.07%；归母净利润亏损4.97亿元，同比下滑307.39% [20] - 业绩亏损主因：市场需求波动、行业竞争加剧、原材料成本上涨及商誉减值 [35] - 研发投入占比21.62%，新增知识产权261项，在Mini LED/Micro OLED检测技术取得突破 [19] - 形成消费电子、半导体、新能源汽车电子三大业务板块 [19] 重大事项跟踪 - 2024年3月因股价触发条件将转股价从30.43元下调至26.36元 [32] - 2024年6月因年度权益分派将转股价从26.36元调整至26.19元 [34] - 信用评级维持AA级，评级展望稳定 [15][25]

关于公司经营业务 - 2024年检测设备营业收入105,300.20万元，同比下降18.27%，毛利率42.12%，同比下降10.67个百分点 [1] - 治具及配件营业收入51,575.96万元，同比增长40.18%，毛利率40.89%，同比下降16.68个百分点 [1] - 组装设备营业收入15,318.09万元，同比增长90.85%，毛利率49.78%，同比下降19.73个百分点 [1] - 其他类营业收入9,900万元，同比下降20.72%，毛利率35.84%，同比下降8.63个百分点 [1] 行业发展趋势 - 2024年全球消费电子市场规模8,152亿美元，同比增长5.40% [3] - 2024年iPhone全球出货量2.259亿部，同比下降1% [3] - TWS耳机全球出货量7,600万部，同比下降7% [3] - 可穿戴腕带设备全球出货量3,450万部，同比下降3% [3] - 消费电子行业资本开支增速-1.8% [4] 产品收入变动原因 - 检测设备收入下降主要由于终端客户A公司资本开支规模同比下降13.80% [3][4] - 治具及配件收入增长因客户增加存量设备改制预算 [5] - 组装设备收入增长因切入马达等新业务领域 [7] - 消费电子行业技术更新迭代速度放缓，产品设计方案趋于成熟 [4] 毛利率下降原因 - 行业竞争加剧导致同行业公司毛利率普遍下滑 [12] - 新增产能项目投产导致固定资产折旧费用同比增加5,709.73万元 [13] - 37.33%原材料采购价格上涨 [15] - 新能源汽车业务占比增加，该领域毛利率较低 [15] 原材料成本 - 治具及配件原材料总成本21,904.92万元，同比增长148.41% [20] - 组装设备原材料总成本5,726.69万元，同比增长236.19% [20] - 电子部品采购单价2.54元/件，同比上涨13.39% [21] - 机械部品采购单价1.90元/件，同比上涨25.79% [21] 商誉减值 - 欧立通2024年收入2.39亿元，同比增长4.90%，净利润0.41亿元，同比下降54.39% [28] - 计提商誉减值3.10亿元 [28] - 2024年商誉减值测试折现率12.54%，高于2023年的11.85% [28] - 欧立通2023年营业收入2.28亿元，同比下降46.53% [29]

可转债发行 - 2021年11月发行800万张可转换公司债券，募集资金8亿元，净额7.8791603774亿元[11][60] - 存续期限6年，自2021年11月29日至2027年11月28日[17] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[18] - 初始转股价格39.33元/股，当前转股价26.19元/股[27][28][72] 资金使用 - 新建智能自动化设备等项目一期投资16066.28万元，拟投入募集资金11400万元[49] - 二期投资14100万元，拟投入募集资金13100万元[49] - 新型微显示检测设备研发及生产项目投资16700万元，拟投入募集资金15000万元[49] - 半导体SIP芯片测试设备生产项目投资21000万元，拟投入募集资金18000万元[49] - 补充流动资金项目拟投入募集资金22500万元[49] 业绩情况 - 2024年研发投入39401.52万元，占营业收入比重21.62%[54] - 2024年末总资产526397.86万元，同比下降5.45%；净资产342401.32万元，同比下降12.99%[56] - 2024年营业收入182257.42万元，同比下降2.07%[56] - 2024年归属于上市公司股东的净利润 - 49703.74万元，同比下降307.39%[57] - 2024年业绩亏损因下游市场需求波动等因素[88] 知识产权 - 2024年申请境内外知识产权304项，新增获批261项[54] 转股价格调整 - 2022年6月10日，转股价格由39.33元/股调整为31.00元/股[73] - 2022年8月5日，因权益分派调整为30.79元/股[75] - 2022年10月12日，因增发股份调整为30.76元/股[77] - 2023年6月15日，因权益分派调整为30.46元/股[78] - 2023年9月28日，因增发调整为30.43元/股[79][80] - 2024年3月12日，因股价情况调整为26.36元/股[82][83] - 2024年6月20日，因权益分派调整为26.19元/股[84] 其他 - 2025年评级报告维持主体信用等级为AA，评级展望稳定，“华兴转债”信用等级为AA[68] - 2024年未召开债券持有人会议[65] - 2024年度除转股价格调整和业绩亏损外无其他重大事项[71] - 债券受托管理人后续将密切关注公司情况并履行职责[90]

业绩数据 - 2024年检测设备营业收入10.53亿元，同比减少18.27%，毛利率42.12%，同比减少10.67个百分点[6] - 2024年治具及配件营业收入5.16亿元，同比增长40.18%，毛利率40.89%，同比减少16.68个百分点[6] - 2024年组装设备营业收入1.53亿元，同比增长90.85%，毛利率49.78%，同比减少19.37个百分点[6] - 2024年其他类营业收入0.99亿元，同比减少20.72%，毛利率35.84%，同比减少8.63个百分点[6] - 2024年公司综合毛利率为42.12%，较2023年下降11.77个百分点[22] - 2024年公司计提3.10亿元欧立通商誉减值，2023年未计提[59] - 年报显示，公司营业收入同比减少2.07%，应收账款账面余额16.04亿元，同比增长31.01%[129] 市场数据 - 2024年全球消费电子市场规模为8.152亿美元，较2023年增长约5.40%[11] - 2024年iPhone全球市场出货量约为2.259亿部，较2023年下降约1%；TWS耳机全球市场出货量约为7600万部，较2023年下降约7%；可穿戴腕带设备全球市场出货量约为3450万部，较2023年下降约3%[11] - 2024财年A公司资本开支规模约为94.47亿美元，较2023财年下降13.80%；2024年国内消费电子行业资本开支增速约为 - 1.8%[12] 产品数据 - 2024年检测设备销售量同比减少52.46%，收入下滑幅度仅为18.72%；组装设备销售量同比增长31.82%，收入上涨幅度超90%[6] - 2024年公司组装设备收入15318.09万元，同比增长90.85%，其中智能手表占比56.70%，同比增长69.20%；VR设备同比增长1654.90%[17] - 2024年组装设备新切入马达相关业务收入3359.13万元，占比21.93%，该部分毛利率仅14.91%[32] 采购数据 - 2024年电子部品采购数量为70178713.50，2023年为40661111.50[42] - 2024年机械部品采购金额为6454.78万元，数量为3832086.34件；2023年金额为4182.62万元，数量为2266703.00件[43] - 2024年加工部品采购金额为5782.43万元，数量为1945402.00件；2023年金额为3034.58万元，数量为453879.00件[43] - 2024年电气部品采购金额为6126.13万元，数量为5923.00件；2023年金额为4065.88万元，数量为5091.00件[43] - 2024年图像部品采购金额为5201.20万元，占治具及配件、组装设备原材料采购额比为76.48%；2023年金额为4948.76万元，占比为91.67%[43] 费用数据 - 2024年加工费5273.19万元，较2023年的2165.96万元增长143.46%[54] - 2024年折旧费4974.32万元，较2023年的3140.06万元增长58.41%[54] - 2024年职工薪酬1578.97万元，较2023年的2174.54万元下降27.39%[54] - 2024年整体制造费用16174.70万元，较2023年的11796.47万元增长37.11%[55] 欧立通数据 - 2024年初欧立通可确认在手订单为1.93亿，较2023年初的1.73亿有所增加[79] - 2024年欧立通实现营业收入23,903.52万元，较2023年度增长4.90%[105] - 2024年欧立通综合毛利率为50.07%，较2023年度的68.25%下降明显[113] - 2025年初欧立通可确认在手订单为2.03亿，较2024年初的1.93亿略有增加[110] 应收账款数据 - 2024年公司在收入下滑情况下，1年以内应收账款增加主要因穿戴设备业务应收账款增加及行业客户付款周期拉长[141][144] - 2024年末穿戴设备业务应收账款余额27412.00万元，较2023年增长278.85%；1年以内应收账款余额26945.94万元，较2023年增长310.90%[141] 存货数据 - 2024年末公司存货账面余额8.84亿元，计提跌价准备1.00亿元，计提跌价准备比例11.35%，去年同期10.63%[155] - 2024年公司原材料跌价准备计提比例上升，因专用材料库龄增加使跌价金额增加[159] 资金与负债数据 - 报告期末公司货币资金余额5.16亿元，同比减少41%[174] - 短期借款本期新增2.77亿元，以前年度期末余额为0[174] - 2024年末有息负债合计103,247.42万元，其中一年内到期的有息负债29,507.43万元[176] - 2025年公司有息债务每月偿付金额合计30877.63万元，最低资金需求39696.85万元，2024年末可自由支配货币资金余额51338.66万元，可覆盖债务偿还[182]