业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为13.59亿元、15.68亿元和20.27亿元，复合增长率22.15%，2024年度同比增长29.32%[110] - 报告期内扣非归母净利润分别为8775.23万元、8688.90万元和4653.13万元，2024年度同比减少46.45%[110] - 报告期内公司综合毛利率分别为18.35%、17.85%、12.65%[106] - 报告期内境外收入分别为12.22亿元、12.43亿元、14.44亿元，占公司营业收入的比例分别为89.91%、79.29%、71.22%[106] - 2024年及2025年1 - 3月，搭载自产轻量化结构件的显示模组产品收入分别为8,059.23万元、2,842.30万元[13] - 2024年及2025年1 - 3月，轻量化结构件收入贡献分别为980.28万元、431.14万元[13] - 报告期各期，车载背光显示模组销售收入分别为91,799.54万元、94,601.92万元、139,202.24万元，占主营业务收入比例分别为68.28%、60.91%、69.19%[14] - 2022 - 2024年液晶显示模组销售收入分别为9070.08万元、8931.71万元和14421.38万元，2024年同比增长61.46%[172] - 2022 - 2024年智能显示组件销售收入分别为6675.18万元、18534.73万元和22924.95万元，复合增长率85.32%[176] - 2024年度公司前五大客户销售额合计10.89亿元，占营业收入比例53.69%[116] 产能与项目 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过48,000.00万元，将新增433万件轻量化结构件和185万件新型车载背光显示模组生产能力[9] - 前次募投项目预计完工时间从2022年9月延期至2025年10月[9] - 截至2025年4月末，“背光显示模组扩建及智能显示组件新建项目”签署采购合同金额累计达34171.58万元，占拟投入募集资金金额的94.79%，已实际支付28066.26万元，募集资金使用进度达77.85%[21] - 公司背光显示模组产能为2960万件/年，其中车载背光显示模组规划产能1500万件，前募拟新增1045万件，本次募投仅新增185万件，占现有及前募产能合计的7.27%[41] - 报告期各期，公司车载背光显示模组销量分别为1293.01万件、1182.10万件及1583.39万件，2024年产能利用率实质超100%[43] - 轻量化车载新型显示组件项目预计2026年内达预定可使用状态，内部收益率12.92%，静态回收期8.36年[55] - 本次募投项目计划总投资61651.59万元，拟使用募集资金投入38000万元[56] 市场与行业 - 2024年全球车载显示面板前装市场出货量达2.02亿片，同比增长9.5%，公司2024年车载背光显示模组销量同比增长26.7%[36] - 2024年度，天马集团以18%的出货量份额位列全球前装车载显示市场首位，前五位合计占据全球60%以上市场份额[37] - 2023年度全球车载显示市场规模达到1110亿元，较2022年度增长16.2%[116] - 预计2032年全球车载显示领域市场规模将达2450亿元，2024 - 2032年复合增速保持10%[116] - 2024年全球新能源汽车销量达1824万辆，2017 - 2024年复合增速达47.16%，预计2030年达4405万辆[130] - 2025年1 - 3月世界汽车销量2264万辆，同比增长5%；国内第1季度汽车销量747万辆，同比增长11.2%[141] 产品与技术 - 截至报告出具日，公司有4款搭载自产轻量化结构件的显示模组产品量产，对应5款轻量化结构件[12] - 本次募投项目显示模组产品聚焦Mini - LED技术，采用微型LED灯珠和“直下式”发光结构[23] - 本次募投项目聚焦超大尺寸显示模组产品，在高辉度等方面技术复杂度和工艺要求更高[24] - 2028年Mini - LED背光显示模组在车用领域渗透率将达6%，相比2024年0.5%增长约10倍[26] 资金与财务 - 截至2024年末货币资金余额48962.86万元，受限制的货币资金余额578.60万元，IPO募集资金余额13407.04万元，可自由支配资金34977.22万元[71] - 未来两年经营活动现金流净额预计为9508.21万元[71] - 截至2024年末最低现金保有量为43534.56万元，未来两年新增最低现金保有量需求14039.90万元[71] - 未来两年预计现金分红支出4697.41万元，已审议的重大投资项目需求42040.20万元，预计偿还有息负债利息支出366.64万元[71] - 2022 - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额分别为14566.13万元、3361.28万元和18727.94万元，占当期营业收入的比例分别为10.72%、2.14%和9.24%[72] - 公司目前资金缺口60,193.27万元，本次融资规模48,000.00万元[79] 其他 - 前次募投项目延期主要因实施空间不足，非产品需求下滑[22] - 公司为拓展优质客户采用竞争性定价策略，新拓展客户毛利率较低[133]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入复合增长率22.15%，预计2025 - 2026年为15%[24] - 2022 - 2024年公司净利润率分别为7.08%、7.53%、2.76%，预计2025 - 2026年保持2.76%[24] - 2024年公司营业收入202734.76万元，净利润5598.41万元[101] - 2024年公司综合毛利率12.65%，较2023年下降5.20个百分点[83] - 2024年公司扣非归母净利率2.30%，较2023年下降3.25个百分点[83] 用户数据 - 2024年前五大客户销售合计108851.34万元，占营业收入53.69%，天马和LG集团首次进入[70] - 2024年天马集团销售额29717.18万元，占比14.66%；LG集团销售额13652.59万元，占比6.73%[70] 未来展望 - 公司未来2年资金缺口为60193.27万元，本次融资规模48000万元合理[22] - 预计2025 - 2026年公司营业收入复合增长率为15%，净利润率保持2.76%[24] - 2025年净利润6438.17万元，2026年为7403.89万元[26] 新产品和新技术研发 - 公司本次募投项目为轻量化车载新型显示组件项目，预计2026年内达到预定可使用状态[6] - 募投项目轻量化结构件产能设计合计618万件，单位产能投入41.88元/件，低于春秋电子的56.16元/件[18] - 公司已实现超大尺寸、曲面屏车载背光显示模组量产，新型Mini - LED背光产品定点项目进入量产阶段[104] 市场扩张和并购 - 公司采用竞争性定价策略拓展天马、LG等客户[89] - 公司已形成以车载显示产品为核心，消费电子显示产品共同发展的多元化布局[101] 其他新策略 - 公司将拓展新客户与新产品，增加相关产品开发与销售规模，优化成本应对毛利率下滑风险[161]

监管问询 - 公司于2025年5月13日收到上交所《问询函》[2] - 会同中介机构研究落实并披露回复[2] 股票发行 - 向特定对象发行股票需上交所审核及证监会注册[3] - 能否通过审核及获得注册时间不确定[3] 公告信息 - 公告发布时间为2025年6月4日[4]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入459,160,170.98元，较上年同期增长12.73%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润13,670,554.95元，较上年同期增长22.38%[4] - 2025年第一季度营业总收入459,160,170.98元，较2024年第一季度的407,311,653.81元增长约12.73%[18] - 2025年第一季度净利润13,670,554.95元，较2024年第一季度的11,170,580.85元增长约22.38%[19] - 2025年第一季度综合收益总额14,044,865.50元，较2024年第一季度的9,988,190.04元增长约40.61%[19] - 2025年第一季度基本每股收益0.0648元/股，较2024年第一季度的0.0530元/股增长约22.26%[19] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度营业总成本462,592,945.27元，较2024年第一季度的401,376,065.29元增长约15.25%[18] 其他财务数据 - 本报告期末总资产2,312,514,762.22元，较上年度末减少1.66%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,318,768,688.72元，较上年度末增长1.11%[5] - 截至2025年3月31日，公司流动资产合计132.85亿元，较2024年12月31日的141.58亿元有所下降[13] - 截至2025年3月31日，公司非流动资产合计98.40亿元，较2024年12月31日的93.58亿元有所上升[14] - 截至2025年3月31日，公司资产总计231.25亿元，较2024年12月31日的235.15亿元略有下降[14] - 截至2025年3月31日，公司流动负债合计75.21亿元，较2024年12月31日的85.18亿元有所下降[14] - 截至2025年3月31日，公司非流动负债合计24.16亿元，较2024年12月31日的19.54亿元有所上升[15] - 截至2025年3月31日，公司负债合计99.37亿元，较2024年12月31日的104.72亿元略有下降[15] - 截至2025年3月31日，公司所有者权益合计131.88亿元，较2024年12月31日的130.43亿元有所上升[15] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金506,023,378.60元，较2024年第一季度的368,270,118.58元增长约37.40%[22] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-35,220,983.99元，较上年同期减少339.37%[4] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -35,220,983.99元，2024年第一季度为14,714,279.24元[22] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -101,177,065.01元，较2024年第一季度的 -40,993,385.77元亏损扩大[22] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为104,657,145.70元，2024年第一季度为 -2,836,986.20元[23] - 2025年第一季度末现金及现金等价物余额为455,766,822.80元，较期初的487,280,724.47元减少[23] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为24,374[9] - 前十大股东中WATANABE YOICHI持股124,576,382股，持股比例58.53%[9] - 股东山口胜持有昆山伟骏100%股权，分别持有宁波泰伟鸿、宁波泰联欣0.2080%、2.9592%的出资份额，持有宏天基业0.6962%的股份[10] - 自然人股东李宇红、周坚、朱征其分别通过信用证券账户持股58.52万股、47.30万股、31.61万股[10] - 前10名股东及前10名无限售流通股股东未参与转融通业务出借股份，也未因转融通出借/归还导致较上期发生变化[10] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益本期金额为104,606.74元[6] - 计入当期损益的政府补助（特定除外）本期金额为5,593,557.88元[6] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的相关损益本期金额为2,662,149.90元[6]

业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为135,873.46万元、156,777.10万元、202,734.76万元[7] - 报告期各期净利润分别为9,614.41万元、11,800.47万元、5,598.41万元[7] - 报告期各期扣非后归母净利润分别为8,775.23万元、8,688.90万元、4,653.13万元[7] - 报告期内公司境外收入分别为122,157.76万元、124,310.74万元、144,395.04万元，占比分别为89.91%、79.29%、71.22%[8] - 报告期各期公司综合毛利率分别为18.35%、17.85%、12.65%，呈下降趋势且2024年下降幅度加大[11] - 2024年背光显示模组产能2960.00万件，产量2417.27万件，产能利用率81.66%，销量2406.10万件，产销率99.54%[129] - 2024年公司营业收入151,575.43万元，背光显示模组占比74.77%，液晶显示模组占比7.11%，智能显示组件占比11.31%[131] - 2023年末和2024年末，公司资产负债率分别为28.68%和44.53%[167] 用户数据 - 公司客户包括天马集团、JDI、夏普、LG集团、伟世通、友达、群创、华星光电等[20] 未来展望 - 车载液晶显示器市场预计未来几年规模持续扩大[95] - 预计2032年全球车载显示领域市场规模达350亿美元（约合人民币2450亿元），2024 - 2032年复合增速10%[59] - 公司将专注车载背光显示模组研发、生产和销售，提升生产内制率，开拓新客户[134] - 公司未来巩固主营产品市场份额，扩大国内车载显示市场布局，实现多元化产品结构[135] 新产品和新技术研发 - 公司已成功开发并实现超大型背光模组、Mini - LED背光显示模组产品量产[191] 市场扩张和并购 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过48,000.00万元，用于轻量化车载新型显示组件项目和补充流动资金[176][186][187] 其他新策略 - 公司主要采取“以销定购”采购模式，“以销定产”生产模式，存在外协加工并制定严格标准[124][125][126] - 公司培养专业研发队伍，形成以高亮度导光板开发等为主体的核心技术体系[115] - 公司建立良好质量控制体系，引入ISO9001等质量管理体系[117]

融资进展 - 公司2025年4月25日收到上交所受理向特定对象发行A股股票申请通知[1] - 发行需上交所审核通过并获中国证监会同意注册方可实施[1]

公司概况 - 伟时电子2018年6月15日由昆山伟时电子有限公司整体变更成立[5] - 昆山伟时电子有限公司2003年9月1日成立，系发行人前身[5] - 渡边庸一直接持有公司124,576,382股股份，占总股本的58.53%，为控股股东和实际控制人[13] 发行情况 - 本次发行为2024年度向特定对象发行A股股票[5] - 募集资金总额不超过48,000.00万元，发行股票数量不超过发行前总股本的30%[13][20] - 发行价格不低于票面金额且不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%[11] - 发行对象认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[12] - 拟补充流动资金10,000.00万元，未超过募集资金总额的30%[20] - 募集资金扣除发行费用后拟用于“轻量化车载新型显示组件项目”及补充流动性资金[43] 合规情况 - 公司具备本次发行主体资格，发行尚须上交所审核并获中国证监会同意注册[12][13][47] - 公司及其子公司取得业务所需资质和许可，经营范围和经营方式合规[24] - 报告期内关联交易已履行决策和披露程序[28] - 控股股东控制的其他企业未从事与公司相同或相似业务，不存在同业竞争[30] - 公司最近三年重大资产变化及收购兼并已履行必要法律手续[35] 其他情况 - 截至报告期末，持股5%以上股东所持股份无质押、冻结情况[23] - 公司前次募集资金投资项目资金使用进度和效果与披露相符[44] - 截至报告期末，公司及其子公司无标的金额超500万元诉讼、仲裁案件[46] - 主要股东、实际控制人等无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[46]

公司基本信息 - 公司注册资本为21,283.346万元人民币，2020年9月28日上市[7] - 本次发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[37] 业绩总结 - 2024年末资产总计235,153.61万元，负债总计104,720.53万元，归母权益130,433.08万元[10] - 2024年度营收202,734.76万元，营业成本177,092.02万元，净利润5,598.41万元[12] - 2024年经营现金流净额18,727.94万元，投资现金流净额 -31,381.18万元，筹资现金流净额9,324.04万元[14] - 2024年流动比率1.66倍，速动比率1.36倍，资产负债率44.53%[15] - 2024年应收账款周转率4.23次，存货周转率7.75次[15][16] - 2024年每股经营现金流净额0.88元，每股净现金流 -0.12元[16] - 2024年营收增长，扣非后净利润下滑，受客户结构和市场竞争影响[17] - 报告期内境外收入分别为122,157.76万元、124,310.74万元和144,395.04万元，占比分别为89.91%、79.29%和71.22%[18] - 报告期内汇兑收益分别为2938.52万元、565.16万元及1007.44万元[21] - 报告期各期综合毛利率分别为18.35%、17.85%和12.65%，呈下降趋势[23] - 报告期各期末存货账面价值分别为16391.97万元、19899.65万元以及25792.83万元，占比分别为10.83%、11.18%以及10.97%[24] - 报告期各期末应收账款价值分别为26396.51万元、39243.41万元和56623.04万元，占比分别为23.12%、33.83%和39.99%[25] 未来展望 - 越南子公司及前次募投项目预计2025年陆续建成，2026年本次募投项目建成[26] - 若美国加征关税或贸易摩擦加剧，可能影响经营及业绩[19] - 若全球贸易摩擦升级，采购成本或大增或原材料供应受限[19] 新产品和新技术研发 - 本次募投项目投产后将具备年产433万件轻量化结构件、185万件新型车载背光显示模组产能[30] 市场扩张和并购 - 公司有越南子公司[26] 其他新策略 - 本次向特定对象发行股票需经上交所审核、证监会注册，存在不确定性[34] - 发行对象不超过35名，现金认购[39] - 发行价格不低于定价基准日前二十日均价80%[40] - 发行数量不超过发行前总股本30%[43] - 发行股票六个月内不得转让[44] - 募集资金不超48,000万元，用于轻量化车载新型显示组件项目38,000万元和补充流动资金10,000万元[45][47] - 保荐人为中信证券，保荐代表人为李峻毅、林臻玮[67] - 保荐人将在发行股票上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度内持续督导[66] - 2024年11月29日，董事会审议通过向特定对象发行A股议案[63] - 2025年4月8日，股东大会审议通过向特定对象发行A股议案[64] 股权相关 - 截至2024年12月31日，中信证券自营账户持有发行人8,300股，占0.004%；全资子公司合计持有23,460股，占0.01%[56] - 截至2024年12月31日，发行人或关联方不持有保荐人或关联方股份[57] - 截至2024年12月31日，保荐人相关人员不持有发行人权益或在发行人处任职[58] - 本次发行决议有效期自股东大会审议通过之日起12个月[50]

股本与股东 - 截至2024年12月31日，公司总股本212,833,460.00股，无限售条件流通股占比100.00%[15] - 截至2024年12月31日，前十名股东持股合计153,046,592股，占总股本比例71.91%[17] - 2025年1月23日，渡边庸一约定转让12,770,000股股份（占总股本6.00%）给王晓晴，过户手续尚在办理[17] 财务数据 - 2024年末，公司流动资产141576.13万元，非流动资产93577.47万元，总资产235153.61万元[23] - 2024年，公司营业收入202734.76万元，净利润5598.41万元[25] - 2024年，公司经营活动现金流量净额18727.94万元，投资活动现金流量净额 - 31381.18万元，筹资活动现金流量净额9324.04万元[27] - 2024年末，公司流动比率1.66倍，速动比率1.36倍，资产负债率（合并）44.53%[28] - 2024年现金分红金额1170.58万元，占归属于上市公司股东净利润的比例为20.91%[24] - 最近三年累计现金分红合计11675.82万元，占年均可分配利润的比例为129.67%[24] 发行情况 - 本次向特定对象发行的证券类型为境内上市的人民币普通股（A股）[30] - 本次发行募集资金总额不超过48,000.00万元[52] 市场与行业 - 2026年Mini - LED背光显示模组市场空间将达1250亿元[85] - 全球智能座舱相关显示市场规模将从2022年的1908亿元提升至2026年的2937亿元，对应CAGR为11%[86] - 预计2032年车载显示领域市场规模将达到350亿美元，2024年至2032年复合增速达10%[102] 产能与项目 - 本次募集资金投资项目投产后，公司将具备年产433万件轻量化结构件、185万件新型车载背光显示模组的产能[75] - 公司越南子公司及前次募集资金投资项目预计2025年陆续完成建设，2026年本次募集资金投资项目完成建设[71] 技术与合作 - 募投项目产品主要采用半固态射出成型等生产技术及工艺，使用自行开发制作的一体化模具生产[105] - 公司与天马、JDI等下游龙头企业建立长期业务关系[104] 风险提示 - 公司募投项目存在效益不达预期、实施、新增产能消化、前次募投项目效益不达预期等风险[72][75][76]

财务数据 - 2024年度收入20.27亿元，2023年为15.68亿元，同比增长约29.2%[28] - 2024年度净利润5598.41万元，2023年为1.18亿元，同比下降约52.6%[28] - 2024年末流动资产合计14.16亿元，2023年为11.60亿元，增长约22.04%[1] - 2024年末流动负债合计8.52亿元，2023年为4.76亿元，增长约79.06%[1] - 2024年末非流动资产合计9.36亿元，2023年为6.20亿元，增长约50.88%[1] - 2024年末非流动负债合计1.95亿元，2023年为0.35亿元，增长约460.03%[1] - 2024年末负债合计10.47亿元，2023年为5.11亿元，增长约105.1%[1] - 2024年末所有者权益合计13.04亿元，2023年为12.70亿元，增长约2.73%[1] - 2024年末负债和所有者权益总计23.52亿元，2023年为17.80亿元，增长约32.08%[1][26] - 2024年应收账款为5.66亿元，2023年为3.92亿元，增长约44.29%[1] - 2024年应付账款为4.98亿元，2023年为3.20亿元，增长约55.75%[1] - 2024年在建工程为4.03亿元，2023年为1.31亿元，增长约208.5%[1] - 2024年度经营活动现金流量净额1.87亿元，2023年为0.34亿元，同比增长约450%[30] - 2024年度投资活动现金流量净额 - 3.14亿元，2023年为1.67亿元[30] - 2024年度筹资活动现金流量净额0.93亿元，2023年为 - 0.48亿元[30] - 2024年度现金及现金等价物净增加额 - 0.26亿元，2023年为0.06亿元[30] 会计政策与收入确认 - 公司记账本位币为人民币，境外(分)子公司按经营所处主要经济环境中的货币为记账本位币[50] - 公司在客户取得相关商品控制权时确认收入，含多项履约义务的按单独售价相对比例分摊交易价格[193] - 国内销售在产品运至约定交货地点或买方自行提货并验收确认后确认收入[197][198] - 出口销售采用EXW条款在买方指定承运人提货时确认收入[198] - 出口销售采用FOB和CIF条款在产品办理出口报关手续并装船越过船舷时确认收入[198] - 出口销售采用DDU条款在产品交付至买方指定收货地点时确认收入[198] 金融资产与负债 - 公司按管理金融资产的业务模式和合同现金流量特征，将金融资产分类计量[76] - 公司将金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债[82] - 以摊余成本计量等的金融资产等以预期信用损失为基础确认损失准备[87] 其他财务事项 - 存货按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高时计提跌价准备[121] - 固定资产按规定折旧年限和残值率计提折旧[145] - 位于中国的土地使用权摊销年限为30、50年，软件摊销年限为5 - 10年[155] - 符合资本化条件的资产购建或生产中非正常中断连续超3个月，暂停借款费用资本化[151] - 开发阶段支出满足条件确认为无形资产，否则计入当期损益[159][160] - 资产或资产组可收回金额低于账面价值时，减记金额计入当期损益并计提减值准备[162] - 非累积带薪缺勤在实际发生缺勤的会计期间确认相关职工薪酬[170] - 短期利润分享计划确认应付职工薪酬需满足企业有支付义务且金额能可靠估计两个条件[171] - 设定提存计划应缴存金额确认为负债并计入当期损益或相关资产成本，预期十二个月内不能支付全部金额的需折现计量[172] - 设定受益计划义务的现值和当期服务成本需按折现率折现确定[173] - 辞退福利在两者孰早日确认负债并计入当期损益，预期十二个月内不能完全支付的需折现计量[178] - 预计负债确认需满足承担现时义务、很可能导致经济利益流出、金额能可靠计量三个条件[183] - 公司股份支付为以权益结算的股份支付[186] - 授予后立即可行权的以权益结算的股份支付，在授予日以权益工具公允价值计入成本或费用并增加资本公积[189]