行业概况与定义 - 玻璃纤维是一种无机非金属材料，主要成分为二氧化硅、氧化铝、氧化钙等，具有绝缘、耐热、耐腐蚀等特性 [1] - 玻璃纤维被广泛应用于建筑、交通、风电、电子等行业 [1] - 玻璃纤维根据成分可分为无碱、中碱、耐碱、高强度纱等，根据纤维长短可分为连续纱、定长纱、玻璃纤维棉等，根据单丝直径可分为粗纱和细纱 [1] 产业链剖析 - 玻璃纤维行业与上下游关联性强，上游对应矿石、化工、能源等产业，中游为玻璃纤维及制品制造企业，下游应用领域集中在交通运输、建筑、电子电气、环保及新兴产业等 [4] - 上游原材料供应商主要包括石英股份、海化集团、三友化工等 [5] - 中游玻璃纤维制造商主要包括巨石集团、山东玻纤、光远新材、长海股份、国际复材等 [5] 行业发展历程 - 中国玻璃纤维行业于20世纪40年代后期起步，20世纪90年代后期进入高速发展期 [7] - 21世纪以来，中国玻璃纤维产量逐年增长，行业涌现巨石股份、光远新材等优质企业，中国玻璃纤维产能全球占比超过一半 [7] - 截至2025年，中国玻璃纤维产品产能仍在提升期 [7] 行业政策背景 - 2023年以来，国家发布多项政策，将玻璃纤维列入鼓励类发展行业，并推动行业节能降耗改造，限制低端产能，重点发展高性能玻璃纤维产品 [11] - 具体政策包括《绿色金融支持项目目录(2025年版)》、《产业结构调整指导目录(2024年本)》等，均将玻璃纤维及制品制造列为支持或鼓励类产业 [13] 行业供需现状：产能与产量 - 截至2025年上半年，中国现有玻璃纤维纱总产能规模约为870万吨 [14] - 2024年中国玻璃纤维纱总产量达到756万吨，同比增长4.6%，连续两年保持低速增长 [15] - 2024年中国玻璃纤维电子纱产量为80.9万吨，同比上升2.7% [19] 行业供需现状：进出口与需求 - 2024年中国玻璃纤维出口量达到202万吨，为近十年来最高，进口规模为10万吨，进口需求下降 [21] - 2024年中国玻璃纤维表观消费量达564万吨，较2023年增加约9万吨，同比增长1.6%，需求增速放缓 [24] - 表观消费量计算公式为：产量-出口量+进口量 [25] 行业营收规模与企业竞争 - 2024年，中国规模以上玻璃纤维及制品企业主营业务收入约为1091亿元，同比下降0.5%，降幅较2023年的9.6%有所收窄 [26] - 从营收规模看，2024年中国玻璃纤维上市企业中玻璃纤维相关业务营收最高的是中国巨石，达到154.8亿元 [29] - 中材科技、国际复材、长海股份、山东玻纤的玻璃纤维产品营收均超过15亿元 [29] 区域竞争格局 - 中国玻璃纤维上市公司主要分布在江苏、山东、上海、浙江、重庆等省市 [31] - 江苏省的玻璃纤维上市公司数量较多，包括长海股份、中材科技、正威新材 [31] - 玻璃纤维龙头企业中国巨石位于浙江省 [31] 行业发展趋势 - 随着5G、AI等技术的发展，电子级玻纤等高端产品需求爆发，企业纷纷加大在高端领域的研发投入，高端化竞争将日益激烈 [34] - 玻璃纤维制品正朝着高强度、高稳定、高匀整、高模量、高性能的趋势发展，下游应用领域不断向各板块细分市场延伸 [34] 行业发展前景 - 新能源汽车、风电、5G通信、AI机器人等领域的发展将带动玻璃纤维产品需求增加 [37] - 预计到2030年，中国玻璃纤维行业需求量预计将达到654万吨 [38] - 短期内，由于前期政策红利预支部分需求及汽车产业竞争激烈，市场需求增长面临不确定性，预计将以较低增速增长 [38]

玻璃玻纤板块市场表现 - 2023年12月17日，玻璃玻纤板块整体上涨2.59%，表现显著强于大盘，当日上证指数上涨1.19%，深证成指上涨2.4% [1] - 板块内个股普涨，领涨股为中材科技，收盘价35.10元，单日涨幅达5.50% [1] - 涨幅居前的个股还包括宏和科技（涨5.30%）、国际复材（涨4.29%）、长海股份（涨2.01%）和中国巨石（涨1.86%） [1] 板块个股交易情况 - 中材科技成交最为活跃，成交量达77.72万手，成交额26.43亿元，在板块内居首 [1] - 国际复材成交量达170.61万手，为板块最高，成交额11.42亿元 [1] - 部分个股出现下跌，其中再升科技跌幅最大，为-3.00%，成交额24.39亿元 [2] - 耀皮玻璃下跌1.85%，金晶科技下跌1.06% [2] 板块资金流向分析 - 当日玻璃玻纤板块整体获得主力资金净流入4.28亿元 [2] - 游资资金净流出4886.61万元，散户资金净流出3.79亿元，显示主力资金与散户资金呈现分歧 [2] - 中材科技获得主力资金净流入3.13亿元，主力净占比达11.83%，是吸引主力资金最多的个股 [3] - 国际复材获得主力资金净流入1.51亿元，主力净占比13.22% [3] - 宏和科技、中国巨石也分别获得主力资金净流入6353.63万元和2604.35万元 [3] - 凯盛新能主力资金呈净流出状态，为-91.92万元 [3]

市场表现 - 玻纤概念板块整体呈现强势上涨态势 [1] - 国际复材股价涨停，涨幅达到20% [1] - 宏和科技、中材科技、长海股份、山东玻纤、中国巨石、金安国纪等多家相关公司股价跟随上涨 [1]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块在11月28日较上一交易日上涨0.59%，表现优于上证指数（上涨0.34%）和深证成指（上涨0.85%）[1] - 板块内领涨个股为再升科技，涨幅达6.30%，收盘价为5.06元[1] - 板块整体资金流向呈现主力资金净流入504.68万元，游资资金净流出7392.05万元，散户资金净流入6887.37万元[2] 个股价格与交易表现 - 再升科技成交量73.60万手，成交额3.67亿元，涨幅6.30%为板块最高[1] - 三峡新材涨幅4.62%，收盘价3.17元，成交额2.12亿元[1] - 旗滨集团涨幅2.18%，收盘价6.10元，成交额4.73亿元[1] - 中材科技成交额达11.70亿元，为板块内最高，但股价仅微涨0.37%[1][2] - 宏和科技是表格中唯一收跌的个股，跌幅为0.68%，收盘价32.13元[2] 个股资金流向 - 中材科技获得主力资金净流入3499.90万元，净占比2.99%，为板块内最高[3] - 再升科技主力资金净流入2217.93万元，净占比6.04%[3] - 三峡新材主力资金净流入2148.18万元，净占比高达10.13%[3] - 金晶科技主力资金净流入2009.77万元，净占比9.65%，同时游资也净流入1813.55万元[3] - 中国巨石遭遇主力资金净流出528.57万元，但获得游资净流入1774.47万元[3]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块在报告当日整体表现强劲，较上一交易日上涨4.57%，显著跑赢大盘指数（上证指数上涨0.87%，深证成指上涨1.53%）[1] - 板块内多数个股上涨，其中中材科技和宏和科技领涨，涨幅均达到涨停板（10.01%和9.99%）[1] - 从资金流向看，板块整体获得主力资金净流入4.85亿元，而游资和散户资金则呈现净流出，分别为2.01亿元和2.84亿元[2] 领涨个股分析 - 中材科技当日表现最为突出，收盘价为32.64元，涨幅10.01%，成交量为34.92万手，成交额高达11.18亿元[1] - 宏和科技紧随其后，收盘价31.92元，涨幅9.99%，成交量19.64万手，成交额6.10亿元[1] - 在资金面上，宏和科技和中材科技分别获得主力资金净流入2.29亿元和2.10亿元，主力净流入占比分别高达37.59%和18.77%[3] 其他活跃个股 - 再升科技上涨4.69%，成交额1.52亿元，获得主力净流入779.22万元[1][3] - 国际复材上涨3.25%，成交额2.54亿元，主力净流入1410.82万元[1][3] - 金晶科技、中国巨石、旗滨集团等权重股也录得上涨，涨幅分别为2.34%、1.74%和1.05%[1] 资金流向细节 - 南玻A获得主力净流入1357.56万元，主力净占比为16.36%，同时游资也呈现净流入1005.52万元[3] - 部分个股如旗滨集团虽主力净流入837.79万元，但游资净流入更为显著，达1541.83万元[3] - 凯盛新能和耀皮玻璃是当日少数下跌的个股，跌幅分别为0.98%和1.67%[2]

行业主要上市公司及区域分布 - 玻璃纤维行业主要上市公司包括中国巨石、中材科技、长海股份、国际复材、山东玻纤、宏和科技、九鼎新材等 [1] - 生产企业主要分布在江浙沪、山东等区域，其中江苏省企业较多，如长海股份、中材科技，龙头企业中国巨石位于浙江 [1] - 上游企业如三友化学、山东海化位于河北、山东等地，下游代表性企业位于新疆、四川、上海等地 [1] 代表性企业最新投资动向 - 国际复材于2024年10月投资230,446.03万元建设电子级玻璃纤维生产线设备更新及数智化提质增效项目，以弥补业务短板、提高细纱产品市场竞争力 [5] - 中国巨石计划于2025年10月投资95,108.66万元用于年产20万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线冷修技改项目，旨在提高资源综合利用效率和管控水平 [5] - 长海股份于2024年3月与专业投资机构共同设立产业基金，以完善公司在主营业务上下游相关产业的布局 [5] - 中材科技拟于2025年8月在山东省泰安市投资175,089万元建设年产2,400万米超低损耗低介电纤维布项目，在济宁市投资180,624万元建设年产3,500万米低介电纤维布项目，以满足AI硬件和终端设备市场需求 [5] - 宏和科技于2025年9月以债转股方式对全资子公司黄石宏和增资30,000万元人民币，以推进其业务发展 [5] - 九鼎新材于2025年8月参与设立合伙企业，认缴1,500万元，主要投资于高科技领域未上市企业股权，以拓展投资渠道 [5] 行业政策支持与导向 - 政策方面持续获得有力支持，“十二五”时期鼓励发展高性能纤维和复合材料，“十三五”期间支持新材料产业发展壮大，“十四五”规划明确提出推动电子玻璃产品突破并加快关键技术创新应用 [6] - 根据《产业结构调整指导目录(2024年本)》，明确鼓励发展8万吨/年及以上无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝技术、5万吨/年及以上无碱玻璃纤维细纱池窑拉丝技术，以及超细、高强、低介电等高性能及特种玻璃纤维开发与生产 [10][11] - 政策限制中碱玻璃纤维池窑法拉丝生产线等落后产能，以及单窑规模小于8万吨/年的无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝生产线 [10][11]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块在11月20日整体上涨1.21%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内个股表现分化，九鼎新材以6.49%的涨幅领涨，中材科技上涨4.23%，而金晶科技下跌2.13%，三峡新材下跌1.53% [1][2] 个股价格与成交 - 九鼎新材收盘价为8.37元，成交量53.72万手，成交额4.45亿元 [1] - 中国巨石收盘价为15.48元，微涨0.19%，成交额达4.65亿元 [1][2] - 旗滨集团股价收平于6.17元，成交额为1.43亿元 [1][2] 资金流向分析 - 玻璃玻纤板块整体主力资金净流出1.38亿元，但游资资金净流入4846.45万元，散户资金净流入8927.35万元 [2] - 宏和科技获得主力资金净流入2035.50万元，主力净占比5.48% [3] - 中国巨石主力资金净流入1161.05万元，同时游资净流入2364.88万元 [3] - 九鼎新材虽获主力净流入199.21万元，但游资净流入高达3133.74万元，游资净占比7.04% [3]

板块整体表现 - 11月18日玻璃玻纤板块整体下跌0.58%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.92% [1] - 板块内个股表现分化，耀皮玻璃上涨1.09%，宏和科技上涨1.06%，而旗滨集团领跌，跌幅达3.69% [1][2] - 板块成交活跃，中国巨石成交额达10.59亿元，金晶科技成交量为56.32万手 [1] 个股价格变动 - 涨幅居前的个股为耀皮玻璃（收盘价9.28元，涨1.09%）和宏和科技（收盘价30.47元，涨1.06%） [1] - 跌幅显著的个股包括旗滨集团（收盘价6.26元，跌3.69%）、山东玻纤（收盘价7.61元，跌3.18%）和三峡新材（收盘价3.35元，跌2.90%） [2] - 多数个股收跌，跌幅在1%至4%之间的公司有7家 [1][2] 资金流向分析 - 板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为1.42亿元，而游资和散户资金分别净流入7762.48万元和6470.27万元 [2] - 中国巨石是唯一获得主力资金净流入的个股，净流入1869.55万元，主力净占比4.85% [3] - 南玻A、长海股份、中材科技主力资金净流出居前，净流出额分别为1001.88万元、740.45万元和1469.72万元，主力净占比分别为-10.78%、-10.40%和-1.39% [3] - 游资资金显著流入中材科技，净流入额达8199.93万元，游资净占比7.74% [3]

文章核心观点 - 玻璃纤维作为一种在建筑、能源、交通等领域应用广泛的新型材料，其行业发展持续获得国家及地方层面的有力政策支持 [1] - 政策引导方向明确，从“十二五”时期鼓励发展高性能纤维和复合材料，到“十四五”规划明确提出推动电子玻璃产品突破，鼓励发展特种玻璃纤维等产品 [1] - 国家层面通过多项政策目录（如《产业结构调整指导目录》、《鼓励外商投资产业目录》）对行业进行规范和鼓励，重点支持高性能、特种玻璃纤维的发展 [2][3][5][6] - 地方政府积极跟进，将玻璃纤维产业纳入地方发展规划，并设定具体的产业规模目标，推动产业集聚和高质量发展 [9][10][14][16] 政策历程 - “十二五”时期政策鼓励发展高性能纤维和复合材料 [1] - “十三五”期间政策支持新材料产业发展壮大，重点发展特种玻璃纤维等产品 [1] - “十四五”规划中明确提出推动电子玻璃产品取得突破，鼓励发展特种玻璃纤维等产品 [1] 国家层面政策汇总及解读 - 2015年以来，玻璃纤维行业多次被列入《重点新材料首批次应用示范指导目录》、《战略性新兴产业分类》等国家级鼓励类目录 [2] - 2021年《玻璃纤维工业十四五规划》发布，明确了“十四五”期间以创新为动力，实施供给侧结构性改革，严格控制产能过快增长的发展方向 [2][3] - 2023年《产业结构调整指导目录（2024年本）》明确鼓励发展8万吨/年及以上无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝技术，5万吨/年及以上无碱玻璃纤维细纱池窑拉丝技术等 [5][6] - 2024年《西部地区鼓励类产业目录(修订征求意见稿)》将重庆、陕西、内蒙古、广西等多个省市的高性能纤维及复合材料、玻璃纤维产品列为新增鼓励类产业 [2][7][8] - 2020年工信部发布《玻璃纤维行业规范条件》，对生产企业布局、工艺与装备、环境保护、产品质量等方面提出具体要求 [3][4][5] 各省市层面政策汇总及解读 - 重庆市计划到2027年，全市纤维及复合材料产业规模总量突破500亿元，玻璃纤维及复合材料产销量占全国比重达到20%以上 [10] - 浙江省、四川省等省份在碳达峰行动方案中，强调提升玻璃纤维生产过程中的固废资源利用水平和能源结构优化 [10] - 江苏省规划支持石墨烯玻璃纤维等复合增强材料在能源、航空航天等领域的研发与规模化生产 [14] - 上海市计划在2025-2027年聚力建设纤维等3大创新高地，培育壮大复合材料等5个产业集群 [14] - 安徽省鼓励合肥、安庆、芜湖等地重点发展玻纤及复合材料等产品 [16] - 广东省鼓励发展高性能玻璃纤维、玄武岩纤维等先进无机非金属材料及制品 [16] - 湖北省规划推动高铝耐碱玻璃纤维等新型墙体、保温隔热和防火材料做大做强 [16]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块在11月14日整体下跌2.92%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.97%，深证成指下跌1.93% [1] - 板块内个股普遍下跌，领跌股为宏和科技，单日跌幅达6.57% [1][2] 个股价格变动 - 部分个股逆势上涨，北玻股份上涨0.49%，旗滨集团上涨0.30%，凯盛新能上涨0.26% [1] - 跌幅较大的个股包括中国巨石下跌3.87%，中材科技下跌3.26%，国际复材下跌2.95% [2] 资金流向分析 - 板块整体呈现主力资金和游资净流出状态，主力资金净流出3.01亿元，游资资金净流出2681.56万元 [2] - 散户资金呈现净流入态势，净流入金额为3.28亿元 [2] - 个股资金流向分化明显，金晶科技主力资金净流入2433.80万元，净占比4.58%；而南玻A主力资金净流出940.63万元，净占比达-10.59% [3] 成交活跃度 - 成交额较高的个股包括中材科技（19.27亿元）、金晶科技（5.31亿元）、耀皮玻璃（4.36亿元） [1][2] - 宏和科技虽然跌幅最大，但成交额也达到7.42亿元，显示交易活跃 [2]