法律意见书 广东华商（长沙）律师事务所 关于湖南方盛制药股份有限公司 2022年限制性股票激励计划 调整回购价格暨回购注销部分限制性股票 相关事项的 法律意见书 广东华商（长沙）律师事务所 关于湖南方盛制药股份有限公司 2022年限制性股票激励计划 调整回购价格暨回购注销部分限制性股票相关事项的 法律意见书 致：湖南方盛制药股份有限公司 广东华商（长沙）律师事务所（以下简称"本所"）接受湖南方盛制药股份 有限公司（以下简称"公司"或"方盛制药"）的委托，作为公司2022年限制性 股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）项目的特聘专项法律顾问，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）及中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 会"）发布的《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）等 相关法律法规和规范性文件以及《湖南方盛制药股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤 勉尽责精神，对本次激励计划调整回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售 的限制性股票价格（以下简称"本次 ...

医药行业反腐对公司影响 - 国家医疗反腐有利于创造更加公平的竞争环境、提高医药企业公众形象和信誉,对公司无较大影响[2] 销售费用率趋势 - 随着部分产品进入集采范围,以及院内成熟产品销售渠道扩展至院外,预计公司销售费用支出将下降[4] 诺丽通颗粒研发进度 - 目前处于长毒试验阶段,尚未上市,对今年业绩无影响[5] - 市场上主要同类产品包括养血清脑颗粒、布洛芬片等,如成功上市,公司力争3-5年内实现2-3亿元销售目标[5] 产品矩阵调整 - 公司将根据市场竞争格局、产业政策等动态调整"338工程"产品规划[6] 研发管线 - 已开展13个中药创新药临床前研究项目,覆盖多个治疗领域[7] - 进度靠前的品种包括诺丽通颗粒、健胃祛痛丸、蛭龙通络片等[7] 营销团队建设 - 将加强基层医疗机构开发,并根据"强团队,增业绩,建标准,提质量,重创新,促发展"的方针加大营销团队投入[8] 股权激励计划 - 公司历来重视人才激励,将根据战略规划等因素综合考虑后续新的激励计划[9][10] 小儿荆杏止咳颗粒优势 - 为儿童专用药,具有较充足的临床试验依据,同类产品多为成人剂量换算[11] 分红政策 - 公司将积极回报投资者,每年进行1-2次现金分红[12] 经营情况展望 - 2024年公司预计营收同比增长不低于5%,净利润同比增长20%-35%[15] - 将围绕渠道下沉、提质增效、品牌建设等方面发力,抓住中医药发展机遇[14][15]

湖南方盛制药股份有限公司 HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD. 证券代码：603998 证券简称：方盛制药 公告编号：2024-050 湖南方盛制药股份有限公司 关于转让控股子公司部分股权暨引进战略投资者的 进展公告 湖南方盛制药股份有限公司 HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD. 的股东协议》和《经修订和重述的佰骏医疗章程》，前述协议实 施后，德维塔公司将持有佰骏医疗66.73%的股权，成为佰骏医疗 控股股东（详见公司2024-044号公告）。 一、签署《方盛股东贷款协议》补充协议的进展 德维塔公司控股佰骏医疗的交易为一揽子交易，该一揽子交 易过程较为复杂、履行环节较多，部分交易事项须经相关行政主 管部门审批。前次签署相关协议后，佰骏医疗按照约定的原则， 积极与相关行政主管部门进行了沟通。根据沟通和讨论情况，为 尽快推进交易的履行，各方拟对前次签署的相关协议（包括：《和 解和框架协议》、《合并协议》、《可转债协议之补充协议（四）》、 《增资协议》、《股权转让协议》、《经修订和重述的股东协议》、 《经修订和重述的佰骏医疗章程》、 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司概况 - 方盛制药成立于2002年,是一家从事创新中药和仿制药研发、生产与销售的高新技术企业 [9][10] - 公司实际控制人张庆华先生持有公司36.9%的股权,股权结构较为集中稳定 [10][11] - 公司近年来持续优化业务结构,陆续剥离了非主营业务,聚焦于创新中药主业 [12][13] - 公司产品矩阵丰富,主要聚焦于心脑血管、骨伤科、儿科、呼吸科和妇科等治疗领域 [13] 业绩表现 - 公司营收和利润规模稳健增长,2019-2023年营收复合增速为10%,扣非净利润复合增速为28% [16][17] - 公司聚焦中药主业后,盈利能力显著提升,2020-2023年制药主业实际净利润复合增速约38% [18][19] - 与行业可比公司相比,公司利润率仍有较大提升空间 [20] 政策支持 - 近年来国家出台多项政策大力支持中药创新发展,为中药新药的研发和上市创造了有利条件 [22][23][24][25][26][27][28][29][30][31] - 随着政策支持,中药新药进入发展快车道,2023年中药注册申请和审结数量大幅增长 [33][34] - 基药目录调整有利于中成药占比提升,政策"986"将进一步推动相关产品放量 [35][36] 产品动态 骨科领域 - 骨科用药市场规模稳健扩容,公司骨科产品线包括藤黄健骨片、玄七健骨片等 [42][43][44][45][46] - 藤黄健骨片疗效优势明显,有望在集采后实现快速放量 [44][45] - 玄七健骨片获批后快速入院,有望成为公司骨科领域新的增长点 [46] 儿科领域 - 国家政策大力支持儿童药发展,公司儿科产品小儿荆杏止咳颗粒处于快速放量期 [48][49][50][51][52] - 小儿荆杏止咳颗粒疗效突出,临床支撑院内推广,有望带动公司儿科板块较快增长 [53][54] 呼吸领域 - 公司通过收购滕王阁药业获得中药大品种强力枇杷膏,三大终端齐发力,有望打造OTC标杆性产品 [64][65][66][67] 创新药领域 - 公司1.1类新药诺丽通颗粒即将上市,瞄准紧张型头痛市场,有望成为下一个重磅单品 [67][68][69][70]

湖南方盛制药股份有限公司 HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD. 证券代码：603998 证券简称：方盛制药 公告编号：2024-049 湖南方盛制药股份有限公司 关于公司高级管理人员增持计划实施结果公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ●风险提示： 增持计划的基本情况：湖南方盛制药股份有限公司（以下简称"公司"）于2023 年12月8日披露了《关于公司高级管理人员自愿增持公司股份计划的公告》（公告编号： 2023-100），公司董事会秘书何仕先生计划自2023年12月8日至2024年6月7日增持公司 股份，增持金额不低于人民币100万元且不超过人民币200万元，本次增持股份计划不设 定价格区间； 本次增持计划的完成情况：截至2024年6月7日，何仕先生通过上海证券交易所 系统以集中竞价交易方式累计增持公司股份93,300股，占公司总股份的0.0212%，增持 金额合计人民币106.41万元。本次增持股份计划已实施完毕。 公司于2024年6月11日收到公司董事会秘书何仕先 ...

报告公司投资评级 公司首次覆盖报告给予"买入"评级。[1] 报告的核心观点 1. 公司以创新中药为核心发展战略,通过"创新中药+仿制化药"的产品结构,以"338大产品打造计划"为抓手,持续推进内生发展。[1][7] 2. 公司中药产品丰富,涉及多个治疗领域,其中骨伤科、儿科、呼吸系统、心脑血管和妇科为重点,并围绕"338战略"积极进行产品市场开拓与推广。[21][22] 3. 公司已形成"1+N"模式的大研发体系框架,中药1类新药,化药3类、4类等多个研发项目稳步推进,为公司长期发展奠定基础。[75] 分析报告内容 公司投资评级 - 公司首次覆盖报告给予"买入"评级。[1] 公司发展战略 - 公司以创新中药为核心发展战略,通过"创新中药+仿制化药"的产品结构,以"338大产品打造计划"为抓手,持续推进内生发展。[1][7] - 公司从"多元化"向"归核化"转型,聚焦中药主业高质量发展。[11][12][13] 核心产品矩阵 - 公司中药产品丰富,涉及多个治疗领域,其中骨伤科、儿科、呼吸系统、心脑血管和妇科为重点。[21][22] - 公司围绕"338战略"积极进行产品市场开拓与推广,并通过深入学术研究,不断提升产品力。[21] - 公司骨科产品藤黄健骨片和玄七健骨片疗效优秀,新老产品形成梯队,有望把握骨科市场发展机遇。[28][37] - 公司儿科产品小儿荆杏止咳颗粒疗效佳,有望通过进入基药目录实现快速销量增长。[46][47][48] - 公司呼吸系统产品强力枇杷系列具备"医保+基药"双目录资质,膏剂独家剂型给予一定集采风险下的业绩弹性。[60][61][62] - 公司心脑血管产品血塞通系列集采风险已基本出清,有望受益于人口老龄化趋势实现稳定增长,依折麦布片国内首仿有望把握集采机遇。[63][64][65][66][67][68][69][70][71][72] 研发实力 - 公司已形成"1+N"模式的大研发体系框架,中药1类新药,化药3类、4类等多个研发项目稳步推进。[75]

证券代码：603998 证券简称：方盛制药 公告编号：2024-048 湖南方盛制药股份有限公司 HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD. 湖南方盛制药股份有限公司 关于2023年度暨2024年第一季度业绩说明会召开 情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 湖南方盛制药股份有限公司（以下简称"方盛制药"或"公 司"）于 2024 年 6 月 5 日（星期三）上午 10:00—11:00 以网络 互动方式，通过上证路演中心召开 2023 年度暨 2024 年第一季度 业绩说明会，就公司 2023年度及 2024 年第一季度经营业绩情况， 以及其他投资者普遍关心的问题与投资者进行交流与沟通。现将 有关情况公告如下： 一、本次说明会召开情况 出席本次网上业绩说明会的公司人员为：董事长兼总经理周 晓莉女士、独立董事袁雄先生、财务总监刘再昌先生、董事会秘 书何仕先生。 二、投资者提出的主要问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会上提出的问题进行了回复，相关 问题及回复整理如下 ...

公司研发情况 - 公司目前已开展临床前研究的中药创新药研发项目达13个，覆盖妇科、骨科、呼吸科、儿科、肿瘤科等科室[1] - 进度靠前的品种有诺丽通颗粒、健胃祛痛丸、蛭龙通络片[1] 营销团队建设 - 公司将根据"强团队，增业绩，建标准，提质量，重创新，促发展"的十八字方针，加强营销团队建设，加大团队投入[2] - 公司将在兼顾院内院外市场的基础上，更加注重基层医疗机构的开发[2] 经营情况 - 各类营销与学术推广活动基本正常，"338工程"产品大部分取得了较好的成绩，产品销量增长情况良好[2] - 具体单季度业绩情况还需继续观察，存在较大不确定性[2] 融资及分红计划 - 公司目前没有股权融资计划[2] - 公司将积极回报投资者，根据实际情况每年进行1-2次分红[3]

湖南方盛制药股份有限公司 HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD. 证券代码：603998 证券简称：方盛制药 公告编号：2024-047 湖南方盛制药股份有限公司 2023 年年度权益分派实施 公 告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.20 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/6/7 | － | 2024/6/11 | 2024/6/11 | 差异化分红送转：否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 5 月 14 日的 2023 年年度股 东大会审议通过。 二、 分配方案 1. 发放年度：2023 年年度 本次利润分配以方案实施前的公司总股本 439,586,860 股为 基数，每股派发现金红利 0.20 元（含税），共计派发现金 ...

公司投资评级和核心观点 - 公司发布2023年年报及2024年一季报,2023年实现营业收入16.29亿元,归母净利润1.87亿元(-34.64%),扣非归母净利润1.33亿元(+25.35%)。2024Q1实现营业收入4.38亿元(+0.37%),归母净利润7019万元(+10.04%),扣非归母净利润5390万元(+9.61%)。[9][10] - 我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为2.33亿元、2.98亿元、3.68亿元,对应EPS分别为0.53元、0.68元、0.84元。公司优化资产结构,聚焦创新中药,产品矩阵丰富,参考可比公司,我们给予公司2024年28X PE,对应目标价14.85元,维持"优于大市"评级。[4] 医药制造板块表现 - 2023年公司医药制造板块实现收入14.39亿元(-0.27%),其中呼吸系统用药、儿童用药收入同比均实现了20%以上的增长,而心脑血管疾病用药、骨骼肌肉系统用药收入同比下降,主要是分别受依折麦布片、藤黄健骨片先后纳入集采所致。[2] - "338大产品打造计划"中大部分产品均呈现稳健增长态势,如强力枇杷露的销售收入同比增长超过80%,强力枇杷膏(蜜炼)、蒲地蓝消炎片、血塞通片等产品的销售收入同比增长均超20%。[2] 中药创新药发展 - 截至2023年年底,公司已经开展临床前研究的中药创新药研发项目达13个,覆盖妇科、骨科、呼吸科、儿科、肿瘤科等科室。中药创新药研发项目进度靠前的品种有诺丽通颗粒、健胃祛痛丸、蛭龙通络片,其中健胃祛痛丸正在进行III期临床试验,预计2025年申报生产。[3] - 小儿荆杏止咳颗粒已累计覆盖等级医院近900家、基层医院约400家,实现营收近6000万元;玄七健骨片全年覆盖等级医院近500家,实现营收3200万元。[2]