调研基本信息 - 会议时间为2023年3月15日，地点在青岛市深圳路169号中创大厦25层会议室，形式为现场调研 [2] - 调研机构是华福证券，公司接受调研人员有董事长李松青、董事会秘书楚旭日 [2] 行业形势与业务战略 - 国际政治经济形势变化使中国外贸集装箱出口受不利影响，但装备制造业大型装备出口增多，带来新物流需求 [3][4] - 公司有13年跨境集装箱物流业务积累，凭借多网络等优势从存量中增长，提出“一体两翼”战略，以跨境集装箱物流为主体，智慧冷链物流和新能源工程物流为两翼 [4] 传统业务发展 - 公司以“巩固、加强、发展”为指导思想发展传统跨境集装箱物流业务，凭借优势保持稳定，在困难周期有针对性加强货运业务 [4] - 并购是发展途径，但公司注重健康可持续发展，会考虑与战略布局契合或与现有功能网络互补的标的 [4] 新能源工程物流 - 主要聚焦国际风电、国内海上风电、核电工程、大型绿色石化工程物流，风电运输客户包括生产商、投资建设方和大型制造工厂 [4] - 公司有装备和人才优势，有264轴特种运输装备SPMT等，依靠平台吸引人才和合资方 [5][6] 冷链物流 - 是未来利润增长点之一，2020年后在天津、青岛、上海、宁波投建共计24.5万托智能无人冷库，四港联动2023年正式启动 [6] - 以低温仓储为抓手延伸业务链条，打造综合型冷链物流生态，智能无人仓实现数智化、无人化操作，智慧冷链平台提供个性化定制服务 [6] 印尼业务 - 目前在印尼做散货资源过驳业务，2022年初和年底投入两条20万吨级自航式过驳船，第三条本月9日开往印尼，第四条购置中，年过驳量将达千万吨级 [6] - 客户主要是印尼矿主、贸易商和当地物流公司，竞争优势为船龄短、过驳效率高、装货速度快 [7] 未来发展规划 - 用两到三年打造具有轻重资产合理搭配、业务功能组合互补、枢纽网络布局联动、平衡发展和风控、数智化深度融合、兼顾三方利益六大特点的物流平台 [8] 股价与价值 - 股价受多重外部因素影响，公司所在行业是传统基础产业，公司盈利能力强且坚持高比例现金分红，相信股价最终会反映公司价值 [9]

调研基本信息 - 会议时间为2022年12月20日，地点在青岛市深圳路169号中创大厦25层会议室，形式为线上调研 [2] - 调研机构包括中信证券、工银瑞信基金等多家机构，公司接受调研人员为董事长李松青和董事会秘书楚旭日 [2] 公司经营战略 - 2022年上半年提出“一体两翼”发展战略，跨境集装箱物流为“一体”，智慧冷链物流和新能源工程物流为“两翼”，业绩稳定增长 [3] 国际集装箱市场情况 - 2022年第四季度以来，除跨大西洋航线外，远东到多地航线运价断崖式下降，预计未来一年运价维持接近底线位置并小幅波动 [4] - 公司非单一货代公司，通过调整业务结构，新老业务发力对冲运价波动，保障业绩稳定增长 [4] 冷库建设情况 - 在天津、青岛、上海、宁波投建24万标准托位智能立体冷库，总面积20万㎡，总容量135万m³ [4] - 受疫情影响，预计2023年上半年四地冷库全部投产，天津冷库已投产且满仓，上海AB两库试运营，青岛B库已运营，其余在建 [4] 冷链业务优势 - 2021年国内进口冻品2000万吨，公司布局港口冷链，抓住运输枢纽商业机会 [5] - 2020年开始探索智能冷库技术，率先实现无人化操作等，天津冷库利用率最高达99.8%，信息传输准确率100% [5] - 创建智能无人仓和智能管理服务两个孪生平台，实现数智化与产业深度融合，是核心竞争优势 [5] 公司分红规划 - 现金高分红是长期经营策略，结合盈利和资金支出安排制定年度分红比例 [5] 印尼项目规划 - 第一条散货过驳船业务量稳定增长，效益超预期，第二条船预计元旦前后运营，主攻煤炭、石英砂出口 [6] - 2021年印尼煤炭出口总量达4.2亿多吨，公司紧盯船舶交易市场，关注马达加斯加业务 [6] 海上风电运营情况 - 2023年风电装机预计大量开工，运输将迎爆发期，公司在海上风电运输领域竞争力强 [6] - 公司拥有车、船、码头等设备和资源，与主要港口码头业务关系良好 [6] - 上半年签署国际风电运输项目合同，6月成立公司布局山东海上风电区域，已签约执行相关项目 [6]

机构调研基本信息 - 会议时间为2022年10月28日，地点在青岛市深圳路169号中创大厦25层会议室，形式为线上调研 [2] - 调研机构是广发基金，公司接受调研人员有董事长李松青、董事会秘书楚旭日、证券部主管许小明 [2] 公司业务情况 传统业务 - 围绕跨境集装箱出口运输提供配套物流服务，包括货代、船舶代理、场站仓储等全链条服务，是“一体两翼”战略中的“一体”业务 [3] - 差异化竞争优势体现在与主要国际集装箱船舶经营人合作，客户与供应商重叠加强合作粘性；内部生态与网络建设全链贯通、上下游联动，提供一体化物流服务增强客户粘性 [3] 两翼业务 - 智慧冷链物流以港口智能冷库为依托，围绕京津、长三角等区域打造综合型冷链物流平台 [4] - 新能源工程物流锚定核电工程物流、国际风电运输、国内海上风电和绿色大型石化四个方向，力争成为国内头部企业之一 [4] 调研问题及回复 冷库建设进度 - 在天津、青岛、上海、宁波投建24万标准托位智能立体冷库，总面积20万㎡，总容量135万m³ [5] - 天津一期2.74万托位冷库满仓运转；上海AB两库竣工；青岛B库落成运营；其余在建库区11月至2023年上半年陆续投产 [5] 海上风电运输码头问题 - 风电设备生产企业指定起运码头，有自备和公共两种形式 [6] - 公司主要客户金风科技和远景能源运输项目从太仓港公共码头运出，与国内主要港口码头维持良好业务关系，依托车、船、码头一体化优势有竞争力 [6][7] 海上风电运输船舶情况 - 自建两条甲板驳船，一条已投入使用，一条下水试航，同时租赁专业船舶，会根据运输成本和风电设备发展方向调整自建和租赁比例 [7] 海上风电运输利润率 - 受疫情影响，今年海上风电装机量不及预期，目前毛利率在10%左右 [7] - 专攻海上运输因门槛高、竞争对手少，是国内风电龙头企业物流供应商 [7] 印尼散货资源过驳业务 - 2022上半年“坤甸和谐”轮过驳业务量稳定增长，每月过驳量达30万吨以上，购置的“三马琳达忠诚”轮预计11月投入运营，第一条过驳铝矾土，第二条主攻煤炭、石英砂出口市场 [8] - 竞争对手主要是香港、新加坡在印尼当地企业和印尼本土企业，公司竞争优势为船龄短、设备新、易损件备货足、过驳效率高（装货速度2万吨/天） [8][9] 冷链物流项目利润贡献 - 天津冷库达运营预期，青岛、上海和宁波冷库2022年底、2023年上半年陆续投产，智慧冷链物流主要利润贡献2023年体现 [9] 智慧冷链物流特色 - 智能立体冷库采用多种仓储模式，依托相关系统实现数智化、无人化操作 [10] - 打造智慧冷链物流平台，有136个功能，80多个为客户和监管部门提供，提供个性化定制服务 [10]

收入和利润（同比环比） - 营业收入本报告期31.5亿元人民币，同比下降16.46%[6] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期7063.7万元人民币，同比增长16.31%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期6863.0万元人民币，同比增长22.59%[6] - 年初至报告期末营业收入97.65亿元人民币，同比增长14.56%[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润1.94亿元人民币，同比增长18.80%[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.84亿元人民币，同比增长22.65%[6] - 营业总收入同比增长14.6%至97.65亿元人民币，2021年同期为85.24亿元人民币[21] - 净利润同比增长20.8%至2.36亿元人民币，2021年同期为1.96亿元人民币[22] - 归属于母公司股东的净利润达1.94亿元人民币，较2021年同期1.63亿元增长18.8%[22] - 公司2022年前三季度营业收入为52.96亿元人民币，较2021年同期的52.56亿元人民币增长0.75%[32] - 净利润为1.45亿元人民币，较2021年同期的1.53亿元人民币下降5.0%[33] - 2022年前三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为1.97亿元，较2021年同期的1.63亿元增长20.6%[23] - 基本每股收益从2021年三季度的0.47元/股提升至2022年同期的0.56元/股，增长19.1%[23] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为51.96亿元人民币，较2021年同期的51.66亿元人民币增长0.58%[32] - 销售费用增加35.57%[12] - 财务费用减少454.29%[12] - 研发费用同比增长5.0%至225.23万元人民币，2021年同期为214.59万元人民币[21] - 财务费用由正转负至-2111.65万元人民币，2021年同期为596.02万元人民币[21] - 研发费用为225.23万元人民币，较2021年同期的214.59万元人民币增长5.0%[32] 资产和负债变化 - 总资产37.27亿元人民币，较上年度末下降4.42%[7] - 归属于上市公司股东的所有者权益21.50亿元人民币，较上年度末增长3.12%[7] - 交易性金融资产同比下降98.65%，主要系理财产品到期赎回[11] - 短期借款同比增长33.04%，主要系经营资金需求增加[11] - 应付账款减少31.28%[12] - 合同负债增加55.99%[12] - 一年内到期的非流动负债减少49.61%[12] - 长期应付款减少100.00%[12] - 股本增加30.00%[12] - 短期借款同比增长33.0%至2.07亿元人民币，2021年同期为1.56亿元人民币[19] - 应付账款同比下降31.3%至7.01亿元人民币，2021年同期为10.20亿元人民币[19] - 流动资产合计同比下降8.6%至20.19亿元人民币，2021年同期为22.09亿元人民币[18] - 固定资产同比增长25.5%至5.38亿元人民币，2021年同期为4.29亿元人民币[18] - 应收账款从2021年末的8.79亿元下降至2022年9月末的4.92亿元，减少44.0%[29] - 货币资金从2021年末的1.39亿元增长至2022年9月末的1.80亿元，增长29.0%[29] - 长期股权投资为11.23亿元人民币，较期初的10.32亿元人民币增长8.8%[30] - 投资性房地产为5391.77万元人民币，较期初的6355.19万元人民币下降15.2%[30] - 短期借款为1.82亿元人民币，较期初的1.56亿元人民币增长16.8%[30] - 应付账款为2.77亿元人民币，较期初的5.98亿元人民币下降53.7%[30] 现金流量表现 - 筹资活动产生的现金流量净额减少364.58%[12] - 公司2022年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为100.24亿元人民币，较2021年同期的77.41亿元增长29.5%[25] - 经营活动产生的现金流量净额从2021年前三季度的-1.17亿元改善至2022年同期的1.64亿元[26] - 投资活动产生的现金流量净额为-5544.80万元，较2021年同期的-1.20亿元有所改善[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.74亿元，较2021年同期的6575.90万元由正转负[26][27] - 期末现金及现金等价物余额为4.55亿元，较2021年同期的3.29亿元增长38.5%[27] - 支付给职工及为职工支付的现金为2.24亿元，较2021年同期的1.72亿元增长30.1%[26] - 经营活动产生的现金流量净额为1.48亿元人民币，较2021年同期的-2.27亿元人民币实现由负转正[35] - 投资活动现金流入小计为2.41亿元人民币，去年同期为9.80亿元人民币[36] - 投资活动现金流出小计为2.67亿元人民币，去年同期为10.92亿元人民币[36] - 投资活动产生的现金流量净额为-2559.99万元人民币，去年同期为-1.12亿元人民币[36] - 筹资活动现金流入小计为8.42亿元人民币，去年同期为2.93亿元人民币[36] - 取得借款收到的现金为8.11亿元人民币，去年同期为2.72亿元人民币[36] - 偿还债务支付的现金为7.99亿元人民币，去年同期为1.17亿元人民币[36] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.37亿元人民币，去年同期为1.01亿元人民币[36] - 筹资活动产生的现金流量净额为-9417.06万元人民币，去年同期为7530.44万元人民币[36] - 现金及现金等价物净增加额为4154.13万元人民币，去年同期为-2.65亿元人民币[36] - 期末现金及现金等价物余额为1.76亿元人民币，去年同期为1.03亿元人民币[36] 其他收益和损失 - 公允价值变动收益减少92.97%[12] - 信用减值损失减少120.68%[12] - 投资收益同比下降21.4%至2260.32万元人民币，2021年同期为2876.39万元人民币[21] - 投资收益为9900.88万元人民币，较2021年同期的1.07亿元人民币下降7.6%[33]

调研基本信息 - 会议时间为 2022 年 10 月 19 日 [2] - 会议地点在青岛市深圳路 169 号中创大厦 25 层会议室 [2] - 会议形式为现场会议交流 [2] - 参会人员包括公司董事长李松青等及中金公司等机构 [2] 公司经营战略与业务情况 发展战略 - 提出“一体两翼”战略，以传统跨境集装箱物流为主体，开拓智慧冷链物流和新能源工程物流“两翼”业务 [3] 智慧冷链物流 - 在天津、青岛、上海、宁波四港布局港口冷链，投建智能冷库，共设计 24 万国际标准托位 [3] - 智能立体冷库采用多种仓储模式，依托相关系统实现数智化、无人化操作 [4] - 打造智慧冷链物流平台，有 136 个功能，80 多个为客户和监管部门提供个性化定制服务 [4] 新能源工程物流 - 为风电、石化、核电等客户超限设备提供特种专业物流运输服务，聚焦核电工程物流、国际风电运输、国内海上风电和绿色大型石化四个方向 [4] - 拥有 SPMT 和自航式甲板驳船，在国内和国际海上风电运输领域有竞争力 [4] 印尼资源散货过驳船业务 - 2022 上半年“坤甸和谐”轮过驳业务量稳定增长，购置的“三马琳达忠诚”轮预计 11 月投入运营 [4] 机构提问与公司回复 传统业务展望 - 2022 年三季度海运费下降，预计未来海运价格跌势放缓，中长期运价弱势周期不变 [4] - 公司提供综合性物流服务，货代业务收入和成本下降但货运净利润影响不大，综合毛利率将逐步提高 [4][5] - 业务服务链条长、利润来源多元化，“一体两翼”业务 2023 年发力 [5] - 坚持数字化、智能化战略，提升管理水平、优化业务流程、控制运营成本 [5] 新项目投产进度 - 印尼散货过驳船“坤甸和谐”轮运转良好，“三马琳达忠诚”轮预计 11 月运营 [5] - 天津智能冷库 2022 年三月投产且满仓运转，上海、青岛冷库计划 2022 年底投产 [5] - 2022 年上半年风电运输签署国际项目合同并执行，核电和大型石化中标多个项目 [5][6] 海外需求影响 - 新能源工程物流在手订单充足，预计未来快速增长 [6] - 智慧冷链物流服务进口冷冻货物，国内肉类进口刚需，货量有保障 [6] - 利用自身优势深耕国内集装箱存量市场，推进新业务发展 [6] 差异化竞争优势 - 与众多国际知名船舶经营人保持良好合作关系，客户与供应商关系重叠增强合作粘性 [6] - 内部生态与网络建设秉承全链贯通、上下游联动传统，提供一体化物流服务增强客户粘性 [6] 内部管理联动互动 - 打造数据和财务共享中心系统，实现全面数字化统一管理模式 [7] - 采取条线结合管理模式，业务板块和内部公司协同发展 [7] - 业务骨干跨板块轮岗，提升综合业务能力 [7]

收入和利润（同比环比） - 营业收入66.16亿元人民币，同比增长39.15%[21] - 归属于上市公司股东的净利润1.23亿元人民币，同比增长20.27%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.15亿元人民币，同比增长22.69%[21] - 基本每股收益0.36元/股，同比增长20.00%[22] - 稀释每股收益0.36元/股，同比增长20.00%[22] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.33元/股，同比增长22.22%[23] - 加权平均净资产收益率5.80%，同比增加0.70个百分点[23] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率5.42%，同比增加0.75个百分点[23] - 公司2022年上半年实现营业收入661,557.48万元，同比增长39.15%[45] - 公司2022年上半年归属于上市公司股东净利润12,332.41万元，同比增长20.27%[45] - 营业收入6,615,574,847.12元，同比增长39.15%[55] - 营业总收入同比增长39.2%至66.16亿元（2021年同期47.54亿元）[129] - 归属于母公司股东的净利润同比增长20.3%至1.23亿元（2021年同期1.03亿元）[130] - 基本每股收益从0.30元/股增至0.36元/股，增幅20%[131] - 母公司营业收入同比增长26.0%至37.01亿元（2021年同期29.37亿元）[133] - 母公司投资收益同比增长20.8%至9399万元（2021年同期7780万元）[133] - 综合收益总额同比增长24.4%至15.32亿元（2021年同期12.32亿元）[131] 成本和费用（同比环比） - 营业成本6,344,367,339.00元，同比增长39.65%[55] - 销售费用69,020,119.12元，同比增长52.61%[55] - 财务费用-3,815,754.95元，同比下降209.28%[55] - 营业成本同比增长39.6%至63.44亿元（2021年同期45.43亿元）[129] - 销售费用同比增长52.6%至6902万元（2021年同期4523万元）[129] - 研发费用同比增长12.5%至144万元（2021年同期128万元）[129] - 所得税费用同比增长23.5%至4153万元（2021年同期3363万元）[130] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额6885.50万元人民币，上年同期为-1.14亿元人民币[21] - 经营活动现金流量净额68,854,996.26元，上年同期为-114,107,740.27元[55] - 销售商品、提供劳务收到的现金为65.579亿元，同比增长58.3%[136] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从-1.141亿元改善至6885.5万元[136] - 投资活动产生的现金流量净额亏损收窄，从-1.215亿元减少至-3112.4万元[137] - 筹资活动产生的现金流量净额由正转负，从484.7万元降至-9713.1万元[137] - 母公司销售商品收到的现金为37.652亿元，同比增长54.2%[139] - 母公司经营活动现金流量净额大幅改善，从-1.506亿元转为正274.7万元[139] - 母公司投资活动现金流量净额由-1.169亿元改善至856.3万元[139] - 母公司取得投资收益收到的现金为9272.9万元，同比增长16.7%[139] 资产和负债关键变化 - 货币资金期末余额为4.4929亿元人民币，较期初4.9589亿元减少9.4%[119] - 应收账款期末余额为14.4489亿元人民币，较期初14.0469亿元增长2.9%[119] - 其他应收款期末余额为2.5722亿元人民币，较期初0.6788亿元大幅增长278.9%[119] - 交易性金融资产期末余额为928.8万元人民币，较期初0.6673亿元下降86.1%[119] - 固定资产期末余额为5.2563亿元人民币，较期初4.2871亿元增长22.6%[119] - 在建工程期末余额为2.1805亿元人民币，较期初2.7018亿元下降19.3%[119] - 应收款项融资期末余额为1744.1万元人民币，较期初4744.6万元下降63.2%[119] - 短期借款从期初1.56亿元大幅增长至期末3.16亿元，增幅103%[121] - 应收账款从期初8.79亿元下降至期末8.06亿元，降幅8.4%[125] - 货币资金从期初1.39亿元增长至期末1.62亿元，增幅16.2%[125] - 应付账款从期初10.20亿元下降至期末9.78亿元，降幅4.1%[121] - 流动负债从期初13.87亿元增至期末15.44亿元，增幅11.3%[121] - 其他应收款257,220,203.01元，同比增长278.95%[58] - 短期借款316,415,389.36元，同比增长102.98%[58] 非经常性损益构成 - 非经常性损益总额为8,125,041.22元[26] - 政府补助金额为7,464,383.51元[25] - 非流动资产处置损益为3,879,191.57元[25] - 所得税影响额为2,998,819.48元[26] - 少数股东权益影响额为861,416.76元[26] - 金融资产公允价值变动及处置损益为349,362.10元[25] - 其他符合非经常性损益项目为178,797.24元[26] - 其他营业外收支为113,543.04元[26] - 交易性金融资产公允价值变动收益本期发生额为6536.93万元，上期发生额为62414.99万元，同比下降89.53%[63] - 衍生金融工具产生的公允价值变动收益本期为35.26万元，上期为410.45万元，同比下降91.41%[63] 各业务线表现 - 公司智慧冷链物流天津基地2022年上半年完成65,000吨进境冻品操作[49] - 公司印尼特种过驳船业务量稳步增长，第二条过驳船计划10月份投产[48] - 公司拥有2条铁路专线的天津滨海场站于2022年3月开始运营[48] - 主要控股子公司青岛中创物流供应链有限公司净利润最高，达2920.19万元[65] - 子公司中创工程物流有限公司净亏损371.57万元[66] - 子公司行果智运物流科技有限公司净亏损19.46万元[66] - 子公司CMLOG GLOBAL PTE. LTD. 净亏损5.06万元[66] - 智慧冷链业务板块子公司中创智慧冷链有限公司净利润273.98万元[66] - 航运贸易板块子公司CMLOG HOLDING PTE. LTD. 净利润697.88万元[66] - 天津港远达物流有限公司（持股51%）净利润1332.88万元[66] - 青岛中创远合物流有限公司（持股51%）净利润1205.87万元[66] - 中创航运科技（上海）有限公司总资产6465万元，净资产6460.07万元，净利润亏损31.3万元[67] - 中创正海物流运输（山东）有限公司总资产500.02万元，净资产499.89万元，净利润亏损1.08万元[67] - 大连港散货物流中心有限公司总资产7960.57万元，净资产6633.14万元，净利润572.53万元[67] - 青岛港董家口散货物流中心有限公司总资产1.19亿元，净资产1.1亿元，净利润394.26万元[67] - 青岛港联欣国际物流有限公司总资产1.31亿元，净资产6227.05万元，净利润1021.5万元[67] - 中创天驰智慧冷链（青岛）有限公司总资产5.99亿元，净资产1.77亿元，净利润515.37万元[67] - 中创物流（海阳）有限公司总资产269.65万元，净资产263.59万元，净利润亏损50.78万元[67] 公司战略与能力 - 公司在国内主要冻品进口口岸投建智能立体冷库总容量达135万立方米[34] - 公司智能立体冷库总面积达20万平方米[34] - 公司与马士基、达飞轮船、长荣海运、中远海运等国际班轮公司保持常年合作[44] - 公司通过骨干员工持股股权架构建立多元专业物流团队[43] - 公司在青岛等口岸拥有雄厚资金实力确保及时支付船舶经营人费用[42] - 公司自主研发物流业务综合管理平台实现业务财务数据实时管控[43] - 公司提出"一体两翼"新发展战略：国际集装箱物流为主体，智慧冷链和新能源工程物流为两翼[47] 行业与市场环境 - 2022年上半年中国货物贸易进出口总值19.8万亿元同比增长9.4%[35] - 2022年上半年中国对东盟欧盟美国进出口总值分别为2.95万亿元2.71万亿元2.47万亿元[35] - 2022年上半年全球集运量同比上涨3.3%增速较2021年同期下降9.9个百分点[36] - 2022年上半年全国港口集装箱吞吐量完成1.4亿标箱同比增长3%[37] - 2022年上半年可再生能源发电新增装机5475万千瓦占全国新增发电装机80%[38] - 2022年上半年风电新增装机1294万千瓦其中陆上风电1206万千瓦海上风电27万千瓦[39] - 2022年上半年全国港口货物吞吐量75.8亿吨同比下降0.8%[37] - 欧盟四国规划至2050年海风装机达150GW[39] 风险因素 - 公司业务区域高度集中于青岛地区，存在市场环境不利变化风险[69] - 公司面临汇率波动风险，外币结算业务增长可能带来经营不确定性[70] - 应收账款规模扩大可能导致资产周转能力下降和流动性风险[71] 股东结构和股份变动 - 控股股东青岛中创联合投资持股1.82亿股，占比52.5%[111] - 实际控制人李松青、葛言华、谢立军合计持股4336.8万股，占比12.51%[111] - 董事冷显顺报告期内增持54.8万股，总持股达270.8万股[114] - 公司部分首次公开发行的173,360,000股限售股于2022年4月29日起上市流通[103] - 公司以资本公积金向全体股东每股转增0.3股，转增80,000,010股，转增后总股本增至346,666,710股[103] - 报告期内解除限售股数合计173,360,000股，涉及股东包括青岛中创联合投资发展有限公司（140,000,000股）、李松青（15,900,000股）、葛言华（14,100,000股）和谢立军（3,360,000股）[106] - 无限售条件流通股份数量由93,306,700股增至346,666,710股，占总股本比例100%[101] - 有限售条件股份数量由173,360,000股（占比65.01%）减至0股[100] - 公司注册资本从2000万元增至346666710元，经历多次增资和转增[156][158][159][160][161][162] - 2008年公司注册资本由2000万元增加至5000万元，增幅150%[158] - 2014年增资后注册资本从5000万元增至7071万元，增幅41.42%[159] - 2015年整体改制后注册资本变更为2亿元，较2014年增幅182.9%[160] - 2019年首次公开发行募集资金净额9.19亿元，其中新增股本6666.67万元[161] - 2022年半年度以资本公积金每10股转增3股，总股本从2.67亿股增至3.47亿股[162] - 青岛中创联合投资发展有限公司持股比例从99%降至52.5%[158][161] - 社会公众股持股比例达25%[161] - 截至报告期末普通股股东总数为22,115户[107] 所有者权益变动 - 总资产40.36亿元人民币，较上年度末增长3.49%[21] - 归属于母公司所有者权益从期初20.85亿元略降至期末20.77亿元，降幅0.4%[123] - 实收资本从期初2.67亿元增至期末3.47亿元，增幅30%[123] - 长期股权投资从期初10.32亿元增至期末11.19亿元，增幅8.4%[126] - 母公司总资产从期初28.27亿元增至期末29.12亿元，增幅3.0%[126][127] - 总资产从期初389.98亿元增长至期末403.57亿元，增幅3.5%[121][123] - 公司实收资本（或股本）从266,666,700.00元增加至346,666,710.00元，增幅30.0%[143][146] - 资本公积从896,150,229.04元减少至816,245,735.95元，降幅8.9%[143][146] - 未分配利润从774,653,027.48元减少至764,643,792.44元，降幅1.3%[143][146] - 归属于母公司所有者权益从2,085,018,418.64元减少至2,077,171,921.44元，降幅0.4%[143][146] - 少数股东权益从118,783,923.28元增加至129,687,062.72元，增幅9.2%[143][146] - 所有者权益合计从2,203,802,341.92元微增至2,206,858,984.16元，增幅0.1%[143][146] - 其他综合收益从-302,834.86元转为正数788,510.36元，改善显著[143][146] - 专项储备从27,719,494.49元增加至28,695,370.20元，增幅3.5%[143][146] - 本期综合收益总额为124,415,460.18元[145] - 对所有者（或股东）的分配为133,333,350.00元[145] - 公司实收资本（或股本）保持稳定为266,666,700.00元[147][150] - 资本公积从896,090,511.51元增加至896,188,063.11元，增长97,551.60元[147][150] - 其他综合收益从-429,082.97元变动至-522,748.24元，减少93,665.27元[147][150] - 专项储备从28,460,271.05元增加至29,435,706.93元，增长975,435.88元[147][150] - 未分配利润从683,666,336.18元增加至686,203,921.29元，增长2,537,585.11元[147][150] - 归属于母公司所有者权益小计从1,977,679,674.46元增加至1,981,196,581.78元，增长3,516,907.32元[147][150] - 少数股东权益从65,192,000.59元大幅增加至104,066,963.40元，增长38,874,962.81元[147][150] - 所有者权益合计从2,042,871,675.05元增加至2,085,263,545.18元，增长42,391,870.13元[147][150] - 本期综合收益总额为102,443,932.34元，其中归属于母公司所有者的综合收益总额为102,537,597.61元[148] - 公司向所有者（或股东）分配利润100,000,012.50元[148][149] - 实收资本（或股本）从266,666,700.00元增加至346,666,710.00元，增长30.0%[152][153] - 资本公积从920,981,951.03元减少至840,981,941.03元，下降8.7%[152][153] - 未分配利润从541,186,184.13元减少至531,958,117.87元，下降1.7%[152][153] - 所有者权益合计从1,856,879,211.22元减少至1,847,373,829.32元，下降0.5%[152][153] - 综合收益总额为124,105,283.74元[152] - 对所有者（或股东）的分配为133,333,350.00元[152] - 专项储备从7,335,773.57元减少至7,058,457.93元，下降3.8%[152][153] - 2021年半年度综合收益总额为106,680,020.88元[153] - 2021年半年度对所有者（或股东）的分配为100,000,012.50元[153] - 2021年半年度所有者权益合计从1,787,266,536.83元增加至1,794,315,848.49元，增长0.4%[153] 公司治理与承诺 - 公司实际控制人及股东承诺股份限售期为上市之日起36个月[81][82] - 控股股东中创联合承诺锁定期届满后两年内无减持意向[81] - 董事及高管承诺任职期间每年转让股份不超过持股总数的25%[82] -

调研基本信息 - 会议时间为 2022 年 7 月 25 日 [2] - 会议地点在青岛市深圳路 169 号中创大厦 25 层会议室 [2] - 会议形式是现场会议交流 [2] - 参会人员包括公司董事长李松青等及多家投资机构 [2] 调研主要内容 - 现场参观 - 董事会秘书陪同参观位于青岛市胶州上合示范区的智能冷库，考察建设及运营情况 [3] 调研主要内容 - 业务战略 - 提出“一体两翼”战略方针，“一体”为国际集装箱运输配套物流产业链，“两翼”为智慧冷链物流和新能源工程物流 [3] 调研主要内容 - 冷链物流 - 在天津、青岛、上海、宁波四港投建智能冷库，共 24.5 万国际标准托位 [4] - 采用多种仓储模式，依托系统实现数智化、无人化管控，打造“云仓”管理模式 [4] - 天津冷库 2022 年 3 月运营，上海、青岛、宁波冷库争取年底前投产 [4] 调研主要内容 - 新能源工程物流 - 重点聚焦国际风电运输、核电工程物流、国内海上风电运输、大型石化工程物流 [4] - 是金风科技、远景能源的物流供应商，有充足项目，依托车、船、码头一体化有竞争力 [4] 调研主要内容 - 天津场站铁路线 - 天津滨海场站内铁路专用线 2022 年 3 月启用，接卸车皮数量稳定增长 [5] - 场站距码头最短距离 1.2 公里，有 2 条全长 639 延米铁路专用线，可一次接卸 26 节车皮 [5] - 为大型资源型生产企业搭建海铁联运物流通道 [6] 调研主要内容 - 并购发展 - 并购是快速发展途径，但有风险，挑选标的谨慎，契合战略布局或互补的会重点考虑 [6] 调研主要内容 - 海运费影响及对策 - 海运费下降对货代业务有不利影响 [6] - 应对策略为加大客户开发力度提高订舱量，增加网络布局 [6] 调研主要内容 - 智能化降本增效 - 搭建业务数字化综合物流管理平台，实现高效信息化管理 [6] - 港口场站设 38 道集装箱智能无人闸口、31 台自助无人收费机，节省 200 多人人工成本 [6] - 班轮中心 IPA 智能识别系统实现流程自动化 [6] - 2015 - 2021 年员工人数从 1217 人增至 1439 人，增长 18%，子公司从 18 家增至 45 家，营业收入从 34 亿增至 124 亿 [6][7] 调研主要内容 - 印尼散货过驳项目 - 2022 上半年“坤甸和谐”轮过驳业务量稳定增长，盈利能力超出预期 [7] - 加强印尼散货市场开发，拓展东南亚散货物流业务 [7]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为3,089,891,529.41元，同比增长55.81%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为54,822,436.59元，同比增长12.32%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为50,128,993.80元，同比增长11.55%[6] - 营业总收入同比增长55.8%至30.90亿元，其中营业收入30.90亿元[24] - 净利润同比增长15.1%至6630.82万元，归母净利润增长12.3%至5482.24万元[25] - 基本每股收益0.21元/股，较去年同期0.18元/股增长16.7%[26] - 营业收入同比增长48.2%至17.64亿元人民币[33] - 净利润同比下降11.4%至1824.86万元人民币[34] - 综合收益总额为1824.86万元，同比下降11.4%[35] - 基本每股收益0.07元/股，同比下降12.5%[35] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长56.72%，主要因货运代理业务采购成本大幅增加[12] - 销售费用同比增长66.23%，主要因市场开拓及绩效薪酬增加[12] - 研发费用同比增长35.61%，主要因研发项目投入增加[12] - 营业总成本同比增长56.9%至30.20亿元，营业成本增长56.7%至29.62亿元[24] - 销售费用同比增长66.3%至3394.51万元，管理费用增长12.0%至1496.56万元[24] - 研发费用同比增长35.6%至71.51万元，财务费用由负转正至629.79万元[25] - 信用减值损失同比增长834.18%，主要因计提坏账准备减少[12] - 所得税费用同比增长14.5%至1728.21万元，实际税率约20.7%[25] - 支付职工现金1818万元，同比增长28.8%[36] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为21,427,400.09元[6] - 经营活动现金流量净额改善至2142.74万元，同比增加6964.61万元[27][28] - 投资活动现金流出1.46亿元，主要由于购建长期资产7382.32万元[28] - 期末现金及现金等价物余额增长14.4%至5.59亿元人民币[29] - 投资活动现金流出净额改善92.7%至1361.74万元人民币[29] - 筹资活动现金流入净额同比下降16.4%至6752.86万元人民币[29] - 经营活动现金流量净额由负转正，达1.04亿元（去年同期为-725.76万元）[36] - 销售商品提供劳务收到现金20.21亿元，同比增长85.6%[36] - 投资活动现金流出2.07亿元，同比减少58%[37] - 筹资活动现金净流入1.33亿元，主要来自新增借款3.91亿元[37] - 期末现金及现金等价物余额2.93亿元，较期初增长117%[37] - 取得投资收益收到的现金为零（去年同期为279.71万元）[36] - 汇率变动导致现金减少353万元[37] 资产和负债变动 - 总资产为3,760,195,712.53元，同比下降3.58%[7] - 归属于上市公司股东的所有者权益为2,141,249,807.90元，同比增长2.70%[7] - 货币资金较期初增长14.33%，从495.89百万元增至566.92百万元[18] - 应收账款较期初下降17.10%，从1,404.69百万元降至1,164.62百万元[19] - 交易性金融资产较期初下降98.74%，从66.73百万元降至0.84百万元[19] - 短期借款较期初增长52.48%，从155.89百万元增至237.67百万元[20] - 归属于母公司所有者权益增长2.70%，从2,085.02百万元增至2,141.25百万元[21] - 未分配利润增长7.07%，从774.65百万元增至829.48百万元[21] - 负债总额下降12.22%，从1,695.96百万元降至1,488.72百万元[20][21] - 短期借款增长52.5%至2.38亿元人民币[31] - 应收账款同比下降33.0%至5.89亿元人民币[30] - 长期股权投资增长9.9%至11.34亿元人民币[31] - 货币资金同比增长113.1%至2.97亿元人民币[30] - 应付账款同比下降33.3%至3.99亿元人民币[31] 盈利能力指标 - 毛利率为4.1%，较去年同期4.7%下降0.6个百分点[24][25] 股东和股权结构 - 公司总股本为266,666,700股，普通股股东总数为19,302户[15] - 第一大股东青岛中创联合投资发展有限公司持股140,000,000股，占比52.50%[15] - 实际控制人李松青、葛言华和谢立军合计持股33,360,000股，占比12.51%[15][16]

收入和利润同比增长 - 2021年营业收入为124.14亿元人民币，较2020年增长140.86%[21] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为2.08亿元人民币，较2020年增长17.94%[21] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.91亿元人民币，较2020年增长29.85%[21] - 2021年营业收入124.14亿元人民币同比增长140.86%[31] - 归属于母公司净利润2.08亿元人民币同比增长17.94%[31] - 扣除非经常性损益后归属于母公司净利润1.91亿元人民币同比增长29.85%[31] - 公司实现营业收入124.138342亿元，同比增长140.86%[57][58] - 归属于上市公司股东的净利润2.078936亿元，同比增长17.94%[57] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.908984亿元，同比增长29.85%[57] 基本每股收益和净资产收益率 - 基本每股收益0.78元/股同比增长18.18%[22] - 扣除非经常性损益后基本每股收益0.72元/股同比增长30.91%[22] - 加权平均净资产收益率10.28%同比增加1.15个百分点[22] - 资产负债率43.49%，净资产收益率10.28%[80] 成本和费用同比增长 - 营业成本119.579499亿元，同比增长147.45%[58][60] - 销售费用增加3,964.93万元，同比上升55.28%[73] - 管理费用增加1,239.85万元，同比上升26.57%[73] - 财务费用增加643.13万元，同比上升78.35%[73] - 公司营业成本119.41亿元，同比增长147.88%，其中对外采购成本117.36亿元，占比98.29%[71] 现金流量和应收账款 - 2021年经营活动产生的现金流量净额为6561.80万元人民币，较2020年下降64.41%[21] - 经营活动产生的现金流量净额0.656179亿元，同比下降64.41%[58] - 经营性现金流量净额6,561.80万元，同比下降64.41%[77] - 应收账款余额1,404,694,134.92元，同比增长98.04%[78] - 应收账款期末余额14.05亿元，同比增加98.04%，周转率为11.57次[81] 资产和负债变化 - 2021年末归属于上市公司股东的净资产为20.85亿元人民币，较2020年末增长5.43%[21] - 2021年末总资产为38.99亿元人民币，较2020年末增长42.66%[21] - 公司总资产38.997575亿元，同比增长42.66%[57] - 归属于上市公司股东的净资产20.850184亿元，同比增长5.43%[57] - 交易性金融资产期末余额0.67亿元，同比减少73.99%[81] - 应收票据期末余额0.62亿元，同比大幅增加6803.95%[81] - 应收款项融资期末余额0.47亿元，同比增加595.36%[81] - 在建工程期末余额2.70亿元，同比大幅增加198.23%[81] - 应付账款期末余额10.20亿元，同比增加89.70%[81][82] - 境外资产规模51,018,176.20元，占总资产比例1.31%[83] 业务线收入表现 - 货运代理业务收入103.287139亿元，同比增长184.07%[60][62] - 船舶代理业务收入5.295695亿元，同比增长19.46%[62] - 货运代理业务收入103.29亿元，同比增长184.07%，毛利率1.75%，同比下降0.51个百分点[65] - 船舶代理业务收入5.30亿元，同比增长19.46%，毛利率10.47%，同比下降1.32个百分点[65] - 场站业务收入7.22亿元，同比增长16.70%，毛利率17.70%，同比下降1.4个百分点[65] - 沿海运输业务收入2.10亿元，同比增长8.72%，毛利率10.55%，同比下降3.78个百分点[66] - 项目大件物流业务收入5.86亿元，同比增长156.30%，毛利率8.53%，同比下降1.59个百分点[67] 业务量变化 - 货运代理业务量130.38万TEU，同比下降3.52%[62] 地区收入表现 - 青岛地区营业收入101.42亿元，同比增长193.21%，毛利率2.44%，同比下降2.03个百分点[64] - 青岛以外地区营业收入22.35亿元，同比增长34.52%，毛利率8.47%，同比下降0.48个百分点[64] 采购成本变化 - 货运代理业务对外采购成本101.18亿元，同比增长186.32%[69] - 项目大件物流业务对外采购成本5.28亿元，同比增长170.29%[71] 客户和供应商集中度 - 前五名客户销售额139,590.29万元，占年度销售总额11.28%[72] - 前五名供应商采购额698,690.73万元，占年度采购总额58.51%[73] 研发投入和人员 - 研发投入总额占营业收入比例0.03%[75] - 研发人员数量18人，占公司总人数比例1.25%[76] 金融资产和投资 - 以公允价值计量金融资产当期减少1.90亿元人民币[29] - 以公允价值计量的金融资产年末余额66,732,180.10元，较年初减少73.99%[90] - 银行理财产品年末余额65,820,157.54元，较年初减少74.25%[90] - 报告期内对外股权投资额8,232.31万元，同比增长51.05%[87] 子公司和参股公司业绩 - 中创物流（烟台）有限公司总资产3392.28万元，净利润801.25万元[92] - 中创物流（日照）有限公司净利润532.40万元，净资产1895.91万元[92] - 中创物流（宁波）有限公司总资产1.11亿元，净利润1019.63万元[92] - 青岛中创远达物流有限公司净利润2515.06万元，净资产1.21亿元[92] - 青岛远大均胜海运有限公司净利润754.99万元，总资产1.40亿元[92] - 中创物流（陕西）有限公司净亏损23.21万元，总资产581.01万元[92] - 中创物流（连云港）有限公司净利润644.19万元，持股比例89%[92] - 中创发展（香港）有限公司净亏损12.53万美元，总资产113.34万美元[94] - 中创智慧冷链有限公司净亏损352.61万元，总资产8456.18万元[96] - 上海智冷供应链有限公司净亏损33.86万元，总资产3.16亿元[96] - 公司参股青岛空联国际物流中心有限公司持股49% 总资产1321.85万元 净利润275.26万元[98] - 公司参股大连港散货物流中心有限公司持股60% 总资产6461.20万元 净利润2000.60万元[98] - 公司参股青岛港董家口散货物流中心有限公司持股49% 总资产1.48亿元 净利润2260.33万元[98] - 公司参股青岛港联欣国际物流有限公司持股42% 总资产1.33亿元 净利润1714.62万元[98] - 公司参股中创天驰智慧冷链（青岛）有限公司持股35% 总资产4.19亿元 净亏损266.49万元[99] 非经常性损益和政府补助 - 非经常性损益总额1699.52万元人民币[27] - 政府补助金额1577.77万元人民币[26] 季度业绩表现 - 第四季度营业收入38.89亿元人民币为全年最高[24] 行业和市场数据 - 公司2021年货物贸易进出口总值39.1万亿元，同比增长21.4%[40] - 公司港口集装箱吞吐量28,272万吨，同比增长7.0%[41] - 天津港集装箱吞吐量2,027万吨，同比增长10.4%[41] - 青岛港集装箱吞吐量2,371万吨，同比增长7.8%[41] - 上海港集装箱吞吐量4,703万吨，同比增长8.1%[41] - 宁波港集装箱吞吐量2,937万吨，同比增长8.6%[41] - 中国出口集装箱运价指数CCFI达3344.24，创历史新高[42] - 上海出口集装箱运价指数SCFI达5046.66，创历史新高[42] - 2021年海上风电新增装机1,690万千瓦，同比增长约340%[43] - 2021年全国社会物流总额335.2万亿元同比增长9.2% 社会物流总费用16.7万亿元[101] - 2021年社会物流总费用与GDP比率为14.6%较上年下降0.1个百分点[101] - 全国A级物流企业近8000家 50强物流企业收入合计1.4万亿元同比增长16.6%[102] - 2021年中欧班列开行约1.5万列同比增长22% 国际货运航班7.4万班同比增长25.8%[103] - 2021年50强物流企业供应链一体化收入增速达20-30% 业务收入占比近40%[104] 公司业务和战略定位 - 公司主营综合性现代物流业务提供一站式跨境综合物流服务[47] - 公司主营业务划分为货运代理场站船舶代理沿海运输及项目大件物流五大板块[47] - 货运代理业务在青岛宁波上海等13个城市设有分、子公司[48] - 沿海运输业务覆盖青岛大连宁波等10个北中国沿海港口[49] - 项目大件物流客户以大型央企国企及规模较大民企为主具有一定议价能力[51] - 公司是最早获国际船舶代理一级货运代理和无船承运业务许可的企业之一[52] - 代理业务需向船舶经营人支付大量国际海运费及码头操作费[52] - 公司已成为北中国最具竞争力的公共外贸内支线运营商之一[114] - 公司已在大连港青岛港日照港可门港等铁矿石枢纽港口进行战略布局[116] - 公司与港口成立合资公司为大宗散货用户提供一站式综合物流服务[116] - 公司与淡水河谷及伊藤忠等世界大型矿山及贸易商保持深度战略合作[116] - 冷链物流业务四地冷库满载容量共计245,000托[118] - 公司出资建造的"坤甸和谐"轮可满足20万吨级船舶装卸作业[117] 政策和发展规划 - 国家规划到2025年布局建设100个左右国家骨干冷链物流基地[46] - 规划要求全国铁路和水路货运量比2020年分别增长10%和12%[46] - 集装箱铁水联运量年均增长15%以上[46] - 公司获得国家冷链物流枢纽建设中央预算内资金补贴645万元[34] 管理层讨论和未来指引 - 公司计划通过收购兼并投资等方式扩大物流企业规模实现跨越式发展[110] - 公司在青岛天津宁波的堆场仓库业务规模较大使用率和周转率较高处于饱和状态[112] - 公司计划扩大青岛天津宁波堆场仓库业务规模并向其他港口拓展[112] - 公司计划未来三年加密北方港口航线网络并向南中国港口延伸扩大市场份额[114] - 公司计划成为国内项目大件物流领域最专业规模最大的特种设备物流承运商[115] 公司治理和董事会活动 - 公司共有9名董事其中独立董事3名并设立4个专业委员会[126] - 报告期内公司召开6次董事会和6次监事会[126] - 2021年度公司披露4份定期报告和38份临时公告[127] - 薪酬与考核委员会在2021年4月1日召开1次会议审议通过第三届董事会董事薪酬议案[151] - 提名委员会在2021年4月1日召开1次会议审核第三届董事会董事候选人资格[152] - 审计委员会成员为范英杰、高玉德、谢立军[150] - 提名委员会成员为李旭修、范英杰、李松青[150] - 薪酬与考核委员会成员为高玉德、李旭修、葛言华[150] - 战略委员会成员为李松青、葛言华、刘青[150] - 监事会对报告期内监督事项无异议[154] - 公司2021年共召开6次董事会会议，其中现场会议2次，通讯方式会议4次[149] - 董事范英杰、李旭修、高玉德各参加4次董事会，亲自出席3次[148] - 董事冷显顺、丁仁国、刘青、谢立军、葛言华、李松青各应参加6次董事会，亲自出席4次[148] - 董事会审议通过2020年度财务决算及2021年度财务预算报告[146] - 董事会审议通过2020年年度利润分配方案[146] - 董事会审议通过使用部分闲置募集资金进行现金管理[146] 股东结构和董监高信息 - 董事长李松青持股15,900,000股，年度税前报酬137.86万元[134] - 总经理葛言华持股14,100,000股，年度税前报酬139.36万元[134] - 副总经理刘青持股2,040,000股，年度税前报酬249.08万元[134] - 董事丁仁国持股840,000股，年度税前报酬184.33万元[134] - 董事冷显顺持股2,160,000股，年度税前报酬38.85万元[134] - 离任独立董事李寅飞、栾少湖、罗福凯年度税前报酬各2.67万元[134] - 公司独立董事高玉德、李旭修、范英杰任期均为2021年4月22日至2024年4月21日，任期内持股均为0股，占公司总股本比例均为0%[136] - 监事会主席张培城任期2021年4月22日至2024年4月21日，持股960,000股，占公司总股本49.02%[136] - 离任监事李闻广在报告期内减持769,925股，减持后持股790,075股，占公司总股本12.89%[136] - 副总经理高兵持股1,680,000股，占公司总股本106.12%[136] - 财务总监楚旭日持股1,560,000股，占公司总股本69.54%[136] - 公司董监高人员报告期内持股变动总额为减持769,925股[136] - 公司董监高人员报告期末持股总额为43,390,075股[136] - 公司董监高人员报告期内税前报酬总额为44,160,000元[136] - 报告期末全体董事监事和高级管理人员实际获得报酬合计1170.48万元税前[144] - 公司董事监事报酬由股东大会审议决定[144] - 高级管理人员薪酬由董事会审议决定[144] - 董事长李松青自2011年至今任职于中创物流，现任董事会执行委员会委员[137] - 总经理葛言华自2006年至今任职于中创物流，现任董事会执行委员会委员[137] - 副总经理自2008年起担任中创物流董事及副总经理[138] - 刘青自2012年起担任中创物流董事及副总经理[138] - 丁仁国自2008年起任职中创物流，现任董事、总经理助理及班轮中心总监[138] - 冷显顺自2010年起任职中创物流，现任董事[138] - 高玉德自2021年起担任中创物流独立董事[138] - 李旭修自2021年起担任中创物流独立董事[138] - 范英杰自2021年起担任中创物流独立董事[138] - 张培城自2008年起任职中创物流，现任监事会主席及财务部经理[138] - 施柯庆自2014年起任职中创物流，现任中创智慧冷链有限公司总经理[138] - 楚旭日自2008年起任职中创物流，现任财务总监及董事会秘书[138] - 李寅飞栾少湖罗福凯因换届选举离任独立董事职务[145] - 李闻广因换届选举离任股东代表监事职务[145] - 高玉德李旭修范英杰通过换届选举新任独立董事[145] - 施柯庆通过换届选举新任股东代表监事[145] 员工结构 - 母公司员工数量为198人，主要子公司员工数量为1,241人，员工总数1,439人[155] - 销售人员数量为280人，占员工总数19.5%[155] - 操作人员数量为988人，占员工总数68.7%[155] - 技术人员数量为18人，占员工总数1.3%[155] - 硕士及以上学历员工25人，占员工总数1.7%[155] - 本科学历员工441人，占员工总数30.6%[155] - 专科学历员工632人，占员工总数43.9%[155] 分红和转增方案 - 公司拟以总股本2.67亿股为基数，每10股派发现金股利5元（含税），共计派发现金股利1.33亿元人民币[7] - 现金股利派发总额占2021年归属于上市公司股东净利润的比例为64.14%[7] - 公司拟以资本公积转增股本方式每10股转增3股，合计转增8000.001万股[7] - 转增后公司总股本将变更为3.47亿股[7] - 2020年度现金分红总额100,000,012.50元，每股派发3.75元[159] - 2021年度拟现金分红总额133,333,350元，每股派发5元[159] - 2021年度拟资本公积转增股本80,000,010股，每10股转增3股[159] 承诺和协议 - 中创

调研基本信息 - 会议时间为2021年11月5日，地点在青岛市深圳路169号中创大厦25层会议室，形式为现场会议交流 [2] - 参会人员包括公司董事长李松青、董事会秘书楚旭日及多家机构投资者和证券公司 [2] 调研内容 参观考察 - 中创远达总经理王可陪同参观位于青岛市黄岛区的保税仓库，董事会秘书陪同参观中创南港智能仓库以及中创智慧物流技术创新中心 [3] 业务介绍 - 公司董事长和董事会秘书介绍六大业务板块，着重介绍未来重点发展的新产业：港口冷链物流、工程物流和印尼资源物流项目 [3] 问题及回复 海上风电运输利润增长 - “十四五”期间国内风电年均装机有望达45 - 60GW，2021年是国内海风抢装之年，公司有经验丰富的技术团队和专业运输设备，成为国内风电龙头企业物流供应商，完成多个国际海上风电运输项目，海上风电物流运输成长空间广阔，未来将成重要利润增长点 [4] 重资产配置考虑 - 港口冷链业务：因中国进口肉类等生鲜需求加大、港口冷链建设不足，公司在天津、青岛、上海、宁波布局智能无人立体冷库，采用智能装备实现智能化、无人化管理，提供多种增值服务，未来开展加工包装TOC配送业务，发展全链条业态 [5] - 工程物流：确立“车、船、码头一体化，以上海为中心、江浙闽粤和长江为重点”思路，购置200轴SPMT - 自行式模块运输车、10套PPU装置，投建两艘5000吨级设备运输专用船 [6] - 印尼资源物流项目：打造装货速率25000吨/天的散货过驳船，为21万吨级纽卡斯尔型散货船提供过驳装载服务，船舶已抵达印尼待投产 [6] ROE情况 - 公司三季度末ROE是8%，达到行业平均水平，资产质量较好，将聚焦传统业务、推进新业务，考虑适当加大股东分红比例 [6] 应收账款问题 - 应收账款费用主要是国际海运费，受海运价格上涨影响营收规模增长，导致短期余额增加，账龄绝大部分为1年以内，占比98%，60天内占比78%，本年应收账款周转率（年化）10.77次，公司有严格管理政策确保无呆账、死账 [6] 海运价格影响 - 海运价格回落对利润影响不大，公司利润增长点不依赖海运费持续高涨，目前仅美线与船公司有长约，将逐步加大其他航线长约签署力度 [7] - 海运费下降对公司影响相对较小，新项目投产将弥补利润影响 [7] 现金流问题 - 运价上涨和业务规模扩大使经营活动现金流量净额减少，各业务板块优化客户结构、加强收费管理，随着项目收费和海运费回调，经营性现金流会好转 [7] 毛利率问题 - 海运费调整到正常水平且新项目投产量化，公司毛利率将明显提升 [7] 场站拼箱业务 - 公司场站拼箱业务在青岛和天津占据区域龙头地位，操作量均超当地总量50%，将在宁波场站开展业务，收费与业务量相关 [7][8][9] 子公司账务处理 - 自主研发财务、业务系统，搭建统一数字化综合物流平台，实现内部往来数据系统化核算，提高核算效率和准确率 [9] 资金管控 - 实行人民币统一归集，经特批在中国银行设立“集团美元归集”账户，通过“跨地区银行现金管理平台”管理，加强资金统一控制和调配 [10]