会议情况 - 建发合诚第四届监事会第十八次会议于2024年4月25日召开，3名监事全到[1] 报告审议 - 审议通过《关于2024年第一季度报告的议案》，表决3票赞成[1] - 监事会认为报告编制和审议合规，信息真实准确完整[1][2] 政策变更 - 审议通过《关于会计政策变更的议案》，表决3票赞成[3] - 变更根据财政部准则，能客观反映财务状况[4] - 变更决策程序合规，不损害公司及股东利益[4]

担保情况 - 公司为子公司提供担保总额4350万元，累计担保余额20600万元[2] - 2023年年度股东大会批准担保额度不超90000万元[4] - 本次新增担保金额在预计总额度内，无需再审议[4] - 公司为多家子公司担保额度合计4350万元[22] - 截至公告日，担保余额占2023年12月31日经审计净资产比例为18.38%[28] 子公司业绩 - 合诚技术2023年资产总额14968.96万元，营收7113.30万元，净利润450.33万元[5][7] - 合诚检测2023年资产总额20044.01万元，营收13026.93万元，净利润1038.13万元[8][10] - 科胜加固2023年资产总额3230.21万元，营收1259.15万元，净利润 - 152.42万元[11][14] - 合诚技术2023年资产净额较2022年增长约3.84%[7] - 合诚检测2023年资产净额较2022年增长约7.79%[10] - 科胜加固2023年资产净额较2022年下降约5.79%[14] 公司及福建怡鹭业绩 - 2023年公司资产总额较2022年下降19.64%[16] - 2023年公司负债总额较2022年增长38.62%[16] - 2023年公司营业收入较2022年增长23.38%[16] - 2023年公司净利润较2022年增长53.48%[16] - 2023年福建怡鹭资产总额较2022年下降1.66%[17] - 2023年福建怡鹭负债总额较2022年下降8.34%[17] - 2023年福建怡鹭营业收入较2022年增长1.84%[17] - 2023年福建怡鹭净利润较2022年下降86.79%[17] 子公司注册资本 - 合诚技术注册资本1500万元[5] - 合诚检测注册资本3000万元[8] - 科胜加固注册资本6000万元[11] - 合诚水运注册资本400万元[15]

会议信息 - 建发合诚2024年4月15日发第四届董事会二十二会议通知，4月25日召开[1] - 会议应到、实到董事均为9人[1] 审议议案 - 审议通过《关于2024年第一季度报告的议案》[1] - 审议通过《关于"提质增效重回报"行动方案的议案》[2] - 审议通过《关于会计政策变更的议案》[3]

会计政策变更 - 公司于2024年1月1日起按财政部《企业会计准则解释第17号》变更会计政策[2][3][4] - 2024年4月25日董事会和监事会审议通过变更议案，无需股东大会审议[5][6] - 本次变更不追溯调整，对财务状况等无重大影响[15] 相关规定 - 解释第17号明确流动负债与非流动负债划分，首次执行需调整可比期间信息[7][8] - 供应商融资安排汇总披露信息，首次执行无需披露可比期间信息[9][10][11] - 售后租回交易资产转让属销售的，承租人按规定计量，首次执行需追溯调整[12]

股东大会信息 - 2024年4月12日召开2023年年度股东大会[4] - 现场会议在厦门湖里区召开，网络投票有时间规定[7][8] 参会股东情况 - 现场9名股东持股125,888,248股，占48.2935%[9] - 网络2名股东持股437,100股，占0.167%[10] 议案表决结果 - 六项议案赞成股数126,323,248股，占99.9983%[14][16] - 《关于2023年度利润分配方案的议案》中小投资者赞成占99.9425%[16] 律师意见 - 股东大会表决程序和召集召开程序合规[19][20]

会议信息 - 股东大会于2024年4月12日在厦门召开[2] - 出席股东及代理人11人，持股126,325,348股，占比48.4612%[2] - 公司董监高全部出席或列席会议[3][4] 议案表决 - 2023年年度报告等8项议案通过，A股同意票多为126,323,248，比例99.9983%[5][6] - 2023年度利润分配等3项议案，同意票3,654,645，比例99.9425%[7] 其他 - 见证律所福建天衡联合，律师黄臻臻、廖明骐[8] - 公告于2024年4月13日发布[10]

财务数据 - 公司实现营收39.46亿元，同比增长212.92%[1] - 公司建筑施工业务营业收入29.9亿元，同比增长684.81%[2] - 公司新签合同额126.22亿元，同比增长332.7%[3] - 公司计提减值0.58亿元，较上年增加0.15亿元[2] - 公司年度回款总额约34.07亿元，同比增加190%[4] 业绩展望 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.33/0.44/0.48元/股[5] - 维持“买入”评级[5] - 2026年预计公司营业总收入将达到9476亿元，同比增长31.1%[7] - 2025年归属母公司净利润预计为115亿元，同比增长34.9%[7] - 2024年预计公司的P/E为23.13倍，P/B为2.22倍[7] - 2026年预计营业总收入将达到947.6亿元，同比增长31.1%[8] - 2026年预计净利润为12亿元，同比增长8.8%[8] - 2026年预计EPS(基本)为0.48元[8] 风险因素 - 房地产行业销售下行幅度扩大为风险因素之一[6] - 建筑施工业务新项目签订情况不及预期为风险因素之一[6] - 应收账款支付延期导致工程回款不及预期为风险因素之一[6] 报告声明 - 本报告由信达证券制作并发布，针对签约客户提供投资决策辅助和参考[11] - 信达证券认为所载信息基于可靠的已公开信息编制，但不保证准确性和完整性[13] - 本报告中的意见并不构成对任何人的投资建议，客户应考虑特定状况并寻求专家意见[14] - 信达证券或其关联机构可能持有报告中涉及公司发行的证券并进行交易[15] - 本报告版权仅为信达证券所有，未经授权不得翻版、复制、发布、转发或引用[16] - 私自转载或转发本报告将承担法律责任，信达证券保留追究责任的权利[17] - 投资建议的比较标准包括股票投资评级和行业投资评级，基准指数为沪深300指数[18] - 投资者应充分了解证券市场风险并谨慎行事，自行承担投资风险[19] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，考虑投资目的、财务状况和特定需求[20]

业绩总结 - 2023年度现金分红比例为31.63%[7] - 2023年计提资产减值准备达5786万元[10] - 2023年营业收入39.46亿元，同比增长212.92%[11] - 2023年净利润0.66亿元，同比增长16.35%[11] - 2023年经营现金流净额4.45亿元，同比增长111.79%[11] 财务状况 - 截至2023年末总资产29.98亿元，较去年增64.81%[11] - 截至2023年末总负债18.78亿元，较去年增142.9%[11] - 截至2023年末净资产9.94亿元，较去年增6.33%[11] 业务情况 - 截至2023年末新签合同额126.22亿元，同比增332.7%[11] - 承接建筑施工合同工期多为2.5 - 3年[13]

公司更名 - 建发合诚控股子公司天成华瑞装饰有限公司更名为合诚（厦门）建设工程有限公司[1] 人事变更 - 合诚（厦门）建设工程有限公司法定代表人由金艳变更为方建新[1] 公司信息 - 合诚（厦门）建设工程有限公司注册资本10000万元人民币[1] - 成立于2020年06月04日[1] - 住所为厦门市翔安区垵边路376、378号6楼701室A区[1]

财务数据 - 公司2023年实现营收39.46亿元，同比增长212.92%[1] - 归母净利润0.66亿元，同比增长16.35%[1] - 公司2023年毛利率同比下降13.71个百分点至8.86%[1] - 公司2023年期间费用率同比下降8.86个百分点至4.63%[1] - 公司2023年资产减值+信用减值损失0.58亿元，同比增长33.60%[1] - 公司23年新签合同金额为126.22亿元，同比增长332.7%[2] - 公司23年现金分红比例为31.63%，较上市以来提升约10个百分点[2] - 公司24年预计与关联方的关联交易额度为125亿元，其中建筑施工额度为115亿元[2] 业绩展望 - 公司2022年至2026年的营业收入、净利润和全面摊薄EPS呈逐年增长趋势[4] - 公司给予2024年3.0-3.3倍PB的合理价值区间为12.17-13.39元，维持“优于大市”评级[3] - 预计2026年公司的P/E值、P/B值、P/S值将呈下降趋势[6] 现金流量 - 报告显示，公司在投资活动现金流和融资活动现金流方面呈现负值[7] - 公司的现金净流量分别为326、268、236、300亿[7] 其他信息 - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[13] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[13]