股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会现场会议11月18日15:00，网络投票同日9:15 - 15:00[5] - 会议地点在宁波市新晖南路258号太平鸟时尚中心公司会议室[5] - 审议4项普通决议议案[12] 人事选举 - 拟选举6人任第五届董事会非独立董事，任期三年[18] - 拟选举3人任第五届董事会独立董事，任期三年[5][27] - 拟选举1人任第五届监事会非职工监事，任期三年[5][33] 津贴与股份 - 拟以每人每年税前8万元支付第五届董事会独立董事津贴，按季度发放[16] - 张江平直接持股1,872,200股，占比0.40%[20] - 张江波直接持股77,347,912股，占比16.32%[21] - 张江平与其一致行动人合计持股321,586,307股，占比67.87%[21] - 戴志勇持股498,700股，占比0.11%[22] - 王明峰持股5,394,845股，占比1.14%[24] - 翁江宏持股4,811,056股，占比1.02%[25]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持"(下调) [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司营业收入和归母净利润同比下滑13.1%和48.6% [1] - 各品牌收入均有不同程度下滑,直营渠道压力相对较大 [1] - 毛利率同比下降1.4个百分点至54.9%,期间费用率同比提升3.4个百分点至52.2% [1] - 存货和应收账款周转放缓 [1] - 期待四季度冬装销售旺季和促消费政策带来改善 [1] 分品牌收入情况 - PB女装、PB男装、乐町、MP童装、其他收入占比分别为39%/39%/8%/12%/1%,同比变化分别为-11.6%/-7.4%/-31.5%/-16.8%/-59.8% [1] 分渠道收入情况 - 线上、线下收入占比分别为26%/73%,同比变化分别为-9.5%/-14.7% [1] - 直营、加盟渠道收入占比分别为42%/31%,同比变化分别为-19.0%/-8.2% [1] 门店数量变化 - 2024年9月末公司总门店3476家,较年初净减少255家,下降6.8% [1] - 各品牌门店数变化:PB女装-8.9%、PB男装-3.4%、乐町-15.9%、MP童装-8.9%、其他+230% [1] - 直营店、加盟店分别为1095家(-6.8%)、2381家(-6.8%) [1] 盈利预测调整 - 考虑目前需求端不确定性,公司2024-2026年盈利预测(归母净利润)较前次分别下调59%/34%/22% [1] - 对应2024/2025/2026年EPS分别为0.47/0.93/1.24元,2024年PE为29倍 [1]

公司治理 - 第五届董事会由9名董事组成，非独立董事6名、独立董事3名[2] - 拟以每人每年税前8万元支付独立董事津贴[3] - 第五届监事会由3名监事组成，非职工监事1名、职工监事2名[5] 股权结构 - 张江平直接持股1,872,200股，占比0.40%[9] - 张江波直接持股77,347,912股，占比16.32%[10] - 张江平与其一致行动人合计持股321,586,307股，占比67.87%[10] - 戴志勇持股498,700股，占比0.11%[11] - 王明峰持股5,394,845股，占比1.14%[14] - 翁江宏持股4,811,056股，占比1.02%[15] - 戎益勤持股637,329股，占比0.13%[19]

财务业绩 - 2024年第三季度营业收入为13.96亿元，同比下降13.93%[2,3] - 归属于上市公司股东的净利润为-6,337.87万元，同比下降[2,3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-7,478.24万元，同比下降107.23%[2,3] - 经营活动产生的现金流量净额为-8,630.79万元，同比下降130.96%[2,3] - 基本每股收益为-0.13元，稀释每股收益为-0.13元[2,4] - 加权平均净资产收益率为-1.44%，较上年同期减少2.53个百分点[2,4] 资产负债情况 - 截至报告期末，公司总资产为78.71亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为43.62亿元[2,4] - 公司三季度末资产总额为787.06亿元，较年初下降2.63%[19,20] - 公司三季度末负债总额为350.08亿元，较年初下降1.47%[19,20] - 公司三季度末归属于母公司所有者权益为436.17亿元，较年初下降3.51%[20,21] 股东情况 - 公司前十大股东中，太平鸟集团有限公司持股38.38%，张江波持股16.32%，宁波泛美投资管理有限公司持股8.90%[7] 非经常性损益 - 公司计入当期损益的政府补助为2,725,261.88元，其他非经常性损益合计11,403,641.84元[5] 营业收入和利润下滑原因 - 公司营业收入下降、销售毛利减少等因素导致业绩下滑[6] 主营业务情况 - 公司主营业务为服饰运营和服饰制造及其他,其中服饰运营营业收入占比较大,达到99.5%[11] - 公司主要品牌包括PEACEBIRD女装、PEACEBIRD男装、LEDiN少女装和mini童装,其中PEACEBIRD男装和PEACEBIRD女装营业收入占比较大[12] - 公司线下销售渠道包括直营和加盟,其中直营门店毛利率较高,达到70.8%[13] - 公司线上和线下销售渠道毛利率分别为42.03%和60.15%,线下渠道毛利率较高[14] - 公司PEACEBIRD品牌直营门店数量有所减少,由年初400家减少至350家[15] 2024年前三季度财务数据 - 2024年前三季度营业总收入为45.42亿元，同比下降13.04%[22] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为10.78亿元，同比下降48.58%[23] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为44.40亿元，同比下降15.37%[25] - 2024年前三季度销售费用为18.37亿元，同比下降6.72%[22] - 2024年前三季度研发费用为1.29亿元，与上年同期基本持平[22] - 2024年前三季度资产减值损失为6.54亿元，同比下降39.81%[23] - 2024年前三季度信用减值损失为2.53亿元，同比增加2.31%[23] - 2024年前三季度公允价值变动收益为0.32亿元，同比下降169.24%[23] - 2024年前三季度投资收益为2.52亿元，同比下降3.08%[23] - 2024年前三季度每股收益为0.23元，同比下降48.89%[24] 2024年第三季度现金流情况 - 公司2024年第三季度收到的税费返还为5,094,443.75元[26] - 公司2024年第三季度收到其他与经营活动有关的现金为210,758,781.73元[26] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为2,685,027,399.54元[26] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为942,733,985.04元[26] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为338,743,710.26元[26] - 公司2024年第三季度投资活动现金流入小计为3,106,553,954.82元[26] - 公司2024年第三季度投资活动现金流出小计为2,904,937,401.93元[26] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为290,280,691.20元[27] - 公司2024年第三季度支付其他与筹资活动有关的现金为384,214,393.51元[27] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为-534,675,256.58元[27]

独立董事任职资格 - 需具备5年以上法律等相关工作经验[2] - 特定股份持有及关联人员不具备独立性[2] - 近12个月有不独立情形人员无任职资格[3] 不良记录情况 - 近36个月受证监会处罚或刑事处罚有不良记录[3] - 近36个月受交易所谴责或多次通报批评有不良记录[3] 其他限制 - 兼任境内上市公司不超3家[4] - 在公司连续任职不超六年[4] 声明时间 - 声明时间为2024年10月24日[6]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于11月18日15点在宁波太平鸟时尚中心召开[4] - 网络投票时间为11月18日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[7] - 审议第五届董事会独立董事津贴等议案[9] 股权与投票 - 股权登记日为11月11日，A股代码603877，简称太平鸟[17] - 对中小投资者单独计票议案为1、2、3、4[11] - 股东100股对应不同议案选举票数不同[28][29] 参会登记 - 登记时间为11月12日9:00 - 11:30、13:00 - 16:00[20] - 登记地点在公司董事会办公室[20] 其他信息 - 现场会议会期预计半天，费用自理[21] - 联系人范盈颖，电话0574 - 56706588等[23]

人事变动 - 公司选举戎益勤先生和邱银飞女士为第五届监事会职工代表监事[2] - 第五届监事会任期自股东大会审议通过相关议案之日起三年[2] 人员信息 - 戎益勤先生1973年生，硕士学历，律师，持股637,329股，占比0.13%[6] - 邱银飞女士1978年生，本科学历，未持股[7]

独立董事提名 - 公司董事会提名陈灵国为第五届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 被提名人具备5年以上履行职责及财务管理专业全职工作经验[2][5] - 被提名人最近36个月未受相关处罚及谴责批评[4] - 兼任境内上市公司数未超三家且连续任职未超六年[5] 资格核实 - 提名人核实确认被提名人任职资格符合要求[6]

独立董事任职条件 - 需有5年以上法律、经济、会计等相关工作经验[2] - 具备注册会计师、高级会计师资格及5年以上财务管理全职经验[4] 独立性限制 - 持股1%以上或前十股东自然人及其亲属无独立性[2] - 持股5%以上股东或前五股东任职人员及其亲属无独立性[2] - 近12个月有不具备独立性情形人员无独立性[3] 不良记录限制 - 近36个月受证监会行政处罚或司法刑事处罚有不良记录[3] - 近36个月受交易所公开谴责或3次以上通报批评有不良记录[3] 其他限制 - 兼任境内上市公司独立董事不超3家[4] - 在公司连续任职不超六年[4] 声明时间 - 声明时间为2024年10月24日[6]

会议信息 - 公司第四届监事会第二十三次会议于2024年10月24日召开[3] - 应出席监事3名，实际出席3名[3] 报告审议 - 审议通过《2024年第三季度报告》，10月25日披露[4][5] 监事选举 - 审议通过选举第五届监事会非职工监事议案[5] - 提名蔡国鹏为非职工监事候选人，需股东大会审议[5]