利润分配 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），以2019年末总股本156,340,000股计算，合计拟派发现金红利46,902,000元（含税）[5] - 公司拟以资本公积向全体股东每10股转增3股，转增股本46,902,000股，送转股后公司总股本为203,242,000股[5] - 本年度公司现金分红占2019年度归属于上市公司股东净利润212,296,685.71元的22.09%[5] - 2019年利润分配预案现金分红4690.2万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的22.09%[133] - 2018年利润分配现金分红7817万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的56.97%[133] - 2017年利润分配现金分红4690万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的38.65%[133] - 2018年年度利润分配以15634万股为基数，每10股派送现金红利5元，共分配7817万元[132] - 公司未来12个月无重大资金支出且满足条件，每年现金分配利润不少于当年可分配利润的20%；有重大支出安排，现金分红比例最低20%，且近三年现金累计分配不少于近三年年均可分配利润的30%[130] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%；属成熟期且有重大资金支出安排，最低40%；属成长期且有重大资金支出安排或阶段不易区分但有重大资金支出安排，最低20%[130] - 重大资金支出安排指未来12个月内拟对外投资等累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%且超5000万元，或达到或超过最近一期经审计总资产的30%[130][131] - 2019年公司进行2018年年度权益分派，每股派发现金红利0.5元（含税），共计派发现金红利7817万元，分红比率达56.92%[181] 审计与声明 - 立信会计师事务所为本公司出具标准无保留意见的审计报告[4] - 公司负责人张琳、主管会计及会计机构负责人徐大卫声明保证年度报告中财务报告真实、准确、完整[4] 董事会与合规情况 - 公司全体董事出席董事会会议[7] - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[7] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[7] - 报告期内不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[7] 信息披露 - 公司信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》，指定网站为http://www.sse.com.cn [17] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入13.71亿元，较2018年增长33.21%[21] - 2019年归属于上市公司股东的净利润2.12亿元，较2018年增长54.72%[21] - 2019年经营活动产生的现金流量净额1.40亿元，较2018年增长36.79%[21] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产12.44亿元，较2018年末增长143.52%[21] - 2019年末总资产17.01亿元，较2018年末增长106.23%[22] - 2019年基本每股收益1.39元，较2018年增长18.80%[22] - 2019年加权平均净资产收益率18.96%，较2018年减少11.07个百分点[22] - 2019年第四季度营业收入4.58亿元，归属于上市公司股东的净利润7783.10万元[26] - 2019年计入当期损益的政府补助1920.46万元，非流动资产处置损益 -9046.72元[28] - 2019年非经常性损益合计2421.93万元[30] - 采用公允价值计量的交易性金融资产期末余额为3.5亿元[32] - 2019年公司实现营业收入137,112.47万元，较上年同期增长33.21%；归属于母公司所有者的净利润为21,229.67万元，较上年同期增长54.72%[58] - 2019年公司投入研发费用4,196.02万元，同比增长32.73%；申请9项发明专利、15项实用新型专利[63] - 2019年公司实现营业总收入1,371,124,665.82元，较上年同期增长33.21%[70] - 2019年归属于上市公司股东净利润212,296,685.71元，较上年同期增长54.72%[70] - 2019年公司总资产1,700,511,780.22元，较上年同期增长106.23%[70] - 2019年归属于上市公司股东净资产1,244,167,921.79元，较上年同期增长143.52%[70] - 公司本期营业收入13.71亿元，较上年同期增长33.21%；营业成本8.87亿元，较上年同期增长28.90%[72][73] - 经营活动产生的现金流量净额1.40亿元，较上年增长36.79%；投资活动产生的现金流量净额 - 3.85亿元；筹资活动产生的现金流量净额5.12亿元[75] - 销售费用1.72亿元，较上期增长48.18%；研发费用4196.02万元，较上期增长32.73%；财务费用 - 258.90万元[84] - 本期费用化研发投入4196.02万元，研发投入总额占营业收入比例3.06%，公司研发人员数量172人，占公司总人数比例14.03%[86] - 2019年费用化研发投入4196.02万元，同比增长32.73%[87] - 经营活动现金流量净额本期为139720756.72元，上期为102141249.66元，变动比例36.79%[88] - 货币资金本期期末数为503501904.97元，占总资产29.61%，较上期期末增长121.10%[90] - 交易性金融资产本期期末数为350000000元，占总资产20.58%[91] 业务线数据关键指标变化 - 2019年智能水表实现销售收入72,314.55万元，同比增长78.26%，占2019年主营业收入的53.12%[58] - 2019年公司NB - IoT智能水表销量超过百万台[65] - 仪器仪表行业营业收入13.61亿元，营业成本8.77亿元，毛利率35.54%，较上年增加2.12个百分点[75] - 智能水表产品营业收入7.23亿元，营业成本4.37亿元，毛利率39.55%，较上年减少0.96个百分点；机械水表产品营业收入5.75亿元，营业成本3.97亿元，毛利率31.04%，较上年增加2.70个百分点[75] - 国内地区营业收入11.64亿元，营业成本7.51亿元，毛利率35.47%，较上年增加1.55个百分点；国外地区营业收入1.97亿元，营业成本1.26亿元，毛利率35.93%，较上年增加4.51个百分点[76] - 智能水表生产量328.41万只，销售量297.43万只，库存量81.57万只，较上年分别增长59.01%、71.52%、61.24%；机械水表生产量750.78万只，销售量745.90万只，库存量75.54万只，较上年分别增长2.13%、0.93%、3.20%[78] - 仪器仪表制造业直接材料成本7.70亿元，占比87.70%，较上年增长31.80%；直接人工成本6419.25万元，占比7.32%，较上年增长25.33%；制造费用成本4373.93万元，占比4.98%，较上年增长1.37%[81] - 前五名客户销售额2.34亿元，占年度销售总额17.05%；前五名供应商采购额2.77亿元，占年度采购总额31.41%[82][83] 业务板块情况 - 硬件终端制造板块涵盖600多种型号水计量产品，服务超2000家国内水务公司[35] 行业政策与标准 - 2020年全国公共供水管网漏损率控制目标为10%以内[39] - 民用水表轮换期限为6年[39] 公司运营模式 - 公司采购实行供应链管理模式，建立供应管理体系和采购、检验制度[36] - 公司生产采取“订单 + 备货”模式，订单饱满，产能基本满负荷运转[37] - 国内市场销售以直销为主、经销为辅，国际市场主要采用经销模式[37] - 公司售后服务采用总部统一管理、本地化驻点模式[37] 公司行业地位与合作 - 公司担任中国计量协会水表工作委员会副主任委员、秘书长单位及智能水表技术工作组组长单位[38] - 公司深耕供水计量与测量领域60余年[45] - 公司与国内2000多家水司、经销商以及国际客户建立战略伙伴关系[50] - 公司在中心、重要城市布局15个技术服务网点[50] - 公司产品销往80多个国家和地区[50] - 公司2015年率先与华为开展战略合作，2017年3月推动首个NB - IoT商用项目落地[48] - 公司是中国仪器仪表协会副理事长单位等多个行业重要单位[49] - 公司“基于物联网的云润智慧水务综合服务平台建设”项目被列为示范项目[49] 技术研发情况 - 新一代智能水表设计和制造技术逐渐成熟，相关技术应用促进产品功能完善[41] - 公司已有5位博士后通过研究课题评审并出站[54] - 公司设立技术预研部，布局未来3到5年的技术和产品[54] 募集资金项目情况 - 2018年公司公开发行A股39090000股，每股发行价16.63元，募集资金总额650066700元，实际募集资金净额596675472.53元[97] - 年产405万台智能水表扩产项目投资总额33572万元，募集资金承诺投资30000万元，截至期末累计投入541.3万元[98] - 技术研发中心建设项目投资总额9948万元，募集资金承诺投资9000万元，截至期末累计投入114.19万元[98] - 营销及服务网络建设项目投资总额6051万元，募集资金承诺投资5400万元，截至期末累计投入307.29万元[98] - 信息化建设项目投资总额4847万元，募集资金承诺投资4300万元，截至期末累计投入285.78万元[98] - 补充流动资金项目募集资金承诺投资10967.55万元，截至期末累计投入10967.55万元[98] 子公司情况 - 兴远仪表注册资本200万元，持股比例100%，总资产3534.38万元，净资产629.63万元，净利润222.27万元[102] - 杭州云润注册资本300万元，持股比例60%，总资产534.86万元，净资产455.35万元，净利润8.17万元[102] - 慈溪宁水注册资本2100万元，持股比例100%，总资产1503.86万元，净资产1396.98万元，净利润30.26万元[102] 公司发展战略 - 公司未来秉持“一业为主，做精做强”方针，目标是成为智慧水务整体解决方案提供商[108] - 公司推进产业从“传统制造”向“智能制造 + 产品 + 服务”转型[109] - 公司坚持国内外市场并举，优化营销服务架构和体系提升市场占有率[110] - 公司加大研发投入，推动产学研融合，突破关键核心技术瓶颈[112] - 公司建立三大关键人才数据库与培养计划，储备战略性人才[113] - 2020年公司聚焦发展战略，拓展业务规模，探索新产业增长点[114] - 2020年公司围绕“技术研发中心项目”，加强自主研发和“智能水表 + 互联网”研究应用[114] - 2020年公司将推进“年产405万台智能水表扩产项目”募集资金投资项目开展[117] - 公司制定2020 - 2022年人力资源发展计划[118] - 预计截至2022年初公司将完成约40个营销及技术服务网点建设[119] 公司风险与应对措施 - 公司产品材料成本占主营业务成本比例较高，原材料价格波动对产品成本影响大[124] - 公司对外销售以外币结算，人民币兑美元汇率波动对公司损益影响较大[125] - 公司实施国内外市场并举的市场营销战略应对宏观经济波动风险[123] - 公司加大智能水表研发投入并改进传统机械水表，开拓国外市场应对产业政策变动风险[124] - 公司加大研发投入和科技创新，调整采购计划应对原材料价格波动风险[124] - 公司缩短回款周期、加强催讨力度、签订人民币结算合同应对人民币汇率升值风险[125] - 公司加强动态化管理应对全球新型冠状病毒疫情带来的风险[126] 股份锁定与减持承诺 - 公司控股股东、实际控制人自公司股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理首次公开发行股票前已发行股份，也不由公司回购[136] - 公司上市后6个月内股票连续20个交易日收盘价均低于发行价，或上市后6个月期末收盘价低于发行价，控股股东、实际控制人所持股票锁定期自动延长6个月[136] - 控股股东、实际控制人股份锁定期满后，担任董事、高级管理人员期间每年转让股份不超过所持有公司股份总数的25%，离职后半年内不转让[136] - 原董事会秘书徐大卫自公司股票上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理从公司实际控制人处受让的80万股公司股票；12个月内，不转让或委托他人管理除上述情形外的25.1万股首次公开发行股票前已发行的股票[138] - 公司上市后6个月内，若股票连续20个交易日收盘价或期末收盘价低于发行价，徐大卫所持公司股票锁定期自动延长6个月[138] - 徐大卫在担任高级管理人员期间，每年转让股份不超过所持有公司股份总数的25%；离职后半年内不转让所持公司股份[138] - 公司监事林琪、陈翔、陈海华自公司股票上市之日起12个月内，不转让或委托他人管理首次公开发行股票前已发行的股份[140] - 林琪、陈翔、陈海华在担任监事期间，每年转让股份不超过所持有公司股份总数的25%；离职后半年内不转让所持公司股份[140] - 公司股东张蕾、王菟莹、王惠

公司基本信息 - 证券代码 603700，证券简称宁波水表 [1] - 投资者关系活动为 2019 年 11 月 20 日 14:00 - 17:00 的现场参观，地点在宁波市江北区洪兴路 355 号 [2] - 参与单位有宝荟投资、平安银行及多位个人投资者，上市公司接待人员包括董事长张琳等 [2] 公司核心竞争优势 - 技术优势：拥有 NB - IoT 等智能水表核心技术，浙江省水表研究院注重博士后培养，有技术储备 [2][3] - 渠道优势：产品销售覆盖全国，服务超 2000 家自来水公司，合作超 5 年的近 500 家 [3] - 行业地位优势：在行业起引领作用，主导或参与起草多项行业技术标准 [3] - 产品品种优势：拥有 600 多种产品，能满足定制化需求，国内同行难有全系列相近规模 [3] 产品市场情况 - 出口市场：产品出口欧洲、北美、中东等 80 多个国家和地区，出口量较大，目前以机械表为主，未来开拓国际智能水表市场 [3] - 国内市场：国内销售分八个大区，以直销为主、经销为辅，今年新建十余个重点网点，未来推向中小城市和地区 [5] 产品价格与毛利率 - 智能水表单价：2019 年上半年较 2018 年略降，因市场拓展和电子元器件采购成本下降，近两年销售额增速 60% - 80% [3] - 毛利率：整体毛利率回升因结构调整，智能水表毛利率下降因 NB - IoT 水表销售上升，但其毛利同步增长，公司将稳定智能水表毛利率 [4] 订单与产能情况 - 订单：目前订单量充足，趋于饱和 [3] - 产能：正在采取措施提高产能，有储备产能；年产 405 万台智能水表扩产项目预计明年初大规模基建改造，现小规模调整升级和引进自动化设备提产能 [3][4] 销售费用情况 - 销售费用率：目前整体销售费用率 11% 左右，绝对值低，随业务增长有一定增长，总体在预算内，与同行持平，预计未来保持 [4] - 售后服务费：智能水表售后服务费增长，包括安装、调试、技术服务费，与机械水表售后有区别 [4] 技术相关情况 - 智能水表通讯技术：LoRa 是私有标准，需自行组网等，维护成本高；NB - IoT 是国际标准，适合表计自动抄表，应用数量爆发式增长，将成主流 [5] - 研发投入：2018 年全年研发费用 3161.25 万元，2019 年前三季度 2896.68 万元 [6] 行业与公司发展 - 电表企业进入水表领域难度：水表制造有技术壁垒，销售对象与渠道和电表不同 [6] - 公司研究院：浙江省水表研究院是公司下属省级企业研究院 [6] - 公司发展方向：短期内围绕主业做精做强，推进智能水表业务，远期定位智慧水务领域，已开展预研工作 [6] - 市场空间：全国智能水表渗透率低，到 2020 年末行业智能水表占比目标 40% 以上，水计量领域有发展空间，服务内容将向智慧水务拓展 [6][7]

公司信息 - 证券代码为 603700，证券简称为宁波水表，公告编号为 2019 - 046 [1] 公告事项 - 公司董事会及全体董事保证公告内容无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别及连带责任 [2] 调研情况 - 2019 年 11 月 20 日，公司接待宝荟投资、平安银行、个人投资者等一行调研 [2] - 具体情况详见同日披露于上海证券交易所的《宁波水表投资者关系活动记录表》（编号：2019 - 004） [2] 公告时间 - 公告发布于 2019 年 11 月 22 日 [2]

公司信息 - 证券代码为 603700，证券简称为宁波水表，公告编号为 2019 - 044 [1] 公告事项 - 公司董事会及全体董事保证公告内容无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相关责任 [2] 调研情况 - 2019 年 11 月 5 日公司接待国盛证券、利添资本等一行调研 [2] - 具体情况详见同日披露于上海证券交易所的《宁波水表投资者关系活动记录表》（编号：2019 - 003） [2] 公告时间 - 公告发布于 2019 年 11 月 8 日 [2]

投资者关系活动概况 - 活动类别为现场参观，时间是2019年11月5日13:00至16:10，地点在宁波市江北区洪兴路355号宁波水表股份有限公司 [2] - 参与单位包括国盛证券、利添资本、信本资产等机构及个人投资者、媒体代表 [2] - 上市公司接待人员有董事长张琳、副董事长徐云等 [2] - 活动内容包括董事长致辞、国盛证券宁波分公司总经理致辞、董事会秘书介绍公司情况及参观公司展示厅和厂房 [2] 水计量行业及智能水表市场情况 - 水、电、气、热表中智能水表渗透率最低，发展空间最大，行业目标是到2020年末智能水表占比达40%以上，公司智能表占比已超40% [3] - 水司推广智能水表动力来自政策推动（国家推进“两化融合”“智慧城市”，出台《国家节水行动方案》，控制管网漏损率，加强小口径水表轮换）和技术发展（智能水表功能多、应用广） [3] - 目前全国约400多家水表厂家，行业集中度较低，未来随着智能水表兴起和水司用户集中，集中度会提高 [4][5] - 智能水表整体普及率低，北上广深、天津、成都等大城市增速较快，一线城市普及将带动二三线城市市场增长 [4] 公司业务情况 - 公司与国内三千多家水司中的两千多家有合作，水司招标合作对象可能不同，但公司竞争优势大 [3] - 公司生产智能表以1.0产品为主、2.0产品为辅，2.0产品中大口径超声波水表接受度较高，小口径为储备产品，未来若量产，1.0和2.0产品产线可共用 [4] - 主要募投项目年产405万台智能水表扩产项目，在原100万台产能基础上扩产，目前产能超进度，大规模基建改造预计明年初开始，其他募投项目有序进行 [4] 智能水表技术情况 - 智能水表无线通信技术主要有LoRa技术（美国公司私有技术）和NB - IoT技术（国家标准、国内主推技术） [5] - 宁波水表2015年与华为合作研发NB - IoT技术，2017年实现全球商用首发，公司主导起草行业大部分标准，对推动NB - IoT水表推广及计量表计标准化等有重要意义 [5] 公司市场及战略情况 - 中美贸易战对公司出口影响小，公司美国市场客户量小、销售金额占总出口额比例低，水表国际贸易以出口为主 [5] - 公司将维持优势、提升产品、加强合作，开拓国际市场，目前国外出口以机械水表为主，智能水表领域发展空间大 [6] - 公司智慧水务面向水司，博士后工作站研究相关课题，未来希望拓展软件系统开发能力，推出“软硬结合”解决方案，为水司提供多样化服务 [6] - 公司市盈率较低，因年初刚进入资本市场，投资者对公司了解和认可需过程，公司将加强宣传，对接资本市场 [6]

总资产相关数据变化 - 本报告期末总资产15.15亿元，较上年度末增长83.79%[5] - 公司2019年第三季度资产总计15.1547000974亿美元，较之前的8.2457973742亿美元增长约83.79%[21] - 母公司2019年9月30日资产总计14.9754160086亿美元，较之前的8.0927716314亿美元增长约85.05%[26] 净资产相关数据变化 - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产11.66亿元，较上年度末增长128.16%[5] - 所有者权益（或股东权益）合计11.6721457991亿美元，较之前的5.129104977亿美元增长约127.57%[22] - 母公司所有者权益（或股东权益）合计11.686094795亿美元，较之前的5.1478343253亿美元增长约127.01%[28] 营业收入相关数据变化 - 年初至报告期末（1 - 9月）营业收入9.13亿元，较上年同期增长26.21%[5] - 2019年第三季营业总收入358,942,627.58元，2018年第三季为287,235,063.16元；2019年前三季营业总收入913,441,907.07元，2018年前三季为723,756,232.42元[29] - 2019年前三季营业收入871,048,424.12元，较2018年前三季的690,707,747.03元增长约26.11%[34] 净利润相关数据变化 - 年初至报告期末（1 - 9月）归属于上市公司股东的净利润1.34亿元，较上年同期增长30.80%[5] - 年初至报告期末（1 - 9月）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.28亿元，较上年同期增长32.69%[5] - 2019年第三季净利润54,189,891.07元，2018年第三季为42,532,715.55元；2019年前三季净利润134,197,496.77元，2018年前三季为102,774,315.06元[30] - 2019年前三季净利润133,501,061.53元，较2018年前三季的102,592,014.83元增长约29.93%[35] 加权平均净资产收益率变化 - 加权平均净资产收益率为12.51%，较上年减少10.61个百分点[6] 非经常性损益相关数据 - 本报告期非流动资产处置损益为2279.73元[7] - 本报告期计入当期损益的政府补助为773.95万元[7] 股东相关数据 - 截止报告期末股东总数为15679户[10] - 前十名股东中张世豪持股3094.9万股，占比19.80%[10] 资产项目数据变化 - 应收票据期末数为35,558,255.95元，期初数为24,764,064.15元，变动幅度43.59%[13] - 应收账款期末数为442,890,065.11元，期初数为204,847,838.18元，变动幅度116.20%[13] - 预付款项期末数为2,476,794.76元，期初数为1,561,049.15元，变动幅度58.66%[13] - 存货期末数为307,480,831.18元，期初数为212,072,383.79元，变动幅度44.99%[13] - 其他流动资产期末数为356,731,955.40元，期初数为11,039,062.43元，变动幅度3131.54%[13] 费用相关数据变化 - 销售费用期末数为97,019,929.56元，期初数为65,705,455.77元，变动幅度47.66%[15] - 财务费用期末数为 - 3,155,995.93元，期初数为 - 1,820,061.19元，变动幅度73.40%[16] 投资收益相关数据变化 - 投资收益期末数为6,293,491.50元，期初数为135,031.70元，变动幅度4560.75%[16] - 2019年第三季投资收益2,955,356.64元，2018年第三季为355,078.36元；2019年前三季投资收益6,293,491.50元，2018年前三季为135,031.70元[30] 现金流量相关数据变化 - 经营活动产生的现金流量净额期末数为 - 165,909,905.01元，期初数为 - 36,248,440.91元[17] - 投资活动产生的现金流量净额期末数为 - 355,269,599.43元，期初数为 - 13,661,243.76元，变动幅度2500.57%[17] - 2019年前三季度经营活动现金流入小计767,563,068.38元，较2018年前三季度的690,459,271.52元增长约11.17%[39] - 2019年前三季度经营活动现金流出小计933,472,973.39元，较2018年前三季度的726,707,712.43元增长约28.45%[39] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 -165,909,905.01元，2018年前三季度为 -36,248,440.91元[39] - 2019年前三季度投资活动现金流入小计726,328,184.06元，较2018年前三季度的20,090,021.65元增长约3514.36%[39] - 2019年前三季度投资活动现金流出小计1,081,597,783.49元，较2018年前三季度的33,751,265.41元增长约3104.67%[39] - 2019年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -355,269,599.43元，2018年前三季度为 -13,661,243.76元[39] - 2019年筹资活动吸收投资收到现金612,562,698.00元，2018年取得借款收到现金90,400,000.00元[39] - 2019年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为680,697,115.46元，2018年同期为628,522,649.38元[41] - 2019年前三季度经营活动现金流入小计为717,063,899.14元，2018年同期为651,520,963.40元[41] - 2019年前三季度经营活动现金流出小计为883,176,820.11元，2018年同期为686,918,411.47元[41] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 - 166,112,920.97元，2018年同期为 - 35,397,448.07元[41] - 2019年前三季度投资活动现金流入小计为727,575,482.34元，2018年同期为21,120,021.65元[41] - 2019年前三季度投资活动现金流出小计为1,081,176,604.39元，2018年同期为32,107,393.64元[42] - 2019年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 353,601,122.05元，2018年同期为 - 10,987,371.99元[42] - 2019年第三季度筹资活动现金流入小计为612,562,698.00元，2018年同期为90,400,000.00元[40][42] - 2019年第三季度筹资活动现金流出小计为100,228,721.83元，2018年同期为163,274,744.99元[42] - 2019年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为512,333,976.17元，2018年同期为 - 72,874,744.99元[42] 负债相关数据变化 - 流动负债合计3.397501833亿美元，较之前的3.0369107725亿美元增长约11.87%[22] - 非流动负债合计0.850524653亿美元，较之前的0.797816247亿美元增长约6.60%[22] - 负债合计3.4825542983亿美元，较之前的3.1166923972亿美元增长约11.74%[22] - 母公司流动负债合计3.2042687483亿美元，较之前的2.8651556814亿美元增长约11.84%[27] - 母公司非流动负债合计0.850524653亿美元，较之前的0.797816247亿美元增长约6.60%[27] - 母公司负债合计3.2893212136亿美元，较之前的2.9449373061亿美元增长约11.70%[27] 营业成本相关数据变化 - 2019年第三季营业总成本298,225,042.71元，2018年第三季为239,352,105.33元；2019年前三季营业总成本764,416,479.44元，2018年前三季为610,234,594.96元[29] 信用与资产减值损失相关数据 - 2019年第三季信用减值损失 -6,502,622.63元，2019年前三季为 -17,670,463.74元[30] - 2019年第三季资产减值损失 -4,053,808.98元，2019年前三季为 -361,230.21元；2018年前三季为 -10,778,635.53元[30] - 2019年第三季度信用减值损失 -6,539,385.58元，2019年前三季为 -17,398,828.95元[35] 营业与利润总额相关数据变化 - 2019年第三季营业利润59,006,673.33元，2018年第三季为47,626,976.39元；2019年前三季营业利润148,521,826.19元，2018年前三季为112,911,940.89元[30] - 2019年第三季利润总额62,585,112.42元，2018年第三季为49,793,592.41元；2019年前三季利润总额155,191,563.54元，2018年前三季为119,968,849.73元[30] 每股收益相关数据变化 - 2019年第三季基本每股收益0.35元/股，2018年第三季为0.37元/股；2019年前三季基本每股收益0.88元/股，2018年前三季为0.88元/股[32] - 2019年第三季稀释每股收益0.35元/股，2018年第三季为0.37元/股；2019年前三季稀释每股收益0.88元/股，2018年前三季为0.88元/股[32]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研与现场参观，时间为2019年9月25日13:00至16:30，地点在宁波市江北区洪兴路355号宁波水表股份有限公司 [2] - 参与单位包括天风证券、华创证券等多家机构，上市公司接待人员有董事长张琳等 [2] - 活动内容包括介绍公司基本资料、发展情况及战略方向，现场参观展示厅及厂房，还有投资者提问环节 [2] 产品成本与毛利率 - 公司产品成本相对同行业稍高，原因一是选用优质原材料，二是不同产品成本结构差异大，主打窄带物联网水表成本较高 [3] - 2018年智能水表销售占比大幅提升，但整体毛利率下降，因2018年原材料价格上涨，2019年半年度毛利率趋于稳定并稍有上升 [3] - 公司通过提升产品工艺减少售后服务支出，随着售后服务网络升级完成，费用率将趋于平稳，主打窄带物联网智能水表采购成本有望下降，毛利率有提升可能 [3][4] 现金流与资金管理 - 经营性现金流阶段性波动与客户付款习惯有关，公司主要客户为自来水公司，年末回款，届时应收账款总额可能下降 [4] - 使用8000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，因智能水表销量和潜在需求上升，需备货，且募投项目正常开展，可提升资金利用率 [4] - 公司上市前后无银行借款，因目前现金流可满足需求，未来将加快信息化工程改造等提升运营效率，必要时考虑多样化融资方式 [4] 市场需求与行业趋势 - 全国各地水司主动更换水表动力来自国家“两化融合”政策推动、《国家节水行动方案》要求及智能水表应用普及 [5] - 每次招投标约部分厂家参与，一般2到3家公司中标，不同水司招标次数规定不同 [5] - 水表更换周期为六年，近一两年中心城市有大批量更换智能水表的措施或计划 [5] - 过去三年水表行业增速约10%，房地产业对公司水表增量影响小，预计未来水表智能化增速大幅提高，2020年智能水表渗透率达40% [6] 公司竞争力与发展规划 - 公司竞争优势在于硬件终端制造、核心计量技术，以及感知层与应用层相结合的整体技术和综合运用能力 [6] - 公司将深耕水计量领域，维护国内市场并开拓国际市场，推进智慧水务建设，升级拓展智慧水务平台 [6] - 行业内除上市企业外，多数厂商规模小、分布分散、智能水表技术弱，预计行业集中度将提高 [6] 产能与订单情况 - 2018年智能水表产能约200万台，2019年预计约300万台，公司对现有生产组织升级改造以提高产能 [7] - 目前公司订单量充足，2019年上半年智能水表订单量较2018年同期增长74.52%，单个订单从招投标到实现营收周期为一个月至五个月不等 [7] 技术认证与市场拓展 - 公司多项产品通过华为兼容性认证，2015年就获得华为技术认证并签订战略合作协议 [7] - NB - IoT智能水表目前不存在技术上的障碍 [7] - 国内市场从大中型城市向地、县级城市推进，国外积极推动国际智能表市场发展，已获多项认证并争取更多资质认证 [8]

活动基本信息 - 活动编号为 2019 - 001，类别为现场参观，时间为 2019 年 8 月 16 日 13:30 至 17:20，地点在宁波市江北区洪兴路 355 号宁波水表股份有限公司 [2] - 参与单位包括中信建投证券等多家公司及个人投资者，上市公司接待人员有董事长张琳等 [2] 活动主要内容 活动流程 - 中信建投刘劭谦先生致辞，宁波水表董事长张琳女士致辞 [2] - 中信建投郭海阳先生介绍公司基本资料，董事会秘书马溯嵘先生介绍公司发展情况 [3] - 参观公司展示厅及厂房 [3] 投资者提问及公司回应 技术与行业门槛 - 公司拥有 NB - IoT 等核心技术，引领行业发展，机电转换等核心技术难以复制，正为主起草水表无线自动抄表行业技术标准，与运营商是合作关系，设有浙江省水表研究院，利于长期发展 [3] 市值与业务拓展 - 公司 2019 年 1 月 22 日在上交所主板上市，市场认识不充分，将积极对接资本市场；国家政策使公司水务业务范围扩大，市值有望提升 [3] - 公司正在研发水质在线监测技术，拥有多项相关知识产权，未来有望快速发展和广泛应用 [3][4] 市场需求与业务模式 - 农村一户一表改造和国家节水政策使水表需求保持高增长，智能水表渗透率低，发展空间大，地产调控对业务影响小 [4] - 公司围绕供水相关业务开展服务，拓展智慧水务平台等业务，成为完整解决方案提供商 [4] 财务状况 - 上半年业绩增幅大，应收同比增加，水司货款支付有季节性，一至三季度应收高，四季度集中收回，坏账率低且已计提坏账 [4][5] 子公司情况 - 慈溪宁水公司由慈溪江凯公司分立而来，是公司全资子公司，主营业务为房屋出租，暂无经营，对公司影响小 [5] 关联关系 - 公司委外加工企业中不存在关联公司 [5] 投资者回报 - 上市前三年持续分红，2016 年每 10 股派现 6 元（含税），2017 年每 10 股派现 4 元（含税），2018 年每 10 股派现 5 元（含税），未来回报存在多种可能 [5] 收购可能性 - 公司六个实际控制人签有《一致行动协议》，共持有 45.4%股份，有限售股承诺，实控人对公司感情深厚，管理团队稳定 [5] 产品定价 - 公司对智能水表有一定自主定价权，综合考虑研发、生产成本及品牌、质量、市场竞争等因素，正在改良产品降低成本，水司对定价有一定影响但非决定性因素 [5][6] 产品增速 - 智能水表需求量增长迅速，采用 NB - IoT 技术的物联网水表近一年爆发式增长，未来将继续高速增长 [6] 毛利率差异 - 公司所处地区劳动力成本高，注重产品品质，材料和工艺选择要求高，导致生产成本稍高，毛利率相对低 [6]

公司基本信息 - 公司中文名称为宁波水表股份有限公司，法定代表人为张琳[15] - 董事会秘书为马溯嵘，证券事务代表为徐倩迪，联系电话均为0574 - 88195854[16] - 公司注册地址和办公地址均为浙江省宁波市江北区洪兴路355号，邮政编码为315033[17] - 公司选定的信息披露报纸有《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》，登载半年度报告的指定网站网址为http://www.sse.com.cn[18] - 公司股票为A股，上市交易所为上海证券交易所，股票简称为宁波水表，代码为603700[19] - 公司属于“C40仪器仪表制造业”，是非重点排污单位，生产经营产生少量废水、废气、固体废弃物和噪声，对环境影响较小[84] - 公司废气经处理达国家排放标准后排放，废水经处理净化后排入市政排污管网，固体废弃物按规定存放处理[84] - 公司对空压机房封闭处理，确保机器运行噪声不对外界环境产生较大影响[84] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[148] - 公司营业周期为12个月[149] 报告期相关信息 - 报告期为2019年1月1日 - 6月30日[12] - 本半年度报告未经审计[5] 利润分配与资金担保情况 - 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案为无[6] - 报告期内不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[7] - 报告期内不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[7] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入554,499,279.49元，较上年同期增长27.03%[22] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润80,063,130.95元，较上年同期增长32.78%[22] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润77,031,863.68元，较上年同期增长37.29%[22] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,110,833,192.67元，较上年度末增长117.43%[22] - 本报告期末总资产1,432,609,152.30元，较上年度末增长73.74%[22] - 本报告期基本每股收益0.53元/股，较上年同期增长3.92%[23] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益0.51元/股，较上年同期增长6.25%[23] - 本报告期加权平均净资产收益率7.73%，较上年同期减少6.18个百分点[23] - 非经常性损益合计3,031,267.27元，其中计入当期损益的政府补助3,563,617.97元[25][27] - 2019年上半年公司营业收入554,499,279.49元，同比增长27.03%，主要因业务规模扩大，智能表销售收入大幅增长[51] - 2019年上半年公司营业成本364,016,577.23元，同比增长24.40%，主要因销售收入和智能表销量增长[51][52] - 2019年上半年公司销售费用58,987,614.36元，同比增长56.32%，主要因人员工资薪酬和售后服务费用上升[51][52] - 2019年上半年公司管理费用24,715,429.39元，同比增长13.57%，主要因首次公开发行股票相关费用增加[51][52] - 2019年上半年公司财务费用 -1,192,891.11元，同比下降239.60%，主要因银行短期借款减少和利息收入增加[51][52] - 2019年上半年公司研发费用16,539,684.73元，同比增长19.08%，主要因加大智慧水务、智能水表研发投入[51][52] - 应收账款为368,342,531.27元，较上期期末增长80%，主要因销售收入增长快且货款回笼有季节性[55] - 其他流动资产为356,554,352.67元，较上期期末增长3130%，系购买银行理财产品增加所致[55] - 短期借款较上期期末减少100%，系偿还银行短期借款[55] - 股本为156,340,000.00元，较上期期末增长33%，系首次公开发行股票所致[55] - 2019年6月30日公司货币资金为273,454,003.64元，较2018年12月31日的227,724,099.49元有所增加[105] - 2019年6月30日公司应收票据为17,609,258.57元，较2018年12月31日的24,764,064.15元有所减少[105] - 2019年6月30日公司应收账款为368,342,531.27元，较2018年12月31日的204,847,838.18元大幅增加[105] - 2019年6月30日公司存货为271,439,995.41元，较2018年12月31日的212,072,383.79元有所增加[105] - 2019年6月30日公司其他流动资产为356,554,352.67元，较2018年12月31日的11,039,062.43元大幅增加[105] - 2019年6月30日公司流动资产合计为1,297,210,674.62元，较2018年12月31日的692,607,145.22元大幅增加[105] - 2019年6月30日公司长期应收款为1,620,056.43元，较2018年12月31日的1,058,174.85元有所增加[105] - 2019年6月30日公司长期股权投资为6,140,085.29元，较2018年12月31日的6,082,513.89元略有增加[105] - 公司2019年6月30日资产总计14.33亿元，较2018年末的8.25亿元增长73.74%[106] - 2019年6月30日流动负债合计3.11亿元，较2018年末的3.04亿元增长2.56%[106] - 2019年6月30日非流动负债合计857.57万元，较2018年末的797.82万元增长7.49%[107] - 2019年6月30日所有者权益合计11.13亿元，较2018年末的5.13亿元增长116.69%[107] - 母公司2019年6月30日应收账款3.61亿元，较2018年末的2.02亿元增长78.42%[110] - 母公司2019年6月30日存货2.62亿元，较2018年末的2.01亿元增长30.08%[110] - 母公司2019年6月30日其他流动资产3.56亿元，较2018年末的1055.38万元增长3273.72%[110] - 母公司2019年6月30日资产总计14.13亿元，较2018年末的8.09亿元增长74.56%[110] - 母公司2019年6月30日应付账款2.39亿元，较2018年末的1.88亿元增长27.53%[110] - 母公司2019年6月30日预收款项1271.18万元，较2018年末的2809.10万元下降54.74%[110] - 2019年上半年营业总收入为554,499,279.49元，较2018年上半年的436,521,169.26元增长约27.02%[113] - 2019年上半年营业总成本为466,191,436.73元，较2018年上半年的370,882,489.63元增长约25.70%[114] - 2019年上半年营业利润为89,515,152.86元，较2018年上半年的65,284,964.50元增长约37.11%[114] - 2019年上半年利润总额为92,606,451.12元，较2018年上半年的70,175,257.32元增长约31.96%[114] - 2019年上半年净利润为80,007,605.70元，较2018年上半年的60,241,599.51元增长约32.81%[114] - 2019年上半年流动负债合计为290,197,236.51元，较之前的286,515,568.14元增长约1.29%[111] - 2019年上半年非流动负债合计为8,575,745.88元，较之前的7,978,162.47元增长约7.50%[111] - 2019年上半年负债合计为298,772,982.39元，较之前的294,493,730.61元增长约1.45%[111] - 2019年上半年所有者权益合计为1,113,914,557.00元，较之前的514,783,432.53元增长约116.38%[111] - 2019年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.53元/股，2018年上半年均为0.51元/股，增长约3.92%[115] - 2019年半年度营业收入为528,783,172.36元，2018年半年度为417,403,817.84元，同比增长约26.68%[117] - 2019年半年度净利润为79,264,414.03元，2018年半年度为60,892,363.95元，同比增长约29.84%[117] - 2019年半年度经营活动现金流入小计为454,560,430.38元，2018年半年度为418,189,210.98元，同比增长约8.70%[121] - 2019年半年度经营活动现金流出小计为573,590,881.42元，2018年半年度为470,622,909.24元，同比增长约21.88%[121] - 2019年半年度经营活动产生的现金流量净额为 - 119,030,451.04元，2018年半年度为 - 52,433,698.26元，同比减少约126.99%[121] - 2019年半年度投资活动现金流入小计为373,286,415.18元，2018年半年度为20,086,665.75元，同比增长约1758.48%[121] - 2019年半年度投资活动现金流出小计为730,349,874.88元，2018年半年度为29,062,506.18元，同比增长约2412.96%[121] - 2019年半年度投资活动产生的现金流量净额为 - 357,063,459.70元，2018年半年度为 - 8,975,840.43元，同比减少约3877.97%[121] - 2019年半年度筹资活动现金流入小计为612,562,698.00元，2018年半年度为82,400,000.00元，同比增长约643.40%[122] - 2019年半年度筹资活动产生的现金流量净额为512,115,576.17元，2018年半年度为 - 65,567,562.50元，同比增长约889.26%[122] - 2019年半年度销售商品、提供劳务收到现金394,965,719.97元，2018年半年度为379,346,099.65元[124] - 2019年半年度收到的税费返还8,896,470.80元，2018年半年度为2,995,049.59元[124] - 2019年半年度经营活动现金流入小计422,532,272.43元，2018年半年度为394,640,956.75元[124] - 2019年半年度经营活动现金流出小计543,425,217.57元，2018年半年度为446,255,560.77元[125] - 2019年半年度经营活动产生的现金流量净额为 -120,892,945.14元，2018年半年度为 -51,614,604.02元[125] - 2019年半年度投资活动现金流入小计374,113,713.46元，2018年半年度为20,521,665.75元[125] - 2019年半年度投资活动现金流出小计730,285,898.88元，2018年半年度为27,438,185.11元[125] - 2019年半年度投资活动产生的现金流量净额为 -356,172,185.42元，2018年半年度为 -6,916,519.36元[125] - 2019年半年度筹资活动现金流入小计612,562,698.00元，201

收入和利润（同比） - 营业收入为2.35亿元人民币，同比增长24.05%[7] - 营业总收入同比增长24.1%至2.35亿元[27] - 归属于上市公司股东的净利润为2497.68万元人民币，同比增长21.55%[7] - 扣除非经常性损益的净利润为2472.99万元人民币，同比增长21.25%[7] - 净利润同比增长22.0%至2478万元[28] - 归属于母公司股东的净利润同比增长21.6%至2498万元[28] - 母公司营业收入同比增长23.3%至2.24亿元[29] - 母公司净利润同比增长11.8%至2454万元[29] 成本和费用（同比） - 营业成本同比增长24.8%至1.59亿元[27] - 销售费用增长37.14%至2,100万元，因人员薪酬及智能水表业务费用上升[15] - 销售费用同比增长37.1%至2100万元[27] - 管理费用增长37.48%至1,311万元，主要因薪酬及宣传招待费用增加[15] - 研发费用同比增长12.3%至667万元[27] - 财务费用下降76.99%至97.6万元，系汇兑损失减少[15] - 财务费用同比下降77.0%至97.6万元[27] 资产变化 - 总资产达到13.96亿元人民币，较上年度末增长69.32%[7] - 公司总资产从824.58亿元增长至1,396.19亿元，增幅69.3%[21][22] - 货币资金增加34.63%至3.066亿元，主要因首次公开发行股票募集资金[14] - 货币资金从2.21亿元大幅增加至30.12亿元，增长1,262%[24] - 应收账款增长44.25%至3.312亿元，系销售收入增长及货款回笼季节性影响[14] - 应收账款从2.02亿元增长至3.04亿元，增幅50.3%[25] - 存货从2.01亿元增至2.25亿元，增长11.7%[25] - 其他流动资产激增3,312.18%至3.767亿元，因银行理财产品投资增加[14] - 其他流动资产从0.11亿元激增至3.76亿元，增长3,315%[25] - 在建工程增长234.83%至518.79万元，系未完成安装设备增加[14] 负债和权益变化 - 短期借款减少100%至0元，因偿还银行借款[14] - 应付职工薪酬从0.31亿元降至0.09亿元，减少70.7%[21] - 应交税费从0.29亿元降至0.10亿元，减少66.0%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为11.33亿元人民币，较上年度末大幅增长121.81%[7] - 实收资本从1.17亿元增至1.56亿元，增长33.3%[22][26] - 未分配利润从3.16亿元增至3.41亿元，增长7.9%[22] - 归属于母公司所有者权益从5.11亿元增至11.33亿元，增长121.7%[22] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.38亿元人民币，同比恶化[7] - 经营活动现金流净流出1.376亿元，主要因原材料采购支付现金增加[15] - 经营活动产生的现金流量净额恶化至-1.376亿元，同比扩大108%[33] - 经营活动现金流入同比下降3.7%至1.56亿元[32] - 销售商品提供劳务收到现金1.4亿元，与去年同期基本持平[36] - 母公司经营活动现金流出2.876亿元，其中购买商品支付1.855亿元[36] - 母公司支付给职工现金5532万元，同比增长28%[36] - 投资活动现金流出大幅增至3.744亿元，主要因新增3.7亿元投资支付[33] - 母公司投资活动现金流出3.744亿元，含3.7亿元投资支付[37] - 筹资活动现金流入6.126亿元，全部来自吸收投资收到的现金[34] - 汇率变动导致现金减少86.87万元，影响现金流[37] - 收到的税费返还547万元，同比增长156%[33] - 期末现金及现金等价物余额2.994亿元，较期初增长35%[34] 非经常性损益 - 非经常性损益总额为24.68万元人民币，主要来自政府补助28.51万元[9][10] 股东和融资信息 - 股东总数为20,894户，前十大股东持股比例合计达50.28%[11] - 首次公开发行股票募集资金6.501亿元，发行价16.63元/股[16] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率为2.71%，同比下降2.08个百分点[7] - 基本每股收益为0.17元/股，同比下降5.56%[7]