| 证券代码：603678 | 证券简称：火炬电子 | 公告编号：2024-060 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113582 | 转债简称：火炬转债 | | 福建火炬电子科技股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年9月6日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 一、 召开会议的基本情况 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 9 月 6 日 至 2024 年 9 月 6 日 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第三次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相 结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 9 月 6 日 14 点 30 分 召开地点：福建 ...

会议情况 - 公司第六届监事会第十一次会议于2024年8月19日召开，3名监事全出席[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年半年度报告及其摘要》[2] - 审议通过《公司2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》[3][4] - 审议通过《公司2024年半年度利润分配预案》，待股东大会审议[5] - 审议通过《关于增加闲置自有资金现金管理额度的议案》[6]

业绩总结 - 每10股派发现金红利0.70元（含税）[3] - 合计派发现金红利约3188.30万元，占净利润比例19.41%[4] 数据相关 - 截至2024年6月30日，母公司未分配利润22.91亿元[4] - 截至2024年7月31日，总股本4.58亿股，派息基数4.55亿股[4] 其他新策略 - 上半年回购股份114.79万股，使用资金2499.74万元[4] - 8月19日董事会通过利润分配预案，待股东大会审议[5][6] - 监事会同意利润分配方案[7]

福建火炬电子科技股份有限公司 信息披露管理制度 第二章 信息披露的基本原则和一般规定 第四条 信息披露义务人应当根据法律、法规、部门规章、《上市规则》及 上交所发布的办法和通知等相关规定，履行信息披露义务。 第五条 信息披露义务人应当及时依法履行信息披露义务，披露的信息应当 真实、准确、完整，简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 （经公司第六届董事会第十五次会议批准生效） 第一章 总 则 第一条 为了规范福建火炬电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）及 其他信息披露义务人的信息披露行为，加强信息披露事务管理，保护投资者合法 权益，依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交 易所股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）《上市公司信息披露管理办 法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号-信息披露事务管理》等有 关法律、法规及公司章程的规定，特制定本制度。 第二条 本制度所称信息披露，是指将已发生或拟发生的可能对公司证券及 其衍生品种交易价格产生较大影响而投资者尚未得知的重大事项（以下简称"重 大信息"），以及证券监管部门、上海证券交易所（以下简称"上交 ...

公司信息 - 公司证券代码为603678，简称为火炬电子[1] - 公司转债代码为113582，简称为火炬转债[1] 会议情况 - 第六届董事会第十五次会议于2024年7月29日召开[2] - 应出席董事7人，实际出席7人[2] 议案审议 - 《关于修订<信息披露管理制度>的议案》7票赞成通过[2] - 修订后的制度详见上海证券交易所网站[2]

报告公司投资评级 - 公司被评为"买入"评级 [7] 报告的核心观点 军民品多点开花,业绩反弹在即 - 公司是军民用MLCC核心供应商,民品有望量价齐升,军品beta回归,新材料蓄势待发,业绩反弹在即 [3] - 公司2023年营收35.04亿元,归母净利3.13亿元,其中自产元件(军品为主)收入11.2亿元,贸易板块(民品)收入21.93亿元,新材料收入1.6亿元,毛利率分别66.83%、10.46%、55.59% [3] - 预计今年自产元件业务将有序恢复实现稳定增长,贸易业务稳中有进,新材料业务有望利润翻番 [3] MLCC核心供应商,军品beta回归,民品量价齐升 - 军品方面,MLCC是最先感受需求、最早反弹的板块,审价影响有限,核心在于量的恢复 [4] - 公司持续拓品类,子公司天极科技和福建毫米表现亮眼,进入多家重要客户供应商体系 [4] - 民品方面,MLCC需求将长期持续,掌握技术优势、产品高端化的企业具有长期优势,此次涨价公司有望受益 [4] 新材料从0到1,打造第二成长曲线 - 公司新材料业务由立亚系公司实施,产品包括CASAS-300高性能特种陶瓷材料、固态聚碳硅烷、液态聚碳硅烷等,应用于航天航空等领域 [5][6] - 公司参与设立的投资企业已完成下游陶瓷基复合材料相关3个标的项目的投资,产业生态持续完善,进而推动需求释放 [6] - 随着下游型号放量,新材料将带来明显业绩增量 [6] 投资建议 - 考虑到前期军品需求承压,调整公司2024年盈利预测,并增加2025-2026年盈利预测 [7] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为41.30/48.15/54.80亿元,归母净利润4.62/6.0/7.05亿元,EPS分别1.01/1.31/1.54元 [7] - 对应2024年7月16日24.05元/股收盘价,PE分别为24/18/16倍,维持"买入"评级 [7]

股权结构 - 蔡劲军持股25,259,655股，占总股本5.51%[3] - 蔡明通持股166,485,440股，持股比例36.32%[8] - 二人合计持股191,745,095股，占比41.83%[8] 股份质押 - 蔡劲军累计质押3,500,000股，占所持13.86%[3] - 本次质押起始2024年6月28日，到期2025年6月28日[5] - 二人累计质押占总股本0.76%[8] 质押情况 - 蔡劲军质押用途为个人融资需求[5] - 蔡劲军已质押限售和冻结股数为0[8] - 蔡明通未质押限售和冻结股数为0[8]

| 证券代码：603678 | 证券简称：火炬电子 | 公告编号：2024-053 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113582 | 转债简称：火炬转债 | | 福建火炬电子科技股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告（三） 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要提示: 累计转股情况：截至 2024 年 6 月 30 日，福建火炬电子科技股份有限公 司（以下简称"公司"）发行的"火炬转债"累计已有 182,758,000 元转换成公 司 A 股普通股，累计转股数为 7,215,582 股，占可转债转股前公司已发行股份总 额的 1.59%。 未转股可转债情况：截至 2024 年 6 月 30 日,公司尚未转股的可转债金额 为 417,242,000 元，占可转债发行总量的比例为 69.54%。 本季度转股情况：自 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日期间，共有 19,000 元"火炬转债"已转换为公司股票，转股股数为 787 股。 一、"火炬转债"发行上市概况 ...

可转债发行 - 2020年5月27日公开发行60万手可转换公司债券，发行总额6亿元，期限6年[8] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为59102.75万元，于2020年6月2日全部到账[8] - 可转换公司债券票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[14] - 可转债转股期限自2020年12月2日起至2026年5月26日止[21] - 可转换公司债券初始转股价格为25.33元/股[22] 可转债条款 - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案[26] - 有条件赎回：连续30个交易日中至少15个交易日A股收盘价不低于当期转股价格130%，或未转股余额不足3000万元[31][32] - 有条件回售：最后两个计息年度，连续30个交易日A股收盘价低于当期转股价格70%可回售[34] - 附加回售：募集资金用途重大变化，持有人可按面值加当期利息回售[37] 可转债资金使用 - 本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过60,000万元，用于小体积薄介质层陶瓷电容器高技术产业化项目（55,486.44万元）和补充流动资金（15,324.27万元）[52][54] 可转债现状 - 火炬转债初始转股价格为25.33元/股，最新转股价为23.96元/股[58] - 2023年5月和9月，公司两次触发有条件赎回条款，均决定不提前赎回"火炬转债"[60][61] - 2023年火炬转债变动前为41,753.00万元，转股26.80万元，变动后为41,726.20万元[63] - 2023年火炬转债报告期转股额为268,000元，转股数为11,043股，累计转股数为7,214,754股，占转股前公司已发行股份总数的1.59%，尚未转股额为417,262,000元，未转股转债占转债发行总量比例为69.54%[64][65] 业绩情况 - 2023年度营业收入350,359.41万元，同比下降1.55%；归属上市公司股东净利润31,838.12万元，同比下降60.27%[78] - 2023年末总资产791,967.40万元，较期初增长5.01%；归属上市公司股东净资产541,573.16万元，较期初增长2.55%[78] - 2023年基本每股收益0.70元/股，同比下降60.00%；稀释每股收益0.69元/股，同比下降59.17%[79] - 2023年加权平均净资产收益率5.97%，较2022年减少10.25个百分点；扣非后加权平均净资产收益率5.80%，较2022年减少9.79个百分点[79] 主营业务 - 主营业务中，自产被动元器件营业收入100,098.22万元，毛利率74.20%；自产主动元器件营业收入12,302.97万元，毛利率6.86%；自产陶瓷材料营业收入16,000.61万元，毛利率55.59%；国际贸易业务营业收入219,339.75万元，毛利率10.46%[73] 资金投入进度 - 小体积薄介质层陶瓷电容器高技术产业化项目承诺投资44,675.73万元，截至期末累计投入22,199.88万元，投入进度49.69%[88] - 补充流动资金承诺投资14,427.02万元，截至期末累计投入14,400.00万元，投入进度99.81%[88] 信用评级 - 公司主体长期信用等级和火炬转债信用等级均为"AA"，评级展望为"稳定"[57] - 2024年6月5日，联合资信维持公司主体长期信用等级为AA，“火炬转债”信用等级为AA，评级展望为“稳定”[111] 偿债指标 - 2022年末及2023年末资产负债率分别为27.53%和28.43%，2023年末较去年同期基本持平[101] - 2022年末及2023年末流动比率分别为4.17和3.79，2023年末短期偿债指标较去年同期有所下降[101] - 2022年末及2023年末速动比率分别为3.08和2.75，2023年末短期偿债指标较去年同期有所下降[101] 其他 - 2023年11月，东北证券对公司进行了现场风险排查[117] - 2023年度，公司未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开会议[105] - 报告期内，公司按约定履行信息披露义务，不存在应披未披或披露不准确情形[114] - 报告期内，公司未发生可能影响偿债能力的重大事项[115]

积极调整业务结构，稳坐国内特种电容器产业龙头 - 火炬电子是国内电容器相关产品研发生产重要代表企业，是国内军用和民用高端电容器市场知名供应商 [1][5] - 公司掌握了"高性能特种陶瓷材料"产业化的一系列专有技术，是国内少数具备陶瓷材料规模化生产能力的企业之一，技术及产品水平达到国际一流 [1][5] - 公司多次调整业务布局，构筑平台型企业，增强企业竞争力 [6] - 管理层资历丰厚，有专业知识储备，子公司分工明确，业务覆盖面广 [7] 元器件军民市场需求持续攀升，产研销多头发力筑牢竞争优势 - 火炬电子自产元器件产品以军用为主、民用为辅，是国产特种MLCC的三大供应商之一 [13] - MLCC是世界上用量最大、发展最快的片式元件之一，中国MLCC市场占据全球主要份额 [15][16] - MLCC产业链上游格局稳定，下游应用广泛，装备升级和新兴产业发展带来持续增长机遇 [18][19][21][22][24] - 公司掌握MLCC制造关键技术，产能升级提高竞争优势，业务布局完善提高经营稳健性 [25][26][27] 国内高性能特陶材料领先企业，高端应用有望驱动业绩攀升 - 公司新材料业务由立亚系公司实施，主营高性能陶瓷纤维和聚碳硅烷等产品 [29][30][31][32] - 国际CMC市场发展迅速，国内CMC市场发展潜力大 [33][34] - CMC在航天航空、兵器、船舶和核工业等高技术领域具有广泛的应用前景 [35][36][37][38][39][40][41][42] - 公司CMC产品国内领先、国际一流，在航空航天热端结构应用领域处于领先地位 [39][40] 投资建议 - 公司元器件业务受益于军工装备升级和新兴产业发展，预计未来保持较快增长 [52] - 公司新材料业务有望成为未来净利润增长的主要推动点，随着下游应用拓展有望迎来可观增长 [52] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.53/6.25/7.62亿元，对应PE分别为25/18/15倍，首次覆盖予以"买入"评级 [55] 风险提示 - 下游订单增长不及预期风险 - 市场竞争风险 - 经营规模扩大导致的管理风险 - 业务规模增长导致应收账款持续增加风险 [56]